投机资金动向 - 截至3月4日投机资金的日元兑美元净买入量达13.3651万手约合1.67万亿日元较上周增加40%创历史最高纪录 [1] - 投机资金押注日元升值主因特朗普暗示可能对中日货币贬值加征关税及美国经济数据疲软 [1] 现货市场汇率表现 - 3月7日日元兑美元一度升值至1美元兑146日元左右创2024年10月上旬以来约4个月最高水平 [2] - 3月10日东京市场日元兑美元进一步升值至147日元左右 [2] 市场观点分歧 - 部分分析认为日元升值趋势或不可持续因美日利差导致持有日元多头头寸存在成本压力 [2] - 索尼金融集团预测短期内日元可能升至1美元兑145日元但难形成长期升值趋势 [2] - 澳新银行指出美国通胀数据可能推动汇率重回美元兑日元升值轨道 [2]

贸易政策变动 - 美国宣布自周二起对加拿大和墨西哥商品征收25%关税 涉及能源产品税率为10% [2][5] - 关税政策依据《国际紧急经济权力法》执行 覆盖年进口商品规模约1.5万亿美元 [3][5] - 加拿大准备对价值1550亿加元的美国商品实施报复性关税 首批涉及300亿加元商品 [4] 市场影响 - 美国股市创年内最大跌幅 道指跌1.48% 标普500跌1.76% 纳指跌2.6% [6] - 恐慌指数VIX涨幅扩大至20% 创去年12月20日以来新高 [6] - 加元与墨西哥比索汇率暴跌 标普500指数较历史高点回落近5% [6] 产业冲击 - 汽车行业面临成本上升压力 美国汽车价格可能上涨高达12000美元 [5] - 安大略省威胁削减对美国边境州电力出口 纽约州、密歇根州和明尼达州为主要客户 [4] - 加拿大计划停止向美国出口镍矿 矿产贸易成为关税斗争焦点 [4] 资金流动 - CTA计划在市场平稳时本周卖出480亿美元全球股票 其中美国股票120亿美元 [8] - 若市场下跌 CTA本周将卖出690亿美元全球股票 其中美国股票240亿美元 [8] - 本月累计卖出规模可能达1810亿美元全球股票 含460亿美元美国股票 [8] 政策延伸 - 美国计划自4月2日起实施对等关税政策 针对货币贬值国家征收制裁性关税 [6] - 特朗普暗示乌克兰总统若拒绝停战协议可能面临政治风险 [6] - 美国考虑对俄罗斯实施制裁宽免计划 涉及矿产交易协议进展 [6]