财报发布与预期 - 公司计划于10月30日开盘前发布2025财年第三季度财报 [1] - 第三季度营收预期为1.45亿美元，较上年同期的1.29亿美元有所增长 [5] - 第三季度调整后每股收益预期为1.79美元，高于上年同期的1.63美元 [5] - 预计总经常性收入为1.393亿美元，同比增长8.1% [5] 市场地位与业务拓展 - 公司目前拥有全球智能手机市场85%的授权份额 [1] - 已与十大主要智能手机厂商中的八家达成授权协议，包括三星、苹果、小米、Oppo和Vivo [3] - 本季度与三星电子和一家领先的中国智能手机厂商签署了新的专利许可协议 [3] 技术实力与创新方向 - 公司拥有超过33,000项授权专利和申请组成的全面组合 [4] - 专注于无线和视频技术的人工智能应用，并与全球主要学术机构进行战略合作以加速6G研究 [4] - 目标是通过研发能力，成为移动行业、物联网及相关技术领域领先的技术解决方案和创新设计开发者 [2] 同业公司比较 - Workday Inc 预计于11月25日发布财报，其盈利ESP为+4.27%，Zacks排名为2 [9] - Qualcomm Technologies Inc 预计于11月5日发布财报，其盈利ESP为+1.43%，Zacks排名为3 [9] - Flex Ltd 预计于10月29日发布财报，其盈利ESP为+0.33%，Zacks排名为3 [10]

公司业绩预期 - 预计2025年第三季度营收将实现同比增长，每股运营资金（FFO）预计与去年同期持平 [1] - 市场对第三季度租金收入的共识预期为6.5945亿美元，高于去年同期的5.7546亿美元 [10][12] - 市场对第三季度总收入的共识预期为6.7926亿美元，较去年同期增长2.87% [12] 公司历史业绩与近期动态 - 上一季度核心FFO每股0.48美元，超出市场共识预期的0.47美元，业绩得益于同店净营业收入和同店混合租金的增长，但部分被较低的出租率所抵消 [2] - 在过去四个季度中，公司核心FFO每股两次符合共识预期，两次超出预期，平均超出幅度为1.08% [3] - 公司可能受益于其在高增长市场内嵌地段持有的多元化独户出租物业组合 [9] - 技术升级和流程改进可能推动了利润率与净营业收入的增长 [10][11] 行业市场环境 - 美国公寓市场在经历两年强劲增长后，于2025年第三季度出现停滞，有效要价租金在7月至9月间下降0.3%，为2009年以来同期首次下降 [4] - 截至2025年第三季度的一年内，市场吸收了约63.7万套市场价公寓单元，虽仍健康但较上一年的78.49万套峰值明显下降 [5] - 同期全国完成了约47.48万套新单元的建设，其中第三季度完成10.55万套，供应量仍高于正常水平 [6] - 大量新供应导致房东竞争加剧，季度出租率下降30个基点至95.4%，结束了连续五个季度的增长 [6] - 为吸引租客，22%的物业提供折扣，平均折扣率为6.2%，运营商正优先考虑出租率而非定价能力 [7] - 租金下降存在地区差异，南部和西部建设激进的市场（如丹佛、奥斯汀）降幅最大（近8%），而中西部和东北部等供应较少的市场表现相对较好 [8]

公司业绩预期 - 公司计划于10月30日美股市场收盘后公布2025年第三季度财报 [1] - 公司过往四个季度的盈利均超出市场一致预期，平均超出幅度为8% [1] - 市场对公司第三季度总收入的共识预期为43亿美元，预示同比增长4.5% [2][10] - 市场对公司第三季度每股收益的共识预期为1.77美元，预示同比下降2.2% [4][10] 分业务收入预期 - 收集业务收入预计为29亿美元，预示同比增长4.8% [3] - 垃圾填埋业务净收入预计为4.767亿美元，预示同比增长5.3% [3] - 转运业务净收入预计为2.143亿美元，预示同比增长11.5% [3] - 环境解决方案净收入预计为4.839亿美元，预示同比增长4.1% [3] - 其他业务收入预计为2.128亿美元，预示同比增长3.7% [3] 盈利能力指标预期 - 调整后税息折旧及摊销前利润预计为14亿美元，预示同比增长3.7% [4] - 税息折旧及摊销前利润率预计为31.7%，预示同比下降30个基点 [4] - 利润率的疲软预计对净利润表现产生负面影响 [4] 盈利预测模型信号 - 预测模型显示公司此次财报可能超出盈利预期，因其拥有+0.41%的盈利ESP和Zacks第三级评级 [5] 同业公司比较 - Rollins第三季度收入共识预期为10亿美元，预示同比增长11.5%，每股收益预期为0.32美元，预示同比增长10.3% [7] - Rollins目前盈利ESP为+4.94%，Zacks评级为第三级，计划于10月29日公布财报 [8] - FirstCash第三季度收入共识预期为8.396亿美元，预示同比小幅增长，每股收益预期为1.91美元，预示同比增长14.4% [9] - FirstCash目前盈利ESP为+3.67%，Zacks评级为第二级，计划于10月30日公布财报 [11]

业绩预期 - 公司计划于10月30日市场开盘前公布2025年第三季度业绩，市场一致预期营收为9.651亿美元，同比下降9.1% [1] - 每股收益市场一致预期在过去七天内下降0.4%至2.37美元，较去年同期数字下降34.2% [1] - 公司过去四个季度的每股收益平均超出市场预期12.5%，上一季度盈利超出预期5.5% [2] 面临挑战 - HEYDUDE品牌持续表现疲软，受美国消费者态度谨慎、关税上升及批发渠道压力的负面影响 [3] - 宏观经济环境严峻，北美市场正在进行长期调整，包括增量库存退回、批发渠道清理及缩减绩效营销以提升盈利能力 [3] - 管理层此前预计营收将出现中等程度的下降，幅度在9%至11%之间，反映了持续的市场清理、批发量减少以及投入成本上升 [4] - 在人才、营销和DTC扩张方面的增量投资，加上SG&A费用率上升，进一步对运营杠杆构成压力 [5] - 核心品牌折扣减少和HEYDUDE品牌增量批发库存清理拖累了短期利润率，公司预计第三季度调整后运营利润率为18%至19%，已公布及待决的关税预计带来约170个基点的负面影响 [5] 积极因素 - 消费者需求以及包括凉鞋在内的核心产品类别的持续实力带来积极贡献 [6] - 个性化业务（特别是Jibbitz）呈现稳定增长，DTC渠道和批发渠道的稳健表现预计提供额外助力 [6] - 第三季度DTC营收的市场一致预期目前为5.07亿美元 [6] 估值表现 - 公司远期12个月市盈率为7.26倍，低于其五年高点26.17倍，也低于纺织服装行业平均的16.95倍，显示出相对于历史水平和行业基准的折价 [10] - 公司股价在过去六个月下跌13.9%，同期行业指数下跌5.6% [10]

财务业绩预期 - 洲际交易所第三季度营收预期为24亿美元，同比增长2.7% [1][11] - 第三季度每股收益预期为1.62美元，同比增长4.5% [2][11] - 过去30天内每股收益共识预期下调了5.8% [2] 各业务板块表现预期 - 固定收益和数据服务收入预计受益于定价改善、指数业务增长及网络服务优势，共识预期为6.12亿美元 [5][6] - 交易所业务收入预计受益于能源和金融期货期权交易量增长、现金股票交易量增加及数据服务收入改善，共识预期为19亿美元 [7] - 抵押贷款技术业务收入预计因发端技术、结算解决方案等收入增长而提升，共识预期为5.28亿美元 [8] 运营指标与成本 - 第三季度总商品日均交易量同比下降2.2%，能源日均交易量下降1.6% [12] - 第三季度总金融产品日均交易量同比增长3.6%，整体日均交易量微增0.2% [12] - 运营费用预计因薪酬福利、专业费用及技术成本增加而上升，预计增长2.2%至9.813亿美元 [9] - 第三季度GAAP运营费用预期在14.5亿至15.5亿美元之间，调整后运营费用预期在9.99亿至10.05亿美元之间 [10] 其他相关公司 - Allstate公司当前每股收益预期为6.73美元，同比增长72.1% [13] - 标普全球公司当前每股收益预期为4.40美元，同比增长13.1% [14] - Cboe全球市场公司当前每股收益预期为2.46美元，同比增长10.8% [15]

核心观点 - Ameriprise Financial Inc (AMP) 预计将于10月30日盘前公布2025年第三季度财报，季度营收和盈利预计将实现同比增长 [1] - 公司盈利超预期的可能性较高，主要得益于收入增长以及管理和托管资产余额的增加，但支出上升构成不利因素 [1] - 共识预期每股收益为9.60美元，同比增长8.7%，总销售额预期为45.2亿美元，同比增长4% [12] 财务表现预期 - 管理和财务咨询费（占净收入超60%）共识预期为27.5亿美元，同比增长7%，内部预期为26亿美元 [3] - 分销费共识预期为5.53亿美元，同比增长7.8%，内部预期为5.191亿美元 [4] - 其他收入共识预期为1.34亿美元，同比增长2.3%，内部预期为1.212亿美元 [4] - 净投资收入共识预期为8.34亿美元，同比下降10.7%，内部预期为8.833亿美元 [5] - 保费及保单合同收费共识预期为3.74亿美元，同比下降8.6%，内部预期为3.806亿美元 [5] 资产与运营状况 - 预计稳健的资金流入将推动公司总管理和托管资产（AUM/AUA）余额增长，共识预期为1.62万亿美元，同比增长7.4%，内部预期为1.55万亿美元 [6] - 尽管成本管理举措控制了部分行政开支，但技术升级和新增招聘相关费用预计将推高整体支出，内部预期总调整后运营费用为32.7亿美元 [7] 盈利预测与市场预期 - 公司过往四个季度中有三个季度盈利超预期，平均超出幅度为2.30% [2] - 当前盈利ESP（盈利意外指数）为+2.55%，Zacks排名为第2级（买入），模型显示本次季度盈利超共识预期的可能性较高 [8][9] - 每股收益共识预期在过去七天内保持未变 [12] 同业公司比较 - Prosperity Bancshares (PB) 盈利ESP为+0.52%，Zacks排名第3级，预计10月29日公布财报，季度盈利共识预期为1.45美元，七日内未变 [13] - Credit Acceptance Corporation (CACC) 盈利ESP为+3.54%，Zacks排名第3级，预计10月30日公布财报，季度盈利共识预期为9.61美元，七日内未变 [14]

财报发布安排 - 国际纸业公司计划于2025年10月30日开盘前公布2025年第三季度财报 [1] 第三季度业绩预期 - 第三季度营收市场一致预期为68.9亿美元，预示较去年同期报告数据增长47% [1] - 第三季度每股收益市场一致预期为0.53美元，在过去60天内下调了3.6%，预期同比下降20.5% [1] 历史盈利表现 - 在过去四个季度中，公司盈利两次超出市场一致预期，两次未达预期，平均意外为正18.3% [3] - 具体季度盈利意外分别为：2025年第二季度-47.37%，2025年第一季度-34.29%，2024年第四季度71.43%，2024年第三季度83.33% [4] 本季度盈利预测模型分析 - 预测模型显示公司本次可能不会出现盈利超预期，其盈利ESP为-0.63%，Zacks评级为4（卖出） [8] 影响第三季度表现的因素 - 公司于2025年1月31日完成对DS Smith的收购，由此形成三大报告分部：包装解决方案北美、包装解决方案EMEA（欧洲、中东、非洲）和全球纤维素纤维 [9] - 受收购影响，预计包装解决方案EMEA分部第三季度净销售额将大幅增至23.7亿美元（去年同期为3.2亿美元），预计营业利润为5420万美元（去年同期为700万美元） [10] - 预计包装解决方案北美分部第三季度净销售额同比增长6.3%至38.7亿美元，营业利润预计同比飙升112.7%至4.04亿美元 [11] - 预计全球纤维素纤维分部第三季度净销售额同比下降10.6%至6.35亿美元，但营业利润预计同比激增84.4%至7380万美元 [11] - 包装需求疲软，因通胀压力影响消费者，其优先支出转向非自由支配商品和服务，且客户及零售渠道正在削减库存 [12] - 不利因素可能被电子商务渠道的稳定需求及公司增长举措所抵消 [12] 公司其他动态 - 公司于2025年8月21日达成最终协议，以15亿美元（需进行交割调整）将其全球纤维素纤维业务出售给美国工业伙伴公司，交易还包括总初始清算优先权为1.9亿美元的优先股 [13] - 此次出售是公司专注于可持续包装解决方案战略的一部分，交易预计在2025年底前完成，需获得监管批准 [14] 股价表现 - 公司股价在过去一年上涨4.1%，表现优于行业2.3%的涨幅 [15] 同业可比公司 - 艾格尼鹰矿业公司计划于10月29日公布第三季度财报，其盈利ESP为+11.44%，Zacks评级为2 [17] - 泛美白银公司计划于11月12日公布2025年第三季度财报，其盈利ESP为+2.21%，Zacks评级为3 [18] - CSW工业公司计划于10月30日公布2026财年第二季度财报，其盈利ESP为+1.10%，Zacks评级为3 [19]

财报发布日期与市场预期 - 公司计划于10月29日开盘前公布2025年第三季度财报 [1] - 市场对第三季度每股收益的共识预期为1.00美元，对季度收入的共识预期为4.201亿美元 [1] - 第三季度每股收益预期在过去七天内保持稳定，预计同比增长22%，季度收入预计同比增长8.3% [1] 2025年全年业绩展望 - 市场对公司2025年全年收入的共识预期为19亿美元，意味着同比增长19.4% [2] - 对2025年全年每股收益的共识预期为4.80美元，意味着同比大幅增长35.2% [2] - 公司在过去四个季度中每个季度的盈利均超出市场预期，平均超出幅度为14.9% [2] 第三季度业绩驱动因素 - 公司收入增长预计受净交易收入改善、佣金和技术服务收入增加以及利息和股息收入增长驱动 [4] - 对整体净交易收入的共识预期和公司自身估计均为4.891亿美元，意味着较去年同期增长10.1% [4] - 对佣金和技术服务收入的共识预期为1.5亿美元，意味着同比增长14% [5] - 对利息和股息收入的共识预期为1.322亿美元，意味着较去年同期增长5.5% [8] 各业务板块表现预期 - 做市业务和执行服务业务的交易收入均可能实现同比增长 [9] - 做市业务净交易收入的共识预期为4.85亿美元，意味着同比增长10.1% [9] - 执行服务业务净交易收入的共识预期为410万美元，意味着较去年同期增长15.4% [9] 成本与费用压力 - 公司利润率可能因运营成本上升而承压 [10] - 运营成本上升源于经纪、交易所、清算费用、订单流支付、通信和数据处理费用以及员工薪酬和工资税增加 [10] - 对总运营费用的估计为6.17亿美元，意味着同比增长10.2% [10] - 利息和股息费用预计在讨论的季度同比增长9.9% [10] 同行业其他值得关注的公司 - Aon plc (AON) 目前其盈利超出预期的概率模型显示为正0.70%，评级为3 [11] - 对Aon本季度每股收益的共识预期为2.89美元，意味着同比增长6.3%，收入共识预期为39亿美元 [12] - Evercore Inc. (EVR) 其盈利超出预期的概率模型显示为正12.21%，评级为3 [12] - 对Evercore本季度每股收益的共识预期为2.87美元，意味着同比增长40.7%，收入共识预期为8.993亿美元 [13] - Prudential Financial, Inc. (PRU) 目前其盈利超出预期的概率模型显示为正1.08%，评级为3 [13] - 对Prudential Financial本季度每股收益的共识预期为3.64美元，收入共识预期为140亿美元 [14]

业绩预期 - 公司预计于10月29日盘后公布2025年第三季度财报 [1] - 第三季度每股收益（EPS）的Zacks共识预期为0.37美元，较过去7天前的0.41美元有所下调，且比去年同期报告的0.54美元下降31.5% [2] - 第三季度营收的共识预期约为42亿美元，较去年同期增长0.8% [2] - 公司过往四个季度中有三个季度盈利超出预期，平均超出幅度为26.9% [1] 积极驱动因素 - 公司季度业绩预计受益于国际和数字部门的持续强劲表现，以及区域业务的稳定贡献 [3] - 美高梅中国（MGM China）预计仍是关键增长动力，强劲的高端中场客流量和不断提升的市场份额推动了收入增长 [3] - 美高梅中国第三季度营收共识预期为10.6亿美元，高于去年同期的9.295亿美元 [3] - 数字业务势头可能助力第三季度营收，BetMGM专注于盈利性玩家获取、提升参与度和运营效率，并整合了Tipico的美国技术平台 [4] - 美高梅数字业务在欧洲和巴西的版图扩张以及严格的成本管理预计对业绩有积极贡献 [4] - 区域业务预计保持强劲的现金流生成能力，得益于博彩、酒店及餐饮表现的提升 [5] - 区域运营商第三季度营收共识预期为9.537亿美元，略高于去年同期的9.521亿美元 [5] 潜在挑战因素 - 美高梅大酒店的持续客房翻新造成的干扰以及以价值为导向的度假村在工作日的疲软趋势可能对第三季度盈利能力造成压力 [6] - 与美高梅数字全球扩张相关的更高营销和整合费用，以及开发项目产生的高昂开业前成本可能对第三季度利润率构成压力 [6] 模型预测与评级 - 公司目前的Zacks评级为4级（卖出） [9] - 公司此次的盈利ESP（盈利惊喜预期）为+6.92% [7] 同业比较 - 挪威邮轮控股公司（NCLH）盈利ESP为+0.74%，Zacks评级为1级，预计季度盈利增长17.2% [10][11] - 永利度假村有限公司（WYNN）盈利ESP为+9.24%，Zacks评级为2级，预计季度盈利增长20% [11][12] - 皇家加勒比邮轮有限公司（RCL）盈利ESP为+0.29%，Zacks评级为3级，预计季度盈利增长9% [12][13]

公司盈利表现 - 公司在最近两个季度持续超出盈利预期，平均超出幅度达13.52% [1] - 最近一个季度，公司每股收益为1.4美元，超出预期1.33美元，超出幅度为5.26% [2] - 上一季度，公司每股收益为1.51美元，大幅超出预期1.24美元，超出幅度达21.77% [2] 盈利预测指标 - 公司目前的Zacks盈利ESP（预期惊喜预测）为+15.63%，表明分析师对其短期盈利潜力转向乐观 [8] - 研究显示，同时具备正盈利ESP和Zacks排名第3名（持有）或更高评级的股票，有近70%的概率会带来盈利惊喜 [6] - 盈利ESP指标通过比较“最准确估计”与“共识估计”得出，修订估计的分析师可能拥有更及时准确的信息 [7] 投资前景展望 - 公司正盈利ESP与Zacks第3名（持有）评级相结合，预示着下一次财报可能再次超出预期 [8] - 公司下一次财报预计将于2025年11月3日发布 [8]