文章核心观点 - 信息技术板块中相对强弱指数低于或接近30的股票被视为超卖 这可能为买入估值偏低的公司提供了机会 [1][2] 超卖股票列表 - 文章列出了几只主要超卖股票 包括摩托罗拉解决方案、Zscaler和Nutanix [2][3][4][8] 摩托罗拉解决方案公司 - 公司于11月19日宣布收购位于犹他州的Blue Eye 旨在整合威胁检测、验证和响应的单一工作流 [5] - 过去一个月股价下跌约6% 52周低点为365.40美元 [5] - 相对强弱指数为27.3 处于超卖区间 [5] - 11月30日周四股价下跌1.1% 收于371.49美元 [5] - Edge Stock Ratings动量得分为17.40 价值得分为16.01 [5] Zscaler公司 - 公司于11月25日公布季度财报 每股收益0.96美元 超出市场预期的0.86美元 [5] - 季度营收为7.881亿美元 超出分析师预期的7.7375亿美元 [5] - 过去一个月股价下跌约25% 52周低点为164.78美元 [5] - 相对强弱指数为25.9 处于超卖区间 [5] - 11月30日周四股价下跌0.7% 收于241.85美元 [5] Nutanix公司 - 公司于11月25日公布的第一季度销售额低于预期 且发布的第二季度销售指引也低于预期 [8] - 过去一个月股价下跌约32% 52周低点为46.13美元 [8] - 相对强弱指数为20.0 处于超卖区间 [8] - 11月30日周四股价下跌0.7% 收于47.11美元 [8]

文章核心观点 - 信息技术板块中相对强弱指数低于或接近30的股票被视为超卖 这可能为投资者提供了买入估值偏低公司的机会 [1][2] 超卖股票列表与关键数据 - **摩托罗拉解决方案公司**：相对强弱指数为27.3 股价在过去一个月下跌约6% 52周低点为365.40美元 周四股价下跌1.1% 收于371.49美元 [3][5] - **Zscaler公司**：相对强弱指数为25.9 股价在过去一个月下跌约25% 52周低点为164.78美元 周四股价下跌0.7% 收于241.85美元 [4][5] - **Nutanix公司**：相对强弱指数为20 股价在过去一个月下跌约32% 52周低点为46.13美元 周四股价下跌0.7% 收于47.11美元 [8] 公司近期动态与业绩 - **摩托罗拉解决方案公司**：于11月19日宣布收购犹他州盐湖城的Blue Eye公司 旨在整合威胁检测、验证和响应的单一工作流 [5] - **Zscaler公司**：于11月25日公布季度业绩 每股收益0.96美元 超过市场预期的0.86美元 季度收入7.881亿美元 超过分析师预期的7.7375亿美元 [5] - **Nutanix公司**：于11月25日公布的第一季度销售收入不及预期 并且发布的第二季度销售指引低于市场预期 [8]

核心观点 - CrowdStrike与Zscaler在2023年11月底及12月初公布了强劲的财报业绩 但两家公司展现了两种根本不同的云安全实现路径 [1] 公司业绩表现 - CrowdStrike与Zscaler在报告期内均取得了强劲的盈利表现 [1] 行业技术路径 - 云安全领域存在两种根本不同的实现方法 CrowdStrike与Zscaler是这两种不同路径的代表 [1]

公司近期股价表现与市场反应 - 网络安全专家Zscaler的股价近期已大幅回调 自11月3日触及52周高点以来已下跌25% 在发布2026财年第一季度财报后次日股价下跌13% [1] - 尽管股价下跌 但公司业绩表现强劲 不仅超出了华尔街的收入和盈利预期 还提高了全年业绩指引 因此股价下跌似乎并不合理 [2] 行业增长前景与市场机遇 - 公司专注于零信任安全和安全访问服务边缘两大快速增长领域 零信任安全市场预计将从去年的340亿美元增长至2034年的1610亿美元 SASE市场预计到2027年将产生250亿美元收入 年增长率为29% [3] - 网络威胁日益复杂 推动网络安全需求增长 世界经济论坛今年早些时候的一项调查显示 72%的企业指出网络安全风险正在上升 生成式AI等新技术成为恶意行为者的工具 [4] 公司财务业绩与增长动力 - 公司第一季度收入同比增长28% 达到7.88亿美元 非GAAP每股收益增长25% 达到0.96美元 超出市场预期的7.74亿美元收入和0.86美元每股收益 [5] - 增长由零信任安全解决方案、数据安全产品和AI安全工具驱动 公司为ChatGPT、大语言模型和企业内部AI应用提供安全功能 [6] - 公司AI安全解决方案的年经常性收入在第一季度达到4亿美元 比原计划提前了三个季度 目前预计其AI安全解决方案ARR到年底将超过5亿美元 [7] 业务模式创新与客户增长 - 公司推出了名为Z-Flex的合同计划 该计划允许客户承诺支出并灵活交换或激活附加模块 而无需经历新的采购周期 此模式推动了有意义的增销并缩短了销售周期 [8] - 上一季度 Z-Flex的订单额环比增长70% 达到1.75亿美元 [8] 财务指引与未来增长指标 - 公司目前预计本财年收入将增长23% 达到32.9亿美元 略高于此前预期的32.7亿至32.8亿美元 [9] - 公司上一季度末的剩余履约义务同比增长35% 达到59亿美元 该指标增速快于实际收入增长 表明新合同签订速度快于履行速度 这可能解释了收入增长预期被上调的原因 [10][11] 市场预期与股价潜力 - 覆盖该股的50位分析师给出的12个月股价目标中位数为334美元 意味着较当前水平有33%的上涨空间 [13] - 公司收入预计在几个财年后将跃升至47亿美元 鉴于其正以快于预期的速度实现收入目标 几年后收入达到50亿美元也不足为奇 [14] - 如果公司在2028财年实现50亿美元收入 并维持14倍的市销率 其市值可能达到700亿美元 较当前水平有75%的潜在涨幅 [15]

经过仔细研读，所提供的文档内容不包含任何与公司或行业相关的具体信息、数据或事件[1]

股价表现与回调 - 公司股价从11月3日的三年高点336 99美元大幅回调 最后交易价下跌0 6%至241 86美元 在最近14个交易日中有12日下跌 [1] - 此次回调使公司季度跌幅达到20% [3] 技术指标信号 - 股价目前接近320日移动平均线 在过去10年中 类似信号出现过8次 其后一个月内股价上涨的概率为75% 平均涨幅为10 5% [2] - 若出现类似幅度上涨 将能抵消当前季度20%跌幅的一半 [2][3] - 公司14日相对强弱指数为13 3 处于“超卖”区域 通常预示着短期反弹 [3] 期权市场情绪 - 期权市场的看跌情绪若缓解可能推高股价 尽管看涨期权数量绝对值仍高于看跌期权 但10日和50日看涨/看跌期权成交量比率分别高于过去一年中83%和84%的读数 [4] - 财报后波动性压缩 期权价格显得便宜 公司的SVI波动率指数为39% 仅高于过去一年16%的读数 表明近期期权交易员预期的波动性相对较低 [5]

涉及的行业或公司 * 公司为网络安全公司Zscaler[1] * 会议背景为瑞银集团（UBS）科技与人工智能大会[1] 核心观点与论据 财务表现与增长 * 年度经常性收入（ARR）整体增长率为26%，与上一财年第四季度的增长率一致[6] * 有机业务本身表现强劲，预计将保持强劲势头[6] * 收购Red Canary带来的收入贡献约为8300万美元，但公司认为持续关注此部分意义不大，因其对业务贡献较小[7] * 销售生产力在第一季度显著提升，销售机器的运作良好[51] * 销售模式中追加销售（upsell）占比已达到约70%，新增客户占比约30%[47] 平台战略与产品组合 * 公司是零信任市场的先驱，战略从“零信任用户”扩展到“零信任无处不在”，包括零信任云、零信任分支等[10] * 已有450家客户购买跨越三个不同平台的产品[9] * 新兴产品（如AI安全、数据安全）预计将从较小的基数实现比核心业务更快的增长[11][12] * 平台优势在于集成性，而非收购多个不相似产品的组合[12][36] 人工智能（AI）安全 * AI安全领域分为两个方向：利用AI进行安全/IT运营（Agentic Operations）以及对AI应用的安全防护（Security for AI Applications）[26] * 公司每日处理超过半万亿交易量，为安全运营提供了独特的数据基础[19] * 通过整合Avalor（语义层技术）和Red Canary（前端技术），构建了用于检测和调查的 compelling 解决方案[21] * AI安全态势管理（AI SPM）是一个相对新兴的市场，客户兴趣浓厚，交易从小额开始[27] * 公司在AI安全领域的竞争优势在于提供涵盖GenAI数据安全、AI发现与风险态势、红队测试、AI护栏的集成解决方案，而非零散的单点方案[34][35] 数据安全 * 数据安全业务ARR已达4.5亿美元，如果独立运营将是最大的数据安全公司[41] * 公司提供集成的数据安全平台，包括DLP、CASB、SaaS安全态势管理、端点DLP、邮件DLP、云DLP等[39][40] * 数据安全态势管理（DSPM）是市场热点，公司结合自身强大的内联DLP和增强的DSPM功能，提供完整的数据保护方案[40][41] * 客户倾向于整合数据安全供应商，而非使用多个供应商[39] 市场与竞争 * 在零信任无处不在（特别是零信任分支和零信任云）领域，公司认为没有真正的竞争，展现了其领导地位[11] * 公司以高客户满意度（净推荐值NPS在75-80之间）和可扩展的集成解决方案为荣[36] * 面对AI带来的安全挑战（如攻击面发现自动化），零信任基础变得更为重要，以限制爆炸半径[65] * 在零信任云和零信任分支领域，竞争对手是传统的虚拟防火墙、SD-WAN或网状网络等遗留方案[67][68] 销售与运营 * 上一财年是转型年，完成了销售管理层和销售层的调整，并在变革中实现了超预期的业绩[51] * 推出了名为Zflex的灵活合同计划，该计划本质上是企业许可协议（ELA），但强调技术采用而非产生闲置软件[54] * Zflex合同通常为五年期承诺，这影响了剩余履约义务（RPO）的增长，并可能对账单产生（ramp结构导致的）负面影响[55] * 并购（M&A）策略侧重于小型、有意义的“token acquisitions”（通常为早期或预收入阶段），以整合技术到平台中，而非进行大型或不协同的收购[60][61] 其他重要内容 * 公司服务了45%的财富500强企业，仍有大量新客户拓展空间[46] * AI安全运营（SecOps）解决方案计划在下个月进行首次集成服务发布[26] * 公司认为AI是安全运营的最大颠覆者，因为AI可以更好地处理相关工作，而AI模型的效果依赖于数据质量[20] * 零信任架构被描述为将每个位置（分支、应用等）视为孤岛，从而在遭受攻击时限制影响范围[66]

Zacks Premium 研究服务概述 - 研究服务提供每日更新的Zacks评级和行业评级 全面访问Zacks第一评级名单 股票研究报告和高级股票筛选器 旨在帮助投资者更明智 更自信地进行投资 [1] Zacks风格评分体系介绍 - Zacks风格评分是一套独特的指导准则 根据三种流行的投资类型对股票进行评级 作为Zacks评级的补充指标 该组合帮助投资者选择在未来30天最有可能跑赢市场的证券 [3] - 每只股票根据其价值 成长和动量特征被赋予A B C D或F的评级 评级越高 股票表现优异的可能性越大 [4] - 风格评分分为四个类别：价值评分 成长评分 动量评分和VGM综合评分 [4] 风格评分具体类别解析 - 价值评分：考量市盈率 PEG比率 市销率 市现率等一系列比率 以突出最具吸引力且被低估的股票 [4] - 成长评分：考察预测及历史收益 销售额和现金流 以寻找能够持续增长的股票 [5] - 动量评分：利用一周价格变动和盈利预测的月度百分比变化等因素 指示建立高动量股票头寸的有利时机 [6] - VGM评分：综合所有风格评分 根据共同加权风格对每只股票进行评级 筛选出具有最具吸引力价值 最佳增长预测和最有望动量的公司 [7] Zacks评级与风格评分的协同应用 - Zacks评级是一种专有的股票评级模型 利用盈利预测修正的力量来帮助投资者建立成功的投资组合 [8] - 自1988年以来 Zacks第一评级（强力买入）股票产生了无可匹敌的+23.93%的平均年回报率 是标普500指数表现的两倍多 [9] - 在任何给定日期 有超过200家公司被评为强力买入 另有600家被评为买入评级 总计超过800只顶级评级股票可供选择 [9] - 为优化选择 应挑选同时具有Zacks第一或第二评级以及A或B风格评分的股票 对于第三评级（持有）的股票 也应确保其具有A或B评分以保障上行潜力 [10] - 即使股票具有A或B评分 若其Zacks评级为卖出或强力卖出 表明其盈利预测呈下降趋势 股价下跌的可能性更大 [11] 案例公司：Zscaler (ZS) - Zscaler是全球领先的基于云的安全解决方案提供商之一 [12] - 该公司Zacks评级为第三级（持有） VGM评分为B级 [12] - 对于成长型投资者而言 该公司可能是一个首选 ZS的成长风格评分为A级 预测当前财年每股收益同比增长15.6% [12] - 对于2026财年 过去60天内有13位分析师上调了其盈利预测 Zacks共识预期每股收益上调了0.16美元至3.79美元 ZS的平均盈利惊喜为+12.3% [13]

公司获奖与市场表现 - 公司被授予2025年度AWS Marketplace合作伙伴奖（北美地区），成为因帮助客户推动创新而受到表彰的全球领先AWS合作伙伴之一 [1] - 公司与AWS的合作关系通过联合销售、共同创新和利用AWS Marketplace实现了创纪录的业绩，销售额突破10亿美元 [2] - 公司高管表示，获得年度合作伙伴奖以及AWS Marketplace销售额超过10亿美元反映了客户对公司的信任 [3] 合作伙伴关系与联合创新 - 公司与AWS的合作正在重新定义企业如何利用以零信任安全为核心的人工智能能力 [3] - 合作伙伴Presidio指出，结合公司在零信任安全和AI领域的领导地位，三方正共同帮助企业安全地进行现代化转型并实现业务成果 [6] - 合作伙伴WWT强调，公司在AWS Marketplace上的发展势头使得联合销售更加精准和敏捷，助力客户加速零信任采用和现代化进程 [6] 行业解决方案与应用案例 - 公司与AWS的合作赋能各种规模的客户安全上云，并解决关键应用场景，包括生成式AI工作负载、对SAP的零信任访问以及在AWS上的私有应用 [2] - 公司的零信任交换平台结合先进AI，每日处理数十亿次网络威胁和政策违规，通过降低成本和复杂性为现代企业释放生产力增益 [8] 公司行业地位与平台能力 - 公司是零信任安全领域的先驱和全球领导者，为全球最大型企业、关键基础设施组织和政府机构提供安全支持 [8] - 公司的零信任交换平台分布在全球超过160个数据中心，确保用户、分支机构、应用、数据与设备的安全 [8]

公司财务表现 - 2026财年第一季度总收入为7.88亿美元，同比增长26%，超过管理层预期的7.72亿至7.74亿美元范围，这是公司一年来最快的收入增长[10] - 第一季度基于非美国通用会计准则的调整后净利润为1.595亿美元，同比增长28%，而基于美国通用会计准则的净亏损为1160万美元[12] - 管理层将2026财年全年收入指引中值从32.75亿美元略微上调至32.92亿美元[11] 网络安全行业背景 - 人工智能驱动的网络攻击构成特别严重的风险，AI工具可将普通黑客转变为严重威胁，例如Anthropic的Claude Code工具曾被用于渗透多家大型组织并窃取敏感数据[2] - 在远程工作时代，并非所有员工都能受到物理监督，这使得身份安全验证尤为重要[6] 公司技术与产品 - 公司采用多管齐下的“零信任无处不在”方法来阻止各类网络风险，其核心是零信任交换平台[3][5] - 零信任架构从身份层开始，分析用户登录凭证、位置和设备，以确定访问尝试是否合法，并且仅将用户连接到完成工作所需的应用程序，以最小化潜在损害[6][7] - 去年推出的零信任分支机构解决方案将每个零售点、仓库、工厂和设备通过零信任交换平台进行隔离，即使某个资产被攻破，攻击者也无法危害组织的其余部分[8] - 公司推出AI-SPM（安全态势管理）等新产品，可检测未经授权的AI应用程序活动并限制AI代理权限[5] 市场表现与估值 - 公司股票当前价格为243.28美元，市值为390亿美元，交易日的价格区间为241.91美元至248.32美元[9][10] - 股票目前市盈率为14.5倍，略高于Palo Alto Networks，但较CrowdStrike有大幅折价[14] - 尽管股价较2021年历史高点仍下跌31%，但《华尔街日报》追踪的50位分析师中，32位给予买入评级，7位增持，11位持有，无卖出评级[4][13] - 分析师共识目标价为330.69美元，暗示未来12至18个月有31%上涨空间，最高目标价400美元则暗示可能上涨59%[13] 未来增长前景 - 如果公司在2026财年剩余时间保持超过25%的收入增长，华尔街的共识目标价有望实现[16] - 管理层认为公司年度经常性收入在未来几年可能增长两倍以上，达到100亿美元[16]