业绩总结 - 截至2023年3月31日，WillScot Mobile Mini在北美的模块化空间和便携式存储解决方案市场中占据第一位，市场规模超过100亿美元[7] - 2023年第一季度，总收入为565,468千美元，较2022年第一季度的451,171千美元增长25.3%[87] - 2023年第一季度，毛利润为323,128千美元，较2022年第一季度的234,061千美元增长37.9%[87] - 2023年第一季度，调整后EBITDA为2.47亿美元，同比增长47%[49] - 2023年第一季度调整后EBITDA利润率为43.7%，同比提升650个基点[58] - 2023年第一季度自由现金流为3.79亿美元，自由现金流利润率为16%[52] - 2023年调整后EBITDA指导范围为10.25亿至10.75亿美元，同比增长16%至22%[50] 用户数据 - 公司的租赁收入中，超过30%的月平均租赁期限减少了收入波动性[7] - 公司的组合客户中，前50名客户的收入占比不到15%[7] - 2023年第一季度，模块空间的平均利用率为66.0%[90] - 2023年第一季度，便携式存储的平均利用率为78.7%[90] 未来展望 - 预计2023年收入增长10%至14%，调整后EBITDA增长16%至22%[73] - 预计在未来1到4年内，自由现金流（FCF）将增长至2.00至4.00美元[7] - 预计2023年下半年和2024年将受到基础设施投资和就业法案的支持[16] 新产品和新技术研发 - 模块化空间单位的平均月租金在2023年第一季度同比增长20%，达到$989[41] - VAPS（增值产品和服务）每单位每月租金在过去10年中年复合增长率为18%[22] - 预计未来3年内，VAPS的月租金与过去12个月的交付租金之间存在62%的差距，提供了增长机会[26] 市场扩张和并购 - 模块解决方案部门的收入同比增长15%[24] - 自2017年以来，模块解决方案部门单位的强劲租金增长年复合增长率为13%[41] - 非住宅建筑需求保持稳定，尽管客户面临资本成本上升和贷款标准收紧的压力[16] 负面信息 - 2023年第一季度平均可租赁模块空间单位同比下降1%[43] - 2023年第一季度的总资产为5,609,751千美元，较2022年同期的5,857,773千美元下降4.2%[113] 其他新策略和有价值的信息 - 公司正在积极部署10亿美元的股票回购授权，以补充股东回报[78] - 过去12个月的资本生成约为16.84亿美元，资本分配符合长期框架[72] - 2023年第一季度的自由现金流为102,940千美元，较2022年同期的54,624千美元增长88%[111]

财务表现 - 公司2023年第一季度总收入为5.65468亿美元，同比增长25.3%[5] - 租赁和服务收入为5.46581亿美元，同比增长24.7%[5] - 销售收入为1.8887亿美元，同比增长31.2%[5] - 毛利润为3.23128亿美元，同比增长38.1%[5] - 运营收入为1.51647亿美元，同比增长85.6%[5] - 净收入为2.10884亿美元，同比增长312.1%[5] - 每股基本收益为1.02美元，同比增长343.5%[5] - 2023年第一季度调整后的EBITDA为2.468亿美元，较2022年同期的1.677亿美元显著增长[56] - 2023年第一季度净收入为2.109亿美元，较2022年同期的5117万美元大幅增加[57] - 2023年第一季度调整后EBITDA增长至2.46842亿美元，同比增长47.1%[92] - 2023年第一季度调整后EBITDA为2.468亿美元，同比增长47.1%，调整后EBITDA利润率为43.7%[102] 收入构成 - 公司在2023年第一季度的总收入为5.65468亿美元，其中美国市场贡献了5.33174亿美元[22] - 模块化空间租赁收入在2023年第一季度达到2.2447亿美元，同比增长17.9%[22] - 便携式存储租赁收入在2023年第一季度达到9731.5万美元，同比增长37.6%[22] - 公司在2023年第一季度的新单元销售收入为1065.7万美元，同比增长84.2%[22] - 公司在2023年第一季度的租赁和服务收入占总收入的77%，符合ASC 842会计准则[23] - 公司在2023年第一季度通过租赁和服务收入实现了5.46581亿美元，同比增长25%[22] - 公司2023年第一季度模块化解决方案（Modular）和存储解决方案（Storage）的总收入分别为3.497亿美元和2.158亿美元[55] - 公司2023年第一季度模块化解决方案（Modular）和存储解决方案（Storage）的毛利润分别为1.653亿美元和1.578亿美元[55] - 公司2023年第一季度模块化解决方案（Modular）和存储解决方案（Storage）的租赁收入分别为2.693亿美元和1.707亿美元[55] - 公司2023年第一季度模块化解决方案（Modular）和存储解决方案（Storage）的销售新单位收入分别为892万美元和174万美元[55] - 2023年第一季度总收入增长1.143亿美元，同比增长25.3%，其中租赁收入增长8840万美元，同比增长25.1%[70] - 模块化部门收入增长6110万美元，同比增长21.2%，占2023年第一季度总收入的61.8%[74] - 存储部门收入增长5320万美元，同比增长32.7%，占2023年第一季度总收入的38.2%[76] 租赁业务 - 模块化空间单元的平均利用率下降250个基点至66.0%，便携式存储单元的平均利用率下降450个基点至78.7%[73] - 2023年第一季度模块化空间平均月租金增长至1046美元，同比增长17.0%[93] - 2023年第一季度便携式存储单元平均月租金增长至216美元，同比增长30.1%[94] - 2023年第一季度模块化空间利用率下降至66.0%，同比下降2.5个百分点[92] - 2023年第一季度便携式存储利用率下降至78.7%，同比下降4.4个百分点[92] - 便携式存储单元的平均月租金增长30.1%至216美元，模块化空间单元的平均月租金增长19.7%至989美元[71][72] 资本支出与现金流 - 2023年第一季度资本支出减少至4675.7万美元，同比下降39.9%[92] - 2023年第一季度自由现金流为1.029亿美元，同比增长4830万美元，主要用于收购和股票回购[83] - 公司2023年第一季度资本支出为4582.5万美元，同比下降49.6%，主要由于租赁设备采购减少[102] - 公司2023年第一季度自由现金流为1.029亿美元，同比增长88.3%，主要由于运营现金流增加和租赁设备采购减少[109] - 公司2023年第一季度运营现金流为1.4876亿美元，同比增长2.2%[104] - 公司2023年第一季度投资活动现金流为2.719亿美元，主要由于出售终止经营业务获得4.04亿美元[105][106] - 公司2023年第一季度融资活动现金流为-4.2309亿美元，主要由于偿还借款增加4.993亿美元[107] - 公司2023年第一季度租赁设备采购和翻新支出为4712.8万美元，同比下降50.5%[102] 债务与融资 - 长期债务为28.76453亿美元，同比下降6.1%[4] - 截至2023年3月31日，公司总债务为28.8997亿美元，其中2025年到期担保票据为5.2093亿美元，ABL设施为17.9545亿美元[32] - 公司ABL设施的总借款能力为37亿美元，截至2023年3月31日，可用借款能力为11亿美元[33][35] - 截至2023年3月31日，公司融资租赁义务为7986.5万美元，较2022年底的7437万美元有所增加[36] - 公司截至2023年3月31日的ABL Facility（资产支持贷款）未偿还本金为18亿美元[117] - 公司截至2023年3月31日拥有11亿美元的可借贷额度[103] 股票回购与股东回报 - 公司回购并注销了458.9万股普通股，总价值2.17687亿美元[7] - 公司在2023年第一季度回购了4,589,308股普通股，金额为2.157亿美元，截至2023年3月31日，回购计划中仍有4.151亿美元可用[38] - 公司2023年第一季度共回购了458.93万股普通股，平均价格为46.99美元[123] - 公司董事会授权的股票回购计划允许回购最多10亿美元的普通股及等价物，截至2023年3月31日，仍有4.151亿美元的回购额度可用[111] 收购与出售 - 公司在2023年第一季度以7960万美元现金收购了两家区域和地方存储及模块化公司的资产和负债，包括约300个存储单元和500个模块化单元[15] - 公司在2022年9月30日以3.219亿美元出售了其前Tank and Pump部门，以专注于核心模块化和存储业务[17] - 公司在2023年1月31日完成了前英国存储解决方案部门的出售，总现金对价为4.181亿美元[18] - 公司已完成英国存储解决方案业务的出售，总现金对价为4.181亿美元[63] - 公司在2023年第一季度以7960万美元现金收购了两家区域和地方存储及模块化公司的资产，包括约300个存储单元和500个模块化单元[65] 成本与费用 - 公司在2023年第一季度记录了390万美元的整合成本，与资产收购和合并相关[16] - 2023年第一季度销售、一般及行政费用增长至1.509亿美元，同比增长9.2%[88] - 2023年第一季度利息费用增长至4490万美元，同比增长46.7%[88] - 公司2023年第一季度差旅费用增加180万美元，同比增长87.4%[95] - 公司2023年第一季度房地产成本增加100万美元，同比增长17%[95] - 公司2023年第一季度无形资产摊销费用为590万美元，预计2023年剩余期间的无形资产摊销费用为1781.3万美元[31][32] 风险管理 - 公司在2023年1月签订了两项利率互换协议，涉及7.5亿美元的浮动利率债务，加权平均固定利率为3.44%，浮动利率为4.79%[43] - 2023年第一季度，公司外汇合约损失为771.5万美元，该合约在2023年1月31日结算，汇率为1.205美元兑1英镑[44] - 公司通过利率互换协议管理利率风险，涉及7.5亿美元的可变利率债务，加权平均固定利率为3.44%[117] - 公司94%的净收入来自美国市场，但加拿大和墨西哥的业务使其面临外汇风险[118] - 公司未对其外汇风险进行任何对冲安排[118] 其他财务信息 - 现金及现金等价物为1.5918亿美元，同比增长40.6%[4] - 2023年第一季度信用损失准备金余额为6140.2万美元，较2022年同期的4712.4万美元有所增加[25] - 2023年第一季度，公司确认了2770万美元的递延收入，截至2023年3月31日，递延收入余额为9900万美元[25] - 截至2023年3月31日，公司未折现的未来租赁付款总额为25.996亿美元，其中经营租赁为22.099亿美元，融资租赁为7.9865亿美元[26] - 2023年第一季度，公司融资租赁费用为452万美元，经营租赁费用为2675.3万美元[27] - 截至2023年3月31日，公司库存总额为4200.7万美元，其中原材料为3882.7万美元，成品为318万美元[28] - 截至2023年3月31日，公司租赁设备净值为31.2806亿美元，较2022年底的30.7729亿美元有所增加[29] - 截至2023年3月31日，公司ABL Facility的账面价值为17.954亿美元，公允价值为18.255亿美元[44] - 2023年第一季度，公司基于时间的限制性股票单位（RSU）补偿费用为180万美元，未确认的补偿成本为2,160万美元，预计在2.7年内确认[47] - 2023年第一季度，公司绩效限制性股票单位（RSU）授予了376,826股，加权平均公允价值为69.32美元[48] - 公司2023年第一季度基于绩效的限制性股票单位（RSUs）补偿费用为580万美元，较2022年同期的380万美元有所增加[49] - 截至2023年3月31日，未确认的基于绩效的RSUs补偿成本为5620万美元，预计将在剩余的2.1年归属期内确认[49] - 公司2023年第一季度股票期权补偿费用为20万美元[50] - 2023年第一季度，公司累计其他综合亏损（AOCI）净额为6,285.5万美元，其中外币折算亏损为6,218.8万美元，对冲活动亏损为66.7万美元[39] - 2023年第一季度，公司所得税费用为3,050万美元，有效税率为28.6%，高于2022年同期的23.7%[41] - 公司截至2023年3月31日的租赁义务为2.6亿美元，其中6000万美元将在未来12个月内支付[111] - 公司预计其现金、运营产生的现金流以及循环信贷额度的持续使用将足以满足未来12个月的现金需求[111] - 公司管理层评估了截至2023年3月31日的披露控制和程序，并认为其有效[119] - 公司未在2023年第一季度对其内部财务报告控制进行任何重大变更[120]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年收入为21.4亿美元，同比增长28%；净利润为2.76亿美元，同比增长141%；调整后EBITDA为8.84亿美元，同比增长36% [8] - 第四季度收入为5.91亿美元，同比增长28%；调整后EBITDA为2.68亿美元，同比增长43%，调整后EBITDA利润率扩大480个基点至45.4% [26][29] - 2022年自由现金流为1.23亿美元，全年自由现金流利润率为14% [27] - 2022年投资回报率（ROIC）超过15%，同比增长370个基点 [27] - 净债务与EBITDA比率降至3.1倍，处于目标范围的低端 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 模块化业务（Modular）在2022年实现了18%的月均租金同比增长，主要得益于全年持续的增长 [13] - 存储业务（Storage）在2022年实现了24%的月均租金同比增长，增速在全年加速 [14] - 模块化业务的VAPS（增值产品和服务）收入超过每月每单位400美元，目标为600美元 [10] - 存储业务的VAPS渗透率持续提升，并推出了基础存储产品，包括组织解决方案、安全功能和照明选项 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司已剥离英国存储和Tank and Pump业务，专注于北美市场的模块化空间和存储解决方案 [5] - 2022年完成了13项收购，扩展了模块化和存储业务的价值主张 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于通过租赁收入增长、租金优化和增值产品服务来提升客户满意度和股东回报 [6] - 公司计划在2023年实现10亿美元的调整后EBITDA目标，主要基于持续运营 [8] - 公司通过收购和优化物流系统，进一步提升了交付和安装利润率，2022年已实现5000万美元的增量利润 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2023年的增长前景持乐观态度，预计收入将增长9%至16%，调整后EBITDA将增长13%至19% [43] - 管理层预计2023年EBITDA利润率将扩大125至175个基点，主要来自租赁毛利率的提升和SG&A的运营杠杆 [45] - 尽管存在宏观经济不确定性，管理层认为公司能够应对潜在的经济衰退，并保持稳健的增长 [49] 其他重要信息 - 公司推出了新的CRM系统，提升了客户活动的可见性，并实现了订单和交付的协调 [15] - 公司计划在2023年继续推进物流优化，包括更高效的车辆和内部交付活动 [17] - 公司预计2023年的资本支出将减少约2500万美元，主要由于存储业务的新车队投资减少 [47] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于需求前景的进一步说明 - 管理层表示，尽管需求环境不如2021年强劲，但仍预计2023年会有增长，主要受益于基础设施、制造业和能源等领域的支持 [56][57] 问题: 2023年EBITDA利润率扩张的来源 - 预计2023年EBITDA利润率的扩张将有一半来自SG&A的杠杆效应，另一半来自租赁毛利率的提升 [59][61] 问题: 关于存储业务价格增长的可持续性 - 管理层预计存储业务的年租金增长率将保持在两位数，尽管核心租金增长可能会放缓至中低个位数，但VAPS的增长将弥补这一差距 [71] 问题: 关于资本支出的分配 - 2023年的资本支出预计将有一半用于模块化翻新，四分之一用于新车队，四分之一用于增值产品和服务 [74] 问题: 关于未来增长的新驱动力 - 公司认为VAPS、租金优化、收购和物流优化等现有增长驱动力仍有巨大潜力，未来将继续执行这些战略 [80][81] 问题: 关于物流和交付安装利润率的进一步说明 - 2022年交付和安装利润率的提升主要来自价格调整和效率提升，未来仍有5000万美元的潜在利润提升空间 [85][86] 问题: 关于竞争环境的变化 - 竞争对手也在提高租金，这有助于整个行业的健康发展，同时公司通过收购和增值产品服务保持了竞争优势 [90][91] 问题: 关于大宗商品价格的变化 - 管理层表示，模块化翻新所需的材料价格已趋于稳定，但尚未看到明显的通缩迹象 [97][98] 问题: 关于模块化订单的季节性趋势 - 管理层表示，模块化订单通常在2月加速，目前尚未看到令人担忧的趋势，但仍需观察后续几个月的表现 [109][110] 问题: 关于VAPS的增长潜力 - 公司预计模块化业务的VAPS收入将从目前的每月每单位447美元增长至600美元，存储业务的VAPS增长潜力也在逐步显现 [112][113] 问题: 关于2022年收购的财务贡献 - 2022年完成的13项收购以约8倍的估值倍数进行，预计未来将通过成本协同效应和商业机会进一步释放价值 [116][117]

公司概况与业务范围 - 公司总部位于亚利桑那州凤凰城，拥有约240个分支机构，覆盖美国、加拿大和墨西哥市场[8] - 公司提供模块化空间和便携式存储解决方案，模块化单元面积从24平方英尺到超过10,000平方英尺不等[9] - 公司提供多种模块化空间解决方案，包括单宽模块化单元、Redi-Plex复合体、教室单元和地面办公室[10] - 便携式存储容器提供多种配置选项，包括气候控制、分区和货架，并配备专利锁定系统以提高安全性[11] - 公司通过内部和外包的物流和服务基础设施提供交付、安装和移除服务[15] - 公司已完成对Tank and Pump Solutions和UK Storage Solutions业务的剥离，专注于北美核心模块化空间和存储解决方案业务[8] - 公司提供“Ready to Work”解决方案，包括家具、台阶、坡道、基本电器等增值产品和服务（VAPS）[13] - 公司拥有约240个分支机构和额外的投放点，覆盖北美主要大都市地区[28] - 公司租赁车队包括超过1.28亿平方英尺的可移动空间，包含154,000个办公单元和约210,000个钢制集装箱单元[38] - 公司拥有Flex单元的专利设计，并在美国和多个非美国司法管辖区拥有其他专利[88] - 公司拥有Tri-Cam Locking System®和ContainerGuardLock®等专利锁定技术[88] 财务与运营数据 - 2022年公司收购了13家小型实体，包括约14,100个存储单元和4,400个模块化单元，总现金支出为2.206亿美元[8] - 截至2022年12月31日，公司拥有超过364,000个总单位，包括154,000个模块化空间单位和210,000个便携式存储单位，总账面价值为31亿美元[17] - 2022年，模块化空间单位的平均有效租赁期限超过35个月，便携式存储单位的平均租赁期限为31个月[17] - 2022年，公司前10大客户占总收入的7%，前50大客户占总收入的14%，客户集中度低[22] - 2022年，公司服务的独特客户超过85,000个，覆盖15个不同的终端市场[22] - 2022年，商业和工业部门占总收入的47%，建筑部门占41%[21] - 2022年，零售和批发贸易客户占租赁收入的13%[23] - 2022年，公司通过销售闲置和已租赁的单位，实现了盈利和成本效益，用于租赁车队的更新和升级[19] - 2022年12月31日，67%的模块化空间单元（约103,000个）和84%的便携式存储单元（约176,000个）处于租赁状态[17] - 2022年，公司90%以上的新租赁订单采用标准租赁协议、预协商主租赁协议或全国账户协议[17] - 公司通过销售新单元和二手单元补充核心租赁业务，通常在获得不可取消的订单后购买新单元[19] - 公司模块化空间组合的内部收益率（IRR）超过20%，新模块化单元和存储容器的单位级IRR目标超过25%[38] - 平均租赁期限为32个月，产生强劲的运营收入和可预测的现金流[39] - 公司在美国模块化业务中连续21个季度实现两位数费率增长[55] - 2022年公司收购了14,100个存储单元和4,400个模块化单元，继续推进并购策略[59] - 公司预计通过优化运营效率和成本削减，继续加速自由现金流的生成[61] - 公司自2017年上市以来，已完成超过25项收购和剥离，累计企业价值约48亿美元[36] - 公司模块化空间和便携式存储市场的关键增长驱动因素包括经济增长、工业活动、非住宅建设、城市化和公共及教育支出[42] - 便携式存储市场高度分散，主要依赖于本地需求，存储单元通常由重型金属制成，具有防水和安全性[44] - 便携式存储单元的需求受到多功能性、经济性、安全性、便利性和美观性的驱动[44][45][46][47][48][49] - 公司通过第三方服务提供商网络扩展服务能力，增加收入和利润率[51] - 公司在模块化业务中通过增值产品和服务（VAPS）实现增长，计划进一步渗透模块化空间和便携式存储单元[53] - 公司通过合并WillScot和Mobile Mini，实现了80%的终端市场重叠和40%的客户重叠，推动跨销售和利用率提升[56] - 公司计划通过算法优化物流路线，减少里程、燃料成本和排放，提升运营效率[57] - 公司计划通过自由现金流减少杠杆并向股东返还资本，推动价值创造[61] 员工与人力资源 - 公司拥有约4,500名员工，88%的员工分布在约240个分支机构[62] - 公司司机的平均任期为五年，远高于行业平均水平[66] - 公司提供超过6000门学习课程，自2015年以来已有500多名员工参与领导力发展计划[71] - 2022年，公司合规培训完成率达到97%[71] - 公司401(k)计划的员工参与率为86%[74] - 公司支付员工医疗保险费用的70%，并为健康储蓄账户（HSA）提供35%至50%的免赔额补贴[74] - 公司通过收购扩展了员工福利，并提高了行业运营标准[67] - 2021年成立包容与多样性委员会，并启动五个包容性资源团队（IRTs）[72] - 86%的员工参与了401(k)计划，公司提供自动注册功能和慷慨的匹配[74] - 自2012年以来，Minions of Kindness基金已为超过190名员工提供经济援助[75] 可持续发展与社会责任 - 公司致力于减少温室气体排放，并测试使用可再生天然气和电动替代燃料的卡车[80] - 公司的新办公室产品FLEX采用模块化设计，减少木材浪费[79] - 公司通过循环经济模式，将办公和存储单元的平均使用寿命延长至30年[79] - 公司通过“Minions of Kindness”基金自2012年以来已为190多名员工提供经济援助[75] - 2022年公司总可记录事故率（TRIR）低于1，表明员工安全水平较高[81] - 公司开发了“Safety Save”应用程序，用于跟踪员工安全参与情况[81] - 2022年公司向Habitat for Humanity捐赠了超过14.5万美元的实物捐赠[85] - 2023年公司承诺向Habitat for Humanity捐赠27.5万美元的实物捐赠和社区建设活动[85] - 公司员工通过Operation Gratitude写信活动向军人和急救人员发送了800多封信件[85] - 公司使用车辆/卡车摄像头系统来改善驾驶行为[81] - 公司通过“Give Where You Live”平台支持员工在240个地点参与本地慈善活动[84] - 公司致力于循环经济模式，产品平均可循环使用7次，寿命可达30年[79] - 公司正在测试使用可再生天然气和电动替代燃料的送货卡车，以减少温室气体排放[80] - 2022年公司总可记录事故率（TRIR）低于1，致力于创建零伤害文化[81] - 公司在240个社区中推出“Give Where You Live”平台，鼓励员工参与本地慈善活动[84] - 公司在2022年向Habitat for Humanity捐赠了超过14.5万美元的实物捐赠，并在2023年承诺捐赠27.5万美元用于实物捐赠和社区建设活动[85] - 公司员工参与了Operation Gratitude写信活动，共寄出超过800封信件并捐赠给Operation Gratitude[85] - 公司董事会更新了提名和公司治理委员会章程，以加强对ESG倡议的监督，并增加董事会多样性[86][87] - 公司审计委员会评估董事会和公司活动，以识别企业风险并制定缓解计划，涵盖竞争、宏观经济、网络安全、环境健康与安全等领域[87] 合规与风险管理 - 公司通过外部审计不断更新其安全管理系统（SMS）[82] - 公司遵守环境、运输、反腐败、进口控制、健康与安全等法律法规，并承担相关合规成本[90] - 公司目前未发现对其业务或财务状况有重大影响的环境问题[90] - 公司遵守美国《反海外腐败法》（FCPA）等反腐败法律法规，违规可能导致刑事制裁和巨额罚款[90] - 公司在某些州遵守机动车辆注册和类似证书法规，但某些州的适用性尚不明确，可能产生额外合规成本[90] 客户与市场 - 2022年，公司前10大客户占总收入约7%，前50大客户占总收入约14%，显示出低客户集中度和显著的项目多样化[22] - 2022年，公司服务了超过85,000个独特客户，客户基础多样化，涵盖从大型跨国公司到本地个体经营者[22] - 零售和批发贸易客户在2022财年占租赁收入的约13%[23] - 公司通过合并WillScot和Mobile Mini，实现了80%的终端市场重叠和40%的客户重叠，增强了市场渗透[56] - 公司计划通过动态定价、客户细分和合同标准化来优化存储业务的费率[54] - 公司预计通过交叉销售和增强的客户关系管理（CRM）系统，进一步增加市场份额和VAPS的渗透率[56] 技术与创新 - 公司通过客户关系管理（CRM）软件进行重大投资，计划在2023年第一季度实现美国和加拿大模块化和存储团队在单一CRM系统中的运营[33] - 公司2022年在模块化空间和便携式存储市场投资了客户关系管理（CRM）软件，整合了WillScot和Mobile Mini的CRM实例[32] - 公司开发了“Safety Save”应用程序，用于跟踪员工安全参与情况[81] - 公司使用车辆/卡车摄像头系统来改善驾驶行为[81] 并购与战略 - 2022年公司收购了13个区域和本地模块化空间和存储业务的资产和负债，并迅速整合到租赁组合和分支网络中[37] - 2022年公司收购了14,100个存储单元和4,400个模块化单元，继续推进并购策略[59] - 公司自2017年上市以来，已完成超过25项收购和剥离，累计企业价值约48亿美元[36] - 公司计划通过自由现金流减少杠杆并向股东返还资本，推动价值创造[61] 信息披露与治理 - 公司通过其网站免费提供年度报告（10-K）、季度报告（10-Q）和当前报告（8-K）等文件[89] - 公司董事会更新了提名和公司治理委员会章程，以加强对ESG倡议的监督，并增加董事会多样性[86][87] - 公司审计委员会评估董事会和公司活动，以识别企业风险并制定缓解计划，涵盖竞争、宏观经济、网络安全、环境健康与安全等领域[87]

业绩总结 - 公司在2022年实现的总收入为2,142,623千美元，同比增长28%[87] - 2022年调整后EBITDA为883,874千美元，同比增长36%[100] - 2022年第四季度总收入为590,554千美元，同比增长28.2%[112] - 2022年第四季度调整后EBITDA为268,090千美元，同比增长43.4%[100] - 2022年第四季度租赁收入为455,903千美元，同比增长31%[87] - 2022年自由现金流为330,334千美元，自由现金流率为14.1%[121] 用户数据 - 公司在北美拥有约364,000个单位，且无单一客户占收入超过3%[12] - 2022年第四季度模块空间单元的平均月租金同比增长18%，达到每单位1,020美元[36] - 2022年第四季度便携式存储单元的平均月租金同比增长35%，达到每单位220美元[36] - 2022年平均模块空间单位租赁率为86,620，利用率为67.4%[90] - 2022年第四季度可移动存储单位的平均租赁率为184,632，利用率为89.2%[94] 财务指标 - 2022年调整后EBITDA利润率为41.3%[32] - 2022年第四季度的调整后EBITDA利润率为45.4%，较去年同期提升480个基点[57] - 2022年净债务为3,064,870千美元，净债务与调整后EBITDA比率为3.3[113] - 2022年自由现金流利润率预计在未来3到5年内将达到20%至30%[8] - 2022年调整后的息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为9.56532亿美元，较2021年增长29.2%[126] 未来展望 - 2023年预计收入为21.43亿美元，较2022年增长8%至15%[75] - 公司计划在未来2到4年内实现6.5亿美元的自由现金流里程碑[26] - 预计未来价值增值产品和服务（VAPS）将带来约5亿美元的增长机会[30] - 2022年自由现金流利润率预计在未来2到4年内达到20%至30%[8] 市场扩张与并购 - 公司在过去6年中完成了超过50亿美元的并购交易[8] - 过去12个月共进行了13项区域和地方企业的收购[49] 其他新策略 - 公司维持3.0x至3.5x的保守杠杆水平，以确保资本配置灵活性[26] - 公司在2022年实现的收入增长机会约为5亿美元，主要来自高利润的增值服务[8]

业绩总结 - 自2017年以来，公司的收入增长了4倍，调整后的EBITDA增长了6倍，市值增长了10倍[38] - 公司在2021年第三季度的总收入为Y百万美元，较去年同期增长了Z%[3] - 公司在2021年第三季度的调整后EBITDA和收入预期显示出强劲的核心租赁关键绩效指标[2] - 公司在2021年第三季度的调整后毛利为A百万美元，调整后毛利率为B%[3] - 公司在2021年第三季度的自由现金流为C百万美元，自由现金流率为D%[3] - 公司在2021年第三季度的净收入为E百万美元，剔除权证的损益后净收入为F百万美元[3] - 公司在2021年第三季度的投资回报率（ROIC）为G%[3] - 公司在2021年NA Modular的收入约为2亿美元，EBITDA利润率约为15%[170] - 公司在2021年NA Storage的收入约为1亿美元，EBITDA利润率约为35%[168] 用户数据 - 公司在北美拥有121百万平方英尺的可移动空间，680辆卡车每天安全行驶100,000英里[40] - 数据中心交付了101个单位，总面积为47,516平方英尺，订单到入住的平均时间为2个月，租赁期限超过30个月[62] - 存储单位交付了2,804个，覆盖全国284个地点，Target的平均租赁期限为9.6个月[63] - 加州大学圣地亚哥分校交付了88个单位，总面积为18,000平方英尺，订单到入住的平均时间为45天，初始租赁期限为29个月[65] 未来展望 - 公司预计在未来3到5年内实现超过10亿美元的调整后EBITDA，调整后EBITDA利润率为45%[67] - 公司计划在未来3到5年内生成50亿到60亿美元的累计资本，并维持3.0倍到3.5倍的杠杆率[71] - 预计未来三年核心定价的平均月租金增长将超过5%[138] - 预计在未来3到5年内，NA Storage的单位租赁年增EBITDA可达4500万到1.3亿美元[161] - 预计在未来3到5年内，NA Modular的单位租赁年增EBITDA可达3000万到7000万美元[161] 新产品和新技术研发 - VAPS（增值产品和服务）在北美模块化单位的收入增长机会约为3.7亿美元[106] - VAPS的平均每单位每月租金在2015年为400美元，预计将提升至600美元[100] - 公司通过技术优化，NA Storage的收入机会在4000万到8000万美元之间[149] - 一旦产品组合达到里程碑率，预计每年可增加约5000万美元的收入，流动性转化率为75%将带来超过3500万美元的调整后EBITDA[130] 市场扩张和并购 - 2021年第四季度增加了10亿美元的股票回购授权，过去12个月回购超过3.5亿美元[71] - 通过交叉销售，预计将推动高于市场的销售增长[158] - NA Modular的定价收敛机会预计在三年内可实现约1.2亿美元的收入[134] - 公司在未来3年内预计将实现约1.5亿美元的增量收入，年复合增长率为28%[110] 负面信息 - 公司在2021年第三季度的净资本支出为X百万美元，反映出对租赁设备和物业的持续投资[3]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度调整后EBITDA为2.51亿美元，同比增长40%，调整后EBITDA利润率达到41.6%，同比扩大270个基点，环比扩大140个基点 [9] - 公司预计2022年全年调整后EBITDA为9.1亿至9.3亿美元，较之前的指引上调4000万至5500万美元，主要得益于下半年业绩超预期 [41] - 公司自由现金流在第三季度达到8300万美元，环比增长20%，预计2023年将实现5亿美元的自由现金流运行率 [23][32] - 公司净债务与调整后EBITDA的杠杆率从第二季度的3.7倍降至第三季度的3.4倍，处于3至3.5倍的目标范围内 [6][34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美模块化业务中，租赁单位数量同比增长4%，价格（含增值产品）上涨19%，增值产品平均月租金增长24% [7][8] - 北美存储业务中，租赁单位数量同比增长28%，价格上涨27% [8] - 存储业务的增值产品（如锁具、照明和基本货架）渗透率逐步提升，每单位每月1美元的增值产品收入可带来约200万美元的增量年收入 [15] - 公司预计存储业务的租金增长将持续多年，类似于模块化业务的增长轨迹 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 需求广泛且强劲，尽管加拿大市场和美国住宅建筑商市场有所疲软，但其他市场的多样化组合有效缓解了这些影响 [10] - 公司正在积极服务大型回流和本土化项目，这些项目通常需要复杂的模块化和存储解决方案 [11] - 基础设施支出成为推动力，公司已开始支持大西洋沿岸的海上风电项目，提供办公、休息室、存储和操作空间 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于提升交叉销售能力，计划在2023年第一季度完成CRM系统的整合，以自动化潜在客户共享、增强数字营销和客户定位 [13] - 公司正在通过增值产品扩展存储业务的商业化能力，从提供“盒子”转向提供便携式、安全的工作空间和仓库解决方案 [14] - 公司通过程序化的小规模收购策略推动增长，第三季度完成了4笔收购，并计划在2023年继续推进 [24][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2023年的需求前景保持乐观，认为非住宅建筑需求将持续强劲，基础设施支出和工业制造业的回流将成为推动力 [10][17] - 公司预计2023年资本支出将从2022年的30%可用资本比例回归至25%的长期目标，这意味着资本支出将显著减少 [33] - 管理层强调，公司已准备好通过任何宏观经济环境下的“剧本”来推动增长，包括零基资本支出和运营规划流程 [18] 其他重要信息 - 公司第三季度交付了自2019年以来最多的模块化单位，尽管通胀压力对毛利率造成了一定影响，但物流功能的强劲表现抵消了这些成本 [27] - 公司预计第四季度调整后EBITDA为2.57亿至2.77亿美元，表明公司已达到10亿美元的调整后EBITDA运行率 [20] - 公司预计2022年全年收入为22.2亿至22.7亿美元，调整后EBITDA为9.1亿至9.3亿美元 [41] 问答环节所有的提问和回答 问题: 订单簿的最新情况 - 存储业务已接近满负荷运行，利用率达到90%，模块化业务的订单量与去年同期持平，预计明年2月订单量将开始增长 [48][49] 问题: 资本支出和存储容量的未来规划 - 公司预计2023年将扩大存储业务容量，尽管当前利用率较高，但需求强劲，公司将继续从中国采购集装箱 [52][53] 问题: 物流优化的进展 - 物流优化带来的交付和安装利润率同比增长870个基点，公司通过内部化运输活动和优化成本来应对运输成本上升 [55][56] 问题: 2023年SG&A的展望 - 公司预计SG&A将保持稳定，仅受正常通胀影响，第三季度SG&A环比下降，主要由于整合后的第三方费用减少 [73][75] 问题: 存储业务的新商业化方法 - 存储业务的增长部分得益于交叉销售和增值产品的扩展，公司计划进一步推动存储业务的增值产品渗透率 [68][71] 问题: 资本部署策略 - 公司将继续通过有机资本支出、收购和股票回购来部署资本，预计2023年资本支出将回归长期目标 [89][92] 问题: 存储业务的供需动态 - 存储业务的强劲表现部分得益于季节性定价的变化，公司预计需求将持续强劲 [94] 问题: 英国业务的展望 - 英国业务表现良好，尽管欧洲宏观经济环境更具挑战性，但公司认为该业务仍有增长机会 [100][101] 问题: 基础设施法案的影响 - 公司已通过现有客户关系参与基础设施项目，预计基础设施支出将进一步延长当前的强劲需求 [105][108]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日，公司总资产为58.10264亿美元，较2021年12月31日的57.73599亿美元增长0.63%[7] - 2022年前三季度总营收为16.32339亿美元，较2021年同期的12.95634亿美元增长26.0%；前三季度净利润为2.5314亿美元，较2021年同期的0.85921亿美元增长194.6%[8] - 2022年第三季度总营收为6.04173亿美元，较2021年同期的4.61047亿美元增长31.0%；第三季度净利润为1.28593亿美元，较2021年同期的0.61103亿美元增长110.4%[8] - 2022年前三季度基本每股收益为1.15美元，较2021年同期的0.38美元增长202.6%；摊薄每股收益为1.13美元，较2021年同期的0.37美元增长205.4%[9] - 2022年前三季度持续经营业务基本每股收益为0.91美元，较2021年同期的0.33美元增长175.8%；摊薄每股收益为0.89美元，较2021年同期的0.32美元增长178.1%[9] - 2022年前三季度终止经营业务基本每股收益为0.24美元，较2021年同期的0.05美元增长380%；摊薄每股收益为0.24美元，较2021年同期的0.05美元增长380%[9] - 2022年前三季度综合收益总额为1.89202亿美元，较2021年同期的0.89415亿美元增长111.6%[11] - 2022年第三季度综合收益总额为0.9086亿美元，较2021年同期的0.52147亿美元增长74.2%[11] - 截至2022年9月30日九个月，公司净收入为253,140千美元，2021年同期为85,921千美元[18] - 截至2022年9月30日九个月，经营活动提供的净现金为544,238千美元，2021年同期为392,055千美元[18] - 截至2022年9月30日九个月，投资活动使用的净现金为225,930千美元，2021年同期为196,590千美元[18] - 截至2022年9月30日九个月，融资活动使用的净现金为313,723千美元，2021年同期为208,935千美元[18] - 2022年9月30日现金及现金等价物期末余额为15,442千美元，2021年同期为11,317千美元[18] - 2022年9月30日股东权益余额为1,681,139千美元，2021年9月30日为1,956,584千美元[14][16] - 2022年9月30日普通股股份数量为211,244千股，2021年9月30日为223,666千股[14][16] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月内，公司在销售、一般和行政费用中分别记录390万美元和820万美元与收购和合并相关的整合成本；九个月内分别记录1320万美元和2320万美元[27] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，总营收分别为6.04173亿美元和16.32339亿美元，2021年同期分别为4.61047亿美元和12.95634亿美元[36][44] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，信贷损失拨备期末余额均为5612.7万美元，2021年同期为3923.3万美元[44] - 2022年第三季度，公司将2450万美元预收服务的递延收入确认为收入，截至2022年9月30日和2021年12月31日，递延收入分别约为1.079亿美元和7940万美元[45] - 截至2022年9月30日，经营和融资租赁负债的未折现未来租赁付款总额分别为2.64733亿美元和8030.8万美元，现值分别为2.26748亿美元和7284.8万美元[48] - 2022年和2021年前九个月，融资租赁总费用分别为1253.8万美元和1061万美元，经营租赁总费用分别为8460.3万美元和7662.6万美元[50] - 2022年和2021年前九个月，与租赁相关的补充现金流中，经营租赁经营现金流出分别为4830.9万美元和4650.9万美元[51] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，存货分别为4487.3万美元和3209.2万美元[52] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，租赁设备净值分别为3.227735亿美元和2.946008亿美元[53] - 截至2022年9月30日，商誉总额为1.064582亿美元，2021年12月31日为1.078699亿美元[54] - 2022年和2021年前九个月，无形资产摊销费用分别为1920万美元和2000万美元[56] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司总债务分别为29.49297亿美元和26.88953亿美元，长期债务分别为29.358亿美元和26.76985亿美元[58] - 2022年6月30日，公司修订ABL信贷安排，到期日延至2027年6月30日，总本金增至37亿美元[62] - 截至2022年9月30日，ABL信贷安排下加权平均借款利率为4.46%，未使用借款需支付0.20%的年度承诺费[63] - 截至2022年9月30日，公司在ABL信贷安排下有19亿美元未偿还本金，可用借款额度为11亿美元，信用证和银行担保年费为1.625%[64] - 2022年前九个月，公司发行186.0778万股普通股，回购1457.516万股普通股及等价物，花费5.244亿美元，剩余8.633亿美元回购额度[67][68] - 2022年和2021年前九个月，累计其他综合损失分别为9300.9万美元和3371.3万美元[70] - 2022年前九个月，3.3965万份2018年认股权证以60万美元回购注销，103.7379万份以无现金方式行权，发行63.1863万股普通股，截至9月30日，300.6829万份2018年认股权证仍未行权[73] - 2022年第三季度和前九个月，公司所得税费用分别为3020万美元和6720万美元，有效税率分别为26.1%和25.1%；2021年同期分别为520万美元和3240万美元，有效税率分别为8.4%和30.1%[75] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司运输相关设备融资租赁义务分别为7280万美元和6560万美元[66] - 2022年9月30日，ABL信贷安排账面价值中包含3360万美元债务发行成本[65] - 截至2022年9月30日，ABL信贷安排、2025年有担保票据和2028年有担保票据的账面价值分别为18.63451亿美元、5.19778亿美元和4.9322亿美元，公允价值分别为18.97亿美元、5.13932亿美元和4.3532亿美元；截至2021年12月31日，账面价值分别为16.12783亿美元、5.18117亿美元和4.9249亿美元，公允价值分别为16.445亿美元、5.51835亿美元和5.15635亿美元[78] - 2022年和2021年前九个月，受限股票奖励（RSAs）在综合损益表销售、一般及行政费用中确认的补偿费用分别为90万美元和60万美元；2022年9月30日，与RSAs相关的未确认补偿成本为90万美元，预计在剩余加权平均归属期0.7年内确认[84] - 2022年和2021年前九个月，基于时间的受限股票单位（Time - Based RSUs）在综合损益表销售、一般及行政费用中确认的补偿费用分别为640万美元和750万美元；2022年9月30日，相关未确认补偿成本为1590万美元，预计在剩余加权平均归属期2.4年内确认[85] - 2022年和2021年前九个月，基于绩效的受限股票单位（Performance - Based RSUs）在综合损益表销售、一般及行政费用中确认的补偿费用分别为1520万美元和580万美元；2022年9月30日，相关未确认补偿成本为4140万美元，预计在剩余归属期2.3年内确认[86] - 2022年和2021年前九个月，股票期权奖励在综合损益表销售、一般及行政费用中确认的补偿费用分别为20万美元和60万美元[90] - 2018年公司签订利率互换协议，将4亿美元可变利率债务转换为固定利率债务，该协议于2022年5月29日终止，固定利率为3.06%，2021年12月31日的收取利率为0.11%[91] - 2021年12月31日，利率互换在应计费用中的公允价值为525.9万美元[92] - 2022年和2021年前九个月，利率互换在其他综合收益（OCI）中确认的收益分别为466.9万美元和852.8万美元，从累计其他综合收益（AOCI）重分类至收益（有效部分）的损失分别为453万美元和896.7万美元[94] - 截至2022年9月30日，公司认为未决法律事项的合理可能损失金额或范围不会对公司的合并财务状况、经营成果或现金流量产生重大不利影响[95] - 2022年第三季度公司总营收为604,173千美元，2021年同期为461,047千美元，同比增长31.04%[99][100] - 2022年前九个月公司总营收为1,632,339千美元，2021年同期为1,295,634千美元，同比增长26.00%[101][102] - 2022年第三季度公司毛利润为314,332千美元，2021年同期为239,226千美元，同比增长31.40%[99][100] - 2022年前九个月公司毛利润为858,615千美元，2021年同期为651,134千美元，同比增长31.86%[101][102] - 2022年第三季度公司调整后EBITDA为251,339千美元，2021年同期为179,203千美元，同比增长40.25%[99][100] - 2022年前九个月公司调整后EBITDA为652,529千美元，2021年同期为499,359千美元，同比增长30.67%[101][102] - 2022年第三季度公司销售、一般和行政费用为145,444千美元，2021年同期为127,346千美元，同比增长14.21%[99][100] - 2022年前九个月公司销售、一般和行政费用为445,319千美元，2021年同期为356,651千美元，同比增长24.86%[101][102] - 2022年第三季度公司租赁设备及翻新采购额为126,903千美元，2021年同期为55,358千美元，同比增长129.24%[99][100] - 2022年前九个月公司租赁设备及翻新采购额为338,634千美元，2021年同期为167,098千美元，同比增长102.66%[101][102] - 截至2022年9月30日的九个月，公司回购并注销33965份2018年认股权证，花费60万美元；1037379份2018年认股权证无现金行权，发行631863股普通股；截至该日，3006829份2018年认股权证仍未行使[117] - 截至2022年9月30日的九个月，公司回购14575160股普通股及股票等价物，花费5.244亿美元；截至该日，10亿美元股票回购授权还剩8.633亿美元[118] - 2022年第三季度总营收为6.042亿美元，较2021年同期增加1.432亿美元，增幅31.1%[127] - 2022年第三季度毛利润为3.143亿美元，较2021年增加7510万美元，增幅31.4%，毛利率为52.0%[132] - 2022年第三季度销售、一般和行政费用为1.454亿美元，较2021年增加1810万美元，增幅14.2%[133] - 2022年第三季度其他折旧和摊销为1710万美元，较2021年增加60万美元[134] - 2022年第三季度租赁减值费用及其他相关费用为0，较2021年减少60万美元[135] - 2022年第三季度持续经营业务收入为8570万美元，较2021年增加2860万美元，增幅46.8%[122] - 2022年第三季度调整后息税折旧摊销前利润为2.513亿美元，较2021年增加7210万美元，增幅40.2%[122] - 截至2022年9月30日的三个月，利息费用增加920万美元，即31.7%，达到3820万美元[139] - 截至2022年9月30日的三个月，所得税费用增加2500万美元，达到3020万美元[141] - 截至2022年9月30日的九个月，总营收增加3.367亿美元

业绩总结 - 公司在2022年第二季度收入为581,642千美元，同比增长26%（2021年为461,102千美元）[189] - 2022年第二季度毛利润为308,873千美元，同比增长38.6%（2021年为222,810千美元）[189] - 调整后的毛利润为376,049千美元，同比增长31.6%（2021年为285,703千美元）[189] - 2022年第二季度调整后EBITDA为127,881千美元，同比增长23.0%[154] - 2022年调整后EBITDA指导范围为9亿至9.4亿美元，同比增长22%至27%[91] - 2022年总收入增长26%，调整后EBITDA增长33%[100] 用户数据 - 公司在北美的可移动空间和存储租赁市场中拥有397,000个单位的组合舰队[19] - 2021财年的客户中，没有任何客户占总收入的比例超过2%[25] - 2022年第二季度的平均模块化空间单位租赁量为86,558，第一季度为85,007，增长了1.8%[154] - 2022年第二季度的平均模块化空间利用率为67.6%，第一季度为67.0%，增长了0.6个百分点[154] - 2022年第二季度的平均便携式存储单位出租量为27,595，第一季度为27,448，平均利用率为89.8%[173] 未来展望 - 公司预计未来3到5年自由现金流利润率将在20%到30%之间[18] - 预计2022年下半年将产生超过5亿美元的自由现金流，并在3-5年内实现6.5亿美元的自由现金流里程碑[42] - 预计未来3-5年内，调整后EBITDA将超过10亿美元[55] - VAPS的年化收入增长机会预计在未来三年内达到约3.5亿美元[45] 新产品和新技术研发 - 2022年第二季度，VAPS的单位租赁数量同比增长超过2倍，季度VAPS收入增长超过10倍[53] - 2022年第二季度的平均模块化空间月租金为931美元，第一季度为884美元，增长了5.3%[154] 并购与市场扩张 - 公司在过去六年内完成了17笔交易，总企业价值约为50亿美元，展现出强大的并购平台[18] - 公司在北美模块空间和便携式存储解决方案市场中占据第一位，市场规模超过100亿美元[18] 财务数据 - 公司在2022年合并后的净账面价值为33亿美元，资产使用寿命为20至30年[23] - 公司调整后的EBITDA利润率自2017年以来扩展超过1000个基点[18] - 最近12个月自由现金流为2.54亿美元，自由现金流利润率为12%[93] - 财务杠杆为3.7倍，目标范围为3.0至3.5倍[97] - 2022年预计调整后EBITDA利润率约为41%，同比提升200个基点[92] 负面信息 - 2022年第二季度自由现金流为69,418千美元，同比下降15.5%（2021年为82,056千美元）[196] - 自由现金流率为11.9%，低于2021年的17.8%[196]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度租赁收入同比增长25%，主要受定价、增值产品和销量增长的推动 [16] - 调整后EBITDA同比增长33%，调整后EBITDA利润率同比和环比均扩大约200个基点 [16] - 公司预计2022年全年调整后EBITDA为9亿至9.4亿美元，较2021年增长22%至27% [16] - 第二季度投资回报率（ROIC）为14.6%，同比提升430个基点 [17] - 第二季度平均租金率同比增长16%（北美模块化）和23%（北美存储） [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美模块化业务量同比增长2.1%，年初至今增长2.4% [11] - 北美存储业务便携式存储单元同比增长24% [11] - 模块化交付量同比增长10%，模块化订单同比增长28% [22] - 存储业务利用率超过85%，公司计划在2022年增加13,000个新存储容器 [7][23] 各个市场数据和关键指标变化 - 建筑指数连续17个月扩张，显示非住宅市场将持续强劲至2023年 [11] - 公司在芯片生产、医疗保健和教育等领域赢得了多个项目 [12] - 美国基础设施法案预计将从2023年开始为公司终端市场提供额外推动力 [12] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续执行其独特的增长战略，通过有机和无机手段推动增长 [5] - 公司计划在2022年投资约3.5亿美元用于资本支出，其中1.5亿美元用于增长投资，1.75亿美元用于维护资本支出 [29] - 公司通过收购和有机增长相结合的方式扩大市场份额，过去12个月收购了约21,000个便携式存储单元和4,500个模块化单元 [9] - 公司计划在2023年整合其CRM系统，以进一步提高自动化和潜在客户共享 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2022年下半年和2023年的前景持乐观态度，预计租赁收入和EBITDA将继续增长 [30] - 尽管面临通胀压力，公司预计输入成本通胀将放缓，而租赁收入将继续增长 [21] - 管理层认为，公司有能力在任何合理的衰退情景中实现可持续增长 [34] 其他重要信息 - 公司在第二季度回购了2.5亿美元的股票，过去12个月共回购了4.81亿美元的股票，占市值的7% [10] - 公司将其资产支持信贷额度从24亿美元增加到37亿美元，并将期限延长至2027年 [27] - 公司预计2023年自由现金流将达到5亿美元 [25] 问答环节所有提问和回答 问题: 公司在经济衰退中的弹性如何？ - 公司认为其业务在经济衰退中具有弹性，主要依靠定价、增值产品、销量、成本结构和资本分配五个杠杆来应对 [34][35][36][37][38][39][40] 问题: 存储业务的定价增长是否可持续？ - 公司认为存储业务的定价增长是可持续的，主要由于产品定位和市场需求的支持 [45][46] 问题: 维修和维护费用对利润率的影响如何？ - 公司表示维修和维护费用在存储业务中占收入的10%，但在销量放缓的环境下可能会降至5% [48][49] 问题: 增值产品（VAPS）的渗透率如何？ - 公司表示几乎所有模块化单元都配备了某种形式的增值产品，家具是主要增长驱动力 [62] 问题: 季节性需求对存储业务的影响如何？ - 公司预计2022年季节性需求将比2021年增加约1000万美元的EBITDA贡献 [64] 问题: 资本支出的增加主要来自哪些方面？ - 公司表示资本支出的增加主要来自模块化翻新和存储容器的购买 [71] 问题: 租赁期限是否有变化？ - 公司表示没有看到租赁期限的显著变化，除了零售客户的季节性需求 [75] 问题: 英国市场的表现如何？ - 公司表示英国市场表现良好，存储容器利用率接近90%，模块化利用率有所下降 [76] 问题: 订单簿是否继续增强？ - 公司表示订单簿保持在历史高位，符合预期 [80] 问题: 杠杆率是否会影响收购或股票回购？ - 公司表示将继续积极进行收购和股票回购，杠杆率在可控范围内 [81] 问题: 利润率扩张的潜力如何？ - 公司预计全年EBITDA利润率将扩大200个基点，主要受模块化翻新和季节性需求的影响 [85] 问题: 基础设施相关机会何时显现？ - 公司预计基础设施相关项目将在2023年年中开始，并带来业务增长 [87]