桥水基金一季度持仓调整 - 桥水基金一季度总规模为215.5亿美元 [1] - 大幅减持SPDR标普500ETF近六成，持仓比例从22%降至不足9% [3] - 减持英伟达、Meta和谷歌等科技巨头股票 [3] 桥水基金对中国资产的加仓 - 爆买逾540万股阿里巴巴，持仓量环比增幅高达21倍，成为最大重仓个股 [3] - 阿里巴巴美股一季度累计涨逾50% [3] - 加仓百度、拼多多，并新进京东 [3] 桥水基金对避险资产的配置 - 大手笔建仓黄金ETF，持有110.6万股SPDR黄金ETF，成为组合第六大持仓 [3] - 黄金价格一季度一路走高 [3]

美股市场动态 - 3月11日美股经历惊魂之夜，单日市值蒸发1.75万亿美元，其中特斯拉暴跌15%市值缩水1300亿美元，创2020年9月以来最大单日跌幅，英伟达、苹果、Meta等七家科技巨头单日市值缩水7500亿美元 [6] - 段永平罕见表示享受"空仓快感"，其仓位从高位降至更灵活状态，并多次提及美股科技股市盈率过高存在泡沫 [3][8][9] - 巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦年报显示已对美股进行大量减持，现金储备翻倍并大手笔减持苹果等公司 [9] - 近期美股科技股重创明显，小红书等社交平台出现大量投资者亏损案例，如"一夜亏掉一年学费"、"2天亏40万美金"等 [6][9][12] 中国资产吸引力 - 段永平在减持美股同时加仓港股腾讯和A股茅台，进行结构性调整 [13] - 2025年开年以来香港证券市场市值升幅超30%，恒生科技指数累计涨幅达28%，内地投资者通过港股通累计净买入突破3200亿港元，3月10日单日净流入297亿港元创历史新高 [15] - 外资加速回流港股市场，1月24日至2月13日净流入130亿港元，主要配置科技和消费行业，韩国投资者2月投资A股和港股交易额达7.82亿美元环比增长近200% [15] - 蜜雪冰城港股上市后市值超1400亿港元，与泡泡玛特、老铺黄金组成港股消费三巨头 [15] 科技行业趋势 - DeepSeek打破中国AI跟随美国的传统认知，中国"科技十姐妹"表现亮眼引发全球资本重估 [15][17] - 祥峰投资透露外资LP积极寻求中国科技公司投资机会，部分富豪和高净值个人LP开始将资金转投中国硬科技项目 [17] - 香港交易所预计将有约100家公司筹备IPO，市场将迎来更多优质标的 [15] 机构观点 - 高盛3月9日研报称中国股市迎来历史最佳开年表现，花旗认为中国科技行业估值仍具吸引力 [16] - 朱啸虎判断2025年是中国资产全面重估的起点，低估中国的时代即将结束 [16] - 香港交易所前高管韩颖姣指出全球资本正聚焦香港优质中国资产 [15]