宏观经济背景 - 加密货币市场正等待10月29日联邦公开市场委员会会议结果 以了解美联储对利率的立场 [1] - 当前联邦基金利率区间为4%至4.25% 市场预期央行将降息25个基点 [1] 重要市场参与者动态 - 一位拥有100%胜率的加密货币巨鲸在利率决议前平仓了多头头寸 获利数百万美元 [1] - 该交易员平仓了5倍杠杆的以太坊多头头寸 实现利润163万美元 [2] - 该巨鲸同时扩大了Solana的多头头寸 有望维持100%的胜率 [2] - 根据最新数据 该巨鲸持有超过1500万美元的未实现利润 其开立的Solana多头头寸杠杆为10倍 涉及501,774.85枚SOL 价值超过1亿美元 [2] - 该巨鲸曾在9月通胀数据发布前通过做多比特币和以太坊获利 [3] 加密货币市场表现 - 截至发稿时 加密货币总市值为3.82万亿美元 过去24小时下跌1.24% [4] - 比特币价格为113,166.29美元 24小时下跌1.13% [4] - 以太坊价格为4,015.82美元 24小时下跌2.62% [4] - Solana价格为199.82美元 24小时下跌0.21% 但过去一周上涨超过7% [5] 行业与生态发展 - Solana作为领先的区块链网络 是全球去中心化金融的支柱之一 [5] - Solana生态的构建者和投资者将于几周后在阿布扎比举行Solana Breakpoint大会 届时将在年度开发者与生态会议讨论关键战略和运营问题 [5]

以太坊Fusaka升级 - 最终测试网Hoodi于UTC时间18:53成功完成升级测试，为以太坊主网硬分叉激活做准备 [1] - 升级包含一系列代码变更，旨在提高以太坊网络的可扩展性和成本效益 [1] - 此次是Fusaka在三个测试网上的最终彩排，此前Holesky和Sepolia测试网已成功完成升级模拟 [1] - 距离上一次Pectra升级约六个月，Fusaka旨在降低开发者、用户和机构在网络上运行的成本 [1] - 核心功能PeerDAS允许验证者仅检查数据片段而非完整"blob"，从而缓解带宽需求并降低验证者和第二层网络的成本 [1] BOB比特币借贷协议 - 推出新的比特币金库清算引擎框架，允许比特币持有者以其BTC作为抵押品借入稳定币，同时BTC仍安全存储在比特币网络上 [2] - 该设计解决了比特币借贷中长期存在的挑战，如全有或全无的清算方式和多日结算问题 [2] - 金库作为智能合约，以无需信任的方式锁定用户的加密货币作为贷款抵押品，并在抵押品价值过低时自动执行清算 [2] - 新设计支持部分清算，当头寸资不抵债时无需清算整个头寸，仅出售足够恢复贷款健康度的抵押品 [2] - 此举可将比特币这一最安全、规模最大的加密资产转化为活跃抵押品，为去中心化金融生态系统释放数万亿美元的BTC流动性 [2]

产品申报与结构 - 资产管理公司21Shares US LLC向美国证券交易委员会提交了新的S-1注册声明 拟推出旨在追踪Hyperliquid网络原生代币HYPE美元价格表现及质押收益的“21Shares Hyperliquid ETF” [1] - 该ETF为特拉华州法定信托 旨在为机构投资者提供HYPE市场表现和质押奖励的风险敞口 同时扣除管理费和负债 [2] - ETF将不采用杠杆或衍生品 而是通过汇总主要交易所数据的基准被动追踪HYPE价格 [3] 产品运作与托管 - Coinbase Custody和BitGo Trust将担任托管人 确保基金持有的HYPE资产以冷存储方式安全保管 [2] - 在监管明确允许的情况下 基金可能通过经过审查的质押提供商或通过流动性质押代币来质押部分HYPE资产 [3] - ETF份额的创设和赎回将通过授权参与者进行 以HYPE或等值现金作为对价 并设有“HYPE交易对手”以促进交易 设计与现有比特币和以太坊ETF类似 [3][4] 公司战略与产品线 - 此次申报是公司日益深入去中心化金融ETF领域的举措 此前已提交了针对Injective和杠杆HYPE敞口的ETF申请 [1][4] - 公司于10月提交了旨在实现HYPE每日收益两倍的2倍做多HYPE ETF申请 若获批将成为美国首只追踪实时DeFi协议的杠杆ETF 该产品将使用衍生品而非直接持有代币 [4][5] - 本月早些时候 公司还提交了现货Injective ETF的申请 [5] 市场表现与技术分析 - HYPE代币当前交易价格约为49.38美元 日内上涨3.5% 布林带呈现扩张 [6] - 相对强弱指数为62.5 表明存在温和的看涨势头 MACD直方图继续呈现更高的柱状 [6] - 该代币已重新站上布林带中轨 目前正测试49至50美元附近的阻力位 若日收盘价高于该区间 可能打开上行至55美元上轨的路径 若动能持续 下一目标位为61美元 [6] - 即时支撑位位于44美元 更强的需求区域预计在40美元附近 即10月中旬的积累区域 [7]

公司动态：WLFI代币空投 - 公司宣布将向早期用户空投价值约120万美元的WLFI代币 [1] - 空投总量为840万枚WLFI代币，旨在奖励参与USD1积分计划的用户 [2] - 空投由六家中心化交易所负责分发，包括Gate、KuCoin、LBank、HTX、Flipster和MEXC [3] - 此次空投标志着WLFI和USD1生态系统更广泛扩张计划的开始 [5] 公司产品：USD1稳定币及积分计划 - USD1是按市值排名前十的稳定币之一 [4] - USD1积分计划在两个月前启动，早期用户通过购买和使用USD1等活动推动了5亿美元的增长 [5] - 公司计划继续扩展WLFI积分计划，包括增加新的合作平台、交易对以及DeFi集成 [5] 市场表现：WLFI代币价格 - WLFI代币价格自9月以来下跌了24.6%，市场情绪看跌 [1] - 在过去24小时内，WLFI代币价格出现3.86%的涨幅，交易价格为0.151美元 [5] - 尽管在主要交易所上市，但该代币仍面临市场挑战，近期的小幅上涨与更广泛的下跌趋势相比微不足道 [6]

财务与股权 - 公司拟发行和出售最多3,898,856股普通股，面值每股0.00001美元[9][10] - 2025年10月28日，公司普通股在纳斯达克最后报告售价为每股13.44美元[11] - 公司向特定持有人免费分发认股权证，每十股对应一份[10][12][13][14][15] - 144A可转换优先票据利率5.50%，2030年到期；PIPE可转换票据利率2.5%，2030年到期[10] - 认股权证初始行使价每份22.50美元，2028年1月21日前可现金行使[16] - 若认股权证全部行使，公司将有34,022,805股已发行和流通普通股[17] - 2025年6月11日，公司与RK Capital达成ELOC协议，对方最多买50亿美元普通股，公司付1250万美元承诺费，截至9月30日，发行290万股获约5820万美元[51][52] - 2025年7月7日，公司完成5.50%可转换优先票据私募发行，本金1.125亿美元，净收益约1.081亿美元，用约7560万美元回购普通股[53][54][55] - 2025年8月24日，公司出售417.1907万股普通股和预融资认股权证，总购买价约1.244亿美元，截至10月23日，因行使预融资认股权证发行340万股[58][61] 数字资产 - 截至2025年6月30日，公司数字资产持有量总计9710万美元，8920万美元为SOL[37] - 2025年上半年，公司质押奖励收益率7%-8%，截至6月30日半年内，第三方验证器佣金费用1.5万美元，截至9月23日，约150万个SOL质押给第三方，约100万个质押给自有验证器[46][47] - 2025年4月，公司董事会采用新资金管理政策，将数字资产纳入管理，从SOL开始[35] - Solana网络年通货膨胀率4.3%，奖励分配按递减通胀模型，每年减15%至1.5%[42][44] 用户与市场 - 公司每年服务数十万网络用户，合作银行占美国银行总数超10%[152] - 截至2025年9月30日，Solana Pay有超6.95亿美元USDC流通，28万个活跃日账户[163] - 截至2025年6月30日，Solana网络平均每日DEX交易量约25亿美元，Kamino总锁定价值达21亿美元[164] - 截至2025年6月30日，Solana网络平均每日NFT交易量约100万美元，可替代代币市值约103亿美元[165] 未来展望 - 公司作为新兴成长型公司身份保持至特定情况发生[62] - 公司作为小型报告公司身份保持至财年末，需满足特定条件[65] - 若认股权证全部现金行使，公司预计发行净收益约8770万美元[170] 风险因素 - 数字资产若被认定为证券，额外监管限制或影响公司普通股股价[89] - 未来法规政策变化或使公司服务提供商拒签合同、保险成本增加等[91] - 若SOL被重新归类为证券且投资占比超40%，公司将符合“投资公司”定义[92][93] - 公司采用杠杆数字资产融资策略，面临智能合约、操作和交易对手风险[101] - SOL网络故障、共识机制缺陷等或影响公司持仓[102] - SOL验证者集中审查、中心化风险或影响公司[104] - Solana协议奖励分配递减，验证者奖励收益率下降或影响公司财务[105] - SOL网络人员变动或声誉事件影响SOL价值[106] - 公司可能因SOL技术过时、新兴竞争面临风险[107] - 监管政策改变或使公司质押SOL奖励面临额外税务责任[108] - 公司注册程序非典型，可能面临额外风险[109] - 公司普通股股价和权证交易价可能高度波动，认股权证分发后价格可能下跌[110][116]

市场整体情绪与表现 - 加密货币市场信心恢复，恐惧与贪婪指数从“恐惧”回升至“中性”[1] - 比特币价格在一周内上涨6%至114,000美元，主要催化剂为美联储可能降息及美中潜在贸易协议[2] - 行业总市值增长8%至2540亿美元，交易量跃升17%至210亿美元[2] Solana生态系统动态 - Solana价格本周上涨10%，突破200美元大关，主要受美国ETF推出预期推动[4] - Bitwise在纽约证券交易所推出首只Solana质押ETF（BSOL），提供完整的SOL现货敞口[3] - Grayscale计划于周三推出其Solana信托ETF，富达在其所有加密平台开放Solana交易[3] - 对冲基金巨头Citadel披露对DeFi Development Corp的数百万美元投资，显示机构资金持续流入Solana生态[10] 链上指标与竞争格局 - Solana总锁仓价值（TVL）增长6%至118亿美元[5] - 在DApp日收入方面，Solana超越所有其他竞争性L1和L2链[6] - BNB Chain以87亿美元的TVL位居第三[5] 去中心化金融与特定项目 - 去中心化交易所（DEX）交易量本周下降21%，显示用户活跃度降低[7] - Meteora（MET）因空投接收者大量抛售而表现不佳[8] - Solana去中心化交易所Jupiter与Kalshi合作推出预测市场测试版，允许用户对现实事件进行投注，完整版计划于2025年第四季度推出[9]

公司战略与部署 - SharpLink Gaming Inc (纳斯达克代码: SBET) 宣布计划从其公司国库中部署价值2亿美元的ETH到Consensys开发的以太坊第二层网络Linea上 [1] - 该举措是与etherfi、EigenCloud和Anchorage Digital Bank的重大合作 旨在通过DeFi基础设施为机构开辟新的链上收益生成路径 [1] - 此次部署通过其合格托管方Anchorage Digital Bank进行 资金将分配至结合了权益质押、再质押和基于Linea zkEVM架构的AI收益策略的组合中 [2] - 公司联合首席执行官Joseph Chalom表示 此举是机构加密国库管理的一个决定性时刻 旨在以机构化的严谨方式获取以太坊最佳质押和DeFi收益 同时符合股东对安全性和合规性的期望 [3][4] 技术平台与合作伙伴 - Linea是由Consensys开发的高性能zkEVM第二层网络 定位为面向企业和机构的以太坊机构层 [5] - Consensys创始人兼首席执行官Joseph Lubin指出 此次合作使SharpLink的ETH能通过Linea的生态系统伙伴etherfi和EigenCloud获得增强的原生收益 并认为这将成为一个可被其他机构效仿的模式 [6] - Eigen Labs创始人兼首席执行官Sreeram Kannan强调 此次合作为AI、DeFi与无需信任基础设施相交汇的新型"可验证经济"奠定了基础 [7] - 通过利用EigenCloud的自主可验证服务 公司部署的ETH不仅可获得质押回报 还将用于保护去中心化AI模型和计算工作负载 [8] 收益策略与行业影响 - 收益策略结合了以太坊质押奖励、EigenCloud再质押激励以及Linea原生收益计划 旨在为公司提供多元化的以ETH计价的回报 [2] - 该合作反映了公司更广泛的战略 即负责任地提高收益 释放可扩展的国库绩效 同时推动以太坊的全球采用 [4] - Consensys的长期愿景是让ETH对机构资本更具"生产力" Linea是实现此愿景的一部分 [6]

As Coinbase leans into its Bitcoin-backed lending product, the exchange is offering customers competitive rates by connecting them with lightly vetted pools of capital, which don’t require people to provide personal information before funds are disbursed to Americans. Although the exchange’s competitors have attained state-by-state licenses to provide similar services, Coinbase’s product isn’t subject to the same potential barriers because the company is acting as a technology provider—and not lending custo ...

合作整合核心内容 - 领先的自托管加密钱包Bitget Wallet宣布与Hyperliquid L1区块链的以太坊兼容智能合约层HyperEVM进行全面整合 [1] - 此次整合将使Bitget Wallet的8000万用户能够直接访问加密领域增长最快的链上生态系统之一 [1] - 用户将能够通过钱包直接进行跨链转账、使用DeFi应用和HYPE代币功能 这使Bitget Wallet成为传统DeFi工具与高性能L1网络之间的桥梁 [2] Hyperliquid生态系统与市场地位 - Hyperliquid已成为DeFi领域的佼佼者 以其速度、深度和完全透明度著称 其核心引擎HyperCore提供可与中心化交易所媲美的延迟和吞吐量 [3] - HyperEVM为该框架引入了智能合约可编程性 使DeFi协议和去中心化应用能够访问Hyperliquid的原生流动性 生态系统由HYPE代币统一驱动 [4] - Hyperliquid的总锁仓价值近期已超过50亿美元 证明了机构采用和用户对其链上基础设施的信心 [4] - Hyperliquid在去中心化永续合约交易领域是无可争议的领导者 协议每日产生150万至450万美元的收入 年化收入范围在5.48亿至16.4亿美元 [5] - 其7天平均交易量达到566.5亿美元 占据整个去中心化衍生品市场67.3%的份额 远超所有竞争对手的总和 [5] Hyperliquid业务规模与发展愿景 - 截至目前 Hyperliquid累计处理了超过1.5万亿美元的交易量 并维持着近100亿美元的未平仓合约 [6] - 除了衍生品 Hyperliquid的愿景进一步扩展 其HyperEVM智能合约层的发布标志着从纯衍生品交易场所向“万物交易所”的转型开始 [6] - 其目标是成为链上资本市场的基础层 在一个可互操作的网络内整合交易、借贷、质押和代币化现实世界资产 [6]

文章核心观点 - Streamex Corp（纳斯达克代码：STEX）宣布与行业领先的预言机和技术提供商Chainlink建立战略合作伙伴关系，Chainlink将成为其官方预言机和链上透明度提供商 [3] - 此次合作旨在通过整合Chainlink的储备证明、价格馈送和跨链互操作性协议，提升其黄金背书的稳定币GLDY的跨链功能、透明度和信任度 [1][4] - 该举措是公司将其旗舰产品GLDY（一种受监管、生息、完全由实物黄金背书的数字资产）安全引入链上的重要一步，为机构提供基础设施和黄金背书的生息资产 [5][7][9] 战略合作细节 - Streamex正在整合Chainlink的跨链互操作性协议，最初在Base和Solana主网上进行，使用跨链代币标准实现GLDY的无缝跨链转移 [4][7] - 公司同时整合Chainlink的储备证明，为GLDY的黄金储备提供实时链上验证，并整合价格馈送以提供防篡改的市场数据 [4][7] - 选择CCIP作为互操作性解决方案的原因包括其支持自助部署、为开发者提供完全控制和所有权、增强的可编程性以及零滑点转移 [6] 技术优势与安全特性 - Chainlink的去中心化预言机网络基础设施保障了CCIP的共识层，该网络自2022年初以来已保护了超过1000亿美元的DeFi总锁仓价值，并实现了数万亿美元的链上交易价值 [8] - 跨链代币具有代币逻辑不可知性，开发者可以部署经过预审计的代币池合约，无需在其代币智能合约中继承任何CCIP特定代码 [8] - CCIP提供深度防御安全，其代币池具有可配置的速率限制和可靠性功能（如智能执行），确保在目标链上可靠的交易执行 [8] - CCIP支持可扩展性和面向未来，能够集成新的区块链网络、引入更多代币并纳入新的深度防御安全方法 [14] 公司及合作伙伴背景 - Streamex Corp是一家垂直整合的大宗商品代币化公司，专注于通过受监管、生息且具有流动性的金融工具将实物黄金及其他大宗商品等现实世界资产引入链上 [10] - Chainlink是行业标准的预言机平台，将资本市场引入链上并为大多数去中心化金融提供支持，其技术栈为机构代币化资产、借贷、支付、稳定币等高级区块链应用提供必要的数据、互操作性、合规和隐私标准 [11] - 许多世界顶级金融机构和协议已采用Chainlink的标准和基础设施，包括Swift、Euroclear、万事达卡、富达国际、瑞银、澳新银行以及Aave、GMX、Lido等 [12]