业绩总结 - 第三季度收入为5.53亿美元，同比增长32%[5] - 计算账单为6.28亿美元，同比增长30%[5] - 计算当前账单为6.13亿美元，同比增长29%[5] - 毛利率为81.4%[5] - 操作利润为1.22亿美元，操作利润率为22%[5] - 每股收益为0.88美元，同比增长83%[5] - 自由现金流为1.23亿美元，自由现金流率为22.3%[5] - 非GAAP毛利润为450,319千美元，非GAAP毛利率为81%[98] - 非GAAP净收入为121,465千美元，非GAAP每股收益为0.69-0.70美元[91] - 自由现金流为123,126千美元，同比增长67%（Q3 23为73,886千美元）[1] - 自由现金流率为22%，较去年同期的18%有所提升[1] - 净现金提供的经营活动为173,414千美元，同比增长60%（Q3 23为108,469千美元）[1] - 当前递延收入期末为1,376,676千美元，同比增长30%（Q3 23为1,058,901千美元）[1] - 净收入（GAAP）每股摊薄为0.12美元，较去年同期的-1.19美元有所改善[128] - 非GAAP每股净收入为1.14美元，较去年同期的0.48美元显著增长[152] 用户数据 - 91%的客户保持了年度净留存率[12] 未来展望 - 预计2024财年第四季度收入在565,000千美元至567,000千美元之间，同比增长24%-25%[91] - 2024财年初步指导收入在2,050,000千美元至2,065,000千美元之间，同比增长27%-28%[91] - 2024财年更新指导收入在2,140,000千美元至2,142,000千美元之间，同比增长约32%[91] - 2024财年计算账单预计在2,520,000千美元至2,560,000千美元之间，同比增长24%-26%[91] 新产品和市场扩张 - 新兴产品贡献了近四分之一的新业务和追加销售[43] - 公司在多个领域取得了显著的交易进展，包括金融服务和技术行业[62] - 公司正在建立强大的市场团队，以实现50亿美元的年度经常性收入目标[69] - 与美国国防部达成七位数的年度合同价值交易[68]

收入与利润 - 公司第三季度收入同比增长32%至5.532亿美元[8] - 公司2024年第三季度收入为5.532亿美元，同比增长32.1%[24] - 公司预计第四季度收入为5.65亿至5.67亿美元，全年收入为21.4亿至21.42亿美元[14] - GAAP净收入为1910万美元，去年同期为GAAP净亏损4600万美元[8] - 非GAAP净收入为1.398亿美元，去年同期为7460万美元[8] - 公司2024年第三季度净收入为1912.4万美元，去年同期净亏损4604.6万美元[24] - 2024财年第三季度GAAP净收入为1912.4万美元，去年同期为亏损4604.6万美元[33] - 2024财年第三季度非GAAP净收入为1.398亿美元，同比增长87.5%[33] - 2024财年第三季度非GAAP每股收益为0.88美元，去年同期为0.48美元[33] 现金流与财务状况 - 公司现金及短期投资总额为22.4亿美元，较2023年7月31日增加1.398亿美元[9] - 公司2024年第三季度现金及现金等价物为12.592亿美元，同比下降1.3%[26] - 公司2024年第三季度经营活动产生的现金流为5.763亿美元，同比增长76.5%[29] - 2024财年第三季度自由现金流为1.2313亿美元，同比增长66.6%[36] - 2024财年第三季度自由现金流利润率为22%，去年同期为18%[36] - 2024财年第三季度净现金提供运营活动为1.7341亿美元，同比增长59.9%[36] - 2024财年第三季度资本化内部使用软件为1463.7万美元，同比增长75.5%[36] 研发与支出 - 公司2024年第三季度研发支出为1.25亿美元，同比增长34.9%[24] - 公司2024年第三季度股票薪酬及相关工资税支出为1.215亿美元，同比增长9.1%[24] - 2024财年第三季度股票薪酬及相关工资税为1.2147亿美元，同比增长9.0%[33] 收购与战略 - 公司收购Avalor Technologies以推进人工智能创新，结合其每日超过4000亿笔交易的数据基础[9] - 公司收购Airgap Networks以扩展其零信任SASE领导地位，结合其零信任SD-WAN和无代理分段技术[9] - 公司2024年第三季度用于业务收购的净现金支出为3.618亿美元，同比增长2213.5%[29] 账单与递延收入 - 计算账单同比增长30%至6.28亿美元[8] - 2024财年第三季度计算账单为6.2804亿美元，同比增长30.2%[36] - 递延收入同比增长34%至15.77亿美元[8] 运营收入与毛利率 - 公司预计第四季度非GAAP运营收入为1.07亿至1.09亿美元，全年非GAAP运营收入为4.22亿至4.24亿美元[14] - 公司2024年第三季度非GAAP运营收入为1.218亿美元，同比增长90.8%[31] - 公司2024年第三季度非GAAP毛利率为81%，同比增长1个百分点[31] 股份与加权平均稀释股份数 - 2024财年第三季度加权平均稀释股份数为1.5966亿股，去年同期为1.5547亿股[33] 应收账款 - 公司2024年第三季度应收账款为5.063亿美元，同比下降13.1%[26]

文章核心观点 Zscaler公布2024财年第三季度财报，营收、计费、递延收入等指标同比增长，GAAP净利润扭亏为盈，非GAAP净利润也显著提升，公司近期有多项业务进展，还给出了财务展望 [1][3][8] 第三季度财务亮点 - 营收5.532亿美元，同比增长32% [1][3] - GAAP运营亏损300万美元，占营收1%；非GAAP运营收入1.218亿美元，占营收22% [3] - GAAP净利润1910万美元，去年同期净亏损4600万美元；非GAAP净利润1.398亿美元，去年同期为7460万美元 [1][3] - GAAP摊薄后每股净收益0.12美元，去年同期亏损0.32美元；非GAAP每股净收益0.88美元，去年同期为0.48美元 [3] - 运营活动提供的现金为1.734亿美元，占营收31%；自由现金流为1.231亿美元，占营收22% [3] - 截至4月30日，递延收入为15.77亿美元，同比增长34% [1][3] - 截至4月30日，现金、现金等价物和短期投资为22.4亿美元，较2023年7月31日增加1.398亿美元 [3] 近期业务亮点 - 2024年3月收购Avalor Technologies，推进人工智能创新 [4] - 2024年4月收购Airgap Networks，扩展零信任SASE领导地位 [5] - 宣布在Zscaler Digital Experience服务中添加ZDX Copilot、Hosted Monitoring和Data Explorer [6] - 在2024年第一季度Forrester Wave安全服务边缘解决方案报告中被评为领导者 [6] - 连续第三年在2024年Gartner安全服务边缘魔力象限中被评为领导者 [7] 财务展望 2024财年第四季度 - 预计营收5.65 - 5.67亿美元 [8] - 非GAAP运营收入1.07 - 1.09亿美元 [8] - 假设约1.65亿股完全摊薄股份，非GAAP每股净收益约0.69 - 0.70美元 [8] 2024财年全年 - 预计营收约21.40 - 21.42亿美元 [8] - 计费26.03 - 26.06亿美元 [8] - 非GAAP运营收入4.22 - 4.24亿美元 [8] - 假设约1.61亿股完全摊薄股份，非GAAP每股净收益2.99 - 3.01美元 [8] 资产使用寿命变更影响 2023年8月完成服务器和网络设备使用寿命评估，从4年延长至5年，自2024财年起生效，截至2024年4月30日的三个月和九个月，对毛利率的益处约为60个基点 [9] 非GAAP财务指标说明 排除费用原因 - 排除股票薪酬费用，因其为非现金费用，不反映持续运营表现 [38] - 排除相关雇主工资税，因其与股权奖励行使或归属时间和规模及股价相关，与业务运营表现无关 [38] - 排除收购无形资产摊销费用和业务收购相关非经常性所得税费用或收益，因其不属于核心业务运营表现 [38] - 排除重组及其他费用，因其金额和频率波动，不反映核心业务运营表现 [38] - 排除可转换优先票据债务发行成本摊销，因其为非现金费用，不反映持续运营表现 [38] 非GAAP财务指标定义 - 非GAAP毛利为GAAP毛利排除股票薪酬费用、相关雇主工资税和收购无形资产摊销费用；非GAAP毛利率为非GAAP毛利占营收百分比 [39] - 非GAAP运营收入为GAAP运营亏损排除股票薪酬费用、相关雇主工资税、收购无形资产摊销费用和重组及其他费用；非GAAP运营利润率为非GAAP运营收入占营收百分比 [40] - 非GAAP摊薄后每股净收益，非GAAP净利润为GAAP净利润排除股票薪酬费用、相关雇主工资税、收购无形资产摊销费用、重组及其他费用、债务发行成本摊销及相关所得税影响；非GAAP摊薄后每股净收益为非GAAP净利润加非GAAP利息费用除以加权平均摊薄流通股数 [41] - 计算计费为营收加当期递延收入变化，反映云平台订阅及相关支持服务开票金额 [42] - 自由现金流为运营活动提供的现金减去物业、设备等资产购置和内部使用软件资本化；自由现金流利润率为自由现金流除以营收 [43]

公司合作与技术应用 - Persistent Systems 选择 Zscaler 作为合作伙伴，利用其 Zero Trust Exchange 云安全平台推动零信任计划，同时扩展业务运营并实现环境可持续性目标 [1] - Persistent Systems 的 CIO Debashis Singh 表示，公司通过 Zscaler 平台增强了网络安全基础设施，同时降低了成本、复杂性和环境影响 [3] - Zscaler 的 AI 驱动云安全平台消除了对基于防火墙的安全设备的需求，确保用户在任何位置或设备上都能安全访问应用程序和数据 [3] 技术实施与效果 - Persistent Systems 在初始阶段实施了 Zscaler for Users，包括 Zscaler Internet Access、Zscaler Private Access、Zscaler Data Loss Prevention 和 Zscaler Deception 等技术 [4] - 在不到三个月的时间里，Zscaler Zero Trust Exchange 平台帮助 Persistent Systems 显著降低了业务风险并提高了用户生产力，同时屏蔽了 160 万次安全威胁，其中 369,305 次隐藏在加密流量中 [5] 公司背景与行业地位 - Persistent Systems 是一家全球服务和解决方案公司，拥有超过 22,800 名员工，分布在 21 个国家，专注于数字工程和企业现代化 [8] - Zscaler 是全球领先的云安全平台，其 Zero Trust Exchange 平台保护数千名客户免受网络攻击和数据丢失，是全球最大的内联云安全平台 [9]

公司合作与技术应用 - Persistent Systems 选择 Zscaler 作为合作伙伴，利用其 Zero Trust Exchange 云安全平台推动零信任计划，同时扩展业务运营并实现环境可持续性目标 [1] - Persistent Systems 的 CIO Debashis Singh 表示，公司旨在通过 Zscaler 的技术增强网络安全基础设施，同时降低成本、复杂性和环境影响 [3] - Zscaler 的 AI 驱动云安全平台消除了对基于防火墙的安全设备的需求，确保用户在任何位置或设备上都能安全访问应用程序和数据 [3] 技术实施与效果 - Persistent Systems 在初始阶段实施了 Zscaler for Users，包括 Zscaler Internet Access、Zscaler Private Access、Zscaler Data Loss Prevention 和 Zscaler Deception 等技术 [4] - 在不到三个月的时间里，Zscaler Zero Trust Exchange 平台帮助 Persistent Systems 显著降低了业务风险并提高了用户生产力，同时屏蔽了 160 万次安全威胁，其中 369,305 次隐藏在加密流量中 [5] 公司背景与增长 - Persistent Systems 是一家全球服务和解决方案公司，拥有超过 22,800 名员工，分布在 21 个国家，自 2020 年以来增长了 268%，是增长最快的印度 IT 服务品牌 [8] - Zscaler 是全球最大的基于 SSE 的零信任交换平台，分布在超过 150 个数据中心，保护数千名客户免受网络攻击和数据丢失 [9]

公司动态 - Zscaler宣布任命James Beer为公司董事会成员及审计委员会成员 董事会成员总数增至8人 [1] - James Beer在大型企业的复杂财务组织管理方面拥有丰富经验 将为公司长期愿景和增长战略提供支持 [2] - James Beer曾担任Atlassian Corporation首席财务官 目前是阿拉斯加航空集团和DocuSign董事会成员 [2] 公司背景 - Zscaler致力于加速客户数字化转型 使其更加敏捷 高效 有弹性和安全 [3] - Zscaler零信任交换平台保护数千客户免受网络攻击和数据丢失 是全球最大的在线云安全平台 [3] - Zscaler零信任交换平台分布在全球150多个数据中心 [3]

公司动态 - Zscaler宣布任命James Beer为公司董事会成员及审计委员会成员 董事会成员总数增至8人 [1] - James Beer曾在Atlassian Corporation担任首席财务官 目前是阿拉斯加航空集团和DocuSign的董事会成员 拥有伦敦帝国理工学院航空工程学士学位和哈佛商学院MBA学位 [2] 管理层观点 - Zscaler CEO Jay Chaudhry表示 James Beer在大型企业复杂财务组织管理方面拥有丰富经验 将为公司长期愿景和增长战略提供宝贵支持 [2] - 公司致力于吸引具有不同经验和背景的领导者加入董事会 以推动客户安全数字化转型 [2] 公司概况 - Zscaler是全球最大的内联云安全平台 其零信任交换平台分布在全球150多个数据中心 为数千客户提供网络安全和数据保护 [3] - 公司致力于加速客户数字化转型 使其更加敏捷 高效 有弹性和安全 [3]

财务表现与增长前景 - 公司预计第三季度总收入在5.34亿至5.36亿美元之间，同比增长27.9% [2] - 公司预计第三季度非GAAP每股收益在64至65美分之间，同比增长35.4% [2] - 第二季度收入同比增长35%至5.25亿美元，非GAAP每股收益从去年同期的37美分增长至76美分 [4] - 公司预计2024财年总收入在21.18亿至21.22亿美元之间，同比增长31% [6] - 公司预计2024财年非GAAP每股收益在2.73至2.77美元之间，同比增长52-55% [6] - Zacks共识预计2024财年收入为21.2亿美元，同比增长31.2%，非GAAP每股收益为2.73美元，同比增长52.5% [7] 客户基础与市场拓展 - 公司第二季度新增29个年化经常性收入（ARR）超过100万美元的客户，总客户数达到497个 [10] - 公司ARR超过10万美元的客户数达到2,820个 [10] - 公司通过战略收购（如Avalor）和持续创新（如Zscaler Digital Experience）增强产品组合 [11][12] 行业趋势与增长驱动 - 混合办公趋势推动了对安全和网络产品的需求，公司产品（如Edge cloud、零信任网络访问）受益于这一趋势 [8] - 公司与微软、亚马逊AWS和谷歌云的战略合作增强了其市场地位和云安全产品 [13][14][15][16] 股价表现与市场定位 - 公司年初至今股价下跌22.5%，表现逊于Zacks互联网服务行业20.5%的增长 [3] - 公司长期预期盈利增长率为28.1%，高于行业平均的23.2% [7] 创新与战略合作 - 公司通过创新（如Zscaler Digital Experience和Zero Trust Exchange平台）持续增强其安全解决方案 [11] - 公司与微软、亚马逊AWS和谷歌云的合作进一步巩固了其在云安全领域的市场地位 [13][14][15][16]

核心观点 - Zscaler预计季度每股收益为0.65美元，同比增长35.4% [1] - 预计季度收入为5.3555亿美元，同比增长27.9% [1] - 分析师对Zscaler的关键指标进行了详细预测，包括直接客户收入、渠道合作伙伴收入和账单金额 [4] - 预计剩余履约义务将达到38.1亿美元，同比增长26.2% [5] 财务表现 - 季度每股收益预计为0.65美元，同比增长35.4% [1] - 季度收入预计为5.3555亿美元，同比增长27.9% [1] - 直接客户收入预计为4513万美元，同比增长26.8% [4] - 渠道合作伙伴收入预计为4.8944亿美元，同比增长27.7% [4] - 账单金额预计为5.8374亿美元，同比增长21.0% [4] - 剩余履约义务预计为38.1亿美元，同比增长26.2% [5] 市场表现 - Zscaler股价在过去一个月内下跌1.7%，而Zacks S&P 500综合指数上涨4% [6] - Zscaler的Zacks评级为3（持有），预计未来将跟随整体市场表现 [6]

公司表现 - Zscaler最新交易日收盘价为18060美元较前一交易日上涨097%表现优于标普500指数的009%涨幅道琼斯指数下跌049%纳斯达克指数上涨065% [1] - 过去一个月Zscaler股价上涨57%同期计算机与技术行业上涨736%标普500指数上涨578% [1] - 公司预计在2024年5月30日发布财报分析师预期每股收益为065美元同比增长3542%预计营收为53555亿美元同比增长2788% [2] - 整个财年Zacks一致预期每股收益为273美元同比增长5251%营收为212亿美元同比增长3122% [3] 估值与评级 - Zscaler当前远期市盈率为6545倍高于行业平均的2314倍 [7] - 公司当前PEG比率为233倍高于互联网服务行业平均的191倍 [8] - Zscaler目前Zacks评级为2级（买入）过去一个月Zacks一致EPS预期上调171% [6] 行业分析 - 互联网服务行业属于计算机与技术板块目前Zacks行业排名为67位处于所有250多个行业的前27% [9] - Zacks行业排名前50%的行业表现优于后50%行业表现差距为2:1 [9]