市场情绪模型 - 截至6月6日市场情绪指标数值为1.75较上周五的2.5进一步下行表明市场情绪回落观点偏空[1] - 情绪结构指标围绕0轴在[-6,6]范围内波动2023年大部分时间处于低位2024年10月突破2[1] - 融资余额占比和300RSI指标分数下降显示投资者看空情绪增加市场风险偏好下降[4][6][9] 分项指标表现 - 行业涨跌趋势得分继续为负市场缺乏投资主线行业趋势性较弱[17] - 科创50成交占比指标继续边际向下但趋势减缓[15] - 全A成交额周五达1.17万亿人民币日成交量954.58亿股较周四明显回落主力资金流出影响市场[12] 行业表现 - 通信传媒计算机纺织服饰等行业涨幅靠前家用电器食品饮料汽车等行业跌幅靠前[20] - 通信行业周涨跌幅达5.27%基础化工有色金属分别上涨2.61%和3.74%[21] - 通信和房地产行业短期趋势得分上升幅度达41.67%社会服务建筑装饰计算机等行业趋势得分显著上升[23][24] 风格与趋势 - 小盘风格占优信号较强申万小盘/申万大盘5D RSI达75.38显示小盘风格强势[25] - 成长/价值风格分化较弱创业板指/沪深300 RSI为67.8显示成长风格占优[25] - 通信房地产传媒等行业短期趋势得分上升显著其中通信行业短期得分57.63较上期上升41.67%[24]

市场情绪模型 - 截至5月30日市场情绪指标数值为2.5较上周五的2.65下降显示情绪修复趋势结束观点偏空[1] - 行业交易活跃度得分5月以来持续下降PCR结合VIX指标分数下降反映资金情绪不确定性增加[4][6] - 全A成交额本周回落至1.16万亿人民币日成交量降至993.55亿股计算机与农林牧渔行业上涨对周五成交回升有贡献[8] 行业表现 - 医药生物周涨2.21%国防军工涨2.13%计算机涨1.77%环保涨3.42%位列涨幅前四汽车跌4.11%电力设备跌2.44%有色金属跌2.40%跌幅居前[17] - 计算机行业短期趋势得分上升22.22%传媒电子医药生物建筑装饰环保商贸零售等行业短期趋势得分升幅超10%[19][20] - 行业涨跌趋势得分持续为负显示市场缺乏主线环保医药生物国防军工房地产等日度价格趋势较强[13][16] 风格与指数 - 均线排列模型显示小盘成长风格占优国证成长/价值20日RSI为40.87高于60日RSI的37.96但5日RSI快速下降至21.58显示价值风格可能增强[21] - 创业板指/沪深300的20日RSI达56.48显著高于60日RSI的37.45申万小盘/大盘5日RSI高达81.64强化小盘占优信号[21]

市场情绪模型 - 当前市场情绪指标数值上行至近20日较高位置，观点偏多，2024年10月突破2后持续走强[1] - 情绪结构指标采用20日均线合成，近5年波动区间为[-6,6]，2023年多数时间处于低位[1] - 分项指标中沪深300RSI分数上升，但行业涨跌趋势得分持续为负，显示市场缺乏主线[3][11] - 成交额维持1.18万亿人民币水平，价量匹配度未显著变化，情绪进一步上行需成交量和主线支撑[3][5] 行业表现 - 医药生物(+1.78%)、综合(+1.41%)、汽车(+1.24%)、煤炭(+1.03%)周涨幅居前，电子(-2.17%)、计算机(-3.02%)、通信(-2.31%)跌幅较大[15] - 家用电器行业短期趋势得分单周上升24%，房地产(+18.18%)、综合(+16.67%)、石油石化(+16.67%)趋势增强显著[17][18] - 日度表现显示煤炭、银行、石油石化、有色金属价格趋势强劲，电子、计算机持续弱势[13][16] 风格轮动 - 均线排列模型显示大盘风格持续占优，申万小盘/大盘比值为0.89[19] - 成长/价值风格中，5日RSI相对20日位置快速下降(-49.28%)，价值风格趋势增强[19] - 国证成长/价值比值0.65，创业板指/沪深300比值1.84，但成长占优信号减弱[19] 技术指标 - 主力买入力量指标5月16日-19日连续三日得1分，显示短期资金活跃[4] - 行业间交易波动率指标5月6日-23日多次得1分，反映板块轮动加速[4] - 科创50成交占比指标持续边际向下，科技板块热度减退[8]

市场情绪模型观点 - 市场情绪指标数值上升至2，自4月18日低点以来连续17个交易日修复向上，模型短期观点偏多 [1] - 情绪结构指标围绕0轴在[-6,6]波动，2023年大部分时间处于低位，2024年10月突破2分 [1] - 分项指标显示沪深300RSI分数上升但行业涨跌趋势得分转负，未来情绪修复需成交量和投资主线支撑 [4] 市场交易数据 - 全A成交额回落，周五日成交额1.12万亿人民币，日成交量952.91亿股 [5] - 科创50成交占比边际向下，主力资金本周净流出24.53亿元，流出速度加快 [8] - 行业涨跌趋势得分转负，市场缺乏投资主线，趋势性较弱 [11] 行业趋势与风格 - 综合和交通运输行业短期趋势得分上升显著，幅度接近60%，商贸零售、石油石化等9个行业得分升幅超20% [14] - 均线排列模型显示综合、交通运输、银行等10个行业短期趋势增强 [15] - RSI模型显示成长风格占优，但市值风格切换至大盘占优，国证成长/价值比值为0.66，创业板指/沪深300比值为1.85 [15][16]

比特币周期分析 - 比特币减半周期的天数相对稳定 前两轮周期中价格从触底到见顶时间跨度均为1064天 第一轮周期持续1148天 [1] - 本轮周期预计2025年10月达到1064天 上涨行情仍有进一步上升空间 [1] - 抛物线上涨阶段可能出现最强劲涨势 若持续6个月将延续至2025年9月 与10月结束的理论相符 [5] 技术面信号 - 比特币周线图显示4月和5月价格呈明显上涨趋势 紫色RSI指标突破50表明新上涨趋势确立 [1] - 蓝色MACD线即将上穿红色信号线 MACD柱状图从红色转为粉色 可能很快变为绿色 构成上涨趋势确认 [1] - 月线图RSI指标略低于70超买水平 显示价格仍有较大上行空间 [5] 价格形态与目标 - 比特币可能突破看涨旗形形态 10 9万美元历史高点为关键观察点位 [2] - 本轮周期峰值价格预计15万美元 基于2 618斐波那契水平 为底部价格1 5万美元的10倍 [5] - 若价格站稳10 9万美元上方 抛物线上涨阶段达到15万美元目标价的可能性增加 [6] 外部影响因素 - 贸易协议最终敲定可能推动股市上涨 进而带动比特币价格走高 如2025年5月8日美英协议案例 [2] - 美联储可能下调联邦基金利率 增加市场流动性 对比特币和股市形成利好 但取决于未来通胀数据 [2][4]

市场情绪模型 - 市场情绪指标数值上升至1.5 自4月18日低点以来连续12个交易日修复向上 模型观点偏多 [1] - 情绪结构指标围绕0轴在[-6,6]范围波动 2023年多数时间处于低位 2024年10月突破2分 [1] - 价量一致性得分显著提升 主力资金情绪改善 全A成交额周三达1.5万亿人民币 [4][6] - 行业涨跌幅与成交额排序一致性升高 纺织服饰/国防军工/计算机等行业成交活跃 但市场缺乏明确主线 [12] 行业信号与风格切换 - 石油石化/非银金融/轻工制造/电力设备等行业短期信号由空转多 得分增幅达42.86%-58.33% [14][15] - 房地产/社会服务/建筑材料等行业短期得分降幅超6.45% 最大降幅21.43%出现在房地产行业 [15] - RSI模型显示小盘成长风格占优 创业板指/沪深300的5日RSI达78.73 短期成长风格切换确定性增强 [16] - 中证2000指数区间收益率0.51% 显著优于红利指数(-1.77%) 市场风格从红利价值向小盘成长切换 [21][22] 红利策略指数表现 - 红利低波指数区间收益率0.42% 港股通高股息指数短期信号偏多 但整体红利策略呈现弱趋势特征 [22][27] - 红利100指数短期得分下降10.17个百分点 红利指数长期得分48.75分 低于成长类指数 [26][27] - 四只红利策略指数趋势强弱曲线接近 红利低波与港股通高股息趋势已趋稳 短期观点中性偏多 [27]

市场情绪修复 - 市场情绪自3月20日持续调整，于4月18日下降至低点0 1，本周回升至0 5，较上周上升0 4，模型转多 [1][3] - 情绪回升主因包括主力流出速率减缓、VIX恐慌指标减弱，以及科创50成交占比、主力买入力量等分项指标改善 [1][4] - 投资者信心恢复，全A成交额周三达12 6万亿人民币，恢复至年初水平 [8] 资金流向与板块表现 - 主力资金全A净流出370亿人民币，较上周减少230亿元，但周一、三、五三天净流入为正 [8] - 科创50板块主力资金累计净流出32亿人民币，成交占比持续下降显示风险偏好降低 [5][8] - 石油石化、综合、公用事业和煤炭等行业短期信号偏多，传媒、食品饮料等行业短期得分下降幅度超10% [12][13] 风格与指标分析 - 情绪模型采用9项分项指标合成，包括行业交易波动率、科创50成交占比等，通过布林轨道位置打分（-1/0/1）并等权求和 [2][3] - RSI指标显示大盘和价值风格占优，但成长和小盘风格短期增强趋势显现，如创业板指/沪深300的5日RSI达66 02 [14][15] - VIX指标下行结合PCR看空信号，反映期权市场恐慌情绪缓和 [10] 行业趋势信号 - 均线排列模型显示石油石化短期得分上升40%，公用事业得分88 14，而食品饮料短期得分下降17 02%，传媒下降21 05% [12][13] - 行业间交易波动率、价量一致性等指标维持上周判断，主力买入力量指标回升 [4][5]

市场情绪模型分析 - 当前市场情绪指标为0 1 较上周五下降0 4 模型维持看空观点 [3] - 情绪结构指标采用9项细分指标合成 包括行业间交易波动率(正向) 行业交易拥挤度(负向) 科创50成交占比(正向)等 通过布林轨道位置进行(-1 0 1)打分并等权求和 [1][2] - 2024年10月情绪得分突破2 但2023年大部分时间处于低位 近5年指标波动范围为[-6 6] [2] 分项指标动态 - 科创50成交占比从1分降至-1分 显示风险偏好快速下降 主力资金周内净流出科创板20 49亿人民币 逆转周一21亿净流入 [5][7] - 300RSI指标转负 反映权益市场趋势减弱 价量一致性指标持续为-1 显示资金情绪不稳定 [5][6] - 全A主力资金周净流出209亿人民币 仅周一尾盘有9亿净流入 市场缩量明显 [10] 行业择时信号 - 均线排列模型显示煤炭(短期得分38 98) 公用事业(77 97) 食品饮料(79 66) 农林牧渔(86 44)等价值防御板块短期信号偏多 [12][13] - 电子行业短期得分下降37 5% 家用电器下降40 63% 医药生物下降27 27% 显示成长板块承压 [13] - RSI风格模型显示国证成长/价值比值0 65 300成长/价值比值0 59 短期价值风格确定性较强 [14][15] 资金行为特征 - 行业间交易波动率指标维持1分 显示资金仍在板块间活跃调仓 [6] - 融资余额占比指标波动较大 4月3日-18日期间多次在1分和空缺之间切换 反映杠杆资金观点分歧 [6] - PCR结合VIX指标多数日为-1分 仅4月15日出现1分 显示期权市场情绪整体偏空 [6]

市场情绪模型分析 - 市场情绪结构指标采用20日均线计算 围绕0轴在[-6 6]范围波动 2024年10月突破2后持续抬升但近期两周下降0 6至1 6 发出偏空信号[1] - 分项指标显示行业交易波动率提升 价量一致性得分降至低位 主力资金情绪波动 期权波动率指数发出负向信号 市场缩量导致情绪调整[3] - 科创50成交占比下降显示科技成长板块降温 资金从高估值成长板块流向低估值防御板块趋势明显[5] 行业交易特征 - 申万一级行业涨跌互现 社会服务/基础化工/机械设备等行业成交额靠前但价量一致性低 资金分歧导致确定性下降[9] - 均线排列模型显示公用事业/煤炭/交通运输等防御型行业短期信号偏多 石油石化/交通运输分数涨幅领先 传媒/汽车等板块提示偏空[12] 市场风格判断 - RSI模型显示国证成长/价值比值为0 68 300成长/价值比值为0 61 创业板指/沪深300比值为1 92 均指向价值风格占优[15] - 短期RSI与长期RSI对比显示大盘价值风格切换确定性较强 20日RSI相对60日RSI跌幅达20 45%-28 60%[14]

市场情绪模型分析 - 情绪结构指标采用20日均线合成方法，围绕0轴在[-6,6]范围内波动，2024年10月突破2后保持高位震荡[1] - 2025年1月13日情绪指标触底(-0.85)，春节后受AI行情催化快速修复，3月突破2后维持在2.2-2.4区间，3月21日数值2.2较前周下降0.1，模型发出偏空信号[2] - 分项指标显示资金仍偏多但防御属性增强，行业间交易波动率提升，成长板块交易活跃度维持高位，主力资金和融资余额保持乐观[3] 行业资金流向特征 - 全A市场成交额回落至3月5日水平，科技成长板块(科创50/全A成交占比下降)缩量明显，资金向低估值防御板块迁移[4] - 均线排列模型显示石油石化(短期得分+122.22%)、交通运输(+50%)、煤炭(+50%)等防御型行业短期信号最强，TMT板块遭遇回撤[5] - 公用事业连续两周看多信号强化，家用电器(69.49分)、食品饮料(74.58分)、非银金融(59.32分)等消费板块短期得分涨幅超25%[6] 市场风格切换 - RSI模型显示价值风格全面占优：国证成长/价值比值0.69(5D RSI仅6.47)，300成长/价值比值0.61(20D RSI-60D RSI差值-33.26%)[7] - 创业板指/沪深300比值1.94但20D RSI(29.65)显著低于60D RSI(47.99)，短期风格向价值切换确定性达38.22%[7] - 申万小盘/大盘比值0.95但20D RSI(51.34)低于60D RSI(56.16)，大盘风格优势持续强化[7]