港股市场表现 - 8月1日港股三大指数全线下跌，恒生指数跌1.07%至24507.81点（4连跌），国企指数跌0.88%至8804.42点（4连跌），恒生科技指数跌1.02%至5397.40点（7连跌）[1][2] - 南向资金逆势净买入122.07亿港元，其中港股通（沪）净买入55.75亿港元，港股通（深）净买入66.32亿港元[11] 行业板块分化 下跌板块 - **科技股**：快手-W跌3.12%至74.6港元（市值3213亿），腾讯控股跌2.73%至535港元（市值4.9万亿），哔哩哔哩-W跌2.95%至174.2港元[4][5] - **生物医药**：复宏汉霖跌5.71%，药明康德跌3.78%至101.7港元（市值2921亿），君实生物跌3.73%[6][7] - **金融股**：银行板块跌1.01%，保险板块跌2.02%，证券及经纪板块跌2.97%[3] - **加密货币相关**：耀才证券金融暴跌19.78%，云锋金融跌16.02%，受香港《稳定币条例草案》生效影响[5][6] 上涨板块 - **物流股**：粤运交通涨8.59%至1.77港元，中通快递-W涨7.44%至163.2港元（市值1302亿），受"反内卷"政策驱动提价预期影响[7][8] - **纸业股**：玖龙纸业涨3.7%至4.48港元（市值210亿），理文造纸涨1.92%[9] - **半导体**：英诺赛科因入选英伟达供应链单日暴涨30.91%至57.6港元，市值突破600亿港元[9] 后市展望 - 高盛预计中国股市未来12个月有10%-15%增长空间，企业盈利改善将支撑估值[13] - 中信证券指出港股2025年中报或呈现"稳健为主、向上有弹性"格局，科技与医药板块盈利预期持续上修[13]

港股市场表现 - 恒生指数跌1.07%或265.52点至24507.81点 成交额2546.74亿港元 恒生国企指数跌0.88%至8804.42点 恒生科技指数跌1.02%至5397.4点 全周恒指累跌3.47% 国指累跌3.78% 恒科指累跌4.94% [1] - 东吴证券指出美元资产上涨或减少全球资金对中国资产关注 对等关税截止日临近市场预期税率缓降 交银国际认为港股流动性充裕估值合理市场拥挤度提供配置窗口 [1] 蓝筹股表现 - 中通快递-W涨7.44%至163.2港元 贡献恒指7.92点 国泰海通证券称邮管局保障行业良性竞争反内卷政策持续 义乌底价提升广东等地价格竞争趋缓 [2] - 信义光能涨1.31%至3.09港元贡献恒指0.29点 百度集团-SW涨1.06%至85.5港元贡献恒指1.82点 中石化跌5.87%至4.33港元拖累恒指10.18点 中石油跌3.26%至7.42港元拖累恒指8.32点 [2] 快递行业 - 中通快递-W涨7.44% 极兔速递-W涨2.52% 国家邮政局召开座谈会治理内卷式竞争 义乌邮管局将底价从1.1元提升0.1元 广东地区要求8月1日起提价0.2-0.3元 [3] - 华源证券指出7-8月为行业淡季 监管号召下局部低价城市提价 后续全国或旺季或有更大范围提价 监管政策推动行业从价格战向价值战转变改善业绩 [4] 光伏行业 - 凯盛新能涨4.72% 福莱特玻璃涨4.31% 信义光能涨1.31% 新特能源涨1.05% 工信部印发多晶硅行业专项节能监察任务清单要求9月30日前报送结果 [4] - 中原证券认为光伏行业估值处于历史低位 去产能进行中行业供需改善 关注产能出清和新技术迭代主线 多晶硅料光伏玻璃BC电池钙钛矿电池领先企业 [4] 稳定币监管 - 耀才证券金融跌19.78% 连连数字跌13.7% OSL集团跌10.65% 国泰君安国际跌10.78% 香港稳定币条例草案生效设立法币稳定币发行人发牌制度 [5] - 条例要求发行法币稳定币须向金融管理专员申领牌照 符合储备资产管理赎回分隔客户资产稳定机制等规定 符合洗钱打击风险管理披露审计要求 [6] 个股异动 - 大悦城地产涨45.95% 公司提议股份回购每股0.62港元较停牌前溢价67.57% 最高现金代价29.32亿港元 回购后控股股东持股96.13%股份将除牌 [7] - 英诺赛科涨30.91% 入选英伟达800V直流电源架构合作商名录 唯一中国芯片企业 合作推动800VDC电源架构在AI数据中心应用 处于测试阶段无实质订单 [8] - 蔚来-SW涨8.62% 乐道品牌L90新车上市起售价26.58万元 BaaS方式购买起售价17.98万元 六座版2025年8月1日交付七座版9月下旬交付 [9] - 开拓药业-B跌16.8% 拟配售2067.3万股每股2.08港元较前日折让18.75% 净筹4034万港元用于一般营运资金 [10] - 中石化跌5.87% 预计2025年上半年净利润201-216亿元人民币同比跌39.5%-43.7% 第二季度归母净利润68-83亿元同比降52.1%-60.7%环比降37.2%-48.5% [11]

恒生科技指数跌1.02%。稳定币概念股跌幅居前，耀才证券金融跌约20%，云锋金融跌约16%，金涌投 资跌约11%。英诺赛科涨约31%，英伟达最新800V架构供应商名单曝光，公司为中国唯一入选芯片企 业。部分汽车股上涨，蔚来涨约9%。 ...

港股稳定币概念股表现 - 耀才证券金融股价下跌超过20% [1] - 云锋金融股价下跌超过14% [1] - 连连数字股价下跌超过10% [1] - 国泰君安国际及金涌投资股价跟随下跌 [1]

港股稳定币概念股表现 - 耀才证券金融股价跌幅超过20% [1] - 云锋金融股价跌幅超过14% [1] - 连连数字股价跌幅超过10% [1] - 国泰君安国际股价跌幅超过7% [1] - 金涌投资股价跌幅超过7% [1] 港股交易机制 - A股账户可直接T+0交易港股 无需港股通资格 [1]

港股稳定币概念股表现 - 耀才证券金融股价下跌超过15% [1] - 云锋金融股价下跌14% [1] - 金涌投资和华检医疗股价均下跌超过10% [1] - 连连数字和国泰君安国际股价下跌超过8% [1]

股价表现 - 耀才证券金融股价下跌16.67%至12.3港元 [1] - 连连数字股价下跌9.93%至10.52港元 [1] - OSL集团股价下跌9.32%至14.98港元 [1] - 国泰君安国际股价下跌7.97%至5.89港元 [1] 监管政策 - 香港《稳定币条例草案》于8月1日正式生效 [1] - 法币稳定币发行人必须向金融管理专员申领牌照 [1] - 条例适用于在香港发行稳定币或宣称锚定港元价值的境外发行机构 [1] 合规要求 - 发行人须符合储备资产管理及赎回规定 [1] - 要求妥善分隔客户资产并维持健全的稳定机制 [1] - 必须按面额处理稳定币持有人的赎回要求 [1] - 须符合反洗钱、风险管理、披露规定及审计要求 [1]

股价表现 - 稳定币概念股午后跌幅扩大 耀才证券金融跌16.67%至12.3港元 连连数字跌9.93%至10.52港元 OSL集团跌9.32%至14.98港元 国泰君安国际跌7.97%至5.89港元 [1] 监管政策 - 香港《稳定币条例草案》于8月1日正式生效 建立法币稳定币发行人的发牌制度 [1] - 条例要求在香港发行法币稳定币或宣称锚定港元价值的境外发行人均须向金融管理专员申领牌照 [1] - 发行人须符合储备资产管理 客户资产分隔 稳定机制健全及按面额处理赎回要求等规定 [1] - 同时须满足反洗钱 风险管理 披露审计及适当人选等监管要求 [1] 行业影响 - 监管框架完善虚拟资产活动在香港的监管 旨在保持金融稳定并推动金融创新 [1] - 金融管理专员将就制度详细监管要求进行进一步咨询 [1]

港股稳定币概念股表现 - 金涌投资股价跌幅超过10% [1] - 国泰君安国际股价跌幅超过9% [1] - 众安在线股价跌幅超过6% [1] 行业板块走势 - 稳定币概念股午后跌幅扩大 [1]

上市券商2025年上半年业绩预告 - 26家上市券商披露2025年上半年业绩预告 归母净利润普遍实现大幅增长 华西证券预计增长1025 19%-1353 90% 国联民生预计增长1183% [2][3] - 国泰海通证券预计净利润152 83亿-159 57亿元 同比增长205%-218% 远超第二名中国银河证券 后者净利润上限68 01亿元 [3][4] - 净利润超40亿元的券商还有国信证券(47 80亿-55 30亿) 中信建投(44 30亿-45 73亿) 申万宏源(41 00亿-45 00亿) [3][4] - 华西证券与国联民生净利润增长最为突出 分别实现10倍以上增长 锦龙股份与天风证券实现扭亏为盈 [4][5] 券商业绩增长驱动因素 - 国联民生业绩大幅增长主要由于与民生证券整合并表 证券投资 财富管理 投资银行等业务显著增长 [6] - 中信建投业绩增长源于自营业务 经纪业务 投资银行业务收入同比增加较多 [7] - 华安证券投资收益和手续费及佣金净收入大幅增长 国元证券财富信用和自营证券投资业务收入实现较好增长 [7] 券商行业整体表现与机构观点 - 方正证券预计44家上市券商2025年上半年主营收入同比增长27 8% 归母净利润同比增长60 8% 剔除国泰海通影响后增幅为48 0% [6] - 中金公司认为交易活跃 监管优化与供给侧改革共振 使板块长期成长性及投资价值凸显 短期交易放量提振盈利预期 中期监管优化打开业务空间 长期供给侧改革推进头部券商优势 [8] - 国信证券指出市场交易量改善 两融扩张 行业减员增效降低成本收入比 带动估值与盈利双击 [9] - 平安证券认为市场活跃度维持高位 稳定币概念催化券商板块 国泰君安国际获虚拟资产交易服务资格驱动资金追捧 [9]