文章核心观点 - 2026年钢铁市场供需矛盾预计将放缓，钢材价格重心或小幅上移 [2][8] - 行业政策导向明确，核心围绕“控产能、优结构、促转型、提质量”，推动绿色化、高端化、智能化发展 [3] - 预计2026年钢铁原材料供应整体偏宽松，但焦煤焦炭供应偏紧 [4][14] - 钢铁供给端将严控总量、优化结构，粗钢产能和产量预计略有下滑 [5][16] - 钢铁需求端呈现分化格局，建筑用钢下滑而制造业用钢增长，整体需求预计小幅下降 [6][7][18] 2026年钢铁政策导向 - 《“十五五”规划建议》为钢铁行业指明“减量不是衰退，而是高质量发展”的转型路径 [3] - 政策核心围绕“控产能、优结构、促转型、提质量”展开 [3] - 主要发展方向是绿色化（低碳冶炼、超低排放）、高端化（特钢研发、质量提升）和智能化（数字工厂、智能制造） [3] - 《钢铁行业稳增长工作方案（2025-2026年）》明确实施产能产量精准调控，严禁新增产能，修订产能置换办法 [5][16] 2026年钢铁原料供应 - 铁矿石：随着西芒杜铁矿投产及三大矿商扩产，2026年全球铁矿产量预计达26.5亿吨，同比增长0.68% [3] - 废钢铁：受益于以旧换新政策，汽车拆解量年增12%，叠加进口政策放宽，预计2026年废钢总供给达3.2亿吨，同比增长12.28% [3] - 焦煤焦炭：受国内反超产政策影响，2026年炼焦煤产量预计为5.65亿吨，略有下降 [4] - 焦煤进口：2026年预计进口1.15万吨，同比减少4.96%，主要来自澳大利亚、蒙古和俄罗斯 [4] - 总体判断：2026年钢铁原材料端整体供应略偏宽松 [4][14] 2026年钢铁供给预测 - 在产能产量精准调控政策下，预计2026年粗钢总产能和总产量将略有下滑 [5][16] - 电炉炼钢比例将继续增加 [5] - 钢铁品种结构和区域结构将进一步优化 [5] - 行业集中度预计将进一步提升 [16] 2026年钢铁需求预测 - 房地产：市场继续承压，新开工面积下滑，预计用钢量继续下滑5%左右，“三大工程”（保障性住房、城中村改造等）成为稳定因素 [6][17] - 基建：受益于超长期特别国债和专项债支持，西部大型项目（如川藏铁路）带动需求，预计用钢量约2.4亿-2.5亿吨，同比增长1.5%-2.0% [6][17] - 制造业：需求升级引领，高技术制造业和装备制造业投资带动增长 [6][17] - 家电行业：预计维持6%左右增长 [6][17] - 机械装备行业：预计增加2%左右 [6][17] - 电力设备、航空航天：预计增长10%以上 [6][17] - 汽车行业：新能源汽车占比持续提升，但政策力度下降及边际效应递减，预计2026年增长将明显放缓 [6][17] - 总体需求：预计2026年钢铁需求小幅下降，建筑用钢需求继续下滑，制造业用钢占比继续增加 [7][18] 2026年钢铁价格与行业盈利展望 - 2026年整体钢铁市场呈现供需双降格局 [8][19] - 相较于2025年，需求端整体更为好转，供需压力小幅下降 [8][19] - 原材料成本支撑减弱 [8][19] - 行业盈利能力预计将有所回升 [8][19] - 国家层面的价格干预力度或较为有限 [8][19] - 钢材价格预计重心小幅上移，但整体幅度有限 [2][8][19]