报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 国庆假期后外围消息频繁，市场对国际关系判断易极端，对快变量反应过度致波动或持续；我国三季度GDP同比增4.8%符合预期，工业生产回升但居民消费等形成拖累；二十届四中全会召开及地方国有“三资”管理深化助力市场情绪；A股成交缩量融资余额回升，各指数周线涨幅接近，双创板块反弹；本周各品种基差波动减小贴水收窄，期限结构变化不大可分散对冲；模型预测下周IH、IF、IC、IM基差运动方向分别为走弱、走强、走弱、走弱 [2][4] 根据相关目录分别进行总结 本周回顾 - 市场对国际关系判断易极端，随消息面在两极游走冲击市场情绪，如本周美国缓和信号致黄金跳水，中美经贸磋商敲定带动港股和A股反弹 [2] - 我国三季度GDP同比增长4.8%符合预期，工业生产回升、产能利用率好转，但居民消费、房地产、固定资产投资形成拖累 [2] - 二十届四中全会召开提出“十五五”目标，公报公布后各宽基指数跳空上涨，地方国有“三资”管理深化助力市场情绪 [2] - A股成交缩量至不足单日2万亿，融资余额上升，各指数周线涨幅接近，上证指数涨2.9%重返3900点，沪深300、中证500、1000、2000周线涨幅在3%-4%，双创板块大幅反弹 [2] - 本周各品种基差波动减小，贴水整体较上周收窄，截止周五IF、IC、IM年化贴水分别收敛至2.6%、8.9%和11.4%附近，期限结构近月合约下移，整体变化不大可分散对冲 [2] 本周预测结论 - 本周模型预测下周IH、IF、IC、IM基差运动方向分别为走弱、走强、走弱、走弱 [4]

港股市场表现 - 恒生指数下跌0.94%至25,782点，国企指数下跌0.85%至9,224点[1] - 港股全日成交额2,275亿港元，低于前日的2,647亿港元[1] - 能源分类指数上升0.3%，非必需性消费、医疗保健、信息科技、综合企业分别下跌1.3%、1.9%、1.1%、1.2%[1] - 国药控股和泡泡玛特领涨，分别上升4.3%及2.4%；周大福和石药集团领跌，分别下跌5.7%及5.2%[1] 黄金与相关个股 - 金价失守4,100美元水平，紫金矿业、招金矿业、周大福、老铺黄金下跌1.7%-8.2%[1] - 老铺黄金配售371万股新股，占比2.1%，每股732.49元，相对前收盘价折价4.5%，募集27.1亿元[4] 医药行业动态 - 信达生物与武田制药达成授权协议，获12亿美元首付款及最高102亿美元潜在里程碑付款和销售分成[5] 宏观与商品市场 - 美国上周MBA抵押贷款申请量环比下跌0.3%，优于前周环比下跌1.8%；固定抵押贷款利率为6.37%，低于前周的6.42%[3] - 美国上周原油库存减少96万桶，差于市场预期增加120万桶[3] - 英国9月通胀率为3.8%，与8月持平，但低于市场预测的4.0%[3] 美股与地缘政治 - 道琼斯工业指数下降0.7%至46,590点；恒指夜期收报25,647点，低水135点[2] - 特朗普计划访问日本并与新任首相高市早苗会面，议题涉及美日贸易、国际关系等[2]

军事与安全事件 - 美军于17日在国际水域对一艘船只发动致命打击，船上3名男性全部死亡，美方称该船隶属反政府武装“哥伦比亚民族解放组织”并从事非法毒品走私活动[1] - 哥伦比亚总统佩特罗否认美方说法，称遇袭船只属于一个依靠海洋维持生计的“普通家庭”，并谴责美方于9月16日在哥领海杀害一名因引擎故障而发出求救信号的渔民[1] - 佩特罗要求哥伦比亚总检察院就上述事件采取行动，为受害者家属提供支持，并联合其他受害者起诉美国[1] 外交关系与援助变动 - 美国总统特朗普指责哥伦比亚总统佩特罗为“毒品头子”，在打击毒品生产方面“无所作为”，并宣布从19日起停止对哥伦比亚的“大规模支付和补贴”[2] - 哥伦比亚外交部发表声明，强烈抗议特朗普对佩特罗的人身攻击及停止援助的决定，谴责美方说法是对哥主权的直接威胁，违反国际法和外交准则[2] - 美国2023财年向哥伦比亚提供约7亿美元援助，用于支持约550项活动，本财年美国已向哥提供逾2.1亿美元援助[2] 经济与贸易威胁 - 特朗普于19日威胁将对哥伦比亚加征关税，并计划于20日公布细则[3] - 哥伦比亚工商界对此表示担忧，全国工业协会主席指出哥美关系必须通过外交渠道认真处理，美国商会主席警告加征关税可能影响经济、就业、社会项目及数百万家庭[3] - 今年1月，特朗普曾因遣返移民问题威胁对哥加征25%关税，经外交磋商后哥伦比亚同意接收被遣返移民，美国则宣布暂停加征关税[3]

文章核心观点 - 美国总统特朗普公开要求阿富汗归还巴格拉姆空军基地控制权 并威胁若不归还将有坏事发生[3][5] - 阿富汗政府已迅速回应并断然拒绝美军重返该空军基地的提议[6] 特朗普言论与行动 - 特朗普在社交平台发文称如果阿富汗不把巴格拉姆空军基地归还给美国 坏事将会发生[3][5] - 特朗普在英国进行国事访问时与英国首相斯塔默共同召开新闻发布会 透露美国政府正试图收回该基地[5] 阿富汗政府回应 - 阿富汗政府于18日晚间迅速就特朗普相关言论作出回应[6] - 回应内容为断然拒绝美军重返阿富汗空军基地的提议 但保留通过对话改善两国关系的可能性[6]

地缘政治紧张局势 - 委内瑞拉宣布中断与美国政府间一切联系 谴责美方非法拦截渔船行为[1] - 美方以打击贩毒为由在委内瑞拉附近加勒比海域部署多艘军舰 导致两国关系持续紧张[4] 外交立场声明 - 委内瑞拉总统将事件定性为美方对委方的"侵略"而非单纯关系紧张[3] - 委方指责美国大麻合法化政策 强调不会效仿毒品合法化路径[3]

地缘政治事件各方立场 - 匈牙利总理欧尔班称俄罗斯无人机侵犯波兰领空行为不可接受 尽管匈牙利是欧洲对俄持温和立场的少数国家并曾多次否决欧盟对俄制裁方案[1][3] - 波兰政府声称无人机来自俄罗斯 但俄方表示尚不能断言 北约官员称未确定俄方此举是否故意[3] - 美国总统特朗普表示俄罗斯无人机飞入波兰可能是个失误 但对事态发展感到不快并希望事件平息[3] 国际关系动态 - 匈牙利声援波兰并称其为历史盟友 强调尽管存在政治摩擦但波兰人是朋友[3] - 事件发生在当地时间9月9日夜间 大量无人机进入波兰领空 波兰军方紧急处置并击落部分无人机[3]

军事行动与冲突事件 - 以色列国防军和国家安全总局在加沙地带打死巴方武装组织"圣战者旅"的一名领导人 [1] - 以色列国防军拦截两枚从也门方向发射的导弹并导致多地拉响防空警报 [1] - 也门胡塞武装使用"巴勒斯坦-2"型高超音速弹道导弹命中以色列重要敏感目标并造成人员大规模避难 [1] 人员伤亡与人道主义状况 - 过去24小时以军在加沙地带的军事行动导致113名巴勒斯坦人死亡 [1] - 其中33名巴勒斯坦人在等待领取人道主义救援物资时遭袭死亡 [1] 国际反应与外交警告 - 阿联酋警告以色列吞并约旦河西岸计划是"红线" 将破坏《亚伯拉罕协议》的两国关系正常化精神 [1] - 联合国驻黎巴嫩临时部队谴责以色列国防军无人机在维和人员执行任务区域投掷4枚手榴弹 [1]

贸易争端 - 美国对巴西商品征收50%关税[1] - 巴西认为该举措不合理并将通过多边规则谈判应对争端[1] 双边关系立场 - 巴西拒绝接受附庸国待遇[1] - 巴西愿意在平等条件下进行谈判[1]

国际外交关系 - 以色列外交部长对荷兰驻以色列大使提出正式谴责 [1] - 以色列方面对荷兰政府将长期友谊转变为公开敌意表示遗憾 [1]

地缘政治动态 - 伊朗最高军事指挥官表示不相信美国或以色列的任何承诺 [1] - 伊朗宣称已做好充分准备应对未来的侵略行为 [1]