基金产品概况 - 华商基金推出华商沪深300指数增强基金（A类：024313 / C类：024314），采用核心资产贝塔加主动阿尔法的双轮驱动策略，募集截止日为8月15日 [1] - 该基金锚定沪深300指数，覆盖沪深两市市值大、流动性好的300家龙头企业，前三大行业为金融、工业、信息技术，具备周期+防御+成长的多元组合特征 [1] - 基金通过量化增强策略实现"指数β+量化α"收益，主流指数增强产品年化超额收益普遍在3%~8%区间，波动率中位数低于对应ETF [1] 投资策略与优势 - 产品结合主动管理经验与量化投资技术，旨在把握中国经济转型升级红利，并通过主动管理力争超额收益 [1][2] - 沪深300指数作为中国经济增长的"核心载体"，能同时捕捉传统行业估值修复机会和新兴产业发展红利 [1] 管理团队背景 - 基金由邓默博士和艾定飞博士共同管理，邓默为量化投资总监，拥有14.1年证券从业经历（其中9.8年证券投资经历），投资风格均衡，擅长多场景选股逻辑 [2][3] - 艾定飞博士拥有10.9年证券从业经历（其中6.6年证券投资经历），曾任职于高盛集团，擅长将AI算法与量化模型结合，通过深度学习优化投资组合 [2][3]

中国股市近期表现 - 在多重利好持续作用下，近期中国股市呈现出积极的上涨态势，投资者对优质核心资产的配置需求显著提升 [1] 华商沪深300指数增强基金 - 华商基金推出华商沪深300指数增强基金（A类：024313 / C类：024314），通过核心资产贝塔加主动阿尔法的双轮驱动策略，助力投资者把握核心资产配置机遇，该基金将于8月15日结束募集 [1] - 该基金锚定沪深300指数，该指数汇聚了沪深两市市值大、流动性好的300家龙头企业，前三大行业主要为金融、工业、信息技术，具有周期+防御+成长的多元组合特征 [1] - 华商沪深300指数增强基金融合了公司在主动管理领域的深厚积淀与量化投资的先进技术，力求实现"指数β+量化α"的双重收益潜力 [1] - 数据显示，沪深300指数等主流指数增强产品的年化超额收益普遍在3%~8%区间，且波动率中位数低于对应ETF [1] 基金经理团队 - 该基金拟由华商基金量化投资团队的两位核心成员邓默博士和艾定飞博士联手掌舵 [2] - 邓默博士是主动量化领域的知名老将，深耕一线投研领域超14年（其中9.8年证券投资经历），投资偏向均衡配置风格，擅长在不同价格场景下使用不同选股逻辑 [2] - 艾定飞博士拥有近11年证券从业经历（其中6.6年证券投资经历），曾任职于高盛集团，擅长将AI算法与量化模型结合，以深度学习优化组合构建 [2] 投资价值与策略 - 中国核心资产的投资价值日益凸显，通过量化增强策略配置沪深300指数，既能把握中国经济转型升级红利，又能通过主动管理力争超额收益 [2]

中证2000增强ETF表现 - 中证2000增强ETF（159552）年内涨幅突破50% 创下第40次历史新高 成为A股宽基ETF中涨幅第一 [1] - 该基金规模年内暴增6831.25% 份额激增超46倍 成为深交所最大中证2000产品 [1] - 基金成立以来每个季度跑赢基准 累计超额收益约40% [5] 小盘股强势表现原因 - 基本面修复：保增长及反内卷政策推动企业利润好转 PPI回升显示盈利周期向上 小盘股对盈利改善最敏感 [3] - 政策与产业共振：机器人大会、AI大模型及专精特新政策密集出台 这些领域恰为中证2000成分股主战场 [3] - 流动性宽松：两融余额突破2万亿创10年新高 资金向小盘成长股倾斜 该ETF两个月净流入近10亿 [3] 增强策略优势 - 量化增强ETF在Beta基础上提供Alpha收益 相比传统被动ETF具有显著优势 [5] - 中证2000指数PE达150倍 波动风险较高 增强策略能实现跌得比指数少且涨得比指数多 [5][9] 投资配置建议 - 需避免追高 建议在指数回调5%/10%/15%时分档分批买入以摊薄成本 [8] - 应搭配大盘蓝筹增强ETF（如沪深300增强ETF561990）进行资产配置 避免过度集中小盘股 [9]

市场表现 - A股成交额突破2万亿元 为2月27日以来首次[1] - 1000ETF增强(159680)涨0.78% 盘中最高涨1.14%创历史新高[1] - 中证2000增强ETF(159552)涨0.62% 盘中最高涨0.92%创历史新高[1] 资金流向 - 两只ETF盘中均获得资金净流入[1] - 小盘股持续获得资金追捧[1] 小盘股强势驱动因素 - 市场风险偏好提升背景下 中小盘股高成长弹性特征凸显[1] - 当前估值水平未触及历史高位 仍具配置价值[1] - 量化增强策略有效性显著 两只产品成立以来每个季度均跑赢基准[1] - 资金持续净流入带来规模效应和流动性优势[1] 外部环境影响因素 - 美联储三季度可能降息政策或继续利好成长风格[1]

| 1000ETER | | 159680 | | 中证2000增强ETF | | 159552 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 0.000 0.00% | | 971 2 | | -0.004 -0.21% | | 0:12:18 交易中 | | 1 / 0 + | | SZSE | 0:13:03 交易中 | / 8 + | | 净值丰势 | 招商中证1000增强策略ETF | | | 麻出量使 | 招商中证2000增强策略ETF | | | 文章 | 25.60% 120日 | | 17.63% | 今年 | 49.12% 120日 | 33.72% | | 5日 | 1.51% 250日 | | 60.36% | 5日 | 1.99% 250日 | 97.06% | | 20日 | 7.32% 52周同 | | 1.41 | 20日 | 10.52% 52同同 | 1.95 | | 60日 | 16.65% 52周低 | | 0.79 | 60日 | 21.67% 52筒低 | 0.93 | | 实时申购度回信息 | 申购 | | ...

8月12日，沪指7连阳续创年内新高！小盘盘中完成调整继续上攻。Wind数据显示，中证2000增强 ETF(159552)当日吸金超1.8亿元，成交额达2.6亿元，环比大增八成。基金净值收于1.944元，规模一举 跨越10亿元重要关口，多项指标同步刷新历史纪录。 该基金表现亮眼：近一年收益翻倍，年内涨幅近50%，领跑全市场宽基ETF。尤为突出的是，自成立以 来每个季度均实现稳定超额收益，累计超额已超40%，被誉为"指增之王"。 分析认为，低利率环境与政策支持下的专精特新企业红利，叠加量化增强策略，共同推动了小盘股行 情。但需警惕： 当前中证2000指数滚动市盈率已超140倍，处于近十年90%分位以上的历史高位，蕴含 短期流动性收缩或风格切换风险。专业机构建议投资者采取逢回调分批建仓策略，避免盲目追高，并可 适当配置估值更具优势的大盘蓝筹股以分散风险。 风险提示：文中提及的指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议。任何在本文出现的 信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资 人须对任何自主决定的投资行为负责。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表 ...

基金表现 - 中证2000增强ETF(159552)盘中逆市吸金超1.4亿元 创历史新高 [1] - 基金规模突破10亿元重要关口 [1] - 近一年涨幅超100% 年内累计涨幅近50% 引领全市场宽指ETF [1] - 成立以来每个季度均持续产生超额收益 累计超额收益超40% [1] 市场环境与策略 - 低利率环境和专精特新企业政策红利双重刺激小盘股高波动特性释放 [1] - 量化增强策略带来超额收益 使该品种成为此轮上涨行情领头羊 [1] - 中证2000指数滚动市盈率接近140倍 处于近十年历史高位（超过97%分位） [1] 投资建议 - 专业机构建议采取逢回调分批建仓方式 不宜盲目追高 [1] - 可适当配置估值更具吸引力的大盘蓝筹股以实现投资组合风险对冲 [1]

基金规模与市场表现 - 基金规模突破10亿重要关口 受资金持续涌入和净值攀升双重推动 [1] - 小盘股成为此轮上涨行情领头羊 因低利率环境和专精特新企业政策红利双重刺激 [1] - 量化增强策略带来超额收益 使小盘股高波动特性得到充分释放 [1] 估值水平与投资策略 - 中证2000指数滚动市盈率接近140倍 处于近十年97%分位历史高位 [1] - 专业机构建议逢回调分批建仓 不宜盲目追高 [1] - 可配置估值更具吸引力的大盘蓝筹股 实现投资组合风险对冲 [1]

市场表现 - 8月5日至12日小盘调整期间 中证2000增强ETF(159552)下跌0.21% 1000ETF增强(159680)下跌0.07% [1] - 两只ETF盘中合计净流入资金近1.4亿元 显示资金逢低布局意图 [1] - 1000ETF增强年内收益率达40% 中证2000增强ETF年内收益率超20% 大幅领先主流宽基ETF [1] 产品特征 - 两只产品分别为同类规模最大、流动性最好的指增ETF [1] - 招商基金1000ETF增强(159680)成立以来每个季度均跑赢基准指数 [1] - 1000ETF增强120日收益率25.33% 250日收益率59.12% [2] - 中证2000增强ETF 120日收益率48.81% 250日收益率96.26% [2] 配置逻辑 - 中小盘股整体估值未达历史高位 相对价值和成长溢价逻辑仍存空间 [1] - 市场风险偏好持续走高 具备成长弹性的中小盘股成为市场焦点 [1] - 量化增强策略能有效应对波动并持续创造超额收益 [1] - 美联储Q3降息可能利好成长风格 提供宽松环境 [1] 交易数据 - 1000ETF增强52周价格区间为0.79-1.41 中证2000增强ETF为0.93-1.95 [2] - 1000ETF增强实时申购份额2700万 中证2000增强ETF实时申购份额5100万 [2] - 1000ETF增强5日涨幅2.18% 20日涨幅7.50% 60日涨幅17.38% [2] - 中证2000增强ETF5日涨幅3.30% 20日涨幅10.55% 60日涨幅23.66% [2]

8月11日，小盘股持续发力。截至11时16分，中证2000增强ETF(159552)涨2.05%，近5日涨3.58%，近10 日涨5.56%，近20日涨10.24%，今年以来累计涨48.66%领跑两市宽指ETF；盘中创年内第38次新高。资 金热度不减，据Wind Level2实时行情结合均价预估，盘中净流入超1400万。 市场分析认为，在专精特新政策红利持续释放的背景下，量化增强策略在小盘股投资中展现出显著优 势，叠加市场高波动环境带来的流动性溢价，共同推动了小盘ETF的爆发式增长。值得注意的是，随着 资金持续涌入，部分小盘股估值已处于历史较高水平，投资者需警惕流动性风险和市场波动加大的可能 性，建议采取分批建仓策略控制风险。 风险提示：文中提及的指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议。任何在本文出现的 信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资 人须对任何自主决定的投资行为负责。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管 理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。 来源：金融界 ...