市场两融余额概况 - 11月25日两市ETF两融余额为1196.8亿元，较前一交易日减少12.41亿元 [1] - 其中融资余额为1124.82亿元，较前一交易日减少14.36亿元；融券余额为71.98亿元，较前一交易日增加1.96亿元 [1] - 沪市ETF两融余额为837.91亿元，减少6.41亿元；深市ETF两融余额为358.89亿元，减少6.0亿元 [1] ETF融资融券余额排名 - 华安易富黄金ETF以79.08亿元的融资融券余额位居首位 [2] - 易方达黄金ETF和华泰柏瑞沪深300ETF分别以57.56亿元和42.83亿元的余额位列第二、三位 [2] - 前十名榜单中包含多只黄金、港股及宽基指数ETF，如华夏恒生ETF、国泰中证全指证券公司ETF等 [2] ETF融资买入额排名 - 华泰柏瑞南方东英恒生科技指数ETF以10.67亿元的融资买入额居首 [3][4] - 易方达中证香港证券投资主题ETF和华夏恒生科技ETF分别以10.31亿元和8.91亿元的买入额紧随其后 [3][4] - 融资买入活跃的ETF主要集中在港股科技、创新药及债券类产品 [4] ETF融资净买入额排名 - 华夏恒生科技ETF获得1.22亿元融资净买入，为市场最高 [5][6] - 广发中证香港创新药ETF和易方达中证香港证券投资主题ETF分别获得1.05亿元和4363.22万元融资净买入 [5][6] - 净买入榜单显示资金流向港股科技、创新药、黄金产业及纳斯达克指数等方向 [6] ETF融券卖出额排名 - 华泰柏瑞沪深300ETF融券卖出额最高，为5456.73万元 [7][8] - 南方中证500ETF和南方中证1000ETF融券卖出额分别为4688.51万元和1495.86万元 [7][8] - 融券卖出主要集中在宽基指数ETF，如沪深300、中证500、上证50等 [8]

市场概况 - 11月24日，两市ETF两融余额为1209.21亿元，较前一交易日减少3.68亿元 [1] - 其中，融资余额为1139.19亿元，较前一交易日减少3.47亿元；融券余额为70.02亿元，较前一交易日减少2106.63万元 [1] - 沪市ETF两融余额为844.32亿元，较前一交易日减少2765.33万元；深市ETF两融余额为364.89亿元，较前一交易日减少3.41亿元 [1] ETF融资融券余额排名 - 华安易富黄金ETF以79.84亿元的融资融券余额位居首位 [2] - 易方达黄金ETF和华泰柏瑞沪深300ETF分别以57.36亿元和43.49亿元的余额位列第二、三位 [2] - 余额前十的ETF中，黄金类、宽基指数（如沪深300、恒生指数）及券商主题ETF占据主导地位 [2] ETF融资买入额排名 - 华泰柏瑞南方东英恒生科技指数(QDII-ETF)融资买入额最高，达13.86亿元 [3][4] - 博时中证可转债及可交换债券ETF和易方达中证香港证券投资主题ETF融资买入额分别为12.83亿元和8.98亿元，位列第二、三位 [3][4] - 融资买入活跃的ETF主要集中在恒生科技、可转债、短融及互联网等主题 [4] ETF融资净买入额排名 - 博时中证可转债及可交换债券ETF融资净买入额最高，为2.03亿元 [5][6] - 华泰柏瑞沪深300ETF和华夏上证科创板50成份ETF融资净买入额分别为1.15亿元和7907.18万元，位列第二、三位 [5][6] - 融资净买入额前十的ETF覆盖可转债、宽基指数（沪深300、科创板50）、国债及纳斯达克100等多元资产 [6] ETF融券卖出额排名 - 华泰柏瑞沪深300ETF融券卖出额最高，为3495.26万元 [7][8] - 南方中证500ETF和华夏上证50ETF融券卖出额分别为756.11万元和397.42万元，位列第二、三位 [7][8] - 融券卖出活动主要集中在宽基指数ETF（如沪深300、中证500、上证50）以及半导体、银行等行业ETF [8]

市场整体两融余额 - 沪深两市ETF两融余额为1209.21亿元，较上一交易日减少3.68亿元 [1] - ETF融资余额为1139.19亿元，较上一交易日减少3.47亿元 [1] - ETF融券余额为70.02亿元，较上一交易日减少0.21亿元 [1] 融资净买入活跃ETF - 11月24日有241只ETF获融资净买入 [1] - 博时中证可转债及可交换债券ETF融资净买入额居首，达2.03亿元 [1] - 融资净买入金额居前的ETF包括华泰柏瑞沪深300ETF、华夏上证科创板50ETF、华泰柏瑞恒生科技ETF、鹏扬中债—30年期国债ETF、易方达沪深300ETF [1]

市场整体两融余额变动 - 11月21日两市ETF两融余额为1212.89亿元，较前一交易日增加3.7亿元 [1] - 融资余额为1142.66亿元，较前一交易日增加9.86亿元 [1] - 融券余额为70.23亿元，较前一交易日减少6.16亿元 [1] - 沪市ETF两融余额为844.59亿元，较前一交易日增加5236.83万元，其中融资余额增加5.53亿元，融券余额减少5.0亿元 [1] - 深市ETF两融余额为368.3亿元，较前一交易日增加3.18亿元，其中融资余额增加4.34亿元，融券余额减少1.16亿元 [1] ETF融资融券余额排名 - 华安易富黄金ETF以80.33亿元的融资融券余额位居首位 [2] - 易方达黄金ETF以57.25亿元的融资融券余额位列第二 [2] - 华泰柏瑞沪深300ETF以42.29亿元的融资融券余额位列第三 [2] - 融资融券余额前十的ETF还包括华夏恒生ETF（40.25亿元）、国泰中证全指证券公司ETF（38.79亿元）等 [2] ETF融资买入额排名 - 华泰柏瑞南方东英恒生科技指数(QDII-ETF)融资买入额最高，达15.8亿元 [3][4] - 博时中证可转债及可交换债券ETF融资买入额为12.78亿元，位列第二 [3][4] - 华夏恒生科技(QDII-ETF)融资买入额为9.81亿元，位列第三 [3][4] - 融资买入额前十的ETF还包括华夏恒生互联网科技业ETF（9.75亿元）、海富通中证短融ETF（9.43亿元）等 [4] ETF融资净买入额排名 - 易方达创业板ETF融资净买入额最高，为3.29亿元 [5][6] - 华泰柏瑞沪深300ETF融资净买入额为1.86亿元，位列第二 [5][6] - 国泰中证全指证券公司ETF融资净买入额为1.37亿元，位列第三 [5][6] - 融资净买入额前十的ETF还包括南方中证500ETF（1.32亿元）、华夏上证科创板50成份ETF（1.29亿元）等 [6] ETF融券卖出额排名 - 华泰柏瑞沪深300ETF融券卖出额最高，为2566.11万元 [7][8] - 南方中证500ETF融券卖出额为2225.63万元，位列第二 [7][8] - 华夏上证50ETF融券卖出额为797.42万元，位列第三 [7][8] - 融券卖出额前十的ETF还包括南方中证1000ETF（697.04万元）、华夏上证科创板50成份ETF（272.04万元）等 [8]

市场概况 - 11月20日两市ETF两融余额为1209.19亿元，较前一交易日减少28.21亿元，其中融资余额为1132.8亿元，减少25.66亿元，融券余额为76.39亿元，减少2.55亿元 [1] - 沪市ETF两融余额为844.07亿元，较前一交易日减少24.43亿元，其中融资余额减少21.72亿元至777.26亿元，融券余额减少2.7亿元至66.81亿元 [1] - 深市ETF两融余额为365.12亿元，较前一交易日减少3.79亿元，其中融资余额减少3.94亿元至355.53亿元，融券余额增加1498.52万元至9.58亿元 [1] ETF融资融券余额排名 - 华安易富黄金ETF以81.09亿元的融资融券余额位居市场首位，易方达黄金ETF和华泰柏瑞沪深300ETF分别以57.3亿元和40.9亿元位列第二、三位 [2] - 融资融券余额前十的ETF中，黄金主题ETF占据三席，合计规模达172.71亿元，显示出市场对黄金类资产的关注度 [2] - 港股及科技主题ETF在余额前十中占据重要地位，包括华夏恒生ETF、易方达中证香港证券投资主题ETF等 [2] ETF融资买入活跃度 - 11月20日融资买入额最高的ETF为华泰柏瑞南方东英恒生科技指数ETF，买入额达14.67亿元，易方达中证香港证券投资主题ETF和博时中证可转债及可交换债券ETF紧随其后，买入额分别为12.41亿元和9.51亿元 [3][4] - 融资买入额前十的ETF中，QDII-ETF产品表现活跃，涉及港股科技、纳斯达克指数等，反映投资者通过融资加仓境外资产 [4] - 华安易富黄金ETF融资买入额为7.27亿元，位列第七，表明尽管其两融余额最高，但当日融资买入活跃度并非市场第一 [4] ETF融资净买入动向 - 华夏上证科创板50成份ETF获得最高融资净买入8858.93万元，华泰柏瑞南方东英恒生科技指数ETF和南方中证500ETF分别以5897.84万元和5870.87万元的净买入额位列第二、三位 [5][6] - 融资净买入前十的ETF主要集中在科技板块，包括港股互联网、恒生科技、科创板芯片等主题，显示融资资金偏好成长型赛道 [6] - 易方达创业板ETF和国泰纳斯达克100ETF也进入融资净买入前十，分别获净买入4933.38万元和4744.39万元 [6] ETF融券卖出情况 - 南方中证500ETF融券卖出额最高，为3788.34万元，华泰柏瑞沪深300ETF和华夏中证A500ETF紧随其后，卖出额分别为3787.7万元和2501.82万元 [7][8] - 融券卖出额前十的ETF以宽基指数和行业ETF为主，如证券公司ETF、银行ETF等，反映部分投资者对相关板块进行对冲或看空操作 [8] - 博时中证可转债及可交换债券ETF融券卖出额为1578.33万元，其在融资买入额排名中位列第三，显示该ETF多空分歧较大 [4][8]

市场两融余额概况 - 11月19日两市ETF两融余额为1237.4亿元，较前一交易日减少7320.39万元 [1] - 融资余额为1158.46亿元，较前一交易日增加1.7亿元 [1] - 融券余额为78.94亿元，较前一交易日减少2.44亿元 [1] - 沪市ETF两融余额为868.5亿元，较前一交易日减少1.17亿元，其中融资余额增加7966.13万元，融券余额减少1.97亿元 [1] - 深市ETF两融余额为368.9亿元，较前一交易日增加4368.79万元，其中融资余额增加9072.69万元，融券余额减少4703.9万元 [1] ETF融资融券余额排名 - 华安易富黄金ETF以82.52亿元的融资融券余额位居首位 [2] - 易方达黄金ETF和富国中债7-10年政策性金融债ETF分别以57.32亿元和46.61亿元的余额位列第二、三位 [2] - 前十大ETF两融余额榜单中包含多只宽基指数ETF（如华泰柏瑞沪深300ETF、南方中证500ETF）和主题ETF（如国泰中证全指证券公司ETF、华夏上证科创板50成份ETF） [2] ETF融资买入活跃度 - 海富通中证短融ETF融资买入额最高，达12.68亿元 [3][4] - 博时中证可转债及可交换债券ETF和华泰柏瑞南方东英恒生科技指数(QDII-ETF)融资买入额分别为10.53亿元和9.95亿元 [3][4] - 融资买入额前十的ETF涵盖短融、可转债、恒生科技、纳斯达克100、黄金等多个板块 [4] ETF融资净买入动向 - 国泰纳斯达克100(QDII-ETF)融资净买入额最高，为9875.39万元 [5][6] - 华泰柏瑞南方东英恒生科技指数(QDII-ETF)和华夏上证科创板50成份ETF融资净买入额分别为8005.33万元和7762.22万元 [5][6] - 融资净买入前十的ETF主要集中在科技板块（如恒生科技、港股通互联网、机器人）和宽基指数 [6] ETF融券卖出情况 - 华泰柏瑞沪深300ETF融券卖出额最高，为4091.7万元 [7][8] - 华夏上证50ETF和华宝中证全指证券公司ETF融券卖出额分别为1827.76万元和609.82万元 [7][8] - 融券卖出活动主要集中于大盘宽基指数ETF（如沪深300、上证50、中证500）和行业ETF（如证券公司、银行、有色金属） [8]

市场两融余额概况 - 11月13日两市ETF两融余额为1187.34亿元，较前一交易日减少50.03亿元 [1] - 融资余额为1102.92亿元，较前一交易日减少51.0亿元 [1] - 融券余额为84.42亿元，较前一交易日增加9665.03万元 [1] - 沪市ETF两融余额为827.87亿元，较前一交易日减少40.24亿元 [1] - 深市ETF两融余额为359.46亿元，较前一交易日减少9.79亿元 [1] 两融余额领先的ETF - 华安易富黄金ETF两融余额最高，达81.02亿元 [2] - 易方达黄金ETF两融余额排名第二，为57.3亿元 [2] - 华泰柏瑞沪深300ETF两融余额排名第三，为40.77亿元 [2] - 两融余额前十的ETF还包括华夏恒生ETF、国泰中证全指证券公司ETF等 [2] 融资买入活跃的ETF - 华泰柏瑞南方东英恒生科技指数ETF融资买入额最高，为15.27亿元 [3][4] - 易方达中证香港证券投资主题ETF融资买入额排名第二，为15.06亿元 [3][4] - 海富通中证短融ETF融资买入额排名第三，为9.91亿元 [3][4] - 融资买入额前十的ETF还包括博时中证可转债及可交换债券ETF、华夏恒生科技ETF等 [3][4] 融资净买入领先的ETF - 博时中证可转债及可交换债券ETF融资净买入额最高，为1.19亿元 [5][6] - 易方达中证香港证券投资主题ETF融资净买入额排名第二，为8339.12万元 [5][6] - 易方达黄金ETF融资净买入额排名第三，为4668.45万元 [5][6] - 融资净买入额前十的ETF还包括广发国证新能源车电池ETF、易方达恒生科技ETF等 [5][6] 融券卖出活跃的ETF - 华泰柏瑞沪深300ETF融券卖出额最高，为5361.05万元 [7][8] - 南方中证500ETF融券卖出额排名第二，为2202.25万元 [7][8] - 华夏上证50ETF融券卖出额排名第三，为1257.16万元 [7][8] - 融券卖出额前十的ETF还包括华宝中证银行ETF、华夏中证500ETF等 [7][8]

市场两融余额概况 - 11月11日两市ETF两融余额为1236.44亿元，较前一交易日增加47.48亿元 [1] - 融资余额为1153.1亿元，较前一交易日增加47.95亿元，融券余额为83.34亿元，较前一交易日减少4765.95万元 [1] - 沪市ETF两融余额为867.02亿元，较前一交易日增加39.04亿元，深市ETF两融余额为369.42亿元，较前一交易日增加8.43亿元 [1] ETF融资融券余额排名 - 华安易富黄金ETF以83.39亿元的融资融券余额位居首位 [2] - 易方达黄金ETF和富国中债7-10年政策性金融债ETF分别以57.27亿元和50.4亿元的余额位列第二、三位 [2] - 前十大ETF融资融券余额榜单中包含多只黄金ETF、宽基指数ETF（如沪深300ETF、中证500ETF）及行业主题ETF（如证券公司ETF） [2] ETF融资买入额排名 - 海富通中证短融ETF融资买入额最高，达42.81亿元 [3][4] - 富国中债7-10年政策性金融债ETF和博时中债0-3年国开行债券ETF融资买入额分别为38.74亿元和16.29亿元，位列第二、三位 [3][4] - 融资买入额前十的ETF以债券类（短融、政金债）和黄金ETF为主 [3][4] ETF融资净买入额排名 - 富国中债7-10年政策性金融债ETF融资净买入额最高，为23.28亿元 [5][6] - 博时中债0-3年国开行债券ETF和海富通中证短融ETF融资净买入额分别为8.36亿元和7.84亿元 [5][6] - 融资净买入额前十的ETF主要集中在债券类、黄金以及部分跨境/行业主题产品 [5][6] ETF融券卖出额排名 - 华夏中证1000ETF融券卖出额最高，为3325.92万元 [7][8] - 南方中证500ETF和华泰柏瑞沪深300ETF融券卖出额分别为1857.37万元和1796.89万元 [7][8] - 融券卖出活动主要集中在宽基指数ETF，如中证1000ETF、中证500ETF、沪深300ETF和上证50ETF [7][8]

市场两融余额概况 - 11月10日两市ETF两融余额为1188.96亿元，较前一交易日增加7.87亿元 [1] - 融资余额为1105.14亿元，较前一交易日增加7.9亿元 [1] - 融券余额为83.82亿元，较前一交易日减少219.71万元 [1] - 沪市ETF两融余额为827.98亿元，较前一交易日增加4.03亿元，其中融资余额增加3.74亿元至753.72亿元，融券余额增加2850.53万元至74.26亿元 [1] - 深市ETF两融余额为360.99亿元，较前一交易日增加3.85亿元，其中融资余额增加4.15亿元至351.43亿元，融券余额减少3070.24万元至9.56亿元 [1] ETF两融余额排名 - 华安易富黄金ETF以81.1亿元的融资融券余额位居首位 [2] - 易方达黄金ETF以56.97亿元的融资融券余额位列第二 [2] - 华夏恒生(QDII-ETF)以40.72亿元的融资融券余额位列第三 [2] - 前十大ETF两融余额榜单中包含多只宽基指数ETF（如华泰柏瑞沪深300ETF、南方中证500ETF）和行业主题ETF（如国泰中证全指证券公司ETF） [2] ETF融资买入活跃度 - 海富通中证短融ETF融资买入额最高，达16.2亿元 [3][4] - 易方达中证香港证券投资主题ETF融资买入额紧随其后，为16.08亿元 [3][4] - 博时中证可转债及可交换债券ETF融资买入额为10.27亿元，位列第三 [3][4] - 融资买入额前十的ETF涵盖短融、港股主题、黄金、恒生科技、创业板、科创板及纳斯达克100等多种资产类别 [4] ETF融资净买入动向 - 易方达创业板ETF融资净买入额最高，为2.76亿元 [5][6] - 海富通中证短融ETF融资净买入额为1.51亿元，位列第二 [5][6] - 华安易富黄金ETF融资净买入额为1.2亿元，位列第三 [5][6] - 融资净买入前十的ETF显示出资金对创业板、短融、黄金、长期国债、科创板、港股科技、消费、光伏、化工等板块的积极配置意愿 [6] ETF融券卖出情况 - 华泰柏瑞沪深300ETF融券卖出额最高，为3509.78万元 [7][8] - 南方中证500ETF融券卖出额为1812.77万元，位列第二 [7][8] - 华夏上证50ETF融券卖出额为1144.42万元，位列第三 [7][8] - 融券卖出活动主要集中在宽基指数ETF，如沪深300、中证500、上证50等，部分行业ETF如半导体、银行也有少量融券卖出 [8]

核心观点 - 报告期内（2025年11月3日至11月7日），A股及海外主要指数表现分化，恒生指数、中证2000和沪深300领涨，而美容护理、计算机等行业表现落后 [1][10] - ETF市场资金流向呈现显著结构性特征，行业主题ETF及港股ETF获得大规模资金净流入，而宽基ETF及部分主题ETF出现资金净流出 [2][26] - ETF市场交投活跃度变化不一，生物医药、创新药等板块成交额显著增长，而金融地产等板块成交额收缩明显 [39][42] 二级市场概况 - 主要指数表现：样本期内，恒生指数收益率为1.29%，中证2000收益率为0.88%，沪深300收益率为0.82%，位列涨幅前三 [1][10] - 行业收益表现：电力设备行业收益率最高，达4.98%，煤炭和石油石化行业紧随其后，收益率分别为4.52%和4.47%；美容护理行业收益率最低，为-3.10%，计算机和医药生物行业收益率分别为-2.54%和-2.40% [1][14] - 行业估值分位数：石油石化、环保和公用事业的估值分位数均高达100.00%，而非银金融的估值分位数最低，仅为0.62% [14] ETF市场表现 - 按类别划分：风格ETF的加权平均收益最高，为2.58%；QDII ETF的加权平均收益最低，为-1.76% [19] - 按跟踪指数划分：科创创业50相关ETF的加权平均收益最高，达1.73%；日股相关ETF的加权平均收益最低，为-3.98% [19] - 按行业板块划分：周期板块ETF的加权平均收益最高，为0.72%；生物医药板块ETF的加权平均收益最低，为-2.93% [24] - 按主题划分：新能源主题ETF的加权平均收益最高，达4.03%；创新药主题ETF的加权平均收益最低，为-3.51% [24] ETF资金流入流出情况 - 按类别划分：行业主题ETF资金净流入规模最大，达179.18亿元；宽基ETF资金净流出规模最大，为-185.03亿元 [2][26] - 按上市板块划分：港股ETF资金净流入规模最大，为199.94亿元；沪深300ETF资金净流出规模最大，为-81.40亿元 [2][26] - 按行业板块划分：金融地产板块ETF资金净流入规模最大，为76.43亿元；周期板块ETF资金净流出规模最大，为-14.78亿元 [2][29] - 按主题划分：非银主题ETF资金净流入规模最大，为72.12亿元，创新药主题ETF资金净流入62.13亿元；芯片半导体主题ETF资金净流出规模最大，为-18.60亿元 [2][29] ETF成交额情况 - 按类别划分：债券ETF的日均成交额变化率降幅最小，为-5.06%；商品ETF的日均成交额变化率降幅最大，为-50.74% [33] - 按上市板块划分：中证2000ETF的日均成交额变化率增幅最大，为17.68%；中证1000ETF的日均成交额变化率降幅最大，为-26.41% [36] - 按行业板块划分：生物医药板块ETF的日均成交额变化率增幅最大，为15.82%；金融地产板块ETF的日均成交额变化率降幅最大，为-29.52% [39] - 按主题划分：创新药主题ETF的日均成交额变化率增幅最大，为24.58%，其近5日日均成交额为106.48亿元；非银主题ETF的日均成交额变化率降幅最大，为-31.35%，但其近5日日均成交额仍高达178.14亿元 [42] ETF融资融券情况 - 整体情况：样本期内所有股票型ETF融资净买入额为-10.44亿元，融券净卖出额为4.29亿元 [47] - 融资净买入排名：汇添富国证港股通创新药ETF融资净买入额最高，达17.11千万元 [48] - 融券净卖出排名：南方中证500ETF融券净卖出额最高，达19.87千万元 [48] ETF新发及上市情况 - 新成立基金：样本期内共有8只新基金成立，包括跟踪巴西IBOVESPA指数、800自由现金流、港股通科技主题等指数的产品 [49][50] - 新上市基金：样本期内共有9只新基金上市，包括跟踪恒生生物科技、创新能源、港股通科技等指数的产品 [49][51]