财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收8290万美元，较上年下降2%，按固定汇率计算自2023年第二季度以来首次实现同比增长 [5][27] - GAAP毛利率为57%，非GAAP毛利率为57.7%，较2024年的51.8%有所提升，较季节性强劲的第四季度环比增长超25个基点，为2018年以来最高季度水平 [27][28] - GAAP运营费用为4340万美元，非GAAP运营费用为3850万美元，较去年第一季度下降220万美元 [28] - GAAP运营收入为380万美元，去年同期运营亏损530万美元；非GAAP运营收入为930万美元，去年同期为300万美元 [29] - 调整后EBITDA为1250万美元，占销售额的15%，去年同期为560万美元 [29] - GAAP净利润为90.6万美元，合每股0.05美元；非GAAP净利润为640万美元，合每股0.33美元，去年同期约为170万美元，合每股0.09美元 [29][30] - 季度末现金及短期投资余额为1.026亿美元，较上一季度增加390万美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 未提及各条业务线数据和关键指标变化相关内容 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲和欧洲地区营收分别下降31%，亚太地区实现1%的增长 [27] - 第一季度潜在市场与第四季度同样困难，各地区有不同程度的恶化和改善，美洲表现不如预期，欧洲经济有所增强，亚洲尤其是中国开始恢复增长 [9][10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有三个阶段的战略以创造股东价值，第一阶段围绕卓越运营重建财务基础，目前已超额完成目标；第二阶段利用第一阶段建立的运营杠杆，专注有机增长，通过产品更新、推出新产品和发展全球合作伙伴关系实现；第三阶段着眼未来，进行有选择性的高风险、高回报的有机和无机投资 [6][7] - 产品更新方面，过去六个月有七次重大产品发布，包括新的和改进的手臂、扫描仪、软件等，早期反响良好，推动了营收增长 [11][15] - 扩大可服务市场方面，成功推出LEAP ST和PharoBlink，市场反应超出预期，已完成超60%的可服务市场扩张目标 [12][15] - 合作伙伴关系方面，一月份签署两项重大全球合作伙伴协议，其中一项已开始为订单和营收做出贡献，另一项预计在第二季度贡献订单，公司还在积极管理其他合作机会 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境依然不稳定，第一季度美洲地区因关税政策不确定性表现疲软，预计这种情况将持续并影响其他地区 [31][32] - 尽管关税政策带来不确定性，但公司认为自身业务模式有吸引力，产品贡献利润率高，且大部分硬件在泰国制造，受关税影响可控 [18][19] - 若泰国最终互惠关税税率维持在36%，公司预计通过低个位数的价格上涨可完全覆盖影响，目前已实施1%的价格上涨 [20] - 公司正在评估将美国业务部分生产迁回美国的选项，预计可在六个月内建立本地化制造，且投资极少 [22] - 公司还在与Sanmina合作改变拉丁美洲的运输流程，将关税基数从40%的营收降至约30%的营收 [24] - 目前第二季度需求超过第一季度，与上年同期大致持平，公司认为自身产品资本成本较低，受宏观环境影响可能较小 [24][25] - 从长远来看，关税可能对公司业务产生积极影响，因为企业会加速近岸采购和供应链多元化 [25] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中提及的部分陈述为前瞻性陈述，涉及风险和不确定性，实际结果可能与预期存在重大差异 [2][3] - 管理层将讨论非GAAP财务指标，这些指标虽未被GAAP认可，但有助于投资者进行核心业务的逐期比较 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待第二季度硬件业务情况，是否有足够信息支持历史上季度末大量营收的情况，以及客户主要垂直领域的情况和预期变化 - 第一季度美国、墨西哥和加拿大在三月出现大量预订和开票情况，尽管市场有所恶化，但第二阶段增长因素帮助抵消了影响 [38] - 四月初业务情况与去年同期相当，且好于第一季度，虽目前未看到硬件市场下降10%的情况，但仍按此假设进行指导，若实际情况好于预期，有望接近指导范围上限 [39] - 全球市场持谨慎乐观态度，有交易达成，但也有人推迟购买，公司已将此情况纳入第二季度指导计算 [40] 问题2: 新产品在第二季度和下半年作为顺风因素的程度如何 - LEAP在一月底推出，第一季度只有两个月时间，且需要时间让团队和客户熟悉产品，所以第一季度贡献有限 [41] - BLINK在四月十五日推出，推出前已有近百万美元的预订单，预计LEAP和BLINK在第二季度及后续将加速增长 [42] 问题3: 请按终端市场、产品线和地理位置详细说明公司目前看到的市场情况 - 第一季度墨西哥、加拿大和美国受关税影响出现放缓，汽车行业不确定性较大，相关供应链采取谨慎态度，而一般制造和航空航天国防领域表现较好 [50][51] - 公司预计第二季度硬件市场下降10%，并为此制定了应对策略，包括生产回迁、调整供应链和成本控制等 [51] - 公司将继续寻找市场强劲的领域，调整销售策略 [51] 问题4: 订单增长是最后一刻的营收还是为下半年交付建立了更多积压订单，订单将在何时产生营收 - 订单是自然流入的，并非有意建立积压订单，由于预测不准确和产品配置多样，有时难以及时响应 [54] - 公司在指导中假设订单与发货比例为1:1，但积压订单可在市场恶化时巩固第二季度的前景 [55] 问题5: 不确定的市场环境是否会延迟产品发布或合作伙伴关系 - 市场下行时，合作伙伴可能将推出更多新产品视为增长机会，因此不一定会延迟产品发布或合作，公司会谨慎对待合作伙伴关系，确保共赢 [57][58]

财务数据和关键指标变化 - 2024年全年总营收3770万美元，较2023年的3670万美元增长3%；剔除2023年一笔270万美元的大型临床解决方案订单后，总营收增长11% [9][25] - 2024年第四季度营收930万美元，较2023年第四季度的790万美元增长18% [25] - 2024年实验室必需品（Lab Essentials）全年营收2890万美元，与2023年的2880万美元基本持平；第四季度营收680万美元，较2023年第四季度的670万美元增长2% [26] - 2024年临床解决方案（Clinical Solutions）全年营收710万美元，较2023年的670万美元增长5%；剔除2023年一笔270万美元的大型订单后，增长76%；第四季度营收190万美元，较2023年第四季度的90万美元增长110% [27] - 2024年全年毛利润720万美元，较2023年的1030万美元有所下降；第四季度毛利润210万美元，较2023年第四季度的130万美元增长 [30] - 2024年全年毛利率19.2%，较2023年的28.1%下降；第四季度毛利率23.0%，较2023年第四季度的17.0%上升 [30] - 2024年全年运营费用3340万美元，较2023年的4590万美元下降；剔除2024年140万美元和2023年580万美元的非经常性费用后，运营费用减少810万美元 [33] - 2024年第四季度运营费用780万美元，较2023年第四季度的1220万美元下降；剔除2023年第四季度的非经常性费用后，运营费用减少200万美元 [32] - 2024年全年净亏损2670万美元，即每股摊薄亏损0.57美元；第四季度净亏损570万美元，即每股摊薄亏损0.11美元 [34] - 2024年全年调整后EBITDA为负1450万美元，较2023年的负1980万美元有所改善；第四季度调整后EBITDA为负320万美元，较2023年第四季度的负600万美元有所改善 [34] - 2024年全年资本支出110万美元，较2023年的790万美元下降；第四季度资本支出60万美元，较2023年第四季度的30万美元上升 [35] - 2024年全年自由现金流为负1350万美元，较2023年的负2670万美元有所改善；第四季度自由现金流为负150万美元，较2023年第四季度的负320万美元有所改善 [36] - 截至2024年12月31日，公司现金、现金等价物和短期投资为3040万美元，总债务为1210万美元 [37] - 公司预计2025年总营收在3900万美元至4200万美元之间，中点意味着较2024年增长7% [38] - 预计2025年毛利率在20%以上，2024年正常化后为20% - 25% [40] - 公司预计2025年自由现金流出低于1200万美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 实验室必需品（Lab Essentials） - 2024年客户数量增加8%至3045个，但平均每位客户收入下降7%至9486美元，全年营收基本与2023年持平 [26] - 2024年第四季度营收略有增长，归因于客户数量增加，但部分被平均每位客户收入降低所抵消 [26] 临床解决方案（Clinical Solutions） - 2024年客户数量从34个增加到48个（年消费超过5000美元），但平均每位客户收入下降25%至14.8万美元 [28] - 预计随着客户临床试验阶段推进，采购量增加，每位客户收入将随时间增长 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年服务的临床客户从34个增加到48个，增长41% [8] - 细胞和基因治疗相关客户的销售额在2024年增长27% [9] - 2024年目录试剂业务约占总营收的60%，下半年实现7%的增长 [13] - 2024年定制生物制药业务增长约40%，剔除新客户后仍有25%的稳健增长 [16] - 2024年，定制产品销售给生物制药客户的收入约占定制收入的70%，占总营收的25% [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行增长战略，目标是实现长期可持续增长 [8] - 2024年推出三款新产品，改善客户体验并增加营收和利润 [10] - 公司预计2025年是复苏年，目录业务和生命科学工具及诊断领域的定制试剂业务预计实现中个位数增长，生物制药定制产品预计增长至少15% [20][21] - 未来12 - 24个月，公司计划通过合作和收购扩大产品组合和地理覆盖范围 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2024年的进展感到满意，认为公司处于更有利的位置来执行2021年制定的计划 [7] - 2025年仍是复苏年，市场存在不确定性，部分客户因宏观经济因素持谨慎态度，但公司对实现营收增长目标有信心 [23][38] - 公司预计随着市场复苏，将实现调整后EBITDA转正，并在营收达到5000 - 5500万美元时实现这一目标 [40] 其他重要信息 - 公司在2024年积极管理运营费用，剔除非经常性费用后，较2023年减少810万美元 [10][33] - 公司在2024年7月筹集了额外资金，增强了无需额外融资即可实现现金流转正的信心 [11] - 公司修改并延长了信贷安排，将到期日延长至2030年3月，未来三年无需偿还本金，并增加了110万美元的定期贷款本金，通过契约变更增加了400万美元的流动性 [42] 问答环节所有的提问和回答 问题1：年初业务疲软情况在2月是否更明显，以及不同类型客户的表现如何 - 公司在1月底和2月感受到业务疲软情况加剧，小公司受影响更明显，大型制药公司在目录业务方面表现较好，主要受影响的是生命科学工具和中小规模生物技术公司，因其在筹集资金方面面临困难 [50][51][52] 问题2：新客户管道的构成情况 - 大多数新客户处于临床前或一期阶段，公司成功将一些二期或更后期的客户疗法转移过来，并在其产品线中拓展业务，但这是一个12 - 18个月的过程 [56] 问题3：2025年是否有类似2023年的大型一次性订单 - 管理层表示2024年没有单个客户占总营收超过4%，但约100万美元的订单变化可能会影响一个季度的业绩，目前未发现类似2023年的大型一次性订单，但业务中会存在营收波动 [58][59][61] 问题4：更新的细胞和基因治疗客户数量，以及参与的商业化细胞和基因疗法情况 - 细胞和基因治疗相关公司的收入占总营收的27%，有23个临床客户，支持超过100个细胞和基因治疗客户，但目前未支持任何商业化的细胞和基因疗法 [66][67] 问题5：2025年营收的阶段性情况及是否有季节性规律 - 预计2025年第一季度营收最低，可能与去年同期相似或略低，随后逐季上升，第四季度可能因工作日减少而略有下降，全年营收预计在3900 - 4200万美元之间 [69][70][71] 问题6：新临床客户达到成熟客户水平所需时间，以及试剂价格变化情况 - 新临床客户从初期花费数万美元到一年至一年半后增加到数十万美元，公司每年进行价格调整，年初对整个目录产品实施了新定价和定制定价算法，平均价格涨幅为中个位数 [79][80][82] 问题7：2025年各业务板块的增长预期，以及哪个板块增长最快 - 目录业务预计实现中个位数增长，生命科学工具和诊断领域的定制试剂业务预计实现中个位数增长，生物制药定制业务预计增长15%，是增长最快的板块 [86][87] 问题8：2025年员工人数和商业组织是否保持不变 - 总体上基本保持不变，但会略微增加商业投资，并非通过增加员工人数实现，可能会有个别人员变动 [89][90] 问题9：生物处理行业的市场情况，以及公司业务受影响情况 - 公司预计生物处理板块增长15%，与部分同行相似，但尚未恢复到历史正常增长水平，近期部分原本预计在第一季度的订单被推迟到第二季度 [96][97] 问题10：美国对进口药物征收25%关税对公司业务的影响 - 公司约4%的销售与学术机构相关，95%的销售为国内销售且全部在美国制造，受影响较小；若业务回流美国，公司支持的部分CDMO客户业务增加，可能带来额外增长机会 [100][101]