股价表现 - 7月30日盘中上涨2.1%至2.91美元/股 成交额2.24万美元 总市值6820.08万美元[1] 财务数据 - 截至2024年09月30日收入总额3409.44万美元 同比增长28.67%[1] - 同期归母净利润192.72万美元 同比减少22.03%[1] 公司架构 - 在开曼群岛注册成立的离岸控股公司 通过VIE结构在中国开展业务[1] - 通过YSX运营公司为保险公司和经纪公司提供业务解决方案[1] 业务范围 - 专注于车险后市场增值服务 软件开发和信息技术服务[1] - 提供基于场景的定制服务 依托对中国保险行业的深入了解[1] - 基于专有行业知识帮助客户实现目标[1]

股价表现 - 7月30日开盘上涨5.26% 报3.0美元/股 成交4020.0美元 总市值7031.25万美元 [1] 财务数据 - 截至2024年09月30日收入总额3409.44万美元 同比增长28.67% [1] - 归母净利润192.72万美元 同比减少22.03% [1] 公司架构 - 在开曼群岛注册成立的离岸控股公司 通过VIE结构在中国开展业务 [1] - 通过YSX运营公司为中国的企业客户提供业务解决方案 [1] 业务模式 - 主要客户为保险公司和经纪公司 [1] - 专注于车险后市场增值服务、软件开发和信息技术服务 [1] - 提供基于场景的定制服务 基于多年积累的保险行业专业知识 [1] - 致力于与客户合作理解需求并提供合适的服务解决方案 [1]

收入和利润（同比环比） - 公司2024年前六个月总收入为34,094,368美元，较2023年同期的26,497,821美元增长28.7%[7] - 公司2024年前六个月净利润为1,927,195美元，较2023年同期的2,471,757美元下降22.0%[7] - 公司2024年前六个月营业利润为2,356,193美元，较2023年同期的2,817,676美元下降16.4%[7] - 公司2024年前六个月综合收益为2,530,940美元，较2023年同期的1,551,612美元增长63.1%[7] - 公司2024年前六个月每股收益为0.09美元，较2023年同期的0.11美元下降18.2%[7] - 公司2024年前六个月净收入为192.7万美元，较2023年同期的247.2万美元下降22.1%[12] - 公司2024年前六个月总收入为3409.4万美元，其中汽车保险增值服务收入2821万美元（占比82.7%），其他场景定制服务收入557.9万美元，软件开发及IT服务收入30.5万美元[159] - 公司2024年前六个月净利润为192.7万美元，较2023年同期的247.2万美元下降22.1%[159] 成本和费用（同比环比） - 公司2024年前六个月毛利率为10.6%（3,600,514美元/34,094,368美元），较2023年同期的12.7%（3,378,615美元/26,497,821美元）下降2.1个百分点[7] - 公司2024年前六个月研发费用为113,652美元，2023年同期为102,331美元[78] - 公司2024年前六个月员工社保和福利费用为69,312美元，2023年同期为37,090美元[79] - 关联方交易成本达835.35万美元（2024年9月30日止六个月），占同期关联方收入的89.4%[124] 现金和短期投资 - 公司2024年9月30日现金余额为5,444,920美元，较2024年3月31日的4,283,794美元增长27.1%[4] - 公司2024年9月30日短期投资为437,115美元，较2024年3月31日的2,103,762美元大幅下降79.2%[4] - 2024年前六个月经营活动净现金流出68.9万美元，较2023年同期的372.3万美元净流出改善81.5%[12] - 投资活动净现金流入168.2万美元，主要来自短期投资到期收回168.3万美元[12] - 融资活动净现金流出3500美元，主要由于偿还银行贷款191.7万美元[12] - 期末现金余额544.5万美元，较期初增长27.1%[12] - 公司短期投资在2024年9月30日的余额为43.71万美元，2024年前六个月实现投资收益2.03万美元[42] - 公司短期投资的平均年化收益率为1.95%至2.25%[41] - 现金集中存放于中国金融机构，2024年9月30日未投保存款达485.73万美元，占总存款的90%[131] - 截至2024年9月30日，公司在中国金融机构的现金余额为543.94万美元，其中485.73万美元未受存款保险保障[40] - 公司在中国金融机构的存款保险保障上限为每个账户人民币50万元[40] 资产和负债 - 公司2024年9月30日总资产为31,717,772美元，较2024年3月31日的27,870,927美元增长13.8%[4] - 公司2024年9月30日股东权益为21,165,627美元，较2024年3月31日的18,634,687美元增长13.6%[4] - 公司VIE及其子公司在2024年9月30日的流动资产为3155.4万美元，非流动资产为34.99万美元，总资产为3190.4万美元[32] - 公司VIE及其子公司在2024年9月30日的流动负债为816.88万美元，非流动负债为189.93万美元，总负债为1006.81万美元[32] - 公司2024年9月30日总资产为21,165,627美元，2024年3月31日为18,634,687美元，增长13.58%[170] - 公司2024年9月30日留存收益为16,389,132美元，2024年3月31日为14,461,937美元，增长13.32%[170] - 公司2024年9月30日累计其他综合亏损为572,379美元，2024年3月31日为1,176,124美元，改善51.34%[170] 应收账款和坏账准备 - 截至2024年9月30日的应收账款中，63.2%（660万美元）已收回，剩余部分预计在2025年3月前收回[92] - 账龄小于6个月的应收账款回收率为66.5%，而7-9个月账龄的回收率达100%[93] - 2024年9月30日的坏账准备余额为657,014美元，较2024年3月31日的382,731美元增加71.7%[94] - 公司截至2024年9月30日的第三方客户应收账款净额为9,858,094美元，较2024年3月31日的9,163,752美元增长7.6%[92] - 截至2024年9月30日，公司应收账款坏账准备为65.7万美元，较2024年3月31日的38.27万美元增加71.7%[45] - 关联方广州大勇保险代理公司贡献收入934.66万美元（2024年9月30日止六个月），同比增长117.4%，应收账款余额402.5万美元[123] 借款和贷款 - 公司短期贷款总额从2024年3月31日的1,563,452美元增至2024年9月30日的1,635,887美元，其中中国建设银行贷款占比100%[102] - 西航公司从中国建设银行获得的循环信贷额度在2024年9月30日的未偿还余额为1,065,891美元，较2024年3月31日的897,358美元增长18.8%[105] - 截至2024年9月30日，公司应付中国建设银行的贷款为1,635,887美元，较2024年3月31日的1,451,282美元有所增加[106] - 新疆YSX与四川XW银行签订循环贷款协议，总额为1097万元人民币（约151.9万美元），年有效利率7.50%，截至2024年3月31日未偿还贷款为81万元人民币（约11.2万美元），已于2024年4月9日全额偿还[107] - 长期贷款中，中国银行的贷款余额在2024年9月30日为569,996美元，非流动部分为427,497美元，年有效利率3.70%[108] - 公司向董事长兼控股股东Jie Xiao的长期借款余额在2024年9月30日为1,353,739美元，年有效利率4.10%[110] - 2024年9月30日止六个月，公司利息支出为62,438美元，较2023年同期的50,324美元有所增加[111] - 公司通过子公司借款138.48万美元（约合人民币1000万元），由关联方提供担保[128][129] 税收 - 公司在中国享受税收优惠，2024年9月30日止六个月因税收减免减少企业所得税155,773美元[117] - 2024年9月30日止六个月，公司实际所得税税率为18.4%，低于中国法定税率25.0%[118] - 截至2024年9月30日，公司递延所得税资产为116,609美元，主要来自坏账准备[119] - 2024年9月30日，公司应付所得税为3,099,253美元，较2024年3月31日的2,565,551美元有所增加[120] - 公司未确认任何重大不确定税务立场，且未在2024年9月30日止六个月产生任何利息或罚款[121] 关联方交易 - 关联方广州大勇保险代理公司贡献收入934.66万美元（2024年9月30日止六个月），同比增长117.4%，应收账款余额402.5万美元[123] - 关联方交易成本达835.35万美元（2024年9月30日止六个月），占同期关联方收入的89.4%[124] - 公司应付关联方款项总额56.26万美元（2024年9月30日），其中董事长Jie Xiao占55.61万美元[126] - 前三大客户贡献收入占比58.9%（2024年9月30日止六个月），其中关联方客户占27.4%[136] - 应收账款前四大客户占比89.8%（2024年9月30日），最大客户占27.7%[137] VIE架构和风险 - 公司通过VIE架构控制主要运营实体，包括新疆易生新等6家境内运营公司[16][17] - 2024年前六个月WFOE（外商独资企业）运营亏损26.3万美元[28] - 截至2024年9月30日，公司合并报表中VIE资产占比超过99%[28] - VIE架构存在政策风险，若被认定违法可能导致无法合并报表[27] - VIE结构注册资本锁定540万美元（2024年9月30日），占公司总资产比例未披露[141] - 股东曾向VIE实体新疆YSX注资82.81万美元（约合人民币590万元），2024财年无新增注资[145] - 公司中国子公司及VIE的法定储备金在2024年9月30日和2024年3月31日分别为818,465美元和741,584美元[146] - 公司中国子公司及VIE的受限净资产超过合并净资产的25%，需披露母公司简明财务信息[163] 其他财务数据 - 公司递延IPO成本在2024年9月30日为15.4万美元，较2024年3月31日的11.81万美元增长30.4%[49] - 长期贷款的账面价值在2024年9月30日和2024年3月31日接近公允价值，因为借款利率反映了当前市场利率[55] - 2024年9月30日的年终汇率为1美元=7.0176人民币，平均汇率为1美元=7.2026人民币[57] - 2024年9月30日的合同负债（递延收入）为8,010美元，2024年3月31日为14,099美元[69] - 2024年9月30日六个月期间来自第三方客户的收入为24,747,746美元，来自关联方客户的收入为9,346,622美元[71] - 2024年9月30日六个月期间未资本化合同履行成本，因其金额不重大[64] - 公司适用6%的增值税税率，增值税在发生时作为收入的抵减项报告[75] - 公司向供应商的预付款净额从2024年3月31日的8,123,120美元增至2024年9月30日的10,690,258美元，增幅31.6%[95] - 截至2024年9月30日的经营租赁使用权资产净值为190,240美元，较2024年3月31日的224,835美元下降15.4%[99] - 公司经营租赁负债总额从2024年3月31日的244,183美元降至2024年9月30日的209,463美元，降幅14.2%[99] - 2024年9月30日的加权平均剩余租赁期限为2.18年，加权平均贴现率为4.42%[100] - 人民币兑美元汇率在2023年3月31日至2024年3月31日期间贬值4.4%，2024年9月30日进一步贬值0.7%[134] - 公司为第三方及关联方提供银行信贷担保总额约420万美元（人民币2952万元），其中对Tanbao Technology的最高担保额为142.5万美元，实际担保余额为139.9万美元[151][152] - 公司为Zhuohang的最高担保额为142.5万美元，实际担保余额为138.2万美元[151][152] - 公司为关联方Jie Xiao提供的最高担保额为213.7万美元，实际担保余额为142.5万美元[153] - 公司于2024年12月完成IPO，发行125万股普通股，发行价4美元/股，募资总额500万美元（含超额配售）[161] - 公司在2024年9月30日和2024年3月31日均未支付任何股息[167] - 公司在2024年9月30日和2024年3月31日均无重大负债[170] - 公司2024年六个月的经营活动净现金使用为0美元，2023年同期为0美元[175]

As filed with the U.S. Securities and Exchange Commission on November 14, 2024 Registration No. 333-280312 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Amendment No. 3 to FORM F-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 YSX Tech. Co., Ltd (Exact name of registrant as specified in its charter) Ying Li, Esq. Lisa Forcht, Esq. Hunter Taubman Fischer & Li LLC 48 Wall Street, Suite 1100 New York, NY 10005 212-530-2206 Jason T. Simon, Esq. Yangyang Jia, Esq. Greenberg Tr ...

As filed with the U.S. Securities and Exchange Commission on September 5, 2024 Registration No. 333-280312 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Amendment No. 2 to FORM F-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 YSX Tech. Co., Ltd (Exact name of registrant as specified in its charter) | Cayman Islands | 7389 | Not Applicable | | --- | --- | --- | | (State or other jurisdiction of | (Primary Standard Industrial | (I.R.S. Employer | | incorporation or organiz ...

股份发行 - 公司拟公开发行1250000股A类普通股，A类普通股初始公开发行价格预计在每股4.00美元至6.00美元之间[9][10] - 公司授予承销商45天内购买最多15%此次发行A类普通股的超额配售选择权[24] - 发行前已发行并流通的A类普通股为20822675股，B类普通股为1177325股[11] - 完成此次发行后，CEO兼最大股东Jie Xiao先生将实益拥有约56.88%（假设不行使超额配售权）或约56.50%（假设全额行使超额配售权）的总投票权[23] 业绩情况 - 2024和2023财年公司总营收分别为5854.6729万美元和4923.3547万美元，同比增长931.3182万美元，增幅18.9%[64][66] - 2024财年公司净收入较2023财年略有下降，约减少30万美元，降幅6.9%[68] - 2024财年汽车保险售后增值服务业务量较2023财年增长约37.0%[66] - 2024和2023财年服务客户总数分别为49个和52个，其中保险公司或经纪商分别为25个和36个[63] 用户数据 - 截至招股书日期，PRC运营实体目前未拥有超过100万用户的个人信息[17] - 中国运营实体目前没有超100万用户个人信息，预计可预见未来也不会收集超100万用户个人信息，不涉及网络安全审查和数据出境安全评估[18] 未来展望 - 公司打算保留未来收益用于业务扩张，预计可预见未来不会支付现金股息[88] - 若公司未来决定支付A类普通股股息，作为控股公司将依赖VIE根据协议向WFOE提供资金[90] 政策法规与风险 - 若美国公众公司会计监督委员会连续两年无法检查或全面调查公司审计机构，公司A类普通股可能被禁止在美国交易[20] - 中国经济、政治、社会条件或政策变化可能对公司业务和运营产生重大不利影响[74] - 中国劳动成本增加可能对公司业务和盈利能力产生不利影响[76] - 公司业务依赖少数大客户，存在集中风险[78] 财务数据 - 截至2024年3月31日财年，VIEs的营收为5854.6729万美元[104] - 截至2024年3月31日财年，WFOE从VIEs获得咨询费收入495.1066万美元[104] - 截至2024年3月31日财年，公司合并净收入为456.5968万美元[104] - 截至2024年3月31日，公司现金为4283794美元，总流动资产为27514785美元，总资产为27870927美元[107] 公司架构与协议 - 公司法定股本为50000美元，分为4.7亿股A类普通股和3000万股B类普通股[72] - 独家业务合作与服务协议有效期为20年，可提前终止或续约[50] - 股份处置和独家购买选择权协议有效期为20年，可因一方违约终止，可由外商独资企业选择续约[58] - 代理协议期限与股份处置和独家购买选择权协议相同，自签署起不可撤销且持续有效[60] 税收相关 - 新疆YSX及其两家全资子公司成立后5年免征企业所得税，之后企业所得税部分减免10% - 15%[67] - WFOE向YSX HK支付的股息将按10%的预扣税率纳税，若满足条件，YSX HK从WFOE获得股息的预扣税可从10%降至5%[90][91] - 中国子公司每年需至少提取10%的税后利润作为法定储备，直至达到注册资本的50%[92]

发行信息 - 公司拟发售1250000股A类普通股，预计发行价在每股4.00 - 6.00美元之间[8][9][114] - 公司法定股本为50000美元，分为470000000股A类普通股和30000000股B类普通股[10][70] - 发行前已发行并流通的A类普通股为20822675股，B类普通股为1177325股[10][70] - 完成发行后，CEO兼最大股东Jie Xiao将实益拥有约56.88%（假设不行使超额配售权）或约56.50%（假设全额行使超额配售权）的总投票权[22][97][114] 业绩数据 - 2023财年，公司为52家客户提供服务，包括26家保险公司和10家保险经纪公司[63] - 截至2023年9月30日的六个月、2023财年和2022财年，公司总收入分别为2649.7821万美元、4923.3547万美元和3015.3704万美元[64] - 2023年中国汽车保险总保费达120.6亿美元，同比增长5.6%，占财产保险总保费的54.66%[65] - 2023年6个月、2023财年和2022财年，广州省分别贡献公司总收入的88%、86%和77%[68] 用户数据 - 中国运营实体目前没有超过100万用户个人信息，预计可预见未来也不会收集超过100万用户个人信息[17] 风险与监管 - 公司面临VIE协议、政策、法律执行、数据安全、审批等多方面风险[61][74] - 公司需完成中国证监会备案，若上市后未按要求完成备案，将影响持续上市能力[16] - 《加速外国公司问责法案》将触发《外国公司问责法案》禁令所需的连续非检查年数从三年减少到两年[19][142] 财务状况 - 截至2023年9月30日，公司合并现金为2036763美元，总流动资产为25677668美元，总非流动资产为341490美元，总资产为26019158美元[105] - 截至2023年9月30日，公司合并总负债为9647785美元，总股东权益为16371373美元[105] - 2023年上半年，公司经营活动净现金使用为3722802美元，投资活动净现金使用为208723美元，融资活动净现金提供为2774941美元[108] 公司架构与协议 - 公司通过中国的可变利益实体（VIE）开展业务，投资者不持有VIE的股权[14] - 独家业务合作与服务协议有效期20年，WFOE有权书面通知续约[50] - 股权质押协议在各VIE支付完独家业务合作与服务协议费用后失效[53]