大盘整体表现 - 大盘收于3905点之上，高开留下缺口，收出带量小中阳线，个股呈现涨多跌少格局[2] - 短期多头优势明显，但中期走势已走软，3900点上方抛压明显[2][3] - 创业板指数收出高开带量大中阳线，短期多头占优，中期同样走软[3] 关键技术点位与信号 - 收盘站上3905点被视为已见底的弱信号，但反弹力度尚不充足[2][3] - 关键支撑区域在3845-3834点，运行于此区域之上才属良性，不宜再跌破3880一线[3] - 可见阻力区域在3912-3922点，突破3897点才具备止跌可能[3] - 周三和周五被列为本周关键时间节点[3] 短期技术面分析 - 次日日生命线位于3909点，运行于此线之上方可看多[4] - 大盘日级别关键区域为3907-3894点，站上区域上沿代表强势，失守下沿则走势走坏[4] - 周级别与日级别技术指标方向均不明确，日级别以下多分时图表在再次上冲后存在休整要求[4] 明日关键价位 - 大盘强弱分水岭为3922点，压力位依次为3914点、3931点、3936点，支撑位依次为3890点、3870点、3864点[5] - 创业板强弱分水岭为3131点，压力位依次为3092点、3101点、3145点，支撑位依次为3037点、3026点、3014点[5] 中长期态势 - 12月份周级别强弱分水岭位于3920-4000点区间，月级别强弱分水岭位于3900-3960点区间[5] - 指数需运行于60日均线之上方可重回牛市状态，运行于250日均线之上才能避免重回熊市[5]

技术分析观点 - 金价在4090附近面临重要技术阻力位，该位置可能是前期下跌起点、关键整数心理关口或布林带上轨，卖压会显著增强 [1] - 在4090附近出现看跌吞没、黄昏之星或连续上影线等K线形态，表明上行动能衰竭，可布局空单博弈价格回落至下方支撑 [1] - 4030附近构成当前震荡区间的强有力支撑，该位置可能是前期回调低点平台、布林带下轨或上升趋势线，会吸引多头入场抄底 [1] - 当价格触及4030时，相对强弱指数可能进入低于30的超卖区域，发出反弹信号，可布局多单博弈价格向上反弹 [1] 交易策略 - 市场被框定在4030-4090约60个点的区间内震荡，交易策略应围绕区间上轨做空、区间下轨做多的思路展开 [2] - 在接近4090区间上轨时寻找做空机会，止损设置在4100上方，目标看向4050附近 [1][4] - 在接近4030区间下轨时寻找做多机会，止损设置在4020下方，目标看向4070附近 [1][4] - 该高空低多策略在无重大基本面消息驱动时尤为有效 [2]

股票价格走势 - 公司股票在周四发布财报后股价下跌近11% 但周五走势平稳 [1] - 股价目前交易价格接近129.50美元水平 该水平在5月曾是阻力位 [6] 技术分析 - 143.50美元水平在7月曾是阻力位 突破后回落至该水平时转变为支撑位 [6] - 152美元水平在8月是阻力位 在7月初是支撑位 展示了阻力与支撑的转换 [6] - 支撑位是存在大量买入订单的价格或窄幅区间 能够吸收所有卖出订单从而阻止下跌趋势 [1][2] 市场动态 - 支撑位存在的原因之一是后悔的卖家 他们会在股价跌回其卖出价时下买单 [2][3] - 当股价跌至支撑位时 大量后悔卖家的买入订单可能形成支撑并结束抛售 [2][3] - 若129.50美元阻力位成功转换为支撑位 可能意味着本轮抛售结束 甚至可能出现反转 [6]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 有色金属区间震荡构建卖方中性波动率策略；黑色系大幅波动适合构建做空波动率组合策略；贵金属高位回落大跌构建现货避险策略 [2] 各部分内容总结 标的期货市场概况 - 展示铜、铝、锌等多种金属期货合约最新价、涨跌、成交量等信息 [3] 期权因子—量仓PCR - 呈现各期权品种成交量、持仓量及量PCR、仓PCR数据，用于描述期权标的行情强弱和转折时机 [4] 期权因子—压力位和支撑位 - 从期权最大持仓量行权价确定各期权品种压力点和支撑点 [5] 期权因子—隐含波动率 - 给出各期权品种平值隐波率、加权隐波率等数据 [6] 各金属期权策略与建议 有色金属 - 铜期权：构建做空波动率卖方期权组合和现货套保策略 [7] - 铝期权：构建看涨期权牛市价差和卖出期权组合策略及现货领口策略 [9] - 锌期权：构建卖出偏中性期权组合和现货领口策略 [9] - 镍期权：构建卖出偏空头期权组合和现货备兑策略 [10] - 锡期权：构建做空波动率策略和现货领口策略 [10] - 碳酸锂期权：构建卖出偏空头期权组合和现货多头套保策略 [11] 贵金属 - 黄金期权：构建偏中性做空波动率期权卖方组合和现货套保策略 [12] 黑色系 - 螺纹钢期权：构建卖出偏空头期权组合和现货多头备兑策略 [14] - 铁矿石期权：构建卖出偏空头期权组合和现货多头领口策略 [14] - 锰硅期权：构建做空波动率策略 [15] - 工业硅期权：构建做空波动率卖出期权组合和现货套保策略 [15] - 玻璃期权：构建做空波动率卖出期权组合和现货多头领口策略 [16]

恒生指数 - 指数收报26158点 接近保力加通道中线26163点 [1] - 技术信号显示短线买入信号占优 有9个买入信号和7个卖出信号 [2] - 阻力位在26600点附近 若突破可能上探27000点 支撑位在25600点 [1][2] - 成交量不足 若后续成交量配合 股价小幅上涨会更理想 [1] 小米集团-W (01810HK) - 股价小幅回升至44.72元 成交量增加 [9] - 技术信号以买入为主 有11个买入信号和6个卖出信号 [9] - 第一阻力位在48.1元 突破后上看53.8元 支撑位在42.6元 跌破则下看40元 [9] - 衍生品市场有投资者持有牛证 收回价42.2元 [9] 中国海洋石油 (00883HK) - 股价收报20.46元 盘中高位20.66元 接近保力加通道上轨且成交量放大 [14] - 支撑位在19.7元 跌破则下看19.2元 该位置接近保力加通道中线 [14] - 技术信号总结显示买入信号 [16] 蔚来-SW (09866HK) - 股价回升至56.9元 位于保力加通道中线上方 成交量与上周五相近 [18] - 阻力位在59.9元 突破后上看63.2元 投资者目标位68-72元需更多时间 [18] - 衍生品市场有投资者持有认购证 行使价61.05元 建议选择价外幅度约10%且到期日较远的条款 [18] 快手-W (01024HK) - 股价收报73.45元 小幅上涨约1% 成交量无显著波动 [25] - 技术信号短线以买入为主 有10个买入信号和5个卖出信号 [25] - 阻力位在78.2元 突破后上看85.7元 [25] - 衍生品市场有投资者入手认购证 行使价98.93元 建议选择贴价产品以避免价外幅度过大 [25][26] 香港交易所 (00388HK) - 股价收报428.8元 涨幅约1.23% 但成交量小幅回落 [32] - 技术信号以买入为主 有9个买入信号和5个卖出信号 [32] - 阻力位在439元 突破后上看449元 [32] - 衍生品市场有投资者在高位沽清并反手做Put 也有投资者入手牛证搏业绩 收回价410元 [32]

股价表现与市场反应 - 雅保公司周一股价下跌超过6.3% [1] - 尽管上周五股价上涨 但周一转为下跌 [1] - 此次股价波动发生在一家经纪公司给予“买入”评级并发表积极评论之后 [1] 关键技术位分析 - 市场阻力位是存在强烈卖出兴趣的价位或窄幅区间 当市场上涨时 买家被迫相互竞价 从而推动股价形成上升趋势 [2] - 当股价达到阻力位时 上涨趋势倾向于暂停或结束 因为供应足以满足所有需求 [3] - 如果买家最终压倒卖家并推动价格突破阻力位 则称为“突破” 这可能是一个看涨信号 表明卖家已经消失 [4] - 雅保公司的阻力位在108美元水平 若该阻力位被突破 一些交易者将会买入 [5] 潜在交易策略 - 如果股价下跌 交易者将关注97.30美元附近的支撑位 该水平曾是阻力位 有时阻力位会转换为支撑位 [7] - 当焦虑的买家开始相互竞价时 股价可能从支撑位反弹 因为他们变得不耐烦 不希望卖家将股票卖给其他人 从而推高价格 [8] - 理解阻力位和支撑位的位置有助于交易者决定在何处下达指令 这可能带来盈利交易 [9]

恒生指数 - 恒指小幅下跌22点，收于25888点，市场波动不大，投资者以观望为主 [1] - 技术指标呈现中立格局，6个买入信号与6个卖出信号数量相当，缺乏明确方向 [2] - 当前第一支撑位在25428点，若跌破可能下探至24629点 [2] - 看多投资者继续持有牛证，看空投资者认为指数可能下探至25200-25400点区间 [1] 比亚迪电子 (00285) - 公司股价在前期高位调整后走势趋稳，近期成交量出现回升 [8] - 技术信号总结为"中立"状态，与恒指类似，短期方向不明 [8] - 若股价继续上行，短期阻力位在43元附近，甚至可能触及43.3元 [8] - 若股价出现回调，支撑位预计在38元至39元区间 [8] 小米集团-W (01810) - 公司股价走势疲软，曾触及47.32元的低位，但短線技术信号总结显示"买入"，有10个买入信号和5个卖出信号 [14] - 短期阻力位在52.7元，支撑位在45.8元，若跌破可能下探至39.9元 [14] - 窝轮市场有投资者看空至39元并继续持有Put轮 [14] 中国神华 (01088) - 公司股价走势强劲，当日高位达41.21元，收于40.98元，但日线级别RSI已达86，进入超买区域 [20] - 技术信号总结显示"卖出"，有8个卖出信号和5个买入信号 [20] - 短期阻力位在42.2元，若突破可能上行至43.8元；支撑位在39.5元 [20] - 有投资者看好股价至50元，并持有行使价为45.02元的认购证 [20] 舜宇光学科技 (02382) - 公司在低位震荡后连续两日出现反弹，但整体仍处于低位徘徊 [26] - 技术信号总结显示"买入"，有8个买入信号和5个卖出信号，短线走势偏强 [26] - 若股价继续上涨，短期阻力位在85.4元，突破后有望上行至88元甚至89.7元 [26] 哔哩哔哩-W (09626) - 公司股价近期回升，收于212元，接近保力加通道中线215元附近 [30] - 技术信号总结为"中立"状态，缺乏明确方向 [30] - 若股价出现回调，第一支撑位在199元，跌破后可能下探至188元 [30] - 窝轮市场有投资者看好股价至220元，并持有行使价为236.86元的认购证 [30]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 有色金属区间震荡，构建卖方中性波动率策略；黑色系维持大幅度波动行情走势，适合构建做空波动率组合策略；贵金属多头上涨突破上行，构建现货避险策略 [2] 根据相关目录分别进行总结 标的期货市场概况 - 展示各金属期货品种如铜、铝、锌等的最新价、涨跌、涨跌幅、成交量、持仓量等数据 [3] 期权因子 - 量仓 PCR - 给出各金属期权品种的成交量、持仓量及量 PCR、仓 PCR 数据，介绍 PCR 指标含义 [4] 期权因子 - 压力位和支撑位 - 呈现各金属期权品种的平值行权价、压力点、支撑点等信息 [5] 期权因子 - 隐含波动率 - 列出各金属期权品种的平值隐波率、加权隐波率等隐含波动率数据 [6] 各品种期权策略分析 有色金属 - 铜：基本面库存有变动，行情呈偏多头高位盘整震荡，期权隐含波动率和持仓量 PCR 有特点，建议构建做空波动率卖方期权组合和现货套保策略 [7] - 铝/氧化铝：铝基本面库存有变化，行情偏多头上涨高位震荡，期权隐含波动率和持仓量 PCR 有特征，建议构建卖出偏中性期权组合和现货领口策略 [9] - 锌/铅：锌基本面库存有变动，行情先弱后反弹，期权隐含波动率和持仓量 PCR 有表现，建议构建卖出偏中性期权组合和现货领口策略 [9] - 镍：基本面库存有下降，行情呈宽幅区间震荡，期权隐含波动率和持仓量 PCR 有特点，建议构建卖出偏空头期权组合和现货备兑策略 [10] - 锡：基本面供应有变化，行情呈下方有支撑的短期高位震荡后突破上行，期权隐含波动率和持仓量 PCR 有特征，建议构建做空波动率策略和现货领口策略 [10] - 碳酸锂：基本面库存有变动，行情呈上方有压力的大幅波动后小幅震荡，期权隐含波动率和持仓量 PCR 有特点，建议构建卖出偏空头期权组合和现货多头套保策略 [11] 贵金属 - 黄金/白银：黄金基本面 ETF 持仓量有上涨，行情呈多头上涨趋势，期权隐含波动率和持仓量 PCR 有特征，建议构建看涨期权牛市价差、做空波动率卖方组合和现货套保策略 [12] 黑色系 - 螺纹钢：基本面采购量有变化，行情呈上方有压力的弱势偏空头，期权隐含波动率和持仓量 PCR 有特点，建议构建卖出偏空头期权组合和现货多头备兑策略 [13] - 铁矿石：基本面港口和钢厂库存有变动，行情呈区间震荡后反弹，期权隐含波动率和持仓量 PCR 有特征，建议构建卖出偏中性期权组合和现货多头套保策略 [13] - 铁合金（锰硅）：基本面产量有下降，行情呈上方有压力的弱势偏空，期权隐含波动率和持仓量 PCR 有特点，建议构建做空波动率策略 [14] - 工业硅/多晶硅：工业硅基本面库存有变动，行情呈上方有压力的大幅度区间震荡，期权隐含波动率和持仓量 PCR 有特征，建议构建做空波动率卖出期权组合和现货套保策略 [14] - 玻璃：基本面库存有增加，行情呈上方有压力的市场偏弱势，期权隐含波动率和持仓量 PCR 有特点，建议构建做空波动率卖出期权组合和现货多头套保策略 [15]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 有色金属区间震荡，构建卖方中性波动率策略策略；黑色系维持大幅度波动的行情走势，适合构建做空波动率组合策略；贵金属多头上涨突破上行，构建现货避险策略 [2] 根据相关目录分别进行总结 标的期货市场概况 - 铜（CU2511）最新价83,030，跌3,880，跌幅4.46%，成交量21.25万手，持仓量21.61万手 [3] - 铝（AL2511）最新价20,755，跌335，跌幅1.59%，成交量17.99万手，持仓量19.43万手 [3] - 锌（ZN2511）最新价22,110，跌275，跌幅1.23%，成交量17.48万手，持仓量10.65万手 [3] - 铅（PB2511）最新价17,140，涨15，涨幅0.09%，成交量3.63万手，持仓量4.48万手 [3] - 镍（NI2511）最新价121,050，跌2,440，跌幅1.98%，成交量15.91万手，持仓量7.78万手 [3] - 锡（SN2511）最新价280,830，跌7,600，跌幅2.63%，成交量10.51万手，持仓量3.47万手 [3] - 氧化铝（AO2511）最新价2,781，跌67，跌幅2.35%，成交量1.05万手，持仓量2.58万手 [3] - 黄金（AU2512）最新价913.26，涨3.82，涨幅0.42%，成交量43.46万手，持仓量23.85万手 [3] - 白银（AG2512）最新价11,059，跌154，跌幅1.37%，成交量170.13万手，持仓量46.01万手 [3] - 碳酸锂（LC2512）最新价72,960，跌820，跌幅1.11%，成交量1.67万手，持仓量8.22万手 [3] - 工业硅（SI2512）最新价9,070，涨35，涨幅0.39%，成交量2.80万手，持仓量10.15万手 [3] - 多晶硅（PS2512）最新价51,730，跌1,130，跌幅2.14%，成交量4.85万手，持仓量6.79万手 [3] - 螺纹钢（RB2601）最新价3,106，跌1，跌幅0.03%，成交量103.94万手，持仓量192.62万手 [3] - 铁矿石（I2511）最新价816.00，涨4.50，涨幅0.55%，成交量1.36万手，持仓量3.96万手 [3] - 锰硅（SM2512）最新价5,750，涨2，涨幅0.03%，成交量2.04万手，持仓量3.90万手 [3] - 硅铁（SF2512）最新价5,402，跌46，跌幅0.84%，成交量2.86万手，持仓量4.26万手 [3] - 玻璃（FG2512）最新价1,186，跌44，跌幅3.58%，成交量3.64万手，持仓量3.36万手 [3] 期权因子—量仓PCR - 铜成交量PCR 0.33，持仓量PCR 0.74 [4] - 铝成交量PCR 0.40，持仓量PCR 0.73 [4] - 锌成交量PCR 0.93，持仓量PCR 0.96 [4] - 铅成交量PCR 1.01，持仓量PCR 0.81 [4] - 镍成交量PCR 0.22，持仓量PCR 0.39 [4] - 锡成交量PCR 0.27，持仓量PCR 0.69 [4] - 氧化铝成交量PCR 0.29，持仓量PCR 0.32 [4] - 黄金成交量PCR 0.70，持仓量PCR 0.89 [4] - 白银成交量PCR 0.93，持仓量PCR 1.21 [4] - 碳酸锂成交量PCR 0.44，持仓量PCR 0.44 [4] - 工业硅成交量PCR 0.53，持仓量PCR 0.49 [4] - 多晶硅成交量PCR 1.09，持仓量PCR 1.16 [4] - 螺纹钢成交量PCR 0.63，持仓量PCR 0.56 [4] - 铁矿石成交量PCR 1.04，持仓量PCR 1.24 [4] - 锰硅成交量PCR 0.68，持仓量PCR 0.68 [4] - 硅铁成交量PCR 0.81，持仓量PCR 0.71 [4] - 玻璃成交量PCR 0.44，持仓量PCR 0.38 [4] 期权因子—压力位和支撑位 - 铜压力位92,000，支撑位80,000 [5] - 铝压力位21,400，支撑位19,900 [5] - 锌压力位22,000，支撑位22,000 [5] - 铅压力位17,400，支撑位16,800 [5] - 镍压力位130,000，支撑位120,000 [5] - 锡压力位320,000，支撑位270,000 [5] - 氧化铝压力位3,000，支撑位2,800 [5] - 黄金压力位888，支撑位800 [5] - 白银压力位12,000，支撑位10,000 [5] - 碳酸锂压力位80,000，支撑位65,000 [5] - 工业硅压力位14,200，支撑位8,000 [5] - 多晶硅压力位65,000，支撑位45,000 [5] - 螺纹钢压力位3,700，支撑位3,000 [5] - 铁矿石压力位850，支撑位750 [5] - 锰硅压力位6,000，支撑位5,700 [5] - 硅铁压力位5,600，支撑位5,600 [5] - 玻璃压力位1,200，支撑位1,080 [5] 期权因子—隐含波动率(%) - 铜平值隐波率21.67，加权隐波率25.40 [6] - 铝平值隐波率9.91，加权隐波率12.53 [6] - 锌平值隐波率12.59，加权隐波率15.40 [6] - 铅平值隐波率10.45，加权隐波率16.43 [6] - 镍平值隐波率16.47，加权隐波率22.81 [6] - 锡平值隐波率20.76，加权隐波率29.35 [6] - 氧化铝平值隐波率21.07，加权隐波率26.79 [6] - 黄金平值隐波率19.42，加权隐波率21.94 [6] - 白银平值隐波率32.20，加权隐波率33.14 [6] - 碳酸锂平值隐波率32.02，加权隐波率37.84 [6] - 工业硅平值隐波率13.09，加权隐波率28.63 [6] - 多晶硅平值隐波率35.81，加权隐波率44.93 [6] - 螺纹钢平值隐波率14.01，加权隐波率16.28 [6] - 铁矿石平值隐波率17.13，加权隐波率20.06 [6] - 锰硅平值隐波率14.44，加权隐波率19.09 [6] - 硅铁平值隐波率17.07，加权隐波率19.81 [6] - 玻璃平值隐波率31.14，加权隐波率38.18 [6] 各品种策略与建议 有色金属 - 铜期权：构建做空波动率的卖方期权组合策略；构建现货套保策略 [7] - 铝/氧化铝期权：构建卖出偏中性的看涨+看跌期权组合策略；构建现货领口策略 [9] - 锌/铅期权：构建卖出偏中性的看涨+看跌期权组合策略；构建现货领口策略 [9] - 镍期权：构建卖出偏空头的看涨+看跌期权组合策略；构建现货备兑策略 [10] - 锡期权：构建做空波动率策略；构建现货领口策略 [10] - 碳酸锂期权：构建卖出偏空头的看涨+看跌期权组合策略；构建现货多头套保策略 [11] 贵金属 - 黄金/白银期权：构建看涨期权牛市价差组合策略；构建偏多头的做空波动率期权卖方组合策略；构建现货套保策略 [12] 黑色系 - 螺纹钢期权：构建卖出偏空头的看涨+看跌期权组合策略；构建现货多头备兑策略 [13] - 铁矿石期权：构建卖出偏中性的看涨+看跌期权组合策略；构建多头领口策略 [13] - 铁合金期权：构建做空波动率策略 [14] - 工业硅/多晶硅期权：构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略；构建现货套保策略 [14] - 玻璃期权：构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略；构建多头领口策略 [15]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 油料油脂类农产品偏弱震荡，油脂类、农副产品维持震荡行情，软商品白糖小幅震荡，棉花弱势盘整，谷物类玉米和淀粉弱势窄幅盘整 [2] - 策略上构建卖方为主的期权组合策略以及现货套保或备兑策略增强收益 [2] 根据相关目录分别进行总结 标的期货市场概况 - 豆一最新价3960，涨跌幅0.00%，成交量10.55万手，持仓量13.76万手 [3] - 豆二最新价3637，涨跌幅0.11%，成交量10.21万手，持仓量8.70万手 [3] - 豆粕最新价2903，涨跌幅 -0.21%，成交量9.03万手，持仓量35.21万手 [3] - 菜籽粕最新价2418，涨跌幅 -0.45%，成交量20.63万手，持仓量35.62万手 [3] - 棕榈油最新价9436，涨跌幅0.21%，成交量0.80万手，持仓量1.35万手 [3] - 豆油最新价8370，涨跌幅0.97%，成交量0.98万手，持仓量1.18万手 [3] - 菜籽油最新价10197，涨跌幅0.00%，成交量20.99万手，持仓量32.92万手 [3] - 鸡蛋最新价2871，涨跌幅 -4.87%，成交量35.62万手，持仓量22.20万手 [3] - 生猪最新价11595，涨跌幅 -5.88%，成交量5.09万手，持仓量5.83万手 [3] - 花生最新价7752，涨跌幅 -0.39%，成交量3.30万手，持仓量6.52万手 [3] - 苹果最新价8633，涨跌幅0.65%，成交量12.41万手，持仓量11.47万手 [3] - 红枣最新价10960，涨跌幅1.58%，成交量16.58万手，持仓量14.76万手 [3] - 白糖最新价5525，涨跌幅0.15%，成交量19.66万手，持仓量37.37万手 [3] - 棉花最新价13380，涨跌幅0.68%，成交量25.14万手，持仓量55.05万手 [3] - 玉米最新价2133，涨跌幅 -0.14%，成交量37.01万手，持仓量59.92万手 [3] - 淀粉最新价2435，涨跌幅 -0.12%，成交量13.01万手，持仓量14.03万手 [3] - 原木最新价829，涨跌幅1.04%，成交量1.11万手，持仓量1.01万手 [3] 期权因子—量仓PCR - 豆一成交量PCR0.66，持仓量PCR0.49 [4] - 豆二成交量PCR0.65，持仓量PCR0.72 [4] - 豆粕成交量PCR0.49，持仓量PCR0.55 [4] - 菜籽粕成交量PCR0.75，持仓量PCR0.97 [4] - 棕榈油成交量PCR1.00，持仓量PCR1.66 [4] - 豆油成交量PCR0.65，持仓量PCR0.77 [4] - 菜籽油成交量PCR0.75，持仓量PCR1.41 [4] - 鸡蛋成交量PCR0.83，持仓量PCR0.38 [4] - 生猪成交量PCR0.42，持仓量PCR0.30 [4] - 花生成交量PCR0.42，持仓量PCR0.45 [4] - 苹果成交量PCR0.74，持仓量PCR0.86 [4] - 红枣成交量PCR0.33，持仓量PCR0.28 [4] - 白糖成交量PCR0.45，持仓量PCR0.58 [4] - 棉花成交量PCR0.94，持仓量PCR0.69 [4] - 玉米成交量PCR0.81，持仓量PCR0.50 [4] - 淀粉成交量PCR0.73，持仓量PCR0.61 [4] - 原木成交量PCR0.42，持仓量PCR0.58 [4] 期权因子—压力位和支撑位 - 豆一压力位4000，支撑位3900 [5] - 豆二压力位3600，支撑位3600 [5] - 豆粕压力位3000，支撑位3050 [5] - 菜籽粕压力位2500，支撑位2400 [5] - 棕榈油压力位10000，支撑位8500 [5] - 豆油压力位8200，支撑位8200 [5] - 菜籽油压力位11000，支撑位10000 [5] - 鸡蛋压力位4000，支撑位2800 [5] - 生猪压力位14000，支撑位12000 [5] - 花生压力位8000，支撑位7600 [5] - 苹果压力位9300，支撑位8000 [5] - 红枣压力位12600，支撑位10400 [5] - 白糖压力位5700，支撑位5400 [5] - 棉花压力位14000，支撑位13200 [5] - 玉米压力位2300，支撑位2200 [5] - 淀粉压力位3000，支撑位2500 [5] - 原木压力位1050，支撑位725 [5] 期权因子—隐含波动率 - 豆一平值隐波率10.295%，加权隐波率12.53% [6] - 豆二平值隐波率10.755%，加权隐波率13.28% [6] - 豆粕平值隐波率11.345%，加权隐波率15.34% [6] - 菜籽粕平值隐波率19.86%，加权隐波率24.21% [6] - 棕榈油平值隐波率18.485%，加权隐波率19.35% [6] - 豆油平值隐波率11.44%，加权隐波率14.27% [6] - 菜籽油平值隐波率13.935%，加权隐波率21.20% [6] - 鸡蛋平值隐波率22.615%，加权隐波率28.52% [6] - 生猪平值隐波率20.965%，加权隐波率32.90% [6] - 花生平值隐波率12.14%，加权隐波率21.62% [6] - 苹果平值隐波率23%，加权隐波率23.32% [6] - 红枣平值隐波率27.1%，加权隐波率30.62% [6] - 白糖平值隐波率17.13%，加权隐波率13.42% [6] - 棉花平值隐波率9.935%，加权隐波率14.64% [6] - 玉米平值隐波率9.495%，加权隐波率11.99% [6] - 淀粉平值隐波率10.665%，加权隐波率14.38% [6] - 原木平值隐波率18.73%，加权隐波率23.89% [6] 油脂油料期权 豆一、豆二 - 标的行情分析：巴西大豆播种进度加快，进口大豆成本有支撑，豆一近期上方有压力小幅盘整震荡 [7] - 期权因子研究：豆一期权隐含波动率维持历史均值偏下，持仓量PCR低于0.60，压力位4000，支撑位3900 [7] - 期权策略建议：构建卖出偏空头的看涨 + 看跌期权组合策略，构建多头领口策略 [7] 豆粕、菜粕 - 标的行情分析：国内豆粕供应压力大，全球大豆供应宽松，短期震荡偏弱 [9] - 期权因子研究：豆粕期权隐含波动率维持历史均值偏下，持仓量PCR低于0.60，压力位3100，支撑位3050 [9] - 期权策略建议：构建看跌期权熊市价差组合策略，构建卖出偏空头的看涨 + 看跌期权组合策略，构建多头领口策略 [9] 棕榈油、豆油、菜籽油 - 标的行情分析：棕榈油近期高位震荡后走弱，能源政策影响需求 [10] - 期权因子研究：棕榈油期权隐含波动率下降，持仓量PCR高于1.00，压力位10000，支撑位8500 [10] - 期权策略建议：构建卖出偏空头的看涨 + 看跌期权组合策略，构建多头领口策略 [10] 花生 - 标的行情分析：内贸市场交易一般，花生近期空头压力线下弱势盘整 [11] - 期权因子研究：花生期权隐含波动率维持历史较高水平，持仓量PCR低于0.60，压力位8000，支撑位7600 [11] - 期权策略建议：构建看跌期权熊市价差组合策略，构建多头领口策略 [11] 农副产品期权 生猪 - 标的行情分析：假期猪价回落，出栏量增加，需求疲软，猪价下降 [11] - 期权因子研究：生猪期权隐含波动率维持历史均值偏上，持仓量PCR长期低于0.50，压力位14000，支撑位12600 [11] - 期权策略建议：构建卖出偏空头的看涨 + 看跌期权组合策略，构建现货多头备兑策略 [11] 鸡蛋 - 标的行情分析：国内蛋价下跌，供应偏大，走货一般，蛋价已至低位 [12] - 期权因子研究：鸡蛋期权隐含波动率维持较高水平，持仓量PCR低于0.60，压力位4000，支撑位3000 [12] - 期权策略建议：构建看跌期权熊市价差组合策略，构建卖出偏空头的看涨 + 看跌期权组合策略 [12] 苹果 - 标的行情分析：产区库存处于历史低位，苹果近期上方有压力持续回暖上升 [12] - 期权因子研究：苹果期权隐含波动率维持历史均值偏上，持仓量PCR低于0.80，压力位8500，支撑位8300 [12] - 期权策略建议：构建卖出偏多头的看涨 + 看跌期权组合策略 [12] 红枣 - 标的行情分析：红枣市场价格稳，供应端压力仍施压，近期下方有支撑偏多上行 [13] - 期权因子研究：红枣期权隐含波动率上升至历史均值偏上，持仓量PCR低于0.50，压力位12600，支撑位10400 [13] - 期权策略建议：构建卖出偏多头的宽跨式期权组合策略，构建现货备兑套保策略 [13] 软商品类期权 白糖 - 标的行情分析：巴西甘蔗入榨量和产糖量增加，白糖近期上方有压力弱势偏空头 [13] - 期权因子研究：白糖期权隐含波动率维持历史较低水平，持仓量PCR接近0.60，压力位5700，支撑位5400 [13] - 期权策略建议：构建卖出偏空头的看涨 + 看跌期权组合策略，构建多头领口策略 [13] 棉花 - 标的行情分析：国内棉花收购价格略低于去年，棉花近期短期偏弱势 [14] - 期权因子研究：棉花期权隐含波动率处于较低水平，持仓量PCR低于1.00，压力位14000，支撑位13400 [14] - 期权策略建议：构建卖出偏空头的看涨 + 看跌期权组合策略，构建现货备兑策略 [14] 谷物类期权 玉米、淀粉 - 标的行情分析：假期玉米市场供应宽松，价格走弱，玉米近期上方有压力弱势偏空反弹后下降弱势震荡 [14] - 期权因子研究：玉米期权隐含波动率维持历史较低水平，持仓量PCR低于0.60，压力位2300，支撑位2200 [14] - 期权策略建议：构建卖出偏空头的看涨 + 看跌期权组合策略 [14]