核心观点 - 观典防务因未按规定披露非经营性资金占用关联交易和对外担保事项、年报虚假记载等违法行为被北京证监局处以合计2890万元罚款[1][14] - 公司实际控制人高明被认定为主谋并处以1400万元罚款[1][10][11] - 公司股票已被叠加实施3次风险警示包括1次退市风险警示[1][17][18] - 公司上市后业绩持续恶化2024年扣非净利润亏损1.11亿元同比下滑938%[22][23] 违法事实 非经营性资金占用关联交易 - 2022-2023年累计转出资金28384.11万元至关联方占净资产比例最高达22.94%[3][4] - 2024年新增转出14064.41万元占净资产14.08%[7] - 涉及伪造银行询证函、对账单虚增银行存款13900万元[8] 对外担保违规 - 2022-2023年累计违规担保17300万元占净资产比例最高达32.32%[5][6] - 2024年新增担保13800万元占净资产13.81%[7] - 转板上市报告书未披露63笔担保合计63468.15万元[5] 财务表现 - 2022年上市当年营收2.91亿元扣非净利润7869万元为业绩峰值[22] - 2024年营收8998万元同比下降57.58%扣非净利润亏损1.11亿元[22] - 2025年一季度营收同比再降60.51%扣非亏损1415万元[23] 监管处罚 - 公司被警告并罚款950万元[1][14] - 高明被警告并罚款1400万元含控股股东身份罚款700万元[1][14] - 其他高管李振冰、刘亚恩、王彦分别被罚330万、120万、90万元[1][12][14] 公司治理风险 - 财务内控存在重大缺陷财务总监未实际履职[15] - 实际控制人高明直接操纵资金划转和财务造假[11][15] - 连续触发《上市规则》第12.9.1条三项风险警示条款[19][20]

公司概况 - 田野股份成立于2007年 主要从事热带果蔬制品的研发 生产和销售 主要产品包括原料果汁 速冻果蔬 鲜果等 [2] - 公司是奈雪 茶百道 蜜雪冰城等知名连锁茶饮品牌的原料果汁主要供应商 也是农夫山泉 可口可乐 娃哈哈等食品饮料企业的供应商 [2] - 2023年公司在北交所上市 [2] - 2024年10月入选《2024胡润中国餐饮供应链Top100》榜单 [3] 财务数据变动 - 2024年业绩快报显示 公司实现营业收入4 95亿元 同比增长7 63% 利润总额3407 73万元 归母净利润2858 51万元 [3] - 正式年报数据修正为 营业收入4 94亿元 同比增长7 34% 归母净利润965 47万元 同比减少71 07% 利润总额1420 52万元 同比下降61 13% [3] - 差异原因包括新增减值准备1225 26万元 调减主营业务收入135 33万元 调增主营业务成本164 29万元 增加信用减值准备400 25万元 合计导致利润总额减少1925 13万元 [3][4] 内控问题与处分 - 公司未及时披露业绩修正公告 且未披露业绩预告 因此受到交易所纪律处分 董事长姚玖志 财务负责人张雄斌被通报批评 [1][5] - 2024年财务报告被中兴华会计师事务所出具保留意见的审计报告 内控报告被出具否定意见 [1][5] - 公司存在重大内控缺陷 已启动自查程序 但问题尚未解决 [5][6] - 因财务报告内控被出具否定意见 公司需每月披露整改进展 直至问题解决或股票被实施退市风险警示 [6] 其他事件 - 公司董事兼总经理单丹涉嫌短线交易 被中国证监会立案调查 [4]

公司违规行为 - 公司因信息披露违规受到北京证券交易所纪律处分，未及时披露业绩快报修正公告且未披露业绩预告 [3] - 修正后利润总额从3407.73万元下调至1420.52万元，归母净利润从2858.51万元下调至965.47万元 [3] - 董事长姚玖志和财务负责人张雄斌因未勤勉尽责被通报批评并记入诚信档案 [3] 公司基本信息 - 公司成立于2007年1月23日，注册资本3.27亿元，法定代表人姚玖志，主营业务为热带果蔬制品的研发、生产和销售 [3] - 公司董事长为姚玖志，董秘为张辉，员工451人，实际控制人为姚玖志、姚久壮 [3] - 参股公司包括攀枝花田野创新农业科技、海南田野生物科技等7家企业 [4] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为4.71亿元、4.60亿元和4.94亿元，同比增速为2.47%、-2.33%和7.34% [4] - 同期归母净利润分别为5350.74万元、3337.81万元和965.47万元，同比下滑17.91%、37.69%和71.07% [4] - 资产负债率分别为22.13%、19.05%和24.20% [4] 风险信息 - 公司自身天眼风险35条，周边风险129条，历史风险1条，预警提醒风险158条 [4]

公司违规与处罚 - 公司因期货投资亏损未及时履行信息披露义务被中国证监会立案调查，同时被立案的包括董事长、总经理党涌涛及董秘、财务总监等高管 [1] - 公司及三名高管收到内蒙古证监局《行政处罚事先告知书》，合计被罚340万元，其中公司被罚200万元，党涌涛、王喜临、陈勇分别被罚80万元、40万元、20万元 [1][3] - 内蒙古证监局认定公司期货交易重大亏损事项未及时披露，可能影响股价，构成信息披露违法违规，党涌涛作为决策者未敦促披露，王喜临、陈勇未勤勉尽责 [3] 期货交易亏损详情 - 2024年公司开展豆粕、白糖、尿素等期货交易，截至1月17日累计亏损902.46万元（占2022年净利润12.60%），2月27日亏损扩大至1751.37万元（占2022年净利润24.45%） [2] - 截至7月18日亏损达1294.55万元（占2023年净利润12.77%），8月13日亏损增至3873.36万元（占2023年净利润38.21%），全年最高亏损4167.88万元（占2023年净利润41.12%） [2][3] - 2024年公司因期货亏损3752.48万元导致归母净利润亏损769.51万元，剔除期货因素后扣非净利润仍同比下降45.73%至3916.60万元 [6][7] 财务表现与经营情况 - 公司营业收入持续增长，从2015年2.65亿元增至2024年12.97亿元（累计增长3.89倍），但归母净利润波动较大，2024年同比降108.20% [6] - 2023年上市首年归母净利润9385.19万元（同比增31.03%），但扣非净利润增速仅5.63%至7216.30万元，盈利质量下滑 [6] - 2024年一季度营业收入同比增55.88%至3.70亿元，但归母净利润、扣非净利润分别降38.70%、80.31%至1065.23万元、647.97万元，与营收增长背离 [7] 公司背景与业务 - 公司为乳业全产业链企业，形成农、牧、乳、糖四大板块协同发展的产业集群，业务涵盖牧草种植、奶牛养殖、乳制品研发销售等 [5] - 2015年在新三板挂牌，2023年10月登陆北交所，成为“北交所乳业第一股” [5][6]

北交所公司违规处罚事件 - 骑士乳业因期货投资亏损未及时披露被证监会立案调查 截至2024年1月17日累计亏损902.46万元占2022年净利润12.6% 最高亏损达4167.88万元占2023年净利润41.12% [2] - 骑士乳业及相关责任人拟被处罚：公司罚款200万元 董事长党涌涛罚款80万元 财务总监王喜临罚款40万元 董秘陈勇罚款20万元 [3] - 美登科技存在代持股份和募集资金使用问题 2017-2023年代持0.51%股份 2023-2024年违规使用募集资金1277.42万元 [4] - 数字人财务核算不规范 2021年收入确认依据不充分 2022-2023年收入确认方法不当导致年报数据不准确 [5] *ST股票异常交易 - *ST广道和*ST云创因股价异常波动被重点监控 *ST云创3日涨幅达49.47% *ST广道8日涨幅达119.03% [6] - 两家公司均自7月7日起停牌核查 *ST广道可能因重大违法被强制退市 [6] - 北交所*ST股票维持30%涨跌幅限制 *ST广道7月4日涨30% *ST云创涨22.78% [7]

监管处罚 - 公司收到中国证监会湖北监管局出具的《行政处罚事先告知书》（鄂处罚字〔2025〕4号）[2] - 公司因涉嫌信息披露违法违规于2024年10月26日收到中国证监会《立案告知书》（编号：证监立案字0052024009号）[2] - 这是公司继2023年被湖北证监局出具警示函后再次因信披问题引发监管关注[2] 子公司违规事实 - 子公司济康医药2022年1至9月在与部分客户开展经销业务时向客户转让商品前未拥有对商品的控制权，应当采用净额法确认收入但实际采用总额法[3] - 总额法确认收入导致公司2022年第一季度、半年度、第三季度报告分别多计营业收入4560 16万元、13686 00万元、13820 04万元[3] - 多计营业收入分别占当期营业收入的25 49%、26 68%、20 49%[3] - 公司于2023年4月发布《关于前期会计差错更正的公告》对2022年第一季度、半年度、第三季度的营业收入、营业成本作出差错更正[3] 证据材料 - 违法事实有公司相关公告、相关核查报告、财务凭证、相关人员询问笔录、情况说明等证据证明[3]

监管成效与市场净化 - 2025年上半年沪深北三大交易所累计针对160家A股上市公司的258起市场违法违规行为采取监管措施，涉事公司数量同比下降70.26%，违法违规行为下降60.91% [1] - 市场主体合规意识显著提升，市场生态持续净化，监管通过靶向治理重点打击财务造假、信披违规、短线交易、资金占用等行为 [1] - 南开大学金融学教授田利辉指出精准处理违法违规行为强化了市场监督力度，提升规则执行效果，减少违规操作空间，推动市场规范化水平提高 [1] 信息披露违规问题 - 信息披露违法违规行为占比达39.15%（101起/258起），稳居违法违规类型首位，违规情形包括定期报告数据失真、延迟披露、重大事项未及时披露及关联交易隐瞒等 [2] - 个别公司存在长期系统性披露违规，如上交所1月27日通报批评某上市公司连续多年未履行关联交易审议程序及披露义务 [2] - 律师朱奕奕指出信披违规导致投资者评估依据失真，加剧信息不对称，降低市场透明度并扰乱公平秩序 [2] 监管措施与整改问题 - 监管针对"拖延整改"问题采取行动，如上交所2月对2家上市公司采取措施，其中1家经多次督促才披露澄清公告，另1家未完成资金占用整改；4月对某公司公开谴责其未如实披露资金占用情况 [3] - 田利辉建议未来需强化法规建设、利用技术实时监测信披、加强管理层培训以解决信披顽疾 [3] - 监管部门坚持"零容忍"，通过完善法规、强化执法及提升透明度应对市场治理复杂性 [3] 监管精准度与打击重点 - 上半年监管措施包括116份监管工作函、21份监管警示、59份通报批评、49份公开谴责及13份公开认定不适合担任董监高的纪律处分 [4] - 13份董监高纪律处分均指向财务报告虚假记载，体现对财务造假"露头就打、打则从严"的零容忍态度 [4] - 证监会强调"追首恶"与"打帮凶"并举，强化行政、民事、刑事立体化追责体系，全面惩处造假利益链 [4] 风险防范与市场影响 - 监管部门通过"抓早抓小"防范风险升级，如深交所1月10日针对某公司股东大会程序瑕疵（股东核验不到位、监票流程不规范）及时采取措施 [5] - 律师朱奕奕认为精准监管增加违法成本，维护市场秩序稳定性，提高透明度并增强投资者信心，长远利于市场健康发展 [5][6]

公司违规行为 - 广济药业因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案调查 [1] - 子公司济康医药在2022年1至9月与部分客户开展经销业务时，向客户转让商品前未拥有对商品的控制权，应当采用净额法确认收入但实际采用总额法 [1] - 总额法确认收入导致2022年第一季度多计营业收入4560.16万元，占当期营业收入的25.49% [1] - 半年度多计营业收入13686.00万元，占当期营业收入的26.68% [1] - 第三季度多计营业收入13820.04万元，占当期营业收入的20.49% [1] 会计差错更正 - 2023年4月公司发布《关于前期会计差错更正的公告》，对2022年第一季度、半年度、第三季度的营业收入、营业成本作出差错更正 [2] - 违法事实有公司相关公告、核查报告、财务凭证、询问笔录、情况说明等证据证明 [2] 相关人员责任 - 时任董事长阮澍未对案涉经销业务给予充分关注，未勤勉尽责，在相关报告上签字保证内容真实准确完整 [2] - 时任财务总监兼济康医药董事长胡明峰未审慎关注案涉经销业务的会计处理，未勤勉尽责，在相关报告上签字保证内容真实准确完整 [3] 处罚决定 - 对广济药业给予警告并处以150万元罚款 [3] - 对阮澍给予警告并处以80万元罚款 [3] - 对胡明峰给予警告并处以80万元罚款 [3] 公司回应 - 公司就本次事项向投资者致歉 [3] - 公司将吸取经验教训，强化守法合规意识，提高规范运作水平，确保信息披露义务的履行 [3]

公司违规事件 - *ST恒立及公司管理人员马伟进、吕友帮、张华收到湖南证监局出具的警示函行政监管措施决定书[2] - 公司因信息披露违规被湖南证监局采取行政监管措施[3] 信息披露违规详情 - 公司2024年1月31日发布的《2023年度业绩预告》预估营业收入1.5亿元至1.8亿元[3] - 2024年4月30日公布的《2023年年度报告》显示实际营业收入仅为1.11472亿元[3] - 营业收入扣除后金额降至7954.06万元[3] - 业绩预告披露数据与审计结果存在显著偏差[3] 违规处理结果 - 公司违反《上市公司信息披露管理办法》第三条一款关于信息披露真实、准确、完整的规定[3] - 公司董事长马伟进、总经理吕友帮、财务总监张华因未充分履行勤勉尽责义务被认定负有直接领导责任[3] - 湖南证监局依据《上市公司信息披露管理办法》第五十二条规定对公司和相关责任人采取出具警示函的监管措施[3] - 违规记录被纳入证券期货市场诚信档案[3]

资本运作终止 - 公司宣布终止向特定对象发行股票并撤回申请文件，涉及实控人关联方、总额近5亿元的融资计划突然中止 [1] 定增折价争议 - 定增方案定价基准日前20个交易日股价均值的80%锁定在8.96元/股，而6月25日收盘价达15.52元/股，定增价不足市价六成，折价空间高达73% [2] - 高折价定增尤其当对象是实控人关联方时，易引发监管对利益输送的质疑及中小股东强烈反弹 [2] - 深交所此前就销售费用畸高等问题发出问询函，为此次终止埋下伏笔 [2] 经营状况恶化 - 2021至2023年销售费用率持续高企，分别达37.88%、41.45%、41.20%，远超行业平均水平 [3] - 支柱产品本维莫德乳膏2024年营收仅3700万元，同比骤降25.15%，销量锐减27.71%至32.6万支 [3] - 医疗器械业务2024年仅微增0.72%，传统主力产品生物型硬脑膜补片营收下滑14.70% [3] 信息披露问题 - 2022年8月公司涉诉金额超1亿元（占2021年净资产14.17%），同年12月反诉后金额升至1.9亿元，迟至2023年7月才披露 [4] - 子公司珠海祥乐核心产品美国爱锐人工晶体2022年5月代理权终止，消息拖延至8月底才随减值公告曝光 [4] 资产减值风险 - 近三年资产减值计提高达3.39亿元，其中收购珠海祥乐产生的商誉减值达2.14亿元 [5] - 存货跌价计提超6900万元，联营企业投资减值超4100万元 [5]