交易核心信息 - XOMA Royalty Corporation宣布以每股4.2913美元现金收购Generation Bio Co，交易预计于2026年2月完成 [1] - 除现金外，Generation Bio股东每股还将获得一份不可转让的或有价值权利，该权利使其有权按比例分享未来潜在付款 [1] - 收购已获得Generation Bio董事会一致批准，认为其符合所有股东的最佳利益 [2] 交易结构与条件 - 交易将通过要约收购进行，XOMA Royalty的全资子公司将在15个工作日内启动要约，收购所有Generation Bio流通普通股 [3] - 要约收购完成的条件包括获得代表至少多数流通股的股票要约，以及其他常规交割条件 [3] - 在要约收购完成后，Generation Bio将与XOMA Royalty的子公司合并，所有未被要约收购的股票（除评估权股票外）将转换为获得与要约收购中相同的每股现金和CVR对价的权利 [3] - 持有约15% Generation Bio普通股的股东已签署支持协议，同意在要约中出售其股份并支持合并 [4] 或有价值权利具体条款 - CVR持有人有权获得交割时经最终确定的净现金超过2900万美元部分的100% [7] - CVR持有人有权获得XOMA Royalty在公司剑桥办公室租赁义务上实现的任何节省的90%或100%，具体取决于租赁义务解决的时间 [7] - CVR持有人有权分享Generation Bio与Moderna现有许可协议产生的任何收益，该协议包括潜在的开发和商业里程碑付款以及商业销售特许权使用费，按滑动比例计算，CVR持有人最高可获得此类付款的90% [1][7] - CVR持有人有权分享Generation Bio的ctLNP递送平台任何对外许可或出售所产生的付款，按滑动比例计算，CVR持有人最高可获得此类付款的70% [7] 公司业务与资产 - XOMA Royalty是一家生物技术特许权聚合商，通过收购已授权给制药或生物技术公司的临床前及商业化阶段治疗候选药物的潜在未来经济权益来构建其广泛且不断增长的投资组合 [6] - Generation Bio是一家生物技术公司，其方法利用细胞靶向脂质纳米颗粒选择性递送小干扰RNA，以治疗T细胞驱动的自身免疫性疾病 [8] - 通过此次收购，Generation Bio的ctLNP递送平台将被纳入XOMA Royalty的投资组合 [1] - 新闻稿中提及的“投资组合”严格指与一系列开发中药物产品相关的里程碑和/或特许权权利，“资产”严格指与单个开发中药物产品相关的里程碑和/或特许权权利 [10] 交易顾问 - XOMA Royalty的法律顾问为Gibson, Dunn & Crutcher LLP [5] - Generation Bio的财务顾问为TD Cowen，法律顾问为Wilmer Cutler Pickering Hale and Dorr LLP [5]

交易完成公告 - XOMA Royalty Corporation 已成功完成对 Mural Oncology plc 全部已发行及将发行股本的收购 [1] - 收购依据爱尔兰高等法院根据《2014年爱尔兰公司法》第9部分第1章批准的协议安排进行 [1] - Mural 股东获得的现金对价为每股 2.035 美元 [1] 交易时间线与状态 - Mural 股东于2025年10月24日召开的特列股东大会及股东特别大会上批准了此次收购 [2] - 爱尔兰高等法院于2025年12月3日批准了该协议安排 [2] - 该协议安排及收购于2025年12月5日法院命令提交至爱尔兰公司注册处后正式生效 [2] - 在2025年12月5日交易开始前，Mural 所有股票已停止在纳斯达克交易 [3] - Mural 计划迅速将其股票从纳斯达克退市，并根据经修订的《1934年证券交易法》注销注册 [3] 顾问团队 - XOMA Royalty 的美国及爱尔兰法律顾问分别为 Gibson, Dunn & Crutcher LLP 和 Mason Hayes & Curran LLP [4] - XOMA Royalty 的财务顾问为 Davy Corporate Finance UC [4] - Mural 的独家财务顾问为 Lucid Capital Markets, LLC [4] - Mural 的美国及爱尔兰法律顾问分别为 Wilmer Cutler Pickering Hale and Dorr LLP 和 Arthur Cox LLP [4] 公司业务模式 - XOMA Royalty 是一家生物技术特许权聚合公司，致力于帮助生物技术公司实现改善人类健康的目标 [5] - 公司收购已授权给制药或生物技术公司的临床前及商业化阶段治疗候选药物的潜在未来收益权 [5] - 通过这种模式，出售方可以获得非稀释性、无追索权的资金，用于推进其内部药物研发或一般公司用途 [5] - 公司拥有一个广泛且不断增长的资产组合，资产定义为获得与基础治疗候选药物进展相关的潜在未来收益的权利 [5] 信息披露与公告 - 根据爱尔兰收购规则第26.1条，本公告副本将在发布后的下一个工作日美国东部时间中午12:00前公布于 XOMA Royalty 网站 [16]

交易完成与生效 - XOMA Royalty Corporation的全资子公司XRA 5 Corp对Mural Oncology plc的收购方案已于2025年12月5日生效 [1] - 根据该方案，XRA 5 Corp将收购Mural全部已发行及将发行的股本 [1] 交易后续安排 - 收购方支付给方案股东的现金对价，其支票分发及DTC参与者账户贷记预计将在生效日后尽快开始，并预计在可行情况下尽快完成 [2] - 根据爱尔兰收购规则的要求，所有对价支付不得晚于2025年12月19日完成分发 [2] - Mural股票在纳斯达克全球市场的交易准入已于2025年12月4日美国东部时间晚上8:00起取消 [3] 交易相关方 - Lucid Capital Markets, LLC担任Mural的财务顾问 [4][8] - Davy Corporate Finance担任XOMA Royalty的财务顾问 [9] - Wilmer Cutler Pickering Hale and Dorr LLP与Arthur Cox LLP分别担任Mural在美国和爱尔兰的法律顾问 [10] - Gibson, Dunn & Crutcher LLP与Mason Hayes & Curran LLP分别担任XOMA Royalty及其子公司在美国和爱尔兰的法律顾问 [10] 信息发布与获取 - 本公告副本将于公告发布后的下一个营业日美国东部时间中午12:00前公布于Mural公司网站 [12]

交易核心信息 - 爱尔兰高等法院已批准Mural Oncology plc与其股东之间的安排计划 根据该计划 XOMA Royalty Corporation的全资子公司XRA 5 Corp 将收购Mural的全部已发行及将发行股本 [1] - 该安排计划及收购交易将在法院命令提交至爱尔兰公司注册处后生效 预计生效日期为2025年12月5日 [2][3] - 因此 Mural普通股在纳斯达克的最后交易日预计为2025年12月4日 其股票在纳斯达克全球市场的交易许可预计将于2025年12月4日美国东部时间晚上8:00起取消 [3] 交易执行与对价支付 - 收购方Sub根据计划条款向计划股东支付的现金对价 其支票分发及存托信托公司参与者账户的贷记工作 预计将在生效日后尽快开始并尽快完成 [4] - 根据爱尔兰收购规则的要求 若法院命令于2025年12月5日提交 所有应付对价最迟将于2025年12月19日前完成分发 [4] 相关顾问方 - Lucid Capital Markets, LLC 担任Mural的独家财务顾问 [6][10] - Davy Corporate Finance 担任XOMA Royalty的独家财务顾问 [11] - Wilmer Cutler Pickering Hale and Dorr LLP 与 Arthur Cox LLP 分别担任Mural在美国及爱尔兰法律事务的法律顾问 [12] - Gibson, Dunn & Crutcher LLP 与 Mason Hayes & Curran LLP 分别担任XOMA Royalty及Sub在美国及爱尔兰法律事务的法律顾问 [12] 信息披露要求 - 根据爱尔兰收购规则第8.3(b)条 任何直接或间接持有Mural 1%或以上“相关证券”权益的人士 必须在“要约期”内披露所有此类“相关证券”的“交易”情况 [13] - 交易披露必须在相关“交易”发生日后的“营业日”美国东部时间下午3:30之前做出 [13] - 要约方或其一致行动人士对Mural“相关证券”的“交易” 必须在相关“交易”发生日后的“营业日”美国东部时间中午12:00之前披露 [14]

交易核心条款 - 根据交易协议条款最终确定的额外每股价格为$0.000 [1] - 收购交易完成后支付给Mural股东的每股总现金对价为$2.035 [1] 交易背景与结构 - XOMA Royalty通过其全资子公司Sub，以爱尔兰公司法下的“协议安排”方式收购Mural全部已发行及将发行股本 [2] - 该交易协议于2025年8月20日首次公布 [2] 交易时间表 - 收购交易预计将于2025年12月初完成 [3] - 交易完成尚需满足剩余交割条件并获得爱尔兰高等法院对协议安排的批准 [3]

交易概述 - XOMA Royalty Corporation已完成对LAVA Therapeutics N V全部已发行普通股的收购[1] - LAVA股东获得每股1 04美元现金以及一份不可转让的或有价值权利[1] - 收购完成后，LAVA的股票交易已被暂停，并将从纳斯达克退市[3] 收购条款细节 - 每股收购对价包括1 04美元现金和一份CVR[1] - CVR持有人有权获得与LAVA两项合作资产相关的75%净收益，以及LAVA未合作项目对外授权或出售产生的75%净收益[1] - CVR持有人还可能根据某些潜在负债的最终确定，获得最高每股约0 23美元的额外现金付款[1] 交易执行情况 - 初始要约期和后续要约期分别于2025年11月12日东部时间23:59后一分钟和2025年11月20日东部时间23:59后一分钟截止[2] - 截至最终到期日，共有23,956,708股股份被有效投标，约占已发行股份的91 1%[2] - 通过公司重组，XOMA Royalty最终获得了LAVA继任公司100%的股份[3] 战略意义与资产组合 - 此次收购强化了XOMA“规模致胜”的理念，为公司资产组合增加了两个早期双特异性抗体项目[2] - 新增项目与强生和辉瑞两家成熟的肿瘤学合作伙伴共同开发[2] - LAVA项目未来的里程碑付款和特许权使用费有望为CVR持有者和XOMA Royalty创造显著价值[2] - XOMA Royalty是一家生物技术特许权汇总公司，专注于收购与已授权给制药或生物技术公司的候选疗法相关的潜在未来收益权[5] 顾问团队 - XOMA Royalty的美国法律顾问为Gibson, Dunn & Crutcher LLP，荷兰法律顾问为Loyens & Loeff N V[4] - LAVA的独家财务顾问为Leerink Partners，美国法律顾问为Cooley LLP，荷兰法律顾问为NautaDutilh N V[4]

财务业绩表现 - 最新季度每股亏损0.35美元，远低于市场预期的亏损0.02美元，但较去年同期每股亏损0.39美元有所收窄 [1] - 季度营收为935万美元，低于市场预期25.7%，但高于去年同期的720万美元 [2] - 上一季度公司实现每股收益0.48美元，大幅超出预期的亏损0.12美元，带来500%的正面惊喜 [1] 市场表现与预期 - 公司股价年初至今上涨约31.2%，表现优于同期标普500指数16.4%的涨幅 [3] - 未来业绩指引方面，市场对下一季度共识预期为每股收益0.15美元，营收1346万美元；当前财年共识预期为每股收益0.62美元，营收5505万美元 [7] - 盈利预测修正趋势在财报发布前表现不一，当前Zacks评级为第三级（持有），预计近期表现与市场同步 [6] 行业比较 - 公司所属的医疗-生物医学和遗传学行业在Zacks行业排名中处于前34%分位，研究表明排名前50%的行业表现优于后50%的幅度超过2比1 [8] - 同业公司VistaGen Therapeutics预计在截至2025年9月的季度每股亏损0.51美元，同比恶化21.4%，营收预期为63万美元，同比增长250% [9][10]

收入和利润表现 - 2025年第三季度和前三季度净收入分别为1410万美元和2560万美元，而2024年同期为净亏损1720万美元和990万美元[17] - 2025年第三季度净收入为1,405.1万美元，而2024年同期净亏损为1,724.3万美元，实现扭亏为盈[25] - 截至2025年9月30日的九个月净收入为2.5609亿美元，而2024年同期为净亏损9853万美元，实现扭亏为盈[29] - 2025年前九个月运营收入为920.2万美元，而2024年同期运营亏损为3,272.3万美元，运营表现显著改善[25] - 2025年第三季度运营亏损为133万美元，较2024年同期运营亏损1,564万美元大幅收窄91.5%[25] 收入构成和增长 - 2025年第三季度和前三季度收入分别为940万美元和3840万美元，较2024年同期的720万美元和1980万美元有所增长[10] - 2025年前九个月总收入和收入为3,839.2万美元，较2024年同期的1,977.3万美元增长94.2%[25] - 2025年前九个月，特许权使用费和商业付款为3030万美元，里程碑付款和费用为1360万美元[19] - 2025年第三季度来自收购应收账款的收入（EIR法）为696.2万美元，较2024年同期的542.3万美元增长28.4%[25] - 2025年第三季度确认收购收益，HilleVax为1790万美元，Turnstone为180万美元[16] - 收购相关收益为1800.4万美元[29] 成本和费用 - 2025年第三季度和前三季度研发费用分别为6.9万美元和140万美元，低于2024年同期的80万美元和200万美元[11] - 2025年第三季度和前三季度一般及行政费用分别为970万美元和2570万美元[12] - 2025年第三季度一般及行政费用为973.4万美元，较2024年同期的802万美元增长21.4%[25] - 基于股票的薪酬费用为5358万美元[29] - 2025年第三季度和前三季度无形资产摊销分别为90万美元和210万美元[15] - 无形资产摊销额为2077万美元[29] - 长期债务折扣和债务发行成本摊销为1136万美元[29] 现金流表现 - 2025年前九个月现金收入为4390万美元，其中第三季度为1430万美元[4] - 经营活动产生的净现金流入为8372万美元，相比2024年同期的净流出1.0845亿美元，改善幅度超过1.9亿美元[29] - 投资活动产生的净现金流入为3.1539亿美元，主要得益于收购HilleVax带来的4683.2万美元现金以及出售权益证券获得的699.9万美元[29] - 融资活动产生的净现金流出为1.5774亿美元，主要用于偿还1.0598亿美元债务和支付4104万美元优先股股息[29] - 公司支付了1.1906亿美元利息和277万美元税款[29] - 2025年前九个月，公司部署2500万美元用于收购资产，并支付410万美元的优先股股息[19] 现金及现金等价物 - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物为1.306亿美元，其中8540万美元为受限现金[18] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为4.5189亿美元，较2024年底的10.1654亿美元下降55.5%[27] - 期末现金及现金等价物和受限现金总额为13.0553亿美元，较期初的10.6416亿美元增长24.137亿美元，增幅约22.7%[29] 其他财务数据 - 截至2025年9月30日，公司总资产为2.63151亿美元，较2024年底的2.21277亿美元增长18.9%[27] - 截至2025年9月30日，长期债务为9,438.2万美元，较2024年底的10,687.5万美元减少11.7%[27] - 2025年前九个月其他收入净额为845.6万美元，较2024年同期的590万美元增长43.3%[25]

收入和利润表现 - 公司在2025年第三季度实现净利润1410万美元，前九个月净利润为2560万美元[302] - 截至2025年9月30日的三个月总收入为935.1万美元，同比增长215.4万美元；九个月总收入为3839.2万美元，同比增长1861.9万美元[322] - 截至2025年9月30日的九个月，来自VABYSMO的EIR法购买应收款收入为1829.8万美元，来自OJEMDA的成本回收法收入为909.7万美元[324] - OJEMDA在2025年前九个月确认的收入包括与DayOne向EMA提交MAA相关的一次性400万美元里程碑付款和510万美元特许权使用费[325] - 截至2025年9月30日的九个月，来自客户的合同收入包括根据Rezolute许可协议的500万美元里程碑付款和根据武田合作协议的400万美元付款[326] 成本和费用 - 截至2025年9月30日的三个月研发费用为6.9万美元，同比下降74.8万美元；九个月研发费用为143.1万美元，同比下降58万美元[329] - 截至2025年9月30日的三个月一般行政费用为973.4万美元，同比增长171.4万美元；九个月费用为2568.2万美元，同比下降180.3万美元[331] 收购活动及收益 - 公司在2025年9月以总对价1.053亿美元收购HilleVax，并确认1790万美元的廉价购买收益[303][304] - 公司在2025年8月以总对价960万美元收购Turnstone，并确认180万美元的廉价购买收益[305] - 2025年前九个月收购收益包括HilleVax的1790万美元收益和Turnstone的180万美元收益[334] 融资与资本活动 - 公司通过新的ATM协议，可发行普通股筹集不超过7500万美元，发行B系列优先股存托凭证筹集不超过5000万美元[310][311] - 公司于2025年2月向Castle Creek的7500万美元联合特许权融资交易出资500万美元[318] - 截至2025年9月30日，根据股票回购计划，公司以240万美元回购了109,170股普通股[350] 合作与许可的里程碑付款 - 因Rezolute的ersodetug (RZ358) III期临床试验完成最后一名患者给药，公司获得500万美元里程碑付款[312] - 因Takeda的mezagitamab (TAK-079) III期临床试验完成首名患者给药，公司获得300万美元里程碑付款[317] - 2025年3月，公司向Affitech支付了最后一笔600万美元的里程碑款项[358] 资产出售与未来收益 - 公司完成出售Kinnate收购的五个管线资产，有资格获得高达2.7亿美元的款项以及未来低个位数至中双位数的销售分成[315] 或有支付义务 - 公司支付2000万美元收购BioInvent的剩余里程碑和特许权权利，并承诺在mezagitamab获FDA批准后支付1000万美元[314] - 公司可能需支付的潜在未来或有里程碑付款合计达1210万美元，包括BioInvent的1000万美元或有对价[355] 现金流状况 - 截至2025年9月30日的九个月，公司经营活动产生的净现金为840万美元，较2024年同期的1084.5万美元现金净流出，改善1921.7万美元[340] - 截至2025年9月30日的九个月，公司投资活动产生的净现金为3154万美元，主要受收购HilleVax获得的4680万美元净现金驱动[341] - 截至2025年9月30日的九个月，公司融资活动使用的净现金为1577万美元，主要用于偿还Blue Owl贷款本金1060万美元[342] 现金及债务头寸 - 截至2025年9月30日，公司现金及等价物为4518.9万美元，较2024年12月31日的10165.4万美元减少5646.5万美元[339] - 截至2025年9月30日，短期限制现金为4528.8万美元，长期限制现金为4007.6万美元[339] - 截至2025年9月30日，公司累计赤字为12亿美元，拥有4520万美元无限制现金及现金等价物和8540万美元受限现金[343] - 截至2025年9月30日，Blue Owl贷款的当期部分为1430万美元，非当期部分为9440万美元[352] 未来现金需求与义务 - 公司预计短期和长期的主要现金需求包括波士顿租约的未贴现成本约4170万美元[349] - 根据Daré RPAs，公司在收到累计8800万美元回报后，每再收到2200万美元需支付1100万美元[353] - 截至2025年9月30日，公司累计赤字为12亿美元[302]

业务发展 - 通过收购LAVA Therapeutics公司，获得其在研资产PF-08046052（由辉瑞开发）和JNJ-89853413（由强生开发）的经济收益权[1][5] - 完成对Turnstone Biologics和HilleVax的收购，Turnstone收购价为每股0.34美元现金加一份或有价值权利，HilleVax收购价为每股1.95美元现金加一份或有价值权利[1][6] - 宣布收购LAVA Therapeutics和Mural Oncology，LAVA收购对价包括每股1.04美元初始现金及一份或有价值权利，Mural Oncology收购价预计为每股2.035至2.24美元现金，预计在2025年第四季度完成[1][6] - 作为架构顾问，协助XenoTherapeutics完成对ESSA Pharma的收购[1][6] 合作伙伴研发进展 - Zevra Therapeutics已向欧洲药品管理局提交arimoclomol治疗尼曼匹克病C型的上市许可申请[2][7] - Rezolute Bio重申预计在2025年12月公布其ersodetug治疗先天性高胰岛素血症的3期临床试验顶线数据，并与FDA就治疗肿瘤性高胰岛素血症的3期试验简化方案达成一致[2][7] - Gossamer Bio预计在2026年2月公布其seralutinib治疗肺动脉高压的3期PROSERA试验顶线结果[2] - Takeda为其治疗IgA肾病的mezagitamab启动了3期临床试验并完成首例患者给药[7] - Gossamer Bio在2025年第四季度启动了seralutinib治疗间质性肺病相关肺动脉高压的3期SERANATA研究的首个临床中心[7] - Daré Biosciences公布了其激素类月用阴道避孕器Ovaprene®的3期临床试验积极中期安全性和有效性结果[7] 财务表现 - 2025年前九个月总收入为3840万美元，较2024年同期的1980万美元增长94%，2025年第三季度收入为940万美元，较2024年同期的720万美元增长31%[10][27] - 2025年前九个月净收入为2560万美元，而2024年同期为净亏损990万美元，2025年第三季度净收入为1410万美元，而2024年同期为净亏损1720万美元[17][27] - 2025年前九个月从合作伙伴处获得现金收款4390万美元，其中3030万美元为特许权使用费，1360万美元为里程碑付款和费用，第三季度现金收款为1430万美元[3][10][20] - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物总额为1.306亿美元，其中包括8540万美元受限现金[18] - 2025年第三季度研发费用为6.9万美元，前九个月为140万美元，较2024年同期显著下降，主要与Kinnate资产收购后的临床试验成本及收尾活动相关[11][27] - 2025年第三季度一般及行政费用为970万美元，前九个月为2570万美元[12][27] - 2025年第三季度确认收购HilleVax和Turnstone产生的收益分别为1790万美元和180万美元[16][27] 未来预期关键事件 - Rezolute预计在2025年12月公布其ersodetug治疗先天性高胰岛素血症的3期sunRIZE临床试验顶线数据[8] - Gossamer Bio预计在2026年公布其seralutinib治疗II级和III级肺动脉高压的3期PROSERA研究顶线结果[8] - Daré Bioscience计划在2025年第四季度通过处方商业上市其DARE to PLAY™西地那非乳膏[8] - Daré Bioscience将启动其西地那非乳膏治疗女性性唤起障碍的两项注册性3期临床试验之一，并与FDA就终点评估继续进行讨论[8] - 根据2025年11月4日的电话会议，Day One Biopharmaceuticals的合作伙伴Ipsen预计将获得欧盟关于商业化tovorafenib的监管决定[8]