公司动态 - 招银金融资产投资有限公司于12月2日在深圳正式揭牌开业，该公司为招商银行全资子公司，于今年7月获批筹建，11月下旬获批开业 [1] - 招银投资注册资本达150亿元，是成立时初始注册资本金额最高的股份制银行AIC [2] - 公司董事长由招商银行副行长雷财华兼任，总行投资银行部总经理郑新盈出任总裁，其余董事均为该行相关部门负责人 [6] 战略定位与发展愿景 - 招银投资将聚焦于市场化债转股业务，并积极参与监管主导下的股权投资业务试点，致力于通过多元化的金融工具和专业的投资管理能力，为客户提供全生命周期金融支持 [4] - 公司目标包括助力高水平科技自立自强，聚焦科技创新，加快布局新兴产业和未来产业；成为一流投资机构；坚持价值投资，做长期资本、耐心资本；强化与母行及招商局集团的协同联动；深化合作共赢，吸引更多资本进入科技创新领域 [4] - 公司旨在成为招商银行服务国家战略的新抓手和价值创造的新平台 [4] 政策背景与行业趋势 - 2024年政策端持续驱动AIC股权投资扩围，9月金融监管总局将五大行AIC股权投资试点范围由上海扩大至北京等18个城市 [8] - 今年3月金融监管总局发布通知，将AIC股权投资范围扩大至试点城市所在省份，支持符合条件的商业银行发起设立AIC，并支持保险资金参与AIC股权投资试点 [8] - AIC牌照扩容节奏明显加快，今年5月、7月、10月多家银行先后获批筹建AIC [8] - 研究观点认为AIC未来或成为银行参与科技金融和股权市场的重要途径，帮助银行突破传统信贷业务边界，涉足高端制造、生物医药、人工智能等潜力领域 [8]

公司投资动态 - 公司于2025年12月1日与上河动量及其他有限合伙人签署了《嘉兴上河古宗股权投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》[1] - 公司作为有限合伙人以自有资金600万元人民币认购了该合伙企业的基金份额[1] - 公司此次认购的基金份额占合伙企业总份额的5.82%[1] 基金概况 - 嘉兴上河古宗股权投资合伙企业的目标认缴规模为人民币1.03亿元[1]

交易概述 - 天图投资拟以8.13亿元人民币出售其子公司持有的优诺中国45.22%股权给昆山诺源睿源管理咨询有限公司 [2] - IDG资本最终以共计18亿元人民币的交易价格与管理层共同获得优诺中国的全部股权，成为控股股东 [2] - 优诺乳业有限公司是全球第二大酸奶品牌优诺Yoplait在中国大陆地区的业务实体，品牌历史已有60年 [2] - 天图投资于2019年收购优诺中国，本次交易标志着该业务再次易主 [2] 收购方战略与管理安排 - 交易完成后，IDG资本将保留优诺中国原有管理团队，以维持和强化品牌竞争力 [3] - 公司计划借助IDG资本的运作经验和高效决策机制，提升整体决策与执行效率 [3] - 管理层在获得充分运营空间的基础上，将推动优诺中国完成区域扩张和持续的产品创新 [3] IDG资本消费领域投资版图 - 除收购优诺中国外，IDG资本于今年秋季收购了丹麦知名糖果品牌Lakrids By Bülow的多数股权 [3] - 公司过往投资组合包括Acne Studios、Moncler、Gentle Monster、Rossignol等国际知名消费品牌 [3] - 作为中国早期股权投资机构之一，IDG资本长期陪伴喜茶、Insta360、SHEIN、拓竹科技、安克创新、科沃斯、观夏、三只松鼠等品牌成长 [3] - 对于瑞幸、元气森林等具备持续成长价值的企业，IDG资本也持续关注并把握投资机会 [3]

基金设立 - 浙江产投工融结构调整股权投资合伙企业（有限合伙）于近日成立，出资额为30亿元人民币 [1] - 基金经营范围包括股权投资和以自有资金从事投资活动 [1] 出资方背景 - 该企业由浙江省国有资本运营有限公司和工商银行全资子公司工银金融资产投资有限公司等共同出资设立 [1] - 工商银行A股代码为601398 [1]

公司开业与基本信息 - 招银金融资产投资有限公司于12月2日在深圳正式揭牌开业 [1][4] - 公司为招商银行全资子公司，于今年7月获批筹建，11月下旬获批开业 [1][4] - 公司初始注册资本达150亿元，是成立时初始注册资本金额最高的股份制银行AIC [1][4] 公司治理结构 - 招银投资董事长由招商银行副行长雷财华兼任 [1][4] 业务定位与发展战略 - 公司将专业化开展市场化债转股业务，深化产融协同与集团协同，服务实体经济 [1][4] - 公司积极开展股权投资试点业务，赋能科技创新 [1][5] - 公司设立旨在提升招商银行综合化经营能力，全面推动高质量发展 [1][5]

公司设立与背景 - 招银金融资产投资有限公司于12月2日在深圳正式揭牌开业 [1] - 公司为招商银行全资子公司，于今年7月获批筹建，11月下旬获批开业 [1] - 招银投资董事长由招商银行副行长雷财华兼任 [1] 资本规模与行业地位 - 招银投资注册资本达150亿元 [1] - 公司是成立时初始注册资本金额最高的股份制银行金融资产投资公司 [1] 业务定位与发展战略 - 公司通过专业化开展市场化债转股业务，深化产融协同与集团协同，服务实体经济 [1] - 公司将积极开展股权投资试点业务，赋能科技创新 [1] - 设立招银投资旨在提升招商银行综合化经营能力，全面推动高质量发展 [1]

对外投资概述 - 申通快递全资子公司上海申彻供应链管理有限公司作为有限合伙人出资30,000万元人民币，与国寿置业、国寿投资控制的主体、中宏人寿、友邦人寿、长沙聚财壹号股权投资基金及关联方杭州游鹏企业管理有限公司合作设立吉仓三期股权投资基金 [1] - 该投资事项已于2025年8月28日经公司董事会和监事会审议通过 [1] - 吉仓三期基金已完成工商注册登记并取得营业执照，且已在中国证券投资基金业协会完成备案 [2] 基金专项投资进展 - 吉仓三期基金与关联方杭州游鹏、国寿置业共同投资设立了杭州申吉物流合伙企业（有限合伙） [3] - 在杭州申吉中，吉仓三期认缴出资额100,000万元，持股比例99.9980% [3] - 杭州申吉作为投资主体，签署了三份《股权转让协议》，拟收购三家标的公司100%的股权 [4] 标的公司收购详情 - 收购南昌传畅网络科技有限公司100%股权，转让价格为143,921,380元 [4] - 收购南京云泰物联网技术有限公司100%股权，转让价格为212,228,601元 [4] - 收购合肥传泰物联网技术有限公司100%股权，转让价格为184,602,338元 [4] - 三家标的公司合计收购对价为540,752,319元 [4] - 付款方式为在交割日后3个月内或经转让方同意的更长期限内支付 [21] 关联方与交易对方情况 - 基金执行事务合伙人杭州游鹏企业管理有限公司由浙江菜鸟供应链管理有限公司持股99.9%，其实际控制人为阿里集团 [7] - 浙江菜鸟同时持有申通快递25%的股份，因此杭州游鹏构成公司关联方 [7] - 三家股权转让方（WLCC CHANGSHA HOLDING LIMITED、WLCC ARGUS HOLDING (HONG KONG) LIMITED、WLCC HEFEI HOLDING LIMITED）均为阿里集团100%持股的公司 [8][10][11] - 由于浙江菜鸟持有申通快递25%股份，上述三家转让方均为浙江菜鸟关联公司，因此本次交易构成关联交易 [8][10][11] 标的公司财务与业务概况 - **南昌传畅**：截至2025年9月30日，营业收入2,641.60万元，净利润640.56万元，资产总额24,571.77万元，净资产10,882.42万元 [14][16] - **南京云泰**：截至2025年9月30日，营业收入4,092.42万元，净利润1,094.75万元，资产总额40,908.51万元，净资产15,484.70万元 [17] - **合肥传泰**：截至2025年9月30日，营业收入3,255.52万元，净利润877.12万元，资产总额31,698.86万元，净资产14,541.65万元 [19] - 三家标的公司主营业务均涉及物联网技术研发与服务、软件开发、普通货物仓储服务及仓储设备租赁等 [14][16][18] 本次投资的影响 - 本次投资是吉仓三期基金根据合伙协议作出的专项投资，属于其正常投资经营行为 [22] - 该事项对公司日常经营没有实质影响 [22] - 本次投资无需提交公司董事会和股东大会审议 [4]

合作投资基本概述 - 上海市北高新股份有限公司于2025年11月20日召开董事会，审议通过参与投资设立中保投信思创（嘉兴）股权投资合伙企业（有限合伙）的议案 [1] - 公司以不超过人民币4,000万元作为有限合伙人参与设立该基金，占合伙企业18.10%份额 [1] - 基金全部用于投资暂未完成首次公开发行上市的企业上海思朗科技股份有限公司的股权/股份 [1] - 该合伙企业已于2025年11月26日在中国证券投资基金业协会完成私募投资基金备案登记 [1] 对外投资进展 - 截至公告披露日，合伙企业已全部完成实缴出资，总额为人民币22,005.050505万元，资金已募集完毕 [2] 投资影响与风险控制 - 公司承担的投资风险敞口规模不超过本次认缴出资额人民币4,000万元 [2] - 本次投资与公司主营业务不存在冲突，不会导致同业竞争，不会对公司正常生产经营、现金流及经营业绩产生重大不利影响 [2] - 基金具有投资周期长、流动性较低等特点，投资过程受宏观经济、行业周期、标的公司经营等多种因素影响，存在收益不及预期或无法及时退出的风险 [2] - 为控制风险，公司将强化对合伙企业进行“投前-投中-投后”的全程监督和风险管理 [2] 信息披露承诺 - 公司将密切关注合伙企业后续进展，并按照相关法律法规要求及时履行信息披露义务 [3]

担保事项 - 公司控股子公司正泰安能为其参股公司浙江福来泰下属项目公司提供担保，旨在满足光伏项目建设及业务发展需要，有助于公司在光伏业务领域的战略发展 [2] - 担保行为公平对等，正泰安能与其他股东按各自持股比例同比例提供担保，公司有能力对项目公司的经营管理风险进行控制，担保风险整体可控 [2] - 董事会认为该担保事项符合公司发展需要，担保风险可控，并同意提请股东会审议 [3] - 截至公告披露日，公司及其控股子公司对外担保余额为2,730,078.40万元，占上市公司最近一期经审计净资产的64.84% [4] - 其中对合并报表外的单位提供担保余额为150,847.30万元，占上市公司最近一期经审计净资产的3.58%，公司无逾期对外担保 [4] 产业基金投资 - 公司全资子公司正泰新能源拟以自有或自筹资金不超过人民币20,100万元参与投资设立宣城国泰开盛正泰绿色私募股权投资基金 [7] - 该基金目标认缴出资总额为人民币70,000万元，投资领域聚焦新能源和节能环保领域 [17][28] - 基金存续期限为7年，其中投资期初始期限为4年，可延长不超过2次且每次不超过1年；退出期初始期限为3年，可延长不超过2次且每次不超过1年；延长期合计不超过2年 [28] - 基金普通合伙人为国泰君安创新投资有限公司和宁波梅山保税港区浙民投投资管理有限公司，后者为公司关联方，故本次交易构成关联交易 [7][10] - 本次交易已经公司董事会及独立董事专门会议审议通过，无需提交股东会批准 [8][10] 基金管理与费用 - 基金的管理人为国泰君安创新投资，负责投资管理运营 [13] - 投资期内，管理费费率为每年1.1%，计算基数为合伙人实缴出资额；退出期内，管理费费率降至每年0.55%，计算基数为合伙人尚未退出的投资项目的投资成本分摊金额 [16] - 作为普通合伙人之一，宁波梅山投资将收取合伙事务报酬，投资期内费率为每年0.9%，退出期内费率降至每年0.45%，计算基数与管理费相同 [14][15] - 延长期（包括投资期和退出期的延长）不收取管理费和合伙事务报酬 [15][16] 投资策略与决策 - 基金采纳以收购兼并及战略投资为主的投资策略，直接或间接投资于新能源和节能环保领域的未上市企业、非上市公众公司或通过参与并购类定增等方式对上市企业进行股权投资 [17] - 基金设投资决策委员会，由普通合伙人及符合条件的有限合伙人提名、执行事务合伙人委派的人士组成，负责审议和决定投资项目的投资、处置及退出等事项 [18] - 基金有明确的投资限制，包括不得主动直接投资于二级市场股票（被投企业上市后持股等除外）、不得从事信贷业务、明股实债等非私募基金投资活动等 [19][20] 收益分配与出资 - 基金收益分配顺序为：先返还有限合伙人的累计实缴出资额；再支付有限合伙人超额收益计提基准，直至其实现单利8%的年化收益率；剩余超额收益的11%分配给国泰君安创新投资，9%分配给宁波梅山投资，80%分配给该有限合伙人 [25] - 基金亏损由合伙人按认缴出资比例承担，有限合伙人以其认缴出资额为限承担责任，普通合伙人承担无限连带责任 [26] - 各合伙人首期出资合计为1,000万元，按认缴比例缴付，单个合伙人首期出资金额低于100万元的按100万元缴付 [28] - 第二期提款在基金完成备案后缴付，金额与首期出资合计为该合伙人认缴出资额的30%，后续根据实际投资进展提款 [29] 交易影响与目的 - 公司子公司参与本次基金投资，旨在把握新能源等领域的发展机遇，优化投资结构、提升投资收益 [9] - 本次投资有利于优化公司投资结构，获得投资收益，提升公司盈利空间和综合竞争实力 [10][35] - 投资资金来源为子公司自有或自筹资金，不会影响其正常生产经营，也不会对财务及经营状况产生不利影响，从长远看，如基金运作良好将对子公司后续发展产生积极影响 [36] - 本次投资不会导致同业竞争和关联交易，不存在损害公司和股东利益的情形 [36]

办公地址变更 - 公司于近日搬迁至新办公地址，董事会秘书和证券事务代表的联系地址、信息披露及备置地点同步变更 [1] - 公司注册地址、网址、电子信箱、投资者联系电话等其他联系方式均保持不变 [1] 对外投资进展 - 公司全资子公司新华网创业投资有限公司以自有资金出资人民币1,500万元参与设立中保投信思创（嘉兴）股权投资合伙企业，占基金总认缴出资额22,105.050505万元的6.79% [4] - 合伙企业已于近期全部完成实缴出资，总实缴金额为人民币22,005.050505万元，资金已募集完毕 [5] 投资目的与影响 - 本次投资旨在与专业机构合作，利用其在投资领域的资源和优势开展股权投资业务，以获取中长期投资回报 [6] - 投资与公司主营业务不存在冲突，不会导致同业竞争，且利用自有资金进行，不影响公司正常生产经营活动 [6]