交易核心信息 - XOMA Royalty Corporation宣布以每股4.2913美元现金收购Generation Bio Co，交易预计于2026年2月完成 [1] - 除现金外，Generation Bio股东每股还将获得一份不可转让的或有价值权利，该权利使其有权按比例分享未来潜在付款 [1] - 收购已获得Generation Bio董事会一致批准，认为其符合所有股东的最佳利益 [2] 交易结构与条件 - 交易将通过要约收购进行，XOMA Royalty的全资子公司将在15个工作日内启动要约，收购所有Generation Bio流通普通股 [3] - 要约收购完成的条件包括获得代表至少多数流通股的股票要约，以及其他常规交割条件 [3] - 在要约收购完成后，Generation Bio将与XOMA Royalty的子公司合并，所有未被要约收购的股票（除评估权股票外）将转换为获得与要约收购中相同的每股现金和CVR对价的权利 [3] - 持有约15% Generation Bio普通股的股东已签署支持协议，同意在要约中出售其股份并支持合并 [4] 或有价值权利具体条款 - CVR持有人有权获得交割时经最终确定的净现金超过2900万美元部分的100% [7] - CVR持有人有权获得XOMA Royalty在公司剑桥办公室租赁义务上实现的任何节省的90%或100%，具体取决于租赁义务解决的时间 [7] - CVR持有人有权分享Generation Bio与Moderna现有许可协议产生的任何收益，该协议包括潜在的开发和商业里程碑付款以及商业销售特许权使用费，按滑动比例计算，CVR持有人最高可获得此类付款的90% [1][7] - CVR持有人有权分享Generation Bio的ctLNP递送平台任何对外许可或出售所产生的付款，按滑动比例计算，CVR持有人最高可获得此类付款的70% [7] 公司业务与资产 - XOMA Royalty是一家生物技术特许权聚合商，通过收购已授权给制药或生物技术公司的临床前及商业化阶段治疗候选药物的潜在未来经济权益来构建其广泛且不断增长的投资组合 [6] - Generation Bio是一家生物技术公司，其方法利用细胞靶向脂质纳米颗粒选择性递送小干扰RNA，以治疗T细胞驱动的自身免疫性疾病 [8] - 通过此次收购，Generation Bio的ctLNP递送平台将被纳入XOMA Royalty的投资组合 [1] - 新闻稿中提及的“投资组合”严格指与一系列开发中药物产品相关的里程碑和/或特许权权利，“资产”严格指与单个开发中药物产品相关的里程碑和/或特许权权利 [10] 交易顾问 - XOMA Royalty的法律顾问为Gibson, Dunn & Crutcher LLP [5] - Generation Bio的财务顾问为TD Cowen，法律顾问为Wilmer Cutler Pickering Hale and Dorr LLP [5]