市场表现 - 30年国债ETF博时(511130)最新价报110.92元，单日上涨0.07% [3] - 近1年累计上涨11.40%，近1年净值上涨11.00%，在指数债券型基金中排名6/414（前1.45%） [3][4] - 成立以来最高单月回报5.35%，最长连涨月数4个月，最长连涨涨幅10.58%，月盈利概率69.71%，历史持有1年盈利概率100% [4] 流动性及资金动向 - 盘中换手率18.01%，单日成交23.40亿元，近1周日均成交35.90亿元 [3] - 近6天连续资金净流入合计40.61亿元，日均净流入6.77亿元，最高单日净流入15.10亿元 [4] - 本月融资净买额278.61万元，最新融资余额8438.26万元 [4] 规模与份额 - 最新规模129.52亿元，创近1年新高 [3] - 最新份额1.17亿份，创近1年新高 [4] 收益与风险指标 - 成立以来最大回撤6.89%，相对基准回撤1.28% [4] - 近1年超越基准年化收益0.12% [4] - 近1月跟踪误差0.029% [5] 产品结构与费率 - 管理费率0.15%，托管费率0.05% [5] - 跟踪上证30年期国债指数，样本选取标准为符合30年期国债期货近月合约可交割条件的沪市国债 [5] 行业观点 - 短期"股强债弱"格局可能延续，债市走势取决于股市节奏变化及资金面宽松传导 [3] - 债券当前性价比高但短期趋势偏弱，建议防守为主，关注结构性机会 [3] - 中信证券认为短期利率可能调整，但长期定价逻辑未扭转，超调后或存博弈机会 [3]

30年国债ETF市场表现 - 截至2025年7月24日午间收盘，30年国债ETF最新报价123.12元，较前日下修调整 [1] - 半日成交44.64亿元，换手率达22.59%，市场交投活跃 [1] - 近1周日均成交75.32亿元，显示持续流动性 [1] 规模与资金流向 - 最新规模达197.73亿元，创成立以来新高 [1] - 份额达1.60亿份，同步创历史新高 [1] - 近3天连续资金净流入合计17.84亿元，最高单日净流入8.13亿元 [1] 债市调整特征分析 - 风险偏好回升导致股市上涨，对长债形成压制 [1] - 信用利差处于历史低位，债市结构脆弱性放大对利空敏感度 [1] - 招商证券指出当前调整延续历史两轮特征 [1] 短期市场展望 - 股强债弱格局或延续，后续走势取决于股市节奏变化及资金面传导效果 [1] - 债券性价比相对较高但短期趋势偏弱，建议防守为主 [1] - 结构性机会仍存，需关注利率中枢变化 [1] 指数跟踪机制 - 30年国债ETF紧密跟踪中债-30年期国债指数(总值)财富指数 [2] - 指数成分券为境内发行且待偿期25-30年的记账式国债（不含特别国债） [2]

市场表现 - 7月23日沪指盘中一度突破3600点，商品市场同步走强，债市承压，10年期国债收益率一度逼近1.72%，30年期国债收益率升破1.93% [1] - 午后股指冲高回落，债市部分修复，10年期国债收益率重回1.7%下方，30年期国债收益率盘中下行，国债期货跌幅收窄 [1] - 债市呈现"股强债弱"格局，长端利率对基本面利多反应钝化，陷入"无声下跌"状态 [3] 影响因素 - 风险偏好回升、股市上涨对债市构成压制，长债首当其冲 [2] - 信用利差处于历史低位，债市结构脆弱，对利空因素反应敏感 [2] - "通缩故事"告一段落，"再通胀预期"升温，资金青睐商品和股市，债市被动调整 [2] - 政策预期支撑及国际关系改善信号助推风险偏好回升，股市融资余额上行，新增资金持续入场 [2] 机构观点 - 央行货币政策基调偏向宽松，流动性维持合理充裕，7月以来DR007运行中枢约为1.5% [2] - 年初以来机构积累一定浮盈，对市场震荡具备更强承受力，未出现理财赎回引发的连锁反应 [2] - 短期内"股强债弱"格局可能延续，债市走势关键看股市节奏变化及资金面宽松传导 [3] - 长端利率债或在当前位置震荡整理，中短端信用债在资金宽松支撑下有望延续阶段性行情 [3] 投资策略 - 债市策略应以防守为主，结构性机会可期 [3] - 长债方面可在调整过程中择机配置，但应避免追涨并适度控制久期 [3]