文章核心观点 - “十五五”规划建议将“稳步发展数字人民币”作为建设金融强国的重要任务，数字人民币的推广正面临基础设施与战略定位的新一轮升级 [2] - 多位专家认为，当前将数字人民币仅定位于流通中现金（M0）的框架限制了其发展，未来需优化定位，向更广义的货币层次（M1、M2）及全场景应用拓展，并升级相关基础设施与计量框架 [4][5][6][7] 数字人民币基础设施建设全面提速 - 顶层架构落地：中国人民银行已在上海设立数字人民币国际运营中心，重点推进跨境合作与金融市场业务创新；在北京设立数字人民币运营管理中心，负责系统建设、运行与维护 [3] - 商业机构参与：商业银行及金融科技公司负责搭建更广泛的“毛细血管”网络，例如恒生银行、恒生中国与建设银行在香港合作推出数字人民币商户收款服务 [3] - 试点规模显著：应用场景已覆盖全国17个省（市）的26个地市，试点区域覆盖全国五分之一的人口 [3] - 交易数据亮眼：截至2025年9月末，试点地区累计交易金额达14.2万亿元，累计处理交易33.2亿笔，通过数字人民币App开立个人钱包2.25亿个 [3] - 应用模式成熟：已在批发零售、餐饮文旅、教育医疗、公共服务、社会治理、乡村振兴等领域形成覆盖线上线下、可复制可推广的应用模式 [3] 优化数字人民币在货币层次中的定位 - 当前定位的局限性：将数字人民币仅定位于M0（流通中现金），并高度模仿现金管理（如兑换免费、钱包存款不计息），严重妨碍了其沉淀与应用，导致投入产出失当且难以正式推出 [4] - 应定位为主权数字货币：数字人民币应是人民币的全面数字化，而非仅是现金数字化，应推动主权货币全面的数字化运行以替代现有体系，而非长期保持两套体系并存 [4] - 需向M1、M2功能延伸：M0定位无法满足借贷、投资等更广阔场景需求，对用户缺乏激励，未来需逐步向M1、M2功能延伸 [5] - 关键调整建议包括：探索调整100%准备金率安排，向当前5%-7.5%的法定存款准备金率靠拢，并对准备金付息；允许商业银行对用户数字人民币钱包余额付息；允许商业银行将超额准备金外的数字人民币作为表内负债用于贷款和投资，实现货币派生功能 [5] - 推动向批发型央行数字货币转变：让数字人民币应用于中央银行和金融机构之间的交易，如金融同业交易，以扩展应用范围 [5] 逐步升级完善数字人民币计量框架 - 宏观层面改革需求：目前数字人民币作为央行直接负债实行100%准备金，资金存入钱包即回笼至央行，需考虑提高其货币派生能力以适应经济发展 [6] - 微观层面责权利一致：商业银行承担钱包管理、支付服务等责任，但数字人民币是央行直接负债，应考虑实现责权利一致，避免用户持有闲置不生息的资产 [6] - 升级目标：为保障货币供应量与经济增长及价格预期相适应，并提升商业银行和用户的积极性，应对数字人民币的计量框架进行升级，同时利用币串和全局统一账本等技术特性，为实体经济提供更好的货币服务 [6] 加速布局数字人民币全场景应用 - 新发展格局：数字人民币正在构建“国际化、数字化、工具化、价值化”的新发展格局，其基础架构具备中心化管理与双层运营等特征 [7] - 技术底座要求：需完善央行端数字人民币系统，包括加密前置系统、业务核算系统、结算钱包系统、批发与零售业务清算系统等，以安全高效处理全场景、全类型支付清算业务 [7] - 应用新兴技术：需构建全方位数字平台，支持全局统一账本和代币化运作，运用区块链、云计算、人工智能等技术深化数据治理 [7] - 提升跨境服务能力：需实现不同国家和地区间系统的技术标准与平台协调链接，建立跨境数字支付系统，支持多边和双边的跨境支付和清算 [7] - 扩展应用场景：作为数字化法定货币和支付工具，数字人民币将继续扩展C端个人支付、B端商户支付和跨境多边支付场景，并全新开拓跨市场交易清算应用场景 [7] - 优化应用场景与受理环境：普及数字人民币App，改进消费性和批发性支付体验，加强与合作场景的融合，改进适老化服务；提供可靠便捷的商户资金结算方案和安全高效、互联互通的支付清算服务 [7][8] - 优化运营管理体制：建立商业价值驱动的数字人民币生态圈，充分调动市场主体积极性；运营机构应建立市场化或准市场化的管理体制和激励机制，以吸引专业人才，提升市场竞争力 [8]

阿达在接受当地播客节目采访时称，巴西的银行、金融科技公司和信息技术服务商已成为网络诈骗的主 要目标，相关损失已超10亿雷亚尔。"金融机构可能因此遭受数百万甚至上亿雷亚尔的损失。" 新华财经圣保罗9月28日电 巴西财政部长费尔南多·阿达27日表示，近期针对金融机构的黑客攻击事件若 涉及巴西即时支付系统Pix，可能给金融部门带来巨额损失。 自2020年被巴西央行推出以来，Pix已成为巴西最受欢迎的支付方式之一，覆盖数亿账户，极大推动了 金融普惠和电子支付发展。 （文章来源：新华财经） 阿达强调，美国特朗普政府已对Pix展开调查，该调查是对Pix系统的误解。"Pix是一种主权数字货币， 不存在所谓的不公平竞争。"他说。 阿达说，尽管面临安全挑战，Pix系统仍是巴西国家主导的主权数字支付工具，应得到保障和推广。他 认为Pix系统近年来受到某些信用卡公司批评，原因在于Pix快速普及可能分流部分信用卡市场份额。 ...