The Kroger Co. KR will release its first-quarter financial results before the opening bell on Friday, June 20.Analysts expect the Cincinnati, Ohio-based company to report quarterly earnings at $1.46 per share, up from $1.43 per share in the year-ago period. Kroger projects quarterly revenue of $45.31 billion, compared to $45.27 billion a year earlier, according to data from Benzinga Pro.On March 6, the company reported fourth-quarter adjusted earnings per share of $1.14, beating the street view of $1.11. Qu ...

股价表现 - 过去一个月股价上涨1.3%，表现逊于标普500指数[1] 盈利预测趋势 - 过去一个月盈利预测呈上升趋势[2] - 近期修正幅度显示积极信号[4] 投资评分 - 成长分数为C级，动量分数同为C级[3] - 价值分数为D级，处于该策略下后40%分位[3] - 综合VGM分数为D级[3] 市场展望 - 当前Zacks评级为3级（持有）[4] - 未来几个月预计回报与市场持平[4]

公司业绩表现 - 公司2025财年第一季度营收和利润均超出Zacks共识预期并实现同比增长 营收达31 16亿美元 超出预期的30 76亿美元 同比增长8 3% 调整后每股收益35美分 超出预期的34美分 同比增长12 9% [1][3] - 硬商品销售额同比增长12 3%至3 422亿美元 主要得益于产品组合优化 库存生命周期管理改善以及新增150多个品牌 消耗品销售额同比增长6 4%至21 8亿美元 [4] - Autoship订阅计划销售额增长14 8%至25 6亿美元 占总营收的82 2% 创历史新高 活跃客户数达2080万 同比增长3 8% [5] 客户与销售指标 - 每活跃客户净销售额达583美元 同比增长3 7% 主要得益于客户留存率提升 复购率提高以及跨品类购买增加 尤其是Chewy+忠诚计划会员的贡献 [6] - 公司继续扩大Chewy Vet Care计划 新增3家诊所 总数达11家 覆盖4个州 客户获取和生态系统参与度超出预期 计划在2025财年再开设8至10家新诊所 [2] 利润率与成本 - 毛利润同比增长8 2%至9 238亿美元 毛利率下降10个基点至29 6% [7] - SG&A费用同比增长8 4%至6 531亿美元 占营收的21% 广告和营销费用同比增长3 7%至1 938亿美元 [8] - 调整后EBITDA同比增长18 3%至1 927亿美元 调整后EBITDA利润率提升50个基点至6 2% [9] 财务状况 - 期末现金及等价物达6 164亿美元 无债务 总流动性约14亿美元 股东权益为3 756亿美元 [12] - 自由现金流为4870万美元 经营活动净现金流为8640万美元 资本支出为3770万美元 [12] - 公司回购66 5万股股票 总金额2320万美元 剩余回购额度为3 835亿美元 [13] 未来展望 - 2025财年第二季度预计营收为30 6亿至30 9亿美元 同比增长7%至8% 调整后每股收益预计为30至35美分 毛利率预计环比改善 但调整后EBITDA利润率可能小幅下降 [14] - 2025财年全年预计营收为123亿至125亿美元 同比增长6%至7% 调整后EBITDA利润率预计为5 4%至5 7% 其中约60%的利润率提升来自毛利率改善 [15] - 预计2025财年自由现金流约为5 5亿美元 资本支出预计为净销售额的1 5%至2%的低端 广告和营销费用预计占净销售额的6 7%至6 8% [16] 行业比较 - 公司股价过去三个月上涨25 6% 高于行业9 7%的涨幅 [17] - 同行业其他表现突出的公司包括Sprouts Farmers（SFM） Urban Outfitters（URBN）和Canada Goose（GOOS） 分别具有不同的增长潜力和评级 [18][20][21]

股价表现 - 公司股价在公布2025年4月30日季度财报后下跌1.1%，同期标普500指数上涨0.7% [1] - 过去一个月公司股价微跌0.1%，而标普500指数上涨3.1%，表现逊于大盘 [1] 财务业绩 - 2026财年第一季度每股净亏损5美分，上年同期为每股盈利15美分，调整后每股盈利5美分（上年同期15美分） [2] - 营收同比增长14.4%至3770万美元，其中产品识别部门增长13.4%至2630万美元，航空航天部门增长16.8%至1140万美元 [2] - 营业利润从上年同期的130万美元降至60万美元，净亏损40万美元（上年同期净利润120万美元），调整后净利润40万美元 [3] - 调整后EBITDA同比增长27.6%至310万美元，利润率提升80个基点至8.3% [3] 业务部门表现 - 产品识别部门推出QL-425、QL-435和AJ-800三款新一代打印解决方案，营业利润下降6.7%至280万美元，但调整后营业利润增长4.4%至310万美元 [4] - 航空航天部门营业利润同比增长60.5%至280万美元，调整后营业利润290万美元（占营收25.7%），ToughWriter打印机占该部门出货量的42% [5] 订单与积压 - 订单同比增长5.4%至3490万美元，主要得益于产品识别部门的增长 [6] - 积压订单从2025财年末的2830万美元降至2550万美元，主要因航空航天订单交付时间影响 [6] 管理层评论 - 公司战略重点转向航空航天高毛利ToughWriter产品和新一代产品识别打印机的商业化 [7] - 83%的营收为经常性收入，MTEX收购协同效应和成本削减推动调整后营业利润改善 [7] - 通过简化供应链和组织架构重组（包括扁平化管理和绩效挂钩薪酬计划）提升利润率 [8] 影响因素 - 毛利率从上年同期的36.3%降至33.6%，主要受收购稀释和旧合同结构影响，但调整后毛利率34.6%环比改善 [10] - 利息费用翻倍至90万美元，主要因MTEX收购相关债务增加 [11] - 4月和5月的提价措施预计将缓解通胀压力 [11] 业绩指引 - 维持2026财年营收指引1.6-1.65亿美元（中值增长7%），调整后EBITDA利润率指引8.5%-9.5% [12] 其他进展 - 完成MTEX整合（贡献收入140万美元），实现190万美元年化成本削减（总重组目标300万美元） [13] - 偿还债务390万美元，流动性增至1260万美元，季度自由现金流440万美元 [13]

公司业绩概览 - 第四季度调整后每股收益为2 31美元 同比下降13 但超出Zacks共识预期的2 25美元 [3] - 净销售额为21 438亿美元 同比下降3 低于Zacks共识预期的21 91亿美元 可比净销售额下降1 主要受销量/组合下降3 部分被净价格实现增长3 抵消 [3] - 毛利润下降10 调整后毛利润下降9 主要受成本上升 销量/组合不利及业务剥离影响 [4] - 调整后营业利润下降8 至4 224亿美元 [4] 业务部门表现 - 美国零售宠物食品部门销售额下降13 至3 955亿美元 销量/组合负面影响11个百分点 部门利润下降7 至1 061亿美元 [5] - 美国零售咖啡部门销售额增长11 至7 386亿美元 净价格实现增长10 部门利润微增0 9百万美元至2 112亿美元 [6] - 美国零售冷冻手持食品及涂抹酱部门销售额下降0 7百万美元至4 498亿美元 销量/组合正面影响1个百分点 [7] - 甜烘焙零食部门销售额下降26 至2 51亿美元 可比销售额下降14 部门利润暴跌72 至2000万美元 [8] - 国际及外带部门销售额增长3 至3 089亿美元 净价格实现贡献6个百分点 部门利润增长13 至6920万美元 [9] 财务健康与现金流 - 期末现金及等价物为6990万美元 长期债务70 368亿美元 股东权益60 826亿美元 [11] - 季度经营活动现金流3 939亿美元 自由现金流2 989亿美元 [11] - 预计2026财年自由现金流8 75亿美元 资本支出3 25亿美元 [12] 2026财年展望 - 预计净销售额增长2-4 可比净销售额增长3 5-5 5 剔除剥离业务影响 [13][14] - 调整后每股收益指引8 50-9 50美元 2025财年为10 12美元 预计调整后毛利率35 5-36 [15] - 股价过去三个月下跌1 1 同期行业下跌3 4 [15] 行业对比标的 - Nomad Foods当前Zacks排名第一 预计当前财年销售额增长4 6 盈利增长7 3 [16] - Oatly Group当前Zacks排名第二 预计当前财年销售额增长2 7 盈利增长65 8 [17][19] - BRF S A当前Zacks排名第二 预计当前财年销售额增长0 3 盈利增长11 1 [19][20]

财务表现 - 公司2025年4月季度营收为21 4亿美元 同比下降2 8% [1] - 每股收益为2 31美元 低于去年同期的2 66美元 [1] - 营收低于Zacks共识预期2 19亿美元 意外率为-2 18% [1] - 每股收益超出Zacks共识预期2 25美元 意外率为+2 67% [1] 细分业务表现 净销售额 - 美国零售冷冻手持和涂抹食品销售额为4 498亿美元 低于分析师平均预期的4 6228亿美元 同比下降0 2% [4] - 美国零售咖啡销售额为7 386亿美元 高于分析师平均预期的7 1526亿美元 同比增长10 9% [4] - 美国零售宠物食品销售额为3 955亿美元 低于分析师平均预期的4 3366亿美元 同比下降12 6% [4] - 国际及户外销售额为3 089亿美元 略低于分析师平均预期的3 1083亿美元 同比增长3 1% [4] - 甜烘焙零食销售额为2 51亿美元 低于分析师平均预期的2 7036亿美元 同比下降25 5% [4] 分部利润 - 甜烘焙零食分部利润为2000万美元 远低于分析师平均预期的5395万美元 [4] - 美国零售咖啡分部利润为2 112亿美元 高于分析师平均预期的1 8287亿美元 [4] - 美国零售冷冻手持和涂抹食品分部利润为9100万美元 略低于分析师平均预期的9328万美元 [4] - 国际及户外分部利润为6920万美元 高于分析师平均预期的6250万美元 [4] - 美国零售宠物食品分部利润为1 061亿美元 低于分析师平均预期的1 1533亿美元 [4] 公司运营 - 公司行政管理费用为-7510万美元 低于分析师平均预期的-9398万美元 [4] 市场表现 - 公司股价过去一个月回报率为-0 6% 同期标普500指数上涨6 3% [3] - 公司当前Zacks评级为3(持有) 表明其近期表现可能与整体市场一致 [3]

业绩总结 - 财政2025年第四季度净销售额为21.44亿美元，同比下降3%[5] - 调整后的每股收益为2.31美元，同比下降13%[5] - 自由现金流为2.989亿美元，较去年同期的2.975亿美元略有增加[12] - 调整后的毛利为8.042亿美元，同比下降9%[5] - 调整后的营业收入为4.224亿美元，同比下降8%[5] - 2025财年总公司净销售额为87.26亿美元，较2024财年的81.79亿美元增长了6.6%[71] - 2025财年自由现金流为8.75亿美元[69] 用户数据 - 财政2025年各报告部门的净销售中，美国零售咖啡占32%[23] - 2025财年各细分市场的销售额：美国零售咖啡为28.07亿美元，冷冻食品为18.77亿美元，手持和涂抹食品为16.64亿美元，宠物食品为11.79亿美元，甜烘焙食品为12.00亿美元[71] - 2025财年各细分市场的利润总额为21.47亿美元，较2024财年的19.42亿美元增长了5.4%[71] - 2025财年美国零售咖啡细分市场的利润为7.95亿美元，较2024财年的7.59亿美元增长了4.7%[71] 未来展望 - 财政2026年预计净销售增长为2.0%至4.0%[16] - 预计2026财年调整后的每股收益在8.50美元至9.50美元之间[66] 成本与费用 - 2025财年各细分市场的产品销售成本为17.09亿美元，较2024财年的15.73亿美元增长了8.6%[71] - 2025财年各细分市场的销售和分销费用为3.08亿美元，较2024财年的3.30亿美元下降了6.7%[71] 负面信息 - 2025年四月结束的三个月，运营亏损为5.99亿美元，较2024年同期的盈利4.06亿美元大幅下降[58] - 2025年四月结束的三个月，净亏损为7.29亿美元，而2024年同期净利润为2.45亿美元[59] - 调整后的毛利润为8.04亿美元，同比下降9.5%[58] - 调整后的有效所得税率为23.9%，较去年同期上升70个基点[5]

公司表现 - 近一个月股价上涨3.3%，但表现逊于标普500指数[1] - 近期盈利报告后市场反应平淡，投资者关注下一季度业绩走向[1] - 公司VGM综合评分为A，其中价值评分A（前20%），增长评分B，动量评分C[3] 盈利预测 - 过去一个月内盈利预测呈现下行趋势[2] - 修正幅度表明市场预期下调，Zacks评级为3（持有），预计未来几个月回报率与市场持平[4] 行业对比 - 所属行业为Zacks汽车原设备制造板块，同业公司Magna近一个月股价上涨4.7%[5] - Magna最新季度营收100.7亿美元（同比-8.2%），每股收益0.78美元（同比1.08美元）[5] - Magna当前季度预期每股收益1.14美元（同比-15.6%），30天内共识预测下调0.6%，Zacks评级同为3（持有），VGM评分A[6]

公司股价表现 - Joby Aviation股价在过去一个月上涨13.7%，表现优于标普500指数[1] 盈利预测与市场反应 - 过去一个月内分析师对Joby Aviation的盈利预测未出现变化[2] - 公司当前Zacks排名为3（持有），预计未来几个月回报率与市场持平[4] 投资策略评分 - Joby Aviation的成长评分（Growth Score）为F，价值评分（Value Score）为F，但动量评分（Momentum Score）为A[3] - 综合VGM评分为F，显示其整体投资吸引力较低[3] 行业对比 - 同属航空运输行业的SkyWest股价同期上涨0.8%[5] - SkyWest最新季度营收9.4846亿美元，同比增长18%，每股收益2.42美元（去年同期1.45美元）[5] - SkyWest当前季度预期每股收益2.31美元，同比增长26.9%，Zacks排名为2（买入），VGM评分为A[6]

核心观点 - 公司第三季度每股收益10.54美元超预期 但营收12.956亿美元略低于预期 两项数据同比均增长[1][3] - 季报公布后股价在盘后交易时段下跌1.3%[1] - 季票计划对业绩产生稳定作用 但非季票游客量未达预期[2] 财务表现 整体业绩 - 季度营收同比增长1%至12.956亿美元 低于预期的13.03亿美元[3] - 综合EBITDA微增0.1%至6.541亿美元[8] - 运营费用增长3%至6.5亿美元[8] 业务分部 山地业务 - 营收增长1.4%至12亿美元 低于预期的12.1亿美元[5] - 细分EBITDA下降0.5%至6.354亿美元[6] - 餐饮收入增长1.4%至1.11亿美元 零售/租赁收入下降7.8%至1.137亿美元[5] 住宿业务 - 营收下降4.8%至8290万美元 远低于预期的1.019亿美元[6] - 细分EBITDA下降22.2%至1230万美元[7] - 运营费用微降0.9%至7060万美元[7] 运营数据 - 总访客量同比下降7% 季票持有者3-4月到访量符合预期[2] - 2025-2026季票销量下降1% 但收入因7%涨价增长2%[10][12] 资产负债表 - 现金及等价物下降34%至4.67亿美元[9] - 长期债务减少22%至21亿美元[11] - 可用现金及循环信贷额度总计16亿美元[11] 业绩指引 - 2025财年净收入预期上调至2.85-3.13亿美元[14] - 总EBITDA指引收窄至8.48-8.7亿美元[14] - 山地业务EBITDA预期下调至8.31-8.51亿美元[14]