美银“三重动能”分析揭示的领跑主题与个股 - 美国银行的“三重动能”分析显示，黄金、国防、核能及稀土等细分板块的表现超越所有全球主要行业板块[1] - 该分析综合了盈利、价格和新闻动能，旨在判断每个行业“已经计入了多少预期”，以帮助投资者在表现强劲的主题中寻找机会[1] - 主动型多头基金在这些板块中保持着接近基准权重的持仓头寸[1] 各投资主题下的领跑个股 - 人工智能主题下“三重动能”排名最高的股票包括：Celestica(CLS.US)、希捷科技(STX.US)、西部数据(WDC.US)、Lumentum Holdings(LITE.US)和艾马克技术(AMKR.US)[3] - 国防主题中排名最高的股票是：IonQ(IONQ.US)、V2X(VVX.US)、General Dynamics(GD.US)、BWX Technologies(BWXT.US)和Leidos(LDOS.US)[3] - 黄金主题中排名最高的股票是：New Gold(NGD.US)、Equinox Gold(EQX.US)、IAMGOLD Corp.(IAG.US)、Barrick Mining(B.US)以及Dundee Precious(DPMLF.US)[3] - 核能主题中排名最高的股票是：Talen Energy(TLN.US)和BWX Technologies(BWXT.US)[4] - 量子计算主题中排名最高的股票是：Quantum Computing(QUBT.US)、IonQ和英伟达(NVDA.US)[5] - 稀土主题中排名最高的股票是：MP Materials(MP.US)[6] 投资者持仓与板块估值特征 - 尽管量子和AI板块动能强劲，投资者在这两个板块仍然显著低配，部分原因是“很难超配权重极大的成分股”[7] - 基金在所有主题中都在积极买入，其中量子计算主题ETF(QTUM)在过去一年中的增持幅度最为显著[7] - 各板块间的估值指标存在显著差异：稀土板块的预期市盈率最高，而黄金板块的预期市盈率最低[7] - 量子计算板块的市净率最高，而核能板块的市净率最低，表明这些投资主题呈现出不同的风险回报特征[7]