全球央行货币政策动向 - 美联储预计将再次降息25个基点，作为应对就业市场下行风险的保险措施[2]，周五公布的9月通胀数据基本良好，强化了此次降息的普遍预期[8] - 加拿大央行预计将在周三将其基准利率下调25个基点至2.25%，尽管近期通胀和就业报告意外上行，但政策制定者可能认为2.4%的整体通胀率和平均3.15%的核心指标已得到控制，足以证明向受贸易摩擦冲击的经济提供援助是合理的[10][11] - 除日本央行在缓慢推进货币政策紧缩外，七国集团整体的政策偏向仍是可能降息，但并无紧迫性，政策前景可能在12月G7年内最后一轮利率会议后变得更加清晰[2]，欧洲央行和英国央行预计将维持利率不变[4][5] 亚太地区经济数据与政策 - 澳大利亚周三公布的三季度通胀数据将影响市场对澳洲联储11月4日利率决定的预期，尽管价格压力总体缓解，但粘性的服务成本和近期商品价格的走强可能使政策制定者保持谨慎[12] - 日本央行周四的会议结束了数月来关于政策正常化时机的猜测，多数经济学家预测其将维持基准利率不变，焦点将集中在九人政策委员会的投票分歧上[13][14]，周五还将公布日本失业率、工业产出和东京CPI数据[15] - 中国将于周五公布官方PMI数据，尽管有财政和信贷支持，但可能仅显示制造业情绪小幅改善，本周早些时候将公布工业利润数据[15]，东南亚多国将公布贸易数据，测试全球对电子产品和消费品的需求是否保持强劲[16] 欧洲、中东及非洲经济前景 - 欧洲央行周四在佛罗伦萨举行的会议预计将平淡无奇，官员们将重申2%的存款利率，新的预测要等到12月，市场将仔细分析行长拉加德的评论，寻找12月可能进一步降息的任何暗示[17] - 欧元区三季度GDP可能仅增长0.1%，凸显了贸易关税造成的损害，周五公布的最新通胀数据预计将显示整体指标和核心指标均向2%的目标减弱，这将给政策制定者带来一些安慰[18] - 德国周一公布的Ifo商业景气指数预计在四季度初仅显示温和改善，周四的数据可能显示前三个月零增长，法国三季度经济扩张预计略微放缓至0.2%[19]，荷兰周三的选举结果可能吸引市场关注[21] 美洲地区经济指标与政策 - 美国本周经济数据发布将因政府停摆而稀少，周二世界大型企业联合会预计将报告消费者信心因就业焦虑而连续第三个月下滑，周三全美地产经纪商协会数据预计将显示随着抵押贷款利率下降，二手房合同签约量指数有所增加[10] - 墨西哥周四将开启该地区三季度产出报告，初步读数可能显示季度和年度数据为负值，因制造业下滑超过了有韧性的家庭消费，但多数分析师认同央行关于经济将在年底好转的观点，央行已将2025年GDP预估从0.1%上调至0.6%[25] - 智利央行周二利率决定可能将任何四季度借贷成本削减推迟至12月政策会议，因经济正在减速但通胀高于目标区间上限且具有粘性[24]，哥伦比亚央行面临一些不配合的通胀数据，尽管总统推动降息，但分析师预计将连续第四次维持利率在9.25%不变[27] 全球贸易与政治事件 - 美国总统特朗普在亚洲三国之行期间将与多位亚洲领导人会面，周四与中国国家主席习近平的会晤受到最密切关注，此次访问恰逢在马来西亚举行的东盟峰会和在韩国举行的亚太经合组织峰会[6] - 法国总理塞巴斯蒂安·勒科尔努试图与分裂的国民议会谈判预算，他已被迫放弃总统马克龙的标志性养老金改革以维持权力，并可能不得不向社会党提供更多让步，同时试图使法国保持在财政修复的漫长道路上[20]

地缘政治与市场波动 - 特朗普与泽连斯基的紧张会晤改变了乌克兰和平谈判的基调 [1] 科技行业与公司动态 - 亚马逊AWS服务中断导致部分互联网服务瘫痪 [1] - 苹果公司因iPhone销售强劲 其市值正接近创纪录的4万亿美元 [1] 宏观经济与贸易 - 中国经济在贸易紧张局势再度升温的背景下 录得一年来最慢增速 [1]

公司运营与业绩 - 公司上一季度铁矿石开采量创下纪录 [2] - 公司全年铁矿石产量指导目标维持在2.58亿至2.69亿吨之间相对未变 [6] - 高价值块矿的销售额增长5% [6] - 总铜产量增长4%至49.4万吨 全年指导目标未变为200万吨 [6] 市场与需求展望 - 公司认为其关键大宗商品的需求在今年将保持韧性 [3] - 集团首席执行官表示大宗商品需求的整体宏观经济信号保持韧性 全球增长预测正在上调 [3] - 尽管预计2025年下半年中国增长将有所减速 但预计中国全年国内生产总值增长仍为5% [4] 股价表现与市场反应 - 在中国铁矿石抵制消息传出后 公司股价曾跌破42美元 [4] - 在过去一个交易周 公司股价已上涨5.2% [4] - 其中多达2%的涨幅来自今日上午 澳大利亚投资者似乎看好公司面对中国的姿态 [5] - 进入今日午盘时分 公司股价交易价格约为每股44.05美元 [6]

宏观经济表现 - 中国第三季度国内生产总值同比增长4.8%，低于第二季度的5.2%，符合市场预期，为一年来最弱增速 [1] - 第三季度GDP经季节调整后环比增长1.1%，高于市场预期的0.8%，但低于修正后的第二季度环比增速1.0% [5] - 9月份规模以上工业增加值同比增长6.5%，高于市场预期的5.0%和8月份的5.2% [5] 需求端指标 - 9月份社会消费品零售总额同比增长3.0%，与市场预期一致，但低于8月份的3.4% [5] - 1月至9月全国固定资产投资同比下降0.5%，市场预期为增长0.1%，1月至8月为增长0.5% [5] - 1月至9月房地产开发投资同比下降13.9%，降幅较1月至8月的-12.9%进一步扩大 [5] 分析师观点与政策预期 - 分析师认为国内活动依然疲弱，投资增长乏力，需要采取更多措施来提振需求 [2] - 观点认为北京方面可能不会出台大规模刺激措施，而是继续实施有针对性的额外财政刺激 [4] - 有分析指出，鉴于今年迄今可观的增长记录，目前阶段不太需要更多的财政刺激 [2]

亚太市场开盘表现 - 亚太市场周一开盘普遍走高 投资者等待中国经济数据公布 [1] - 日本日经225指数开盘上涨1.6% 东证指数上涨1.43% [1] - 韩国Kospi指数上涨0.36% 此前连续三个交易日创下纪录新高 小盘股Kosdaq指数上涨1.13% [2] - 澳大利亚S&P/ASX 200指数开盘下跌0.1% [2] 中国经济预期 - 路透社调查分析师预计中国第三季度GDP同比增长4.8% 较上一季度5.2%的增速有所放缓 [1] - 香港恒生指数期货报25863点 高于上周五收盘价25247.1点 [2]

核心观点 - 印度财政部官员Sanjay Malhotra表示正在进行降低关税的谈判 此举若成功将有助于提振经济 [1] 关税谈判 - 印度财政部官员Sanjay Malhotra确认正在进行降低关税的谈判 [1] - 谈判的成功将有助于提振经济 [1]

贸易紧张局势对泰国经济的影响 - 美中贸易紧张局势再度升级是美国威胁对华商品加征100%关税以及中国大幅扩大稀土出口管制所致[1][2] - 该局势对泰国经济增长前景构成重大下行风险因为美中两国均是泰国主要的进出口贸易伙伴[1][2][3] - 泰国央行预计今年经济增长率为2.2%2026年为1.8%均远低于2.7%的潜在增长率[3] 泰国央行的货币政策立场 - 尽管增长疲软但泰国央行上周意外维持1.5%的关键利率不变而非降息[4] - 当前1.5%的政策利率已处于历史低位历史上仅在全球金融危机、新冠疫情和SARS疫情期间三次低于该水平降息空间有限[4] - 制约经济的因素不再是融资条件因此央行将重点转向与财政当局合作的金融措施[4][5] 泰国央行的替代政策工具 - 央行将专注于金融措施例如针对家庭和中小企业的债务重组计划以及贷款担保计划以帮助其获得信贷[5] - 央行认为当前制约在于信贷获取并将继续并可能加大此类措施的力度[5] 泰国通胀形势与政策目标 - 9月通胀数据连续第六个月为负但主要由外部和供应相关的能源及食品价格下跌驱动[6] - 通胀预期基本保持稳定因此无需重新评估央行1-3%的通胀目标[6]

高盛2025年第三季度业绩 - 调整后每股收益为12.25美元，显著超越分析师预期的11.00美元 [2] - 净收入达到151.8亿美元，轻松超过141亿美元的预期 [2] - 信贷损失拨备为3.39亿美元，低于预期的3.69亿美元 [2] - 固定收益、外汇和大宗商品销售与交易收入达34.7亿美元，超过31.8亿美元的预期，但股票交易收入为37.4亿美元，未达39.4亿美元的预期 [3] - 宣布每股股息4美元，净资产收益率为14.2%，净利润为41亿美元 [3] Albertsons 2025年第二季度业绩与展望 - 调整后每股收益为0.44美元，优于预期的0.40美元 [4] - 收入达189.15亿美元，超过预期的188.86亿美元 [4] - 将2025财年调整后每股收益指引上调至2.06美元至2.19美元，此前为2.03美元至2.16美元 [4] - 将股份回购总规模从20亿美元增加至27.5亿美元 [4] 地缘政治与贸易紧张局势 - 中国对韩国造船企业韩华海洋实施制裁，指控其协助美国对抗中国海洋利益，禁止中国实体与其涉美关联单位往来 [5] 金融市场重要进展 - 瑞士信贷额外一级资本工具的减记被撤销，这对受2023年3月FINMA命令影响的投资者而言是一次部分胜利 [6] 中国政府经济政策导向 - 国务院总理李强主持召开经济形势专家座谈会，重申政府致力于在复杂的国际环境下培育具有韧性的经济 [7] - 强调要充分运用政策资源，扩大内需并实施逆周期调节以稳定经济增长 [7] 券商对博通的目标价调整 - 德意志银行将博通目标价从350美元上调至400美元，摩根士丹利将其目标价从382美元上调至409美元，显示出对该半导体公司的乐观情绪 [8] 法国政府财政目标 - 法国政府宣布目标将国家赤字降至远低于国内生产总值的5% [8]

美联储独立性 - 预测者预计美联储的独立性将减弱 [1]

经济韧性表现 - 尽管面临贸易战和关税带来的负面宏观环境影响 2025年年初至今经济增长仍保持韧性 [1] - 经济韧性的主要原因被认为是前置需求 [1]