两家公司因财务造假被强制退市 - *ST苏吴和*ST东通于11月25日晚公告收到证监会《行政处罚决定书》，因涉嫌财务造假触及重大违法强制退市情形，股票自11月26日起停牌 [1] - 截至11月25日收盘，*ST苏吴涨停报1.24元/股，总市值8.81亿元，*ST东通上涨7.86%报3.02元，总市值16.85亿元 [1] *ST苏吴具体违法事实及处罚 - 公司违法事实包括未如实披露实际控制人，2018年至2023年年报存在虚假记载；虚增营收、成本和利润，2020年至2023年年报存在虚假记载；未按规定披露关联方非经营性资金占用，2020年至2023年年报存在重大遗漏 [2] - 2020年至2023年分别虚增营业收入49526.32万元、46850.82万元、43074.52万元、37666.41万元，占当期披露营收的26.46%、26.39%、21.26%、16.82% [2] - 2020年至2023年分别虚增利润总额1458.27万元、2027.12万元、1992.42万元、2121.94万元，占当期披露利润总额的2.89%、51.65%、26.42%、29.81% [2] - 证监会对公司责令改正、警告，并处以1000万元罚款 [2] *ST东通具体违法事实及处罚 - 公司2019年至2022年年报信息披露存在虚假记载，且证券发行文件编造重大虚假内容构成欺诈发行 [3] - 2019年至2022年分别虚增收入6145.10万元、8485.06万元、12550.58万元、16052.95万元，占当期披露营收的12.29%、13.25%、14.54%、17.68% [3] - 2019年至2022年分别虚增利润5222.79万元、5877.42万元、7948.22万元、12369.20万元，占当期披露利润总额的34.11%、22.72%、30.35%、219.43% [3] - 北京证监局对公司责令改正、警告，并处以2.29亿元罚款 [3] 行业监管趋势 - 今年以来，沪深交易所有13家公司因财务造假被证监会行政处罚（或事先告知）触及（或涉嫌触及）重大违法强制退市，创历年新高 [1] - 涉及公司包括*ST卓朗、*ST普利、*ST东方、*ST中程、*ST苏吴、*ST恒立、*ST龙宇、*ST元成、*ST高鸿、*ST锦港、*ST东通、*ST紫天、*ST九有 [1]

公司收到行政处罚并面临退市风险 - 2025年11月25日晚 公司公告收到证监会《行政处罚决定书》 并提及相关事实触及重大违法强制退市情形 公司股票可能被终止上市 [1] 公司信息披露违法事实详情 - 公司2019年至2022年年度报告存在虚假记载 系通过全资子公司泰策科技虚构业务、提前确认收入等方式虚增收入及利润 [1] - 2019年虚增收入6,145.10万元 占当期披露营业收入12.29% 虚增利润5,222.79万元 占当期披露利润总额34.11% [1] - 2020年虚增收入8,485.06万元 占当期披露营业收入13.25% 虚增利润5,877.42万元 占当期披露利润总额22.72% [1] - 2021年虚增收入12,550.58万元 占当期披露营业收入14.54% 虚增利润7,948.22万元 占当期披露利润总额30.35% [1] - 2022年虚增收入16,052.95万元 占当期披露营业收入17.68% 虚增利润12,369.20万元 占当期披露利润总额219.43% [1] 公司证券发行文件存在虚假内容 - 公司2022年6月至11月多次披露的向特定对象发行A股股票之《募集说明书》引用了2019年至2021年年度报告中的虚假财务数据 [2] - 公司于2022年11月15日公告获得证监会注册批复 并于2023年6月7日披露发行情况报告书 本次发行股数为106,024,096股 募集资金总额为2,199,999,992元 [2] 投资者索赔进展 - 上海久诚律师事务所代理的投资者索赔案已多次向北京金融法院提交立案 2025年11月25日再次提交一次立案 [1] - 律师团队认为 在2020年4月29日至2025年4月15日期间买入公司股票 并在2025年4月15日后卖出或继续持有的投资者 目前还可发起索赔 [3]

监管动态与公司退市 - 两家上市公司*ST东通和*ST苏吴因触及重大违法强制退市，于11月26日起同步停牌[2] - 2025年以来，沪深交易所重大违法退市公司已达13家，创下历史新高[2] - 监管对财务造假采取“零容忍”态度，资本市场优胜劣汰的良性循环正在加速形成[2] 公司具体违法行为 - *ST东通连续四年财务造假，并在2022年定向增发时引用虚假财务数据，构成欺诈发行[2] - *ST苏吴长期隐瞒实际控制人，并通过关联交易虚增收入[2] - *ST苏吴关联方占用资金高达16.93亿元，占公司净资产的96.09%[2] 处罚趋势与后续影响 - 针对重大违法上市公司，行政、民事、刑事“三罚联动”正在成为处罚“三件套”[2] - *ST东通、*ST苏吴后续或将面临更为严重的刑事处罚以及民事赔偿[2] - “敢造假，就退市”已成为A股市场的新常态[2]

公司财务造假行为 - 公司未如实披露实际控制人，导致2018年至2023年年度报告存在虚假记载 [1] - 公司通过子公司与关联公司开展无商业实质的贸易业务，虚增营业收入、营业成本和利润 [2] - 2020年至2023年期间，公司分别虚增营业收入49526.32万元、46850.82万元、43074.52万元、37666.41万元，占当期披露营业收入的比例为26.46%、26.39%、21.26%、16.82% [2] - 同期虚增营业成本48068.05万元、44823.70万元、41082.09万元、35544.47万元，占当期披露营业成本的比例为37.08%、35.47%、28.40%、20.95% [2] - 同期虚增利润总额1458.27万元、2027.12万元、1992.42万元、2121.94万元，占当期披露利润总额的比例高达2.89%、51.65%、26.42%、29.81% [2] - 公司未按规定披露关联方非经营性占用资金情况，导致2020年至2023年年度报告存在重大遗漏 [1] 监管处罚与退市程序 - 中国证监会对公司责令改正，给予警告，并处以1000万元罚款 [3] - 该情形触及重大违法强制退市情形，公司股票自11月26日起停牌 [3] - 若被作出强制终止上市决定，公司股票将进入为期15个交易日的退市整理期交易，并在股票简称前冠以“退市”标识 [3] - 退市整理期届满后5个交易日内，上海证券交易所将对公司股票予以摘牌，公司股票将终止上市 [3] 市场表现 - 截至11月25日收盘，公司股票涨停，报收1.24元/股，总市值为8.81亿元 [3]

公司收到行政处罚并触发强制退市 - 公司于11月25日收到中国证监会《行政处罚决定书》 因未如实披露实际控制人及年度报告存在虚假记载等违法行为 被责令改正 给予警告 并处以1000万元罚款 [2] - 相关责任人员均被警告并合计罚款2050万元 其中董事长钱群山被罚款1500万元并被采取10年证券市场禁入措施 [2][5] - 上述情形触及重大违法强制退市情形 公司股票自2025年11月26日起停牌并将被实施重大违法强制退市 [2] 具体违法事实 - 2018年至2023年年度报告存在虚假记载 未如实披露实际控制人 实际控制人应为钱群山但披露为钱群英 [3] - 2020年至2023年年度报告存在虚假记载 通过子公司与关联公司开展无商业实质的贸易业务 虚增营业收入、营业成本和利润 [4] - 2020年至2023年年度报告存在重大遗漏 未披露通过无商业实质贸易业务向关联方提供资金所形成的关联方非经营性占用资金情况 [5] 市场表现与历史对比 - 公告停牌前 公司股价达成“五连板” 停牌前股价报1.24元 涨幅5.08% 市值约为8.81亿元 [6] - 公司股价在2015年6月曾一度摸高至42.47元（未复权） 总市值高达267亿元 [7]

处罚决定与违法事实 - 公司收到中国证券监督管理委员会北京监管局下发的《行政处罚决定书》[1] - 认定公司2019年至2022年年度报告信息披露存在虚假记载[1] - 相关行为同时构成欺诈发行[1] 退市风险与股票停牌 - 公司行为触及《创业板股票上市规则》规定的重大违法强制退市情形[1] - 公司股票可能被终止上市[1] - 公司股票自2025年11月26日起停牌[1]

证监会行政处罚决定 - 公司收到中国证监会《行政处罚决定书》 因未如实披露实际控制人及2018年至2023年年度报告存在虚假记载等违法行为 [1] - 证监会对公司责令改正 给予警告 并处以1000万元罚款 相关责任人均被警告并合计罚款2050万元 [1][4] - 董事长钱群山被处以1500万元罚款 并被采取10年证券市场禁入措施 [1][4] 具体违法事实 - 2018年至2023年年度报告未如实披露实际控制人 钱群山实际支配公司行为但披露钱群英为实际控制人 存在虚假记载 [1] - 2020年至2023年子公司通过无商业实质的关联贸易业务虚增营业收入 营业成本和利润 导致年度报告存在虚假记载 [2] - 2020年至2023年公司通过支付无商业实质贸易采购款等形式向关联方提供资金 形成非经营性资金占用 但未在年度报告中披露 存在重大遗漏 [3] 退市与市场影响 - 上述情形触及重大违法强制退市情形 公司股票自2025年11月26日起停牌并将被实施重大违法强制退市 [1] - 公告停牌前公司股价达成五连板 报1.24元 涨幅5.08% 市值约8.81亿元 [6] - 公司股价在2015年6月曾摸高至42.47元 总市值高达267亿元 [6]

公司财务造假与退市程序 - 公司收到中国证监会《行政处罚决定书》，认定其2020年至2023年年度报告存在虚假记载和重大遗漏，情节严重，已触及重大违法强制退市情形 [1] - 公司通过与多家关联公司开展无商业实质的贸易业务，虚增营业收入、营业成本和利润，导致2020年至2023年年度报告存在虚假记载 [1] - 公司通过支付无商业实质的贸易业务采购款等形式向关联方提供资金，形成关联方非经营性占用资金，但未在2020年至2023年年度报告中披露，导致报告存在重大遗漏 [1] 退市风险提示与后续流程 - 自被立案以来，公司累计提示50余次重大违法强制退市风险，自7月13日晚披露收到《行政处罚事先告知书》以来，又累计发布19次相关风险提示公告 [2] - 公司股票自2025年11月26日起停牌，启动退市程序 [1] - 若被强制终止上市，公司股票将复牌进入退市整理期交易，期限为15个交易日，退市整理期届满后5个交易日内将被摘牌 [2] 投资者赔偿救济机制 - 退市过程中投资者赔偿救济机制持续完善，举措日趋多元，包括示范判决、特别代表人诉讼、支持诉讼、先行赔付等 [3] - 根据相关司法解释，在立案事项公告前买入公司股票的投资者，可以以受到虚假陈述侵害为由，通过司法途径寻求赔偿 [3] - 因公司虚假陈述行为遭受损失的适格投资者，可以通过诉讼等多元化方式向公司及有关责任人员追偿 [3]

监管执法与市场出清 - 一日之内两家公司因财务造假被依法从重处罚，彰显监管“零容忍”执法决心，标志着资本市场“出清”机制正在加速净化市场生态 [1] - 今年以来，沪深交易所已有13家公司因财务造假被证监会行政处罚（或事先告知）触及（或涉嫌触及）重大违法强制退市，创历年新高 [1] *ST苏吴处罚与退市详情 - *ST苏吴因多项违法事实收到《行政处罚决定书》，包括未如实披露实际控制人（2018-2023年）、虚增营收成本利润（2020-2023年）、未披露关联方非经营性资金占用（2020-2023年）[2] - 证监会对*ST苏吴责令改正、给予警告，并处以1000万元罚款 [3] - 上述情形触及重大违法强制退市规定，公司股票自11月26日起停牌 [3] *ST东通处罚与退市详情 - *ST东通因2019年至2022年年度报告存在虚假记载，且证券发行文件编造重大虚假内容，收到《行政处罚决定书》[5] - 北京证监局对公司责令改正、给予警告，并处以2.29亿元罚款 [5] - 前述事实触及重大违法强制退市情形，公司股票可能被终止上市，深交所将依法启动退市程序 [5] - 对于可能涉及的犯罪线索，证监会将严格按照规定移送公安机关 [5] 事件概述 - 11月25日，*ST苏吴与*ST东通两家A股上市公司因多年财务造假，双双收到《行政处罚决定书》并触及重大违法强制退市红线 [4]

监管执法动态 - 11月25日，*ST苏吴与*ST东通两家A股上市公司因多年财务造假收到监管部门下发的《行政处罚决定书》，触及重大违法强制退市红线 [1] - 一日之内两家公司因财务造假被依法从重处罚，彰显监管"零容忍"执法决心，标志着资本市场"出清"机制正在加速净化市场生态 [1] - 今年以来，沪深交易所已有13家公司因为财务造假被证监会行政处罚（或行政处罚事先告知）触及（或涉嫌触及）重大违法强制退市，创历年新高 [1] *ST苏吴处罚与退市详情 - *ST苏吴违法事实包括：未如实披露实际控制人，2018年至2023年年度报告存在虚假记载；虚增营业收入、营业成本和利润，2020年至2023年年度报告存在虚假记载；未按规定披露关联方非经营性占用资金情况，2020年至2023年年度报告存在重大遗漏 [2] - 证监会决定对公司责令改正，给予警告，并处以1000万元罚款 [3] - 公司股票触及重大违法强制退市情形，自11月26日起停牌 [3] *ST东通处罚与退市详情 - *ST东通2019年至2022年年度报告信息披露存在虚假记载，其公告的证券发行文件编造重大虚假内容 [4] - 北京证监局对公司责令改正，给予警告，并处以2.29亿元的罚款 [4] - 公司股票可能被终止上市，深交所将依法启动退市程序，对于可能涉及的犯罪线索将移送公安机关 [4]