研讨会概况 - 活动主题为"Gen AI在金融业的前沿应用 - 从证券到资产管理 洞察海外案例" [1] - 超过60名与会者参与 因反响热烈提前截止报名 [3] - 包含开幕致辞、案例分享及解决方案讨论等环节 [1][5][8][11] Gen AI的金融应用价值 - 通过FactSet实践案例展示Gen AI如何结合金融数据工具 实现业务流程自动化与决策效率提升 [5] - 技术可提升分析精准度并激发创新解决方案 [5] - 海外客户真实用例为中国从业者提供创新参考框架 [8] 本土化与战略规划 - 探讨Gen AI技术如何助力国内用户制定符合自身需求的战略规划 [8] - 强调海量数据成本与管理是Gen AI发展的关键瓶颈 [11] 数据解决方案 - 推出基于40年经验的DaaS数据和治理服务 帮助客户高效整合金融数据 [11] - 通过开放技术优化工作流 为AI落地扫清障碍 [11] - 解决方案赋能客户数字化转型和AI应用发展 [11] 活动反馈 - 演讲内容受到广泛好评 鸡尾酒会促成深度交流 [11] - 参与者给予极高评价 对后续活动充满期待 [13]

财务表现 - 公司第三季度每股收益为3.49美元 超出分析师预期的3.31美元 [1] - 季度销售额达177亿美元 略高于分析师预期的173亿美元 [1] - 销售额以美元计算同比增长8% 按当地货币计算增长7% [1] 业务发展 - 公司拥有30个季度预订额超过1亿美元的客户 [2] - 公司在生成式人工智能领域保持领先地位 [2] - 全球员工人数超过79万人 [2] 业绩展望 - 公司收窄2025财年收入增长预期至6%-7%（原为5%-7%）按当地货币计算 [2] - 预计2025年稀释后每股收益为12.77-12.89美元（原为12.55-12.79美元） 高于市场预期的12.75美元 [2] 市场反应 - 公司股价周一上涨1.4%至289.35美元 [3] - 多家机构调整目标价：BMO资本从355美元下调至325美元 巴克莱从390美元下调至360美元 古根海姆从360美元下调至335美元 [5]

近日，一场聚焦教育数字化转型前沿、探讨课堂生态重构的高规格教研盛会——教育部教育信息化"双 区"建设成果交流暨数字化转型背景下课程教学改革深化行动系列之"Gen AI支持下的师生课堂行为优化 与教学变革专题教研活动"，在深圳市盐田区乐群实验小学举行。本次活动由深圳市盐田区教育科学研 究院主办，乐群实验小学承办，吸引了众多顶尖教育专家、各级领导、教研员及区域骨干教师代表齐聚 一堂，共同见证并深度参与了一场思想与技术的教育盛宴。 乐群实验小学校长曾焕作《数据循证互动 重构课堂生态》专题报告，介绍了乐群以"三维联动"重构素 养导向课程生态，创新CBA三级课程模型；借AI工具链实现跨学科"五化"教学，打造"工具+场景"双系 统智能课堂等，指出这所百年老校正以"人机协同加减法"重塑课堂师生行为基因，为教育生态重构提供 盐田范式。 在课堂实证环节，唐疆铭老师呈现语文课例《乐韵群芳·汉字承魂——乐群实验小学汉字文化符号设 计》；宋里淇老师展示美术课例《重复与渐变》，引导学生通过"塑料海洋"案例解析构图技法与色彩情 感；何讯波主任呈现体育课例《双人跳绳》，运用图像识别技术实现双人跳绳精准计数与动作纠错， AI动态追踪系统实时 ...

公司Gen AI解决方案 - FactSet基于其庞大数据库和灵活分析工具提供一系列Gen AI解决方案 旨在帮助用户提升工作效率 实现业务自动化 并加快操作进程 获取更准确的分析结果和更具创造性的业务方案 [1][5] - 公司数据服务DaaS方案基于40多年金融市场数据专业服务经验 结合创新开放的灵活技术 帮助客户高效收集和接入关键金融数据 提升关键数据的工作流程 [7] 行业应用案例 - 海外专业金融机构已运用Gen AI技术 本次研讨会将分享实际案例 探讨该技术如何为国内金融专业人士提供创新参考 [1][6] - Gen AI在金融业的应用涵盖证券和资产管理领域 公司通过案例展示其在飞速变幻市场下的实际应用价值 [3][6] 活动议程 - 研讨会将深入探讨Gen AI带来的全新价值 包括业务创新、实际应用案例分享以及互联数据模型和一站式数据平台如何为AI赋能 [5][6][7] - 活动包含主题演讲和鸡尾酒会 演讲以英语进行 同时提供中文材料 问答环节以中文进行 [5][6][8] 演讲者背景 - Patrick Starling作为FactSet资深副总裁兼产品管理资深总监 负责领导公司的生成式AI数据平台、云端与托管服务、合作伙伴关系以及第三方数据策略 [11]

纪要涉及的行业或者公司 涉及的公司为Workiva（WK），这是一家软件公司；此外还提及了其客户、合作伙伴（如大三大会计师事务所、近200家战略咨询和区域合作伙伴）以及ERP系统厂商（如Oracle、SAP）等 [1][24][31][41] 纪要提到的核心观点和论据 1. **市场购买环境** - **观点**：今年第一季度末开始出现更谨慎的购买环境，这种不确定性可能会持续到情况明朗 [7][8] - **论据**：与许多软件公司类似，买家因市场不确定性而更加谨慎，会审视业务需求和商业案例 [7][8] 2. **业绩指引** - **观点**：未改变业绩指引 [11] - **论据**：2025年业绩受2024年强劲预订影响，且公司有平衡的指引，虽第一季度市场环境变化，但仍维持全年指引不变 [11] 3. **利润率提升** - **观点**：有信心在2027年实现运营目标，提升利润率 [16][20] - **论据**：研发方面，持续投资平台可获得更高杠杆，有自动化和利用AI的空间，开始利用低成本资源和外包；毛利润方面，可将低利润率服务外包给合作伙伴，帮助合作伙伴提升服务质量，减少自身资源投入，客户成功和支持服务也有自动化和利用AI的空间 [17][18][19] 4. **平台发展** - **观点**：已从单一产品公司转变为平台公司，平台具有多种功能，通过账户拓展和合作伙伴关系实现增长 [22][23][25] - **论据**：目前有91个客户每年支付超过50万美元，同比增长32%；平台涵盖财务报告、治理风险合规、非财务报告等多种功能；与合作伙伴共同拓展市场，合作伙伴帮助增加平台价值，提高交易规模 [22][23][26] 5. **合作伙伴关系** - **观点**：合作伙伴关系成熟且有效，对业务增长起到重要作用 [29][30] - **论据**：三大会计师事务所与公司建立了专属联盟，近200家合作伙伴帮助公司拓展市场、带来交易；公司注重合作伙伴的商业和财务成功，双方合作实现共赢 [29][30][31] 6. **销售效率提升** - **观点**：通过调整销售结构、引入合适的销售人员和销售领导，有望提高销售和营销效率 [33][34][35] - **论据**：计划改变解决方案销售人员与账户执行官的比例；引入有平台销售经验、与合作伙伴合作经验以及规模企业销售经验的人员；引入有相关经验的销售领导，优化销售策略 [33][34][35] 7. **ERP迁移机会** - **观点**：ERP迁移是公司业务的重要机会 [38][39] - **论据**：公司可在企业进行财务转型或升级时，通过合作伙伴引入软件，成为其报告系统平台；合作伙伴在财务和数字转型中发挥重要作用，帮助公司抓住机会 [38][39][40] 8. **ESG业务** - **观点**：ESG业务环境有变化，但平台仍有足够机会实现目标 [45][53] - **论据**：欧洲不同规模公司对企业可持续发展指令的合规要求不同，美国市场有变化但加州等州仍有相关要求；平台不仅有ESG业务，GRC和财务报告等业务也很强劲，大部分收入来自财务报告和GRC [45][46][53][55] 9. **定价模式** - **观点**：公司的定价模式具有优势，便于引入生成式AI [63][64] - **论据**：公司按解决方案许可并基于价值指标收费，而非基于用户或座位收费，避免了因数字人、自动化或AI减少用户数量带来的定价挑战 [63][64] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. 公司曾是单一产品公司，ACV为45,000美元，如今有91个客户每年支付超过500,000美元，且该数字上季度同比增长32% [22] 2. 全球有8,000家公司通过科学碳目标倡议承诺科学碳目标，较去年的4,200家有所增加 [50] 3. 公司的TAM中，50%为财务报告，20%为GRC，20%为可持续发展 [55]

关税提及情况分析 - 2025年第一季度标普500指数公司中有411家在财报电话会议中提到"关税"一词 创十年来最高纪录 此前最高为2024年第四季度的260家 [3] - 在3月15日至5月15日期间召开的451场财报电话会议中 91%的会议提及了"关税"一词 [3] - 工业板块(72家)和金融板块(62家)是提及"关税"公司数量最多的行业 [3] - 必需消费品 材料 房地产板块的公司在财报电话会议中100%提及了"关税"一词 [3] 研究方法 - 使用FactSet Document Search工具对3月15日至5月15日期间的标普500指数公司财报电话会议记录进行关键词"关税"检索 [3]

Gen AI在金融领域的最新应用动向 - FactSet持续投入Gen AI解决方案 基于庞大数据库和灵活分析工具提供一系列创新应用 [1] - 研讨会聚焦Gen AI从证券到资产管理的海外实际案例 为国内金融机构提供参考 [3] - 活动包含主题演讲、案例分享及数据平台技术解析 全程提供中英文双语支持 [5][6][7] FactSet的Gen AI解决方案核心价值 - 方案建立在40年金融市场数据经验基础上 通过AI实现业务自动化与流程加速 [5] - 技术可提升分析准确性并生成创造性业务方案 显著提高工作效率 [5] - DaaS数据服务方案解决海量数据处理成本挑战 提供一站式关键金融数据接入 [7] 海外金融机构AI应用实践 - 15:50-16:25环节展示国际客户真实案例 涵盖AI在飞速变化市场中的创新应用 [6] - 案例研究为国内专业人士提供实施Gen AI的可行性思路与本土化参考 [6] - 数据模型与开放技术平台构成AI赋能基础 优化金融数据工作流管理 [7] 活动安排与嘉宾 - 2025年6月19日在上海浦东香格里拉大酒店举行 含鸡尾酒会交流环节 [3][8] - 由FactSet资深副总裁Patrick Starling领衔 分享生成式AI数据平台战略 [11] - 议程包含业务创新、案例研究、数据赋能三大核心模块 [5][6][7]

财务数据和关键指标变化 - 第一财季营收8590万美元，高于此前指引区间中点，环比增长2.2%，同比增长57.6% [9][27] - 第一财季非GAAP毛利率为62%，略高于此前指引区间中点 [27] - 第一财季非GAAP运营费用为5180万美元，略高于此前指引区间中点 [27] - 第一财季净利息和其他收入为220万美元，高于此前指引的180万美元 [27] - 第一财季非GAAP税收拨备约为60万美元 [27] - 第一财季非GAAP净利润为300万美元，摊薄后每股收益为0.07美元 [27] - 第一财季现金及有价证券达到2.594亿美元，较上一季度增加910万美元，较去年同期增加5600万美元 [28] - 第一财季应收账款销售未结清天数从33天降至31天，库存天数增加1天至98天 [28] - 第一财季库存金额增长14% [28] - 第一财季运营现金流入为1480万美元，资本支出为460万美元，自由现金流为1020万美元 [29] - 预计第二财季营收在8600万美元至9400万美元之间，中点为9000万美元 [31] - 预计第二财季非GAAP毛利率在60.5%至62%之间 [31] - 预计第二财季非GAAP运营费用在5250万美元至5550万美元之间 [31] - 预计第二财季净利息和其他收入约为180万美元，非GAAP税收费用约为80万美元，摊薄后股份数量约为4260万股 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一财季物联网应用收入环比增长至中个位数，目前约占总收入的四分之三；汽车业务收入环比下降低个位数，但同比增长超20% [10] - 预计第二财季物联网应用收入将实现中个位数的环比增长，汽车收入预计较上一季度略有上升 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司的可服务可用市场（SAM）由20多种汽车和物联网hAI应用组成，五年复合年营收增长率为高个位数，到2031财年将达到近130亿美元 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续执行hAI战略，加大对技术和产品的投资，以推动当前和未来的营收增长 [21] - 公司正在开发新的AI SoC产品系列，以增强边缘AI基础设施路线图，并将在未来几个季度详细介绍目标的边缘基础设施应用 [12][13] - 公司认为安全仍是重要的增长市场，但也看到了众多其他AGAI应用的机会，正在将AI产品组合和市场经验拓展到新的应用领域 [20] - 在边缘基础设施市场，公司将以更高效的解决方案参与竞争，衡量标准包括每瓦性能和对系统总成本的热影响 [78] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管地缘政治不确定性仍然很高，但公司对hAI市场的长期驱动因素充满信心，将2026财年的营收增长预期提高到19% - 25%，中点约为3.48亿美元 [11] - 公司认为AI正在向边缘发展，不仅仅是数据中心或超大规模企业的机会，公司作为hAI领域的领导者，将继续保持快速创新的步伐 [21] 其他重要信息 - 公司计划参加6月3日在旧金山举行的美国银行技术会议，6月17日在圣克拉拉举办Redburn Atlantic的西海岸巴士之旅，6月18日在圣克拉拉举办Trivariant Research和NH Investment Securities的巴士之旅，6月25日进行非交易路演访问巴尔的摩、波士顿和纽约市 [6] - 公司董事会批准将当前的股票回购计划延长12个月，至2026年6月30日 [29] - 第一财季，公司购买了24152股股票，总代价约为100万美元，截至目前，回购授权下约有4800万美元可用 [30] - 本季度有一家物流供应商占公司营收的10%以上，台湾的WT微电子作为履行合作伙伴，向亚洲多个客户发货，占本季度营收的63.1% [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 为达到全年指引，增长情况是否发生变化，是否与关税有关 - 公司表示目前的年度指引对下半年的增长有信心，扩大指引范围是为了考虑当前地缘政治形势的不确定性，并非暗示下半年增长疲软 [36][37] - 从指引中点来看，各季度的百分比变化不大，但美元数字可能会有所上升，若处于指引范围的上半部分，季节性可能接近正常 [38][39] 问题2: 是否预计10月季节性增长 - 公司认为10月有正的环比增长是合理的，预计第四季度环比下降，但无法提供更精确的信息 [40] 问题3: 边缘基础设施的含义是什么 - 公司解释边缘基础设施是指通过服务器或AI盒子集成多个已安装的端点视频输入，并运行最佳模型，以升级现有安装基础，这是一种趋势且具有发展势头 [46][47] 问题4: 非相机物联网业务是否接近营收的10%，是否会拆分该业务 - 目前公司大部分营收仍通过相机镜头摄入数据，但非相机物联网业务未来可能成为增量机会 [49] - 安全市场目前占公司营收不到一半，汽车业务约占25%，其他物联网市场也有良好增长，公司正在将安全市场的专业知识应用到更多垂直应用中 [50][51] 问题5: 强劲的产品周期是否会改变公司的季节性 - 由于地缘政治形势的不确定性，今年的季节性存在疑问，但仍有可能出现正常的季节性情况 [56] 问题6: 新的边缘设备是否都是基于变压器的SOC - 公司表示边缘基础设施市场预计将高度依赖第三代AI加速器，目前已推出的n y six five five产品以及正在开发的新芯片都基于第三代CVflow架构和软件 [58][59] 问题7: 公司对边缘的关注是否是一种转变，是否会将资源从CV3类型的大型汽车ADAS机会转移 - 汽车业务仍是公司的重点，公司已完成CV3汽车系列的规划，并将继续投资软件方面，但也会将部分资源投入到边缘基础设施业务 [64][65] 问题8: 公司是否愿意投资资源进入类人机器人市场 - 公司认为机器人应用市场目前类似于五年前的自动驾驶市场，客户仍在拼凑解决方案，公司已有CV5、CV7等产品提供视频和雷达感知解决方案，未来高容量机器人应用需要域控制器和端到端AI软件，公司将使用CV3解决方案来推动该应用 [67][68] - 公司意识到机器人应用市场客户规模小且分散，将在下个季度开始讨论新的市场进入策略 [69][70] 问题9: 如何看待边缘AI服务器机会的规模，与终端设备的比例关系 - 以安全摄像头市场为例，约有12亿台已安装的摄像头需要升级，可通过新的AI摄像头或边缘基础设施盒子进行升级，每个盒子通常集成16 - 32个摄像头，盒子的内容对公司来说是三位数且处于低三位数 [74][75] - 拥有AI在端点和边缘基础设施并非相互排斥，可以同时存在 [76] 问题10: 边缘基础设施市场的竞争格局如何变化 - 该市场是一个新兴市场，目前规模较小，有一些通用处理器如FPGA、GPU等应用于这些领域，公司将以更高效的解决方案参与竞争，最初可能会在近边缘市场取得进展，特别是使用摄像头的市场 [78][79] 问题11: 与客户关于供应链的对话进展如何 - 公司与客户继续就供应链情况进行沟通，客户表示目前没有建立库存，而是在观察情况，但由于地缘政治形势，下半年仍存在不确定性 [85][86] 问题12: 毛利率预计下一季度下降的原因是什么 - 季度间毛利率的变化主要由客户和产品组合的订单模式决定 [88] 问题13: 视频管理系统和摄像头的AI如何分工，为什么两者都需要AI - 由于无法快速替换所有已安装的摄像头，使用边缘基础设施盒子是升级现有安装基础的最简单方法，同时随着AI的不断改进，未来会有更多此类模型出现，摄像头可以运行部分模型，但升级服务器更容易通过盒子实现 [93][94] - 例如，现场的CV2相机可以使用CNN网络进行检测和分类，而边缘基础设施侧的Gen AI芯片可以容纳更大参数的模型，提供增量服务 [95] 问题14: 非中国市场的安全摄像头市场规模如何，公司的市场份额是多少 - 公司在统计数据时不包括中国市场，在非中国市场的中高端安全摄像头领域，公司占据大部分市场份额，在低端市场，有许多中国和台湾的供应商竞争，公司不参与该领域竞争 [97][98] 问题15: 边缘AI基础设施的第二款芯片是新开发的还是长期规划的 - 第二款芯片是根据客户需求提前开发的，但它基于公司现有的第三代CV4架构和软件，开发速度快，成本可控，能为客户提供更好的每瓦性能和更高的硅性能 [102] 问题16: 本季度应付账款趋势高于正常水平是否与新芯片开发有关 - 应付账款的增加主要是为了支持预计增长的第二季度营收而建立库存，并非与新芯片开发直接相关 [103]

财务数据和关键指标变化 - 第一财季营收8590万美元，高于此前指引区间中点，环比增长2.2%，同比增长57.6% [25] - 第一财季非GAAP毛利率为62%，略高于此前指引区间中点 [25] - 第一财季非GAAP运营费用为5180万美元，略高于此前指引区间中点 [25] - 第一财季净利息和其他收入为220万美元，高于此前指引的180万美元 [25] - 第一财季非GAAP税收拨备约为60万美元 [26] - 第一财季非GAAP净利润为300万美元，摊薄后每股收益为0.07美元 [26] - 第一财季现金和有价证券达到2.594亿美元，较上一季度增加910万美元，较去年同期增加5600万美元 [26] - 第一财季应收账款销售未结清天数从上个季度的33天降至31天，库存天数增加1天至98天 [27] - 第一财季库存金额增加14%，以支持客户对产品的强劲需求预期 [27] - 第一财季运营现金流入为1480万美元，有形和无形资产资本支出为460万美元，自由现金流为1020万美元 [28] - 预计第二财季营收在8600万美元至9400万美元之间，中点为9000万美元 [30] - 预计第二财季非GAAP毛利率在60.5%至62%之间 [30] - 预计第二财季非GAAP运营费用在5250万美元至5550万美元之间 [30] - 预计净利息和其他收入约为180万美元，非GAAP税收费用约为80万美元，摊薄后股份数量约为4260万股 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一财季物联网应用收入环比增长至中个位数，目前约占总收入的四分之三；汽车业务收入环比下降至低个位数，但同比增长超20% [8] - 预计第二财季物联网应用收入将实现中个位数的环比增长，汽车收入预计较上一季度略有上升 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司的可服务可用市场（SAM）由20多种不同的汽车和物联网h AI应用组成，五年复合年营收增长率为高个位数，到2031财年将达到近13亿美元 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将增加2026财年营收增长预期至19% - 25%，中点约为3.48亿美元 [9] - 公司正在开发新的AI SoC产品系列，以增强边缘AI基础设施路线图 [11] - 公司将继续投资创新和市场开发，以实现正的盈利杠杆和自由现金流增长 [23] - 公司将调整市场策略，以适应机器人应用市场的需求 [65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管地缘政治不确定性仍然很高，但公司对h AI战略的长期驱动因素充满信心，业务仍将全面受到影响 [10] - 公司认为AI正在向边缘发展，不仅仅是数据中心或超大规模企业的机会，公司是h AI领域的领导者 [20] - 公司预计正常的季节性因素仍可能发生，但由于地缘政治局势的不确定性，季节性因素存在疑问 [52] 其他重要信息 - 公司将参加6月3日在旧金山举行的美国银行技术会议 [5] - 公司将在6月17日在圣克拉拉举办Redburn Atlantic的西海岸巴士之旅 [5] - 公司将在6月18日在圣克拉拉举办Trivariant Research和NH Investment Securities的巴士之旅 [5] - 公司将在6月25日进行非交易路演，访问巴尔的摩、波士顿和纽约市 [5] - 公司董事会批准将当前的股票回购计划延长12个月，至2026年6月30日 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 为达到全年指引，增长情况是否发生变化，是否与关税有关 - 公司表示目前的年度指引对下半年的增长有信心，只是由于地缘政治局势的不确定性，在指引中考虑了一些不确定性因素 [34] - 从指引中点来看，各季度的百分比变化不大，但美元数字可能会有所上升 [36] 问题2: 预计10月是否会季节性上升 - 公司认为10月可能会有正的环比增长，而第四季度可能会环比下降，但无法提供更精确的信息 [38] 问题3: 边缘基础设施的具体含义是什么 - 公司解释边缘基础设施是指在数据中心和云与h端点之间，通过服务器或AI盒子集成多个已安装的端点，运行最佳模型，以升级现有安装基础 [43] 问题4: 非相机物联网业务是否接近营收的10%，是否会拆分该业务 - 公司表示目前大部分营收仍通过相机摄入数据，但非相机物联网业务有增长机会 [46] - 安全业务目前占总收入不到一半，公司正在将AI专业知识应用到更多垂直应用中 [47] 问题5: 产品周期是否会改变公司的季节性 - 公司认为由于地缘政治局势的不确定性，今年的季节性因素存在疑问，但仍有可能出现正常的季节性 [52] 问题6: 边缘基础设施市场是否会高度依赖公司的第三代AI加速器 - 公司表示答案是肯定的，目前已推出n y six five five产品，还将开发另一种芯片，以提供完整的路线图 [54] 问题7: 公司是否将资源从CV3类型的大型汽车ADAS机会转移到其他项目 - 公司表示汽车业务仍是重点，将继续投资CV3汽车系列和软件，但也会将资源投入到边缘基础设施项目中 [61] 问题8: 公司是否愿意投资资源进入类人机器人市场 - 公司表示正在投资资源，认为机器人应用市场与五年前的自动驾驶市场类似，将使用CV3解决方案来推动该应用 [63] 问题9: 如何衡量边缘AI服务器机会的规模，与终端设备的比例如何 - 公司以安全摄像头为例，指出目前有大约12亿台已安装的摄像头需要升级，边缘基础设施盒子通常集成16 - 32个摄像头，其内容价值为三位数 [70] - 公司强调在端点和边缘基础设施中都可以有AI，两者并非相互排斥 [72] 问题10: 边缘基础设施市场的竞争格局如何变化 - 公司认为该市场是一个新兴市场，目前使用的通用处理器如FPGA和GPU等，但公司的解决方案在性能功耗比和热影响方面更具优势 [74] 问题11: 与客户关于供应链的对话进展如何 - 公司表示与客户的对话仍在继续，客户表示目前没有建立库存，而是在关注局势，但由于地缘政治局势的不确定性，下半年仍存在不确定性 [79] 问题12: 新CV芯片对ASP有推动作用，但毛利率预计下一季度下降的原因是什么 - 公司表示季度间毛利率的变化主要是由客户和产品组合的订单模式决定的 [82] 问题13: 视频管理系统和摄像头的AI如何分配，为什么两者都需要AI - 公司解释由于无法快速更换所有已安装的摄像头，因此需要通过盒子来升级现有安装基础，同时随着AI的不断改进，未来这种升级模式将更加普遍 [88] 问题14: 非中国市场的安全摄像头市场规模和公司市场份额如何 - 公司表示在安全摄像头市场的统计中不包括中国数据，在非中国市场的中高端安全摄像头领域，公司占据大部分市场份额，而在低端市场，有许多中国和台湾的供应商竞争 [92] 问题15: 边缘AI基础设施的第二款芯片是新开发的还是原计划中的 - 公司表示第二款芯片是根据客户需求新开发的，但将利用现有的CV3第三代CV4架构和软件，开发速度快，成本可控 [96] 问题16: 本季度应付账款趋势高于正常水平，是否与新芯片开发有关 - 公司表示应付账款的增加主要是为了支持第二季度的营收增长，与新芯片开发无关 [98]

财务数据和关键指标变化 - 新客户对ARR增长的贡献约为1.5%，其余增长来自对现有客户的追加销售 [17] - Guardian连续三个季度增长超过100%，Pathfinder增长速度略快于整个安装基础的平均增长速度 [18][19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字取证市场历史增长率在15% - 20%，管理和分析能力市场增长率在35% - 50% [5][51] - 公司服务全球7000个客户，其中5300个是公共部门机构，1700个是企业客户 [6][52] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球市场对公司解决方案的需求超过160亿美元，其中数字取证市场约45亿美元，管理和分析能力市场超70亿美元，专业服务市场约数十亿美元 [5][51] - 从市场份额来看，安卓手机在全球市场占比接近80%，但在欧美市场iPhone的使用率较高，在亚太和拉丁美洲等地区安卓手机也有可观的份额 [29][70] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于提供数字情报解决方案，帮助客户应对数字化调查带来的挑战，缩小安全差距 [2][3] - 公司将继续加强技术研发，提高对不同类型设备和数据的处理能力，以满足客户不断变化的需求 [26][27] - 公司通过将重要功能打包成Insight解决方案，提供更现代化的平台，并逐步向云服务转型，以提高客户满意度和留存率 [40][41] - 公司认为市场进入壁垒较高，竞争对手主要集中在数字取证领域，但在证据管理等领域存在更多的新兴机会 [35][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 由于政府换届、人员变动、采购流程变化以及部分机构的不确定性，客户的采购支出存在一定的不确定性，但公司的业务管道在2月中旬至5月中旬有显著增长，与当前政府的新支出计划相契合，有望在未来实现增长 [21][23][66] - 公司认为Gen AI是一项重要的技术进步，但在执法领域应用时需要谨慎，确保不违反证据收集的原则，并已开始在Pathfinder和Guardian中实施相关模型 [31][73] 其他重要信息 - 公司的解决方案在多个实际案例中得到应用，包括协助调查特朗普暗杀案、波士顿地区的交通事故以及欧洲的毒品走私案件 [9][11][54] 问答环节所有提问和回答 问题: 请提供第一季度ARR增长的详细信息，以及增长中有多少是由追加销售和新客户推动的？ - 公司自2007年2月开始在数字取证市场和数字情报领域与执法机构合作，多年来凭借先进技术成为欧美和南美主要机构的供应商，因此不太关注新客户的获取。新客户对ARR增长的贡献约为1.5%，主要来自美国的州和地方机构，其余增长来自对现有客户的追加销售。追加销售的主要贡献来自数字取证单元解决方案的洞察、收集、审查和分析，包括更多许可证、迁移到新平台以及销售访问新手机的高级功能。其次是Pathfinder和Guardian [17][18][62] 问题: 去年第四季度提到的客户采购疲软问题是否已经解决？ - 随着政府换届，部分机构的人员变动和采购流程调整仍在进行中，政府在支出方面面临更大压力，一些小机构的命运也存在不确定性。第一季度和预计的第二季度，客户的采购支出仍存在一定的不确定性，但公司的业务管道在2月中旬至5月中旬有显著增长，与当前政府的新支出计划相契合，有望在未来实现增长 [21][23][66] 问题: 公司在iPhone和安卓手机上的研发情况如何？ - 公司拥有内部漏洞研究团队，在安卓手机领域多年来一直处于领先地位，也是首个能够访问iOS手机的公司。公司认为市场的独特性在于需要处理不同型号、年龄和来源的手机，而公司凭借多年的经验和广泛的覆盖范围，能够更好地应对这一挑战 [26][27][68] 问题: 公司如何使用AI技术？ - Gen AI是一项重要的技术进步，但在执法领域应用时需要谨慎，确保不违反证据收集的原则。公司已开始在Pathfinder和Guardian中实施相关模型，并通过内部的AI创新团队关注市场动态和客户需求，制定相应的实施路线图 [31][73][74] 问题: 公司的主要竞争对手是谁？客户为什么选择公司的产品？ - 公司在数字调查平台领域面临竞争，但在数字取证方面具有优势，80%的客户会使用公司的解码引擎。公司的优势在于其广泛的设备覆盖范围和多供应商环境，能够满足客户对数据验证和验证的需求。在证据管理领域，公司需要说服客户相信云服务的安全性和价值，而不是取代现有的竞争对手 [35][37][77] 问题: 请介绍Insight解决方案对定价、利润率和春季发布的影响？ - Insight解决方案将重要功能打包，并添加了新的工作流程和功能，为客户提供了更现代化的平台。与之前的解决方案相比，平均价格高出约25%，但如果单独购买这些功能，客户需要支付更高的费用。公司在2024年1月宣布推出Insight解决方案后，客户转换率超出预期，预计年底将达到50%。这不仅提高了价格，还提升了客户满意度、改善了客户留存率，并为公司向云服务转型奠定了基础 [40][41][82]