财务数据和关键指标变化 - 2022年全年营收24亿美元，较2021年增长27%，全年调整后每股净收益增长48%，全年调整后自由现金流为7.82亿美元 [8][9][16] - 第四季度营收6.9亿美元，同比增长24%，有机营收增长19%，调整后摊薄每股净收益3.44美元，同比增长33%，总处理交易量530亿美元，同比增长31% [11][12][13] - 第四季度GAAP净利润8870万美元，非GAAP调整后净利润1.528亿美元，调整后运营利润率38.2%，较去年的37.1%有所上升 [35][36] - 2023年第一季度预计营收6 - 6.1亿美元，调整后每股净收益3.15 - 3.25美元；全年预计营收24.3 - 24.7亿美元，调整后每股净收益13.55 - 14.05美元 [55] 各条业务线数据和关键指标变化 车队业务 - 第四季度营收3.672亿美元，同比增长20%，支付处理交易同比增长5%，财务费用收入同比增长32%，国内燃油价格从2021年Q4的3.42美元涨至4.34美元，净交换率为1.11%，较去年下降5个基点，调整后运营利润率45.2%，低于2021年的50.9% [37][38][39][40] - 2023年预计排除燃油价格影响后，营收增长处于长期目标4% - 8%的低端，预计平均燃油价格3.83美元，较去年的4.46美元降低，预计减少营收约9500万美元 [58] 旅行和企业支付解决方案业务 - 第四季度营收1.107亿美元，增长36%，购买量171亿美元，增长57%，净交换率环比上升9个基点，旅行相关客户交易量占比约68%，增长69%，收入增长75%，企业支付客户交易量增长36%，收入增长12%，调整后运营利润率47.9%，高于去年的38.8% [44][45][46] - 2023年预计增长7% - 11%，旅行客户净交换率保持稳定，企业支付客户净交换率因客户组合略有下降 [59] 健康和福利解决方案业务 - 第四季度营收1.407亿美元，增长29%，SaaS账户增长14%，购买量增长20%，支付处理收入增长20%，托管资产平均35亿美元，较去年的25亿美元增长41%，实现收入2560万美元，较去年的810万美元增长，调整后运营利润率28.1%，高于2021年的19.2% [47][48][49][50] - 2023年预计增长25% - 30%，托管资产利息收入预计占增长的50% - 60% [60][92] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年旅行和企业支付购买量增长73%，新增170万辆汽车，健康SaaS账户总数增长14% [15] - 2023年美国市场预计为缓慢增长环境，GDP增长约0.5%，预计年初利率再提高25 - 50个基点 [56][57] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦深化客户钱包份额，通过强大销售引擎推动以客户为中心的创新，保持市场领先地位，进一步构建平台可扩展性 [17] - 旅行和企业支付解决方案业务结合自有领先技术与全球发卡和资金能力，在旅行领域是市场领导者，将增加销售和营销投资 [20][21] - 健康和福利解决方案业务受益于雇主管理医疗成本和提供福利的需求，将继续受益于分销网络和行业经验，预计账户持续增长，托管资产收入成为重要增长驱动力 [22][23] - 全球车队业务有机会通过销售引擎提高渗透率，扩大市场份额，捕捉新客户，在向混合车队和电动汽车转型方面取得进展，预计相关市场规模达15 - 20亿美元 [25][26] - 公司将通过增加混合车队和电动汽车新服务、整合平台、提高客服中心效率、利用数据分析等方式推动增长，同时致力于到2024年底实现1亿美元运营效率提升 [28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2022年经济和地缘政治事件中保持韧性，凭借多元化盈利引擎和强劲现金流为2023年奠定基础 [16] - 尽管宏观经济环境不确定，但公司有信心实现长期营收复合年增长率10% - 15%和调整后每股净收益增长15% - 20%的目标 [30] - 公司将灵活应对挑战和机遇，利用低杠杆、强现金流和优质资金模式进行未来投资 [32] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中讨论非GAAP指标，包括调整后净利润、调整后运营收入及相关利润率和调整后自由现金流，并提供与GAAP指标的解释和对账 [4] - 公司按GAAP基础提供营收指引，按非GAAP基础提供盈利指引，非GAAP指引因不确定性无法与GAAP指标合理对账 [5] - 会议中提及的前瞻性陈述受多种因素影响，实际结果可能与陈述有重大差异，公司不承担更新义务 [6] - 公司2022年回购190万股，花费2.91亿美元，2023年至今回购10.35万股，授权剩余近5亿美元 [54] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 医疗保健业务增长驱动因素、当前注册季数据影响及Benefits Express收购情况 - 2022年新增230万个SaaS账户，注册季表现超预期，部分注册数据已反映在第四季度，将推动2023年增长，通过账户增长和托管资产收入补充营收，福利管理组件销售成功，销售模式独特，通过多种渠道带来良好营收 [64][65][66][67] 问题: 成本节约计划在2023年展望中的体现 - 公司按计划推进成本节约计划，预计到2024年底运营费用率降低1亿美元，2023年底预计达到目标的一半至三分之二，相关内容已纳入前瞻性指引，项目聚焦运营和客户体验优化 [72] 问题: 燃料业务季度至今趋势及全年增长节奏预期 - 燃料业务增长强劲，预计年初增长较高，下半年随经济放缓而适度增长，除公路运输业务外，车队业务整体销售势头良好，但公路运输业务中较小车队面临困难，其他业务组合有增长且销售管道强劲 [74][76][78] 问题: 1亿美元运营成本降低的来源 - 成本降低主要来自组织结构优化、运营效率提升、技术开发节约和采购优化，还包括使用现代技术创造协同效应和改善客户体验 [80][81][82][84] 问题: 2023年信用损失预期 - 公司通过收紧信贷、缩短付款期限和优化新客户审批控制信用损失，预计全年受益，但考虑到下半年经济放缓，信用损失仍有影响，指引中综合考虑了这些因素 [87][89] 问题: 车队业务剔除拨备影响后的边际利润率及医疗保健业务增长中托管资产利息收入占比 - 车队业务预计因燃料价格降低和运营利息增加导致利润率下降，医疗保健业务2023年增长中托管资产利息收入预计占50% - 60% [91][92] 问题: 中小企业市场环境及医疗保健业务价值变现想法 - 除公路运输业务外，中小企业市场无减速迹象，公司各业务板块新增大量中小企业客户，医疗保健业务与其他业务通过底层技术和服务协同，是公司增长重要部分，暂无分拆变现计划 [95][96][98] 问题: 旅行和企业支付业务增长指引低于预期原因及各业务板块第一季度增长预期 - 增长指引受经济放缓和2022年万事达卡激励调整影响，第一季度预计车队业务增长10% - 15%，旅行和企业解决方案业务及健康和员工福利业务实现健康两位数增长 [101][103] 问题: 医疗保健业务托管收入增长原因及就业环境变化对业务增长的影响 - 2022年增长主要来自新账户销售，各销售渠道表现良好，就业环境变化时，公司的COBRA产品可提供缓冲 [106][107][108] 问题: 新产品和交叉销售的低挂果实及销售团队定位 - 公司长期增长模型中部分来自现有客户，交叉销售处于早期，重点是为大中型客户建立基础设施，已取得一定成功，未来将通过数字化方式拓展小型企业市场，随着基础设施完善，交叉销售速度将加快 [111][112][113] 问题: 与Divi合作占比及其他合作伙伴类似问题 - Divi占比不到1%，仅公路运输业务中的小客户群体有问题，其他业务板块和客户表现良好 [116] 问题: 公司战略下一步计划及旅行业务地理分布 - 亚洲在旅行业务中占比10%，疫情前为20%，有反弹空间，并购是公司长期增长重要部分，关注规模扩张、产品能力提升和地理拓展，目前市场估值较高，公司将机会性部署资本 [121][122] 问题: Flume业务最新情况及营收贡献框架 - Flume属于公司长期增长框架中1% - 2%的部分，是数字钱包技术，其开发过程有创新，虽规模较小但有潜力，是公司产品投资的一部分 [127][128][129]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度公司总交易量达575亿美元，较2021年同期增长41%[149] - 2022年第三季度公司总采购量为392.13亿美元，较2021年同期增长52%[149] - 2022年第三季度财务收入增加3010万美元，前九个月增加7760万美元，主要因国内燃油价格上涨和客户逾期增加[158] - 2022年前九个月保理手续费收入增加370万美元，因第一季度运输需求增加；第三季度因现货价格疲软收入下降，预计该趋势将持续[159] - 2022年前三季度折旧和摊销费用减少380万美元，主要因eNett和Optal收购中获得的一年期已开发技术无形资产在去年摊销[179] - 2022年前三季度一般及行政费用减少1180万美元，主要因2021年第一季度的供应商合同终止付款[180] - 2022年第三季度和前三季度销售和营销费用分别减少1150万美元和4580万美元，主要因2021年第四季度会计变更影响，减少了合作伙伴佣金[181] - 2022年第三季度融资利息费用为3441.9万美元，较2021年增加192.6万美元，增幅6%；前九个月为9592.8万美元，较2021年减少232.2万美元，降幅2%[197] - 2022年前三季度或有对价公允价值变动损失为1.351亿美元，较2021年增加9020万美元，增幅201%[197] - 2022年前三季度其他收入为0，较2021年减少361.7万美元，降幅100%[197] - 2022年第三季度和前九个月净外币损失分别为2344.5万美元和3784.7万美元，较2021年分别增加1348.3万美元和2647.2万美元，增幅分别为135%和233%[197] - 2022年第三季度和前九个月金融工具未实现净收益分别为2354万美元和9026.1万美元，较2021年分别增加1711.6万美元和7079.1万美元，增幅分别为266%和364%[197] - 2022年第三季度和前九个月所得税拨备分别为80.9万美元和5730.9万美元，较2021年分别减少1853.1万美元和增加4038.5万美元，降幅和增幅分别为96%和239%[197] - 2022年前九个月非控股权益净收入为26.8万美元，较2021年减少83.1万美元，降幅76%[197] - 2022年前九个月可赎回非控股权益价值变动收益为3424.5万美元，较2021年增加1.06528亿美元，增幅147%[197] - 2022年第三季度和前九个月公司实际税率分别为 - 1.9%和42.1%，2021年同期分别为27.2%和16.6%[203] - 2022年前九个月公司从SBI收购PO Holding剩余非控股权益，产生3420万美元税后净收益[205] - 2022年前九个月经营活动提供的现金流量为4.56644亿美元，2021年为 - 1035.5万美元，同比增加4.67亿美元[218][220] - 2022年前九个月投资活动使用的现金流量为 - 6.63891亿美元，2021年为 - 6.10734亿美元，同比增加5320万美元[218][222] - 2022年前九个月融资活动提供的现金流量为7.53381亿美元，2021年为4.77739亿美元，2022年主要因存款增加9.606亿美元，部分被1.496亿美元的普通股回购和4750万美元的定期贷款还款抵消[218][224] - 2022年前九个月公司按2021年12月31日授权的1.5亿美元股票回购计划回购约100万股普通股，成本为1.496亿美元；2022年10月按新计划回购50万股，成本为7500万美元；2022年10月27日，董事会批准将股票回购计划增加5亿美元，总授权达6.5亿美元，截至文件提交日，还有5.75亿美元可用于回购[225] - 2022年6月公司与欧洲燃料供应商修改合同，在2022年前九个月将此前计提的约700万美元罚款作为收入冲回[228] - 2022年前三个月和前九个月，公司在修订协议下分别产生约60万美元和160万美元的短缺罚款[228] 车队解决方案业务线数据关键指标变化 - 2022年第三季度车队解决方案支付处理交易达1.453亿笔，较2021年同期增长8%[149] - 2022年第三季度车队解决方案平均服务车辆达1830万辆，较2021年同期增长13%[149] - 2022年第三季度车队解决方案总营收为3.78094亿美元，较2021年同期增长32%；前九个月总营收为10.76456亿美元，较2021年同期增长34%[155] - 2022年第三季度和前九个月，Fleet Solutions业务板块处理成本分别增加1290万美元和3250万美元，增幅为23%和20%[160][162] - 2022年第三季度和前九个月，Fleet Solutions业务板块信用损失拨备分别增加4250万美元和9230万美元，增幅为406%和350%[160][163] - 2022年第三季度和前九个月，Fleet Solutions业务板块运营利息分别增加390万美元和300万美元，增幅为260%和55%[160][164] - 2022年第三季度，Fleet Solutions业务板块商誉减值费用为1.365亿美元[168] 商旅与企业解决方案业务线数据关键指标变化 - 2022年第三季度商旅与企业解决方案采购量为207亿美元，较2021年同期增长61%[152] - 2022年第三季度和前九个月，Travel and Corporate Solutions业务板块总营收分别增加2300万美元和4820万美元，增幅为25%和20%[170][171] - 2022年第三季度和前九个月，Travel and Corporate Solutions业务板块支付处理收入的采购量分别增加78.6亿美元和219.4亿美元，增幅为61%和79%[170] - 2022年第三季度和前九个月，Travel and Corporate Solutions业务板块处理成本分别增加340万美元和430万美元，增幅为22%和8%[174][176] - 2022年第三季度和前九个月，Travel and Corporate Solutions业务板块信用损失拨备分别减少290万美元和350万美元，降幅为81%和62%[174][177] - 2022年第三季度和前九个月，Travel and Corporate Solutions业务板块运营利息分别增加160万美元和280万美元，增幅为256%和177%[174][178] - 2022年第三季度和前九个月，Travel and Corporate Solutions业务板块调整后运营收入分别增加2920万美元和8440万美元，增幅为94%和153%[174] 健康与员工福利解决方案业务线数据关键指标变化 - 2022年第三季度健康与员工福利解决方案采购量为13.505亿美元，较2021年同期增长15%[149] - 健康和员工福利解决方案业务2022年前三季度总营收3.63809亿美元，较去年同期增长5879.7万美元，增幅19%[183] - 健康和员工福利解决方案业务2022年前三季度处理成本增加3230万美元，主要因支持合作伙伴增长的客户服务和技术成本增加，以及benefitexpress收购[187][189] - 健康和员工福利解决方案业务2022年前三季度服务费用增加850万美元，主要因利息型HSA计划费用增加、benefitexpress收购和业务量增长[187][190] - 健康和员工福利解决方案业务2022年前三季度一般及行政费用增加420万美元，主要因员工薪酬和专业服务费用增加[187][192] - 健康和员工福利解决方案业务2022年前三季度销售和营销费用增加860万美元，主要因销售和营销团队扩张、benefitexpress收购和恢复线下合作伙伴会议[187][193] - 健康和员工福利解决方案业务2022年前三季度折旧和摊销费用增加390万美元，主要因2021年4月收购某些HSA托管合同权利获得的无形资产摊销[187][194] 公司其他财务相关数据 - 2022年第三季度美国SaaS账户平均数量为1820万个，较2021年同期增长8%[149] - 未分配公司费用中，2022年第三季度一般及行政费用增加390万美元，主要因股票和其他薪酬费用增加[195] 公司资产与负债情况 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为7.594亿美元，循环信贷额度剩余可用借款为8.108亿美元[211] - 截至2022年9月30日，A类定期贷款未偿还本金为9.051亿美元，B类定期贷款未偿还本金为14.204亿美元，循环信贷额度借款为8820万美元，循环信贷额度下已开具信用证为3100万美元[212] - 截至2022年9月30日，公司向华平投资集团私募发行的可转换债券本金为3.1亿美元[213] - 截至2022年9月30日，公司证券化债务为9390万美元，参与协议借款为2990万美元[214] - 截至2022年9月30日，公司存款为36.357亿美元[216] 公司收购与合同情况 - 2022年9月公司完成收购第三方应收款项，初步购买价格为4510万美元，预计将从卖方收回约430万美元超额资金[229] - 2022年3月7日，公司以2.34亿美元加利息的价格购买SBI持有的PO Holding 4.53%剩余权益[231] - 购买价格分三期支付，2024年、2025年和2026年3月各支付7670万美元，2026年3月最终支付40万美元[231] - 2024年3月至2025年3月，未支付购买价格余额按12个月SOFR利率加1.25%计息[231] - 2025年3月至2026年3月，未支付购买价格余额按12个月SOFR利率加2.25%计息，2026年3月40万美元付款不计息[231] - 自2021年12月31日年度报告以来，公司合同义务无重大变化[232] - 自2021年12月31日年度报告以来，公司关键会计政策和估计无重大变化[233] 公司外国子公司未分配收益情况 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司某些外国子公司的未分配收益分别约为1.571亿美元和1.33亿美元[227] 公司财务契约遵守情况 - 截至2022年9月30日，公司遵守修订并重述的信贷协议和可转换债券契约中的相关财务契约[226]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收6.161亿美元，超出指引上限2600万美元，同比增长28%，超80%的营收具有经常性 [27] - 调整后运营利润率为39.1%，高于去年的37%，主要受旅行和企业解决方案部门推动 [28] - GAAP准则下，第三季度归属股东净亏损4410万美元，其中包括1.36亿美元的商誉减值非现金费用；非GAAP调整后净收入为1.578亿美元，摊薄后每股收益3.51美元，同比增长43% [29] - 第三季度调整后自由现金流为4.07亿美元，今年主要用于回购股票 [46] - 预计第四季度营收在5.7 - 5.8亿美元之间，调整后净收入每股收益在3.15 - 3.25美元之间；全年营收在23 - 23.1亿美元之间，调整后净收入每股收益在13.24 - 13.34美元之间 [47][48] 各条业务线数据和关键指标变化 车队业务 - 本季度营收3.781亿美元，同比增长32%，支付处理交易同比增长8% [30] - 财务费用收入同比增长43%，国内燃油价格从2021年第三季度的3.23美元涨至2022年第三季度的4.54美元，预计燃油价格上涨使车队营收增加约5600万美元 [31] - 净交换率为1.10%，略高于去年 [32] - 调整后运营利润率为46.2%，低于2021年的50.6%，主要因信贷损失增加，信贷损失率达30.9个基点，其中包括约11个基点的欺诈损失 [33] 旅行和企业解决方案业务 - 总营收1.14亿美元，同比增长25%，采购量207亿美元，同比增长61%，净交换率环比下降3个基点 [38] - 旅行相关客户交易量占总支出约74%，同比增长70%，营收同比增长107%；企业支付客户交易量同比增长41%，调整后营收增长9% [39][40] - 调整后运营利润率为52.9%，高于去年第三季度的34.1% [40] 健康业务 - 第三季度营收1.241亿美元，同比增长18%，SaaS账户增长8%，调整后增长13% [42] - 购买量增长15%，支付处理收入增长16%，还从HSA存款投资中获得约1600万美元收入 [43] - 调整后运营利润率为24.4%，高于2021年的22.6% [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司旨在深化现有客户钱包份额，为客户提供全套产品，已在长途卡车客户中取得进展，数百名客户使用企业支付产品，贡献700万美元季度营收 [16][17] - 推出新业务Flume，帮助小企业客户支付和收款，已从测试阶段全面推出，目标是45万现有小企业客户 [18] - 资本分配优先事项为内部有机增长和规模投资、战略并购（聚焦电动汽车、能源创新、健康和企业支付领域）以及在适当条件下向股东返还资本，同时保持健康灵活的资产负债表 [24] - 宣布修订股票回购计划，最高可回购6.5亿美元普通股，今年已回购约2.25亿美元 [25] - 计划到2024年底实现1亿美元运营效率提升，预计将其中约一半重新投资于业务增长和优化 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济方面，燃料价格波动，截至上周，NYMEX期货曲线显示明年平均燃料价格为3.87美元；利率大幅上升，对公司影响较为平衡，公司有HSA存款投资收益、利率上调可提高商户交换率等有利因素 [50][51][52] - 公司业务多元化，80%营收具有经常性，对未来增长有信心，有能力赢得新客户、拓展现有客户关系并推出新产品 [54] 其他重要信息 - 公司在健康和员工福利领域，成为第六大HSA托管人；在全球车队领域，赢得沃尔玛和山姆会员店新商户接受，与多家公司建立合作或续签合同；在旅行和企业解决方案领域，建立直销团队，与第一国民银行奥马哈分行合作 [12][13][15] - 第三季度末，公司现金7.59亿美元，可用借款能力8.11亿美元，企业现金1.29亿美元；应收账款较上季度减少6.15亿美元，循环信贷、定期贷款和可转换票据未偿还余额27亿美元，杠杆率为2.7倍 [44][45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 是否看到投资组合中的宏观压力，同店销售情况如何 - 信贷损失主要集中在长途运输业务的小客户，因现货运费下降导致付款延迟，公司已计提判断性准备金，但北美车队投资组合整体质量仍良好 [57][58] - 北美车队业务同店销售有增长，长途运输业务同店销售持平，小客户份额下降的量被大客户弥补 [59] 问题2: 到2024年底实现1亿美元运营效率提升，2023年能实现多少收益，以及2023年相关运营费用情况 - 公司通过技术实现自动化，提升客户体验并降低成本，预计到2024年底实现1亿美元运营效率提升，2023年底将实现一半到三分之二 [64][66] - 今年下半年每季度预计投资500 - 1000万美元，第三季度约为600万美元 [67] 问题3: 企业支付收益率在第四季度和2023年的情况 - 旅行业务收益率稳定，企业支付业务收益率因产品组合向嵌入式支付产品转移而下降，预计2023年仍会受此影响略有下降 [71][73] 问题4: 旅行业务量改善的原因，哪些地区值得关注，第四季度是否还有复苏顺风 - 第三季度旅行业务量是2019年同期的107%，平均票价环比上涨8%，价格上涨和组合变化使消费额高于2019年水平；欧洲增长良好，亚洲业务量仍较低 [77][78] 问题5: Flume业务在未来一年左右能签约多少客户，有哪些衡量指标 - 公司仍处于早期阶段，需更多时间积累经验，但对其前景乐观，该业务能体现公司技术优势，还可作为小企业业务的基础，用于部署其他业务 [81][83] 问题6: 本季度商誉减值费用的原因 - 主要与宏观因素有关，包括利率上升影响减值分析的折现率、市场估值变化以及欧洲经济环境影响业务近期现金流 [85] 问题7: 展望明年宏观经济，支付处理交易情况如何 - 10月份各业务板块交易量持续增长，公司业务多元化，HSA存款缓冲利率敏感性，受益于通胀，大部分营收具有经常性，对业务弹性有信心 [89][90][91] - 客户普遍反馈劳动力问题，长途运输小客户受现货运费影响，但大部分业务量被大客户弥补 [92] 问题8: 2023年是否会有更多并购，历史并购表现如何 - 公司对历史并购表现满意，达到协同目标，近期eNett交易带来强劲盈利增长 [94] - 目前市场资产估值倍数较高或存在战略干扰因素，尚未进行新的并购，但并购是公司增长的重要部分，同时认为回购股票也具有吸引力 [95][96] 问题9: 剩余5.75亿美元股票回购授权的执行力度及限制 - 公司在股票回购方面较为机会主义，债务契约对回购有一定限制，当债务与EBITDA比率超过一定水平时，限制为3.5亿美元，但可与贷款人协商 [100][101] 问题10: HSA存款对浮动利率债务的对冲情况，以及是否会有进一步减值费用 - 公司约有20亿美元负债与利率浮动相关，HSA资产和商户合同中的利率上调条款可部分对冲，净负债约10亿美元，利率每变动100个基点，利息影响为1000万美元 [103][104] - 预计不会有进一步减值费用，欧洲车队业务已无剩余商誉，其他业务组合有较大缓冲空间 [106] 问题11: 宏观调整后增长的可持续驱动因素，以及费用管理策略 - 公司业务增长得益于持续赢得业务、高客户留存率和强大销售能力，第四季度增长将更趋于正常化，主要来自有机销售增长和客户留存 [111][112] - 公司会在周期中谨慎投资，注重通过提高效率为客户创造更好体验，明年重点是实现1亿美元成本节约目标 [113][115] 问题12: 健康和福利账户业务与竞争对手相比的优势，以及趋势展望 - 公司在健康和福利生态系统中具有独特优势，拥有庞大客户基础，可收集数据为客户提供决策支持，一站式服务受客户欢迎，目前正值开放注册季，业务表现积极 [118][119][120] 问题13: Flume业务的现状和交叉销售机会 - Flume已从测试阶段全面推出，早期表现显示既能吸引新客户，又能增加现有客户钱包份额，采用SaaS费用加交易相关费用模式，可拓宽和多元化收入来源 [121][122] 问题14: Flume业务在2023 - 2024年的发展思路，以及营收增长和利润率影响 - Flume旨在增加现有客户钱包份额，产品设计针对小企业客户需求，既考虑数字时代需求，也兼顾非高度数字化客户，目前处于早期阶段，需进一步了解市场机会 [128][129][131]

业绩总结 - 2022年第三季度总收入为616,129千美元，同比增长28%[14] - 调整后每股净收入为3.51美元，同比增长43%[14] - 调整后净收入为157,753千美元，同比增长42%[14] - 预计2022年第四季度收入在570,000千至580,000千美元之间，同比增长15%至17%[28] - 预计2022年全年的收入在2,302,000千至2,312,000千美元之间，同比增长24%至25%[28] 用户数据 - 第三季度的支付处理交易量为145,257笔，同比增长8%[37] - 2022年第三季度旅行购买量为20,656,953千美元，较2021年第三季度的12,799,555千美元增长了61%[42] 财务指标 - 2022年第三季度调整后的营业收入为60,289千美元，较2021年第三季度的31,057千美元增长了94%[42] - 2022年第三季度调整后的营业费用为53,686千美元，较2021年第三季度的59,945千美元下降了10%[42] - 2022年第三季度的调整后营业收入利润率为52.9%，相比于2022年第二季度的50.8%有所提升[42] - 2022年运营现金流为456,644千美元，2021年为(10,355)千美元[70] - 调整后的自由现金流为406,830千美元，2021年为343,278千美元[70] 未来展望 - 公司在2022年第四季度的调整后净收入每股预计在3.15美元至3.25美元之间，同比增长22%至26%[28] 资本运作 - 公司在2022年迄今已回购225,000千美元的股票，包括在第四季度根据当前修订计划回购的75,000千美元[9] 负面信息 - 2022年第三季度的未实现金融工具收益为(23,540)千美元，较2021年第三季度的(6,424)千美元下降了267%[51]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年第二季度公司总交易量达566亿美元，较2021年同期增长60%[142] - 2022年第二季度公司总采购量为372.74亿美元，较2021年同期增长77%[142] - 2022年第二季度和上半年运营利息分别增加100万美元和130万美元[170] - 2022年上半年折旧和摊销费用减少300万美元，第二季度与上年同期持平[171,174] - 2022年第二季度一般及行政费用增加380万美元，上半年减少1240万美元[172] - 2022年第二季度和上半年销售及营销费用分别减少1840万美元和3430万美元[173] - 2022年前六个月融资利息费用较上年同期减少420万美元，降幅6%，主要因提前赎回4亿美元高级票据及注销递延融资成本[192] - 2022年第二季度和前六个月或有对价公允价值变动分别增加4050万美元和5710万美元，增幅分别为85%和120%，因联邦基金期货曲线变陡[192][194] - 2022年第二季度和前六个月外汇净损失分别为1940万美元和1440万美元，因部分外币相对美元贬值[192][195] - 2022年第二季度和前六个月金融工具未实现净收益分别为1690万美元和6670万美元，因伦敦银行同业拆借利率远期收益率曲线显著上升[192][196] - 2022年第二季度和前六个月公司有效税率分别为29.8%和31.5%，上年同期分别为 -7.9%和 -7.8%，受股票薪酬税收优惠减少和离散税项影响[197] - 2022年第二季度和前六个月非控股权益净收入分别减少23.9万美元和69.7万美元，降幅分别为100%和72%，对公司运营影响不大[192][198] - 2022年前六个月公司购买PO Holding剩余非控股权益，产生3420万美元税后净收益[199] - 2022年第二季度融资利息费用与上年同期持平，注销递延融资成本和递延付款增值基本抵消[193] - 2022年上半年经营活动使用现金1.38165亿美元，较上年同期增加1620万美元；投资活动使用现金6.10695亿美元，较上年同期增加1530万美元；融资活动提供现金7.93496亿美元[214] - 2022年上半年融资活动现金主要源于存款增加7.979亿美元和循环信贷额度净借款6060万美元，部分被8060万美元的普通股回购抵消[220] - 2022年6月，公司与欧洲燃料供应商修改合同，在2022年第二季度和上半年合并利润表中冲回约700万美元预提罚款作为其他收入[223] 车队解决方案业务数据关键指标变化 - 2022年第二季度车队解决方案支付处理交易达1.432亿笔，较2021年同期增长10%[142] - 2022年第二季度车队解决方案平均服务车辆达1750万辆，较2021年同期增长8%[142] - 2022年第二季度车队解决方案燃料支付处理金额为186.4亿美元，较2021年同期增长70%[142] - 2022年第二季度车队解决方案总营收为3.79223亿美元，较2021年同期增长38%[149] - 2022年上半年车队解决方案总营收为6.98362亿美元，较2021年同期增长35%[149] - 2022年第二季度和上半年，Fleet Solutions业务处理成本分别增加1170万美元和1960万美元，增幅为22%和19%[154][155] - 2022年第二季度和上半年，Fleet Solutions业务信用损失拨备分别增加3090万美元和4980万美元，增幅为268%和313%[154][156] - 2022年上半年，Fleet Solutions业务折旧和摊销费用减少150万美元，降幅为6%[154][157] - 2022年第二季度和上半年，Fleet Solutions业务销售和营销费用分别增加1010万美元和1850万美元，增幅为24%和22%[154][160] 商旅与企业解决方案业务数据关键指标变化 - 2022年第二季度商旅与企业解决方案采购量为171.2亿美元，较2021年同期增长96%[142] - 2022年第二季度和上半年，Travel and Corporate Solutions业务支付处理收入分别增加2030万美元和2820万美元，增幅为30%和22%[163] - 2022年第二季度和上半年，Travel and Corporate Solutions业务采购量分别增加8380万美元和1.41亿美元，增幅为96%和95%[163] - 2022年第二季度和上半年，Travel and Corporate Solutions业务净交换率分别下降0.26%和0.32%，降幅为34%和38%[163] - 2022年第二季度和上半年，Travel and Corporate Solutions业务处理成本分别减少100万美元和增加88万美元，变化幅度为-5%和2%[166] - 2022年第二季度，Travel and Corporate Solutions业务信用损失拨备减少210万美元，降幅为153%[166][169] - 2022年第二季度和上半年，Travel and Corporate Solutions业务调整后经营收入分别增加3390万美元和5520万美元，增幅为197%和228%[166] 健康与员工福利解决方案业务数据关键指标变化 - 2022年第二季度健康与员工福利解决方案采购量为15.14亿美元，较2021年同期增长15%[142] - 2022年第二季度健康与员工福利解决方案美国SaaS账户平均数量为1760万个，较2021年同期增长7%[142] - 健康和员工福利解决方案业务2022年第二季度和上半年总收入分别增长1527.1万美元（15%）和4013.8万美元（20%）[175] - 2022年第二季度和上半年处理成本分别增加1050万美元和2350万美元[180,182] - 2022年第二季度和上半年服务费用分别增加150万美元和570万美元[180,183] - 2022年第二季度和上半年一般及行政费用分别增加310万美元和490万美元[180,186] - 2022年第二季度和上半年销售及营销费用分别增加320万美元和630万美元[180,187] 未分配公司费用数据关键指标变化 - 未分配公司费用中，2022年第二季度和上半年一般及行政费用分别减少610万美元和270万美元[190] 公司业绩评估指标相关 - 公司使用非GAAP指标评估业绩，包括调整后经营收入和调整后净收入，有助于投资者评估公司表现，但不能替代GAAP指标[200][201][202] - 排除金融工具非现金按市值计价调整、外汇损益等项目，有助于管理层识别公司业务趋势，便于跨期比较[205] 公司财务状况相关 - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为4.388亿美元，循环信贷额度剩余可用借款为7.184亿美元[207] - 截至2022年6月30日，A类定期贷款未偿还本金为9.173亿美元，B类定期贷款未偿还本金为14.24亿美元，循环信贷额度借款为1.804亿美元，循环信贷额度下已开具信用证为3120万美元[208] - 截至2022年6月30日，公司向Warburg Pincus私募发行的可转换债券本金为3.1亿美元[209] - 截至2022年6月30日，公司证券化债务为1.024亿美元，参与协议借款为5220万美元，无联邦基金未偿还借款[210] - 截至2022年6月30日，公司存款为34.747亿美元[212] - 截至2022年6月30日，公司某些外国子公司未分配收益估计为1.504亿美元，2021年12月31日为1.33亿美元[222] 公司业务活动相关 - 2022年6月，公司签订协议购买资产组合，预计花费约4800万美元，交易预计在2022年第三季度完成[224] - 2022年3月7日，公司以2.34亿美元加利息的价格购买SBI持有的PO Holding 4.53%剩余股权，分三期支付，2024 - 2026年3月各支付7670万美元，2026年3月最终支付400万美元[226] - 2024 - 2025年3月，公司按12个月SOFR利率（2024年3月1日确定）加1.25%支付未付购买价格余额利息，2025 - 2026年3月按12个月SOFR利率（2025年3月3日确定）加2.25%支付，2026年3月到期的400万美元付款无利息[226] - 截至2022年7月22日，公司基本用完回购计划，回购0.4百万股，花费约6210万美元，占2022年7月1日起可用回购金额6940万美元的大部分[227] 公司合规相关 - 2022年5月6日，FDIC和UDFI发布同意令，要求WEX Bank加强银行保密法/反洗钱合规计划并解决相关问题，该令持续有效直至修改、终止、暂停或撤销[225] 公司风险与政策相关 - 截至2022年6月30日，公司市场风险披露与2021年12月31日年度报告相比无重大变化[231] - 截至2022年6月30日，公司管理层评估认为披露控制和程序有效[232] - 2022年第二季度，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[233] - 公司合同义务与2021年12月31日年度报告相比无其他重大变化[228] - 公司关键会计政策和估计与2021年12月31日年度报告相比无重大变化[229] - 有关最近采用的会计准则，见本10 - Q表第一部分第1项合并财务报表附注2[230]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收5.98亿美元，同比增长30%，有机营收增长22%，过去四个季度营收超20亿美元 [9][10] - 总采购量同比增长77%至370亿美元，各业务板块采购量均创新高 [11] - 摊薄后调整后每股净收益3.71美元，同比增长61% [12] - GAAP基础下，第二季度归属于股东的净利润为3410万美元，非GAAP调整后净利润为1.694亿美元 [36] - 调整后公司运营利润率为42.3%，高于去年的36.3% [47] - 提高2022年全年营收指引9000万美元，调整后净利润指引提高每股0.57美元 [31] - 预计第三季度营收在5.8 - 5.9亿美元，调整后净利润在1.52 - 1.56亿美元，预计全年营收在22.5 - 22.8亿美元，调整后净利润在5.92 - 6.03亿美元 [51] 各条业务线数据和关键指标变化 车队业务 - 营收3.792亿美元，同比增长38%，支付处理交易同比增长10%，公路运输交易增长19%，北美车队增长11% [38] - 财务费用收入增长44%，国内平均燃油价格从2021年第二季度的3.04美元涨至4.98美元，预计燃油价格上涨使车队营收增加约6400万美元 [39] - 净交换率为1.09%，较去年略有下降，交易组合向更小但更频繁的交易转变 [39][40] - 调整后运营利润率为50.9%，高于2021年的50.2%，连续五个季度超50% [44] 旅行与企业支付业务 - 营收1.004亿美元，增长23%，WEX发行的采购量为171亿美元，同比增长96%，净交换率环比下降3个基点 [41] - 旅行相关客户量占总支出约70%，增长150%，营收增长174%；企业支付客户量增长29%，调整后营收增长21% [42] - 调整后运营利润率为50.8%，高于去年的21% [46] 健康业务 - 营收1.186亿美元，增长15%，SaaS账户增长7%，采购量增长15%，支付处理营收增长14%，从HSA存款投资中实现约500万美元营收 [43] - 调整后运营利润率为23.9%，低于2021年的28.1% [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 旅行市场中，EMEA地区占业务量约70%，APAC仅占10%，历史上为20%，交易总量约为2019年的85%，但平均费率高20%，整体消费额超2019年水平 [65] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略包括赢得新客户、增加客户钱包份额、扩展和多元化产品 [13] - 赢得新客户方面，健康与员工福利业务赢得美国汽车零部件分销商，出行业务赢得Spee - Dee Delivery Services，旅行与企业支付业务扩大直销团队 [14][15][17] - 增加客户钱包份额方面，向现有车队客户销售新虚拟卡和健康产品，收购石油公司合作伙伴的账户组合 [18][19] - 扩展和多元化产品方面，旅行与企业支付业务提供嵌入式支付、应付账款解决方案和针对小企业的扩展产品；推出Flume金融平台；支持客户能源创新，在欧美试点EV充电和支付解决方案 [21][27][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境受关注，7月各产品客户交易量强劲，多数趋势恢复到疫情前模式，公司利用有利燃油价格加速战略投资 [32][33] - 对公司未来机会感到兴奋，认为业务模式强大，有能力应对不同经济周期，平衡表健康，有灵活性 [31][84][85] 其他重要信息 - 会议讨论非GAAP指标，包括调整后归属于股东的净利润和调整后运营收入，公司按GAAP提供营收指引，按非GAAP提供盈利指引 [4][5] - 会议包含前瞻性声明，实际结果可能因多种因素与声明有重大差异 [6] - 第二季度车队信贷损失高于预期，含约11个基点的欺诈损失，公司已加强欺诈监控基础设施，预计未来1 - 2个季度欺诈损失下降 [45] - 季度末现金4.39亿美元，可用借款能力超7.18亿美元，企业现金1.43亿美元，应收账款增加16亿美元，WEX银行HSA存款投资达14亿美元，另有5.3亿美元HSA存款用作替代资金 [48] - 第二季度回购约8100万美元WEX股票，即52万股 [50] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于较高的欺诈损失情况 - 第二季度交易和申请欺诈增加，公司与执法部门和商家合作，7月交易欺诈活动量下降；在申请欺诈方面，因燃油价格上涨申请量增加，公司已调整数字流程；整体信贷组合健康，无信用压力迹象 [56][57][60] 问题2: 关于埃克森美孚投资组合的规模和战略意义 - 该投资组合约占新车队业务的1%，因客户加油频率低，占营收不到1%，公司很高兴能扩展与石油商家的关系 [61][62] 问题3: 旅行复苏的可持续性及各地区业务情况 - 第二季度旅行业务超2019年预期，目前EMEA占业务量约70%，APAC仅占10%，历史为20%；交易总量约为2019年的85%，但平均费率高20%，整体消费额超2019年水平 [64][65] 问题4: 关于并购机会及对交叉销售战略的影响 - 公司认为交叉销售有机会，通过收购扩展产品可实现交叉销售；并购方面，关注规模、地理分布和产品扩展机会，市场估值下降带来更多机会 [67][68][69] 问题5: 关于业务投资方向及应对宏观经济变化的灵活性 - 投资旨在带来营收机会或提高企业可扩展性，关注有明确营收或成本节约路径的领域；下半年投资多为一次性，有成本管理灵活性，公司业务多元化，健康业务有韧性，能应对不同市场 [71][72][80] 问题6: 关于业务的衰退弹性及各业务板块情况 - 公司客户基础多元化，健康业务占营收20%，有韧性；车队业务中，公路运输客户可能受经济影响，北美车队客户较有韧性；旅行与企业支付业务因全球化有一定弹性；公司资产负债表良好，有收购能力 [82][84][85] 问题7: 关于健康业务SaaS账户增长及Benefit Express收购整合情况 - 若剔除去年与COBRA客户相关的100万个SaaS账户，Q2增长与Q1相似，符合年度正常周期；Benefit Express收购主要是为实现营收协同，加速了其销售管道增长 [87][88][89] 问题8: 关于Flume向中小企业客户的交叉销售计划及增量营收机会 - 目前专注让初始客户满意，根据反馈推出新功能；劳动节后全面推出产品，向更广泛客户群体推广；长期营收主要来自月订阅费，定价模式仍在测试中 [91][92][93] 问题9: 关于燃料支付处理率随燃料价格下降的变化 - Q2的109个基点高于预期，受欧洲燃料合同修订、OTR交易增加和市场利率变动等因素影响，共约9个基点；预计Q3燃料价格下降，处理率将有5 - 9个基点的影响 [94][95] 问题10: 关于2022年指引上调中车队业务的展望及宏观情况 - 下半年车队业务预计回归正常增长，公路运输业务第四季度可能略有下降；旅行业务预计保持与第二季度相似的增长趋势；客户面临劳动力短缺和燃油价格上涨问题，但整体表现良好，对公司产品需求增加；预计车队业务逾期费率将恢复到去年水平 [97][98][103] 问题11: 关于股票回购的理念及全年情况 - 资本分配优先考虑有机增长，有并购计划支持长期增长，预计并购带来2% - 3%的增长；有1.5亿美元股票回购计划，已回购8100万美元 [106] 问题12: 关于旅行与企业支付业务中交换率的驱动因素及全年预期 - 旅行业务交换率预计全年稳定；企业支付业务Q2交换率因嵌入式支付和AP直接客户增长而上升，预计全年因嵌入式客户增加而下降，但盈利能力强 [107][108][109] 问题13: 关于旅行与企业支付业务利润率的长期趋势 - 公司自建云原生处理器带来规模效应和客户体验提升，不仅用于旅行业务，还销售给其他金融科技公司；公司将继续拓展市场，投资AP和小企业业务能力 [111][112][113] 问题14: 关于健康与员工福利业务的客户管道和销售周期 - 疫情后销售管道强劲，对2023年业务乐观，很多实施将在今年底至明年第一季度进行 [114][115]

收购与投资 - 公司以2.34亿美元收购SBI持有的PO Holding剩余4.53%股权，分三期支付，首期2024年3月支付7670万美元[145] 财务数据关键指标变化（收入和利润） - 2022年第一季度归属于股东的净收入为122,763千美元，而2021年同期为净亏损2,565千美元[200] - 2022年第一季度调整后归属于股东的净收入为131,055千美元，较2021年同期的81,274千美元增长61.2%[200] - 2022年第一季度总部门调整后运营收入为223,931千美元，较2021年同期的155,817千美元增长43.7%[201] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 信贷损失准备金从2021年第一季度的436.4万美元激增至2022年第一季度的2322.4万美元，增幅高达432%[162] - 销售和营销费用从2021年第一季度的4102.5万美元增长至2022年第一季度的4944.1万美元，增幅21%[162] - 处理成本同比增长32%，达到5375万美元，主要由于benefitexpress收购和客户服务成本增加[179][181] - 服务费用同比增长77%，达到981万美元，主要由于收入量增长和benefitexpress收购[179][182] - 销售和营销费用同比增长37%，达到1144万美元，主要由于销售团队扩张和benefitexpress收购[179][184] 车队解决方案业务表现 - 第一季度总交易量同比增长50%至448.3亿美元，其中车队解决方案增长59%至217亿美元[146] - 车队解决方案燃料交易量增长10%至1.613亿笔，支付处理交易量增长12%至1.327亿笔[147][148] - 车队解决方案支付处理的燃料金额增长57%至143.9亿美元[149] - 车队解决方案总收入增长31%至3.191亿美元，其中支付处理收入增长37%至1.519亿美元[157] - 净支付处理费率同比下降12个基点至1.06%，主要受燃料价格上涨影响[157] - 外汇波动使车队解决方案收入减少210万美元，但燃料价格上涨带来4110万美元收入增长[157] - 部门调整后营业利润率从2021年第一季度的48%提升至2022年第一季度的50%，增长2个百分点[162] 旅行和企业解决方案业务表现 - 旅行和企业解决方案采购量增长93%至118.1亿美元，主要受益于收购和旅游业复苏[150] - 旅行和企业解决方案部门的支付处理量从2021年第一季度的61.08亿美元增长至2022年第一季度的118.09亿美元，增幅93%[168] - 旅行和企业解决方案部门的净互换率从2021年第一季度的0.94%下降至2022年第一季度的0.55%，降幅41%[168] - 旅行和企业解决方案部门的部门调整后营业利润率从2021年第一季度的10%大幅提升至2022年第一季度的37%，增长27个百分点[170] - 旅行和企业解决方案部门的信贷损失准备金从2021年第一季度的63.5万美元增长至2022年第一季度的214.7万美元，增幅238%[170] 健康和员工福利解决方案业务表现 - 健康和员工福利解决方案采购量增长10%至16.3亿美元，SaaS账户数增长15%至1780万个[151][152] - 健康与员工福利解决方案部门总收入同比增长26%，达到1.211亿美元，较去年同期的9628万美元增加2487万美元[176] - 支付处理收入同比增长9%，达到2249万美元，主要由于持卡人增长和消费量增加[176] - 账户服务收入同比增长28%，达到8674万美元，主要受益于benefitexpress收购和账户增长[176][177] - 其他收入同比增长53%，达到1187万美元，主要由于HSA存款投资利息收入增加[176][178] - 部门调整后营业利润同比增长16%，达到3550万美元，但利润率从32%下降至29%[179][180] 金融业务表现 - 金融收入从2021年第一季度的4115万美元增长至2022年第一季度的6311万美元，增幅达53%[158] - 保理费用收入从2021年第一季度的1069万美元增长至2022年第一季度的1529.5万美元，增幅达43%[158] - 金融费用总收入从2021年第一季度的5184万美元增长至2022年第一季度的7840.5万美元，增幅达51%[158] - 融资利息支出同比下降11%，减少360万美元，主要由于提前赎回4.75%利率的4亿美元优先票据[188] - 金融工具未实现收益大幅增长608%，达到4983万美元，主要由于LIBOR远期收益率曲线上升[188][191] 现金流与债务 - 2022年第一季度经营活动现金流为-1.6103亿美元，较2021年同期的-2.17295亿美元改善25.9%[209] - 2022年第一季度投资活动现金流为-1.06563亿美元，较2021年同期的-1640.6万美元增长549.8%[209] - 2022年第一季度融资活动现金流为2.62517亿美元，而2021年同期为-1.14579亿美元[209] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为5.775亿美元，循环信贷额度剩余借款能力为6.983亿美元[202] - 截至2022年3月31日，公司Tranche A定期贷款未偿还本金为9.295亿美元，Tranche B定期贷款未偿还本金为14.276亿美元[203] - 截至2022年3月31日，公司可转换票据未偿还本金为3.1亿美元[204] 其他财务数据 - 美国平均燃料价格同比上涨45%至每加仑3.95美元[149] - 截至2022年3月31日，公司海外子公司的未分配收益估计为1.46亿美元，较2021年12月31日的1.33亿美元增长9.8%[217] - 公司合同义务无重大变化，与2021年12月31日年度报告中的披露一致[220] - 公司关键会计政策和估计无重大变化，与2021年12月31日年度报告中的披露一致[221] - 公司市场风险披露无重大变化，与2021年12月31日年度报告中的披露一致[223]

业绩总结 - Q1 2022总收入为517,535千美元，同比增长26%[20] - 调整后净收入为131,055千美元，同比增长61%[19] - 调整后每股净收入为2.88美元，同比增长61%[19] - Q1 2022总交易量为44.8亿美元，同比增长50%[9] - 车队解决方案部门收入为319,139千美元，同比增长31%[22] - 旅行与企业解决方案部门收入为77,251千美元，同比增长9%[32] - 健康与员工福利解决方案部门收入为121,145千美元，同比增长26%[36] - Q1 2022调整后运营收入率为39.2%，较去年同期的34.0%有所提升[42] - 2022年第一季度的调整后经营收入为2.83亿美元，调整后经营利润率为36.7%[63] - 2022年第一季度的净收入为1.23亿美元，每股收益为2.71美元[72] 用户数据与市场展望 - 新客户签约强劲，各业务线均有增长[8] - 2022年第二季度的收入预期为5.55亿至5.65亿美元，同比增长21%至23%[55] - 2022财年的收入预期为21.55亿至21.95亿美元，同比增长16%至19%[55] - 调整后的净收入预期为1.54亿至1.59亿美元，同比增长89%至96%[55] - 调整后的每股稀释净收入预期为3.35至3.45美元，同比增长87%至93%[55] 财务状况 - 公司截至2022年3月31日的企业现金余额约为1.56亿美元[52] - 公司在信贷设施上的剩余借款能力为6.98亿美元[52] - 财务杠杆比率为3.3倍，较2021年第四季度的3.4倍有所下降[52] - 2022年第一季度的总融资债务为28.47亿美元，较2021年第四季度的28.03亿美元有所增加[49] 非GAAP指标与调整 - 公司使用调整后的净收入、调整后的营业收入和总部门调整后的营业收入作为非GAAP指标，以评估业绩[76] - 调整后的净收入、调整后的营业收入和总部门调整后的营业收入不应被视为GAAP指标的替代品[77] - 公司排除非现金的公允价值调整，以便更好地识别和评估业务趋势[76] - 外币净收益和损失的排除有助于管理层比较不同期间的经营结果[76] - 公司认为某些收购相关成本和剥离损益是不可预测的，且与持续经营无关[76] - 股票补偿费用被视为非现金支出，且其成本与员工最终收到的现金金额无关[76] - 公司不将某些企业费用分配到各运营部门，因为这些费用是集中控制的[76] - 税务相关项目的调整基于公司调整后的净收入税前金额与GAAP税务规定之间的差异[76] - 公司认为排除债务重组和债务发行成本有助于与历史结果及同行业其他公司进行比较[76] - 调整后的财务指标可能对投资者评估公司业绩有用，但不应替代GAAP指标[77]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收达5.175亿美元，同比增长26%，超指引上限，超80%营收为经常性 [33] - GAAP净利润为1.228亿美元，非GAAP调整后净利润为1.311亿美元，摊薄后每股收益2.88美元，同比增长61% [33] - 调整后运营利润率为39.2%，高于去年的34%，主要受旅行和企业解决方案业务推动 [43] - 第二季度预计营收5.55 - 5.65亿美元，调整后净利润1.54 - 1.59亿美元，摊薄后每股收益3.35 - 3.45美元 [50] - 全年预计营收21.55 - 21.95亿美元，调整后净利润5.69 - 5.88亿美元，摊薄后每股收益12.40 - 12.80美元 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 车队业务 - 营收3.191亿美元，同比增长31%，支付处理交易同比增长12%，公路运输交易增长23%，北美车队增长13% [35] - 财务费用收入增长51%，调整后运营利润率为50.2%，高于去年的48.5% [35][41] 旅行和企业解决方案业务 - 营收7730万美元，同比增长9%，可比基础上增长47%，采购量118亿美元，同比增长93% [38][39] - 企业支付客户营收调整后增长18%，旅行相关客户营收增长151%，调整后运营利润率为36.7%，高于去年的9.9% [39][42] 健康业务 - 营收1.211亿美元，同比增长26%，SaaS账户增长15%，采购量增长10%，支付处理营收增长9% [40] - 调整后运营利润率为29.3%，低于去年的31.7% [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球旅行量未恢复到疫情前水平，但公司第一季度旅行相关采购量超70亿美元创新高 [13] - 美国和欧洲夏季旅行预订量远超2019年水平 [29] - 第一季度同店销售额增长4%，多个类别实现两位数增长 [92] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资技术平台，推出新软件和支付解决方案FLUME，目标客户为45万家中小企业 [24] - 计划在第二季度为欧洲客户推出充电解决方案，助力客户向电动汽车转型 [26] - 推进业务自动化，利用AI和机器人技术提升竞争力 [28] - 加强交叉销售，通过FLUME测试和现有客户反馈改进产品，拓展生态系统 [72][73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年开局良好，各业务线表现出色，有望实现长期增长目标 [10][30] - 尽管面临俄乌冲突、通胀等不确定性，但公司业务仍保持强劲增长势头 [10][108] - 旅行行业复苏趋势良好，公司有望受益于行业增长 [29][61] 其他重要信息 - 公司停止支持俄罗斯业务，对财务结果影响不大，年收入损失低于500万美元 [10] - 达成收购健康业务剩余非控股权益协议，将在2024年3月起三年内支付2.34亿美元及利息 [47] - 预计国内第二季度平均燃油价格为每加仑4.46美元，全年为4.13美元 [52] - 调整后净利润税率预计第二季度和全年在25% - 26%之间 [52] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 货运市场价格变动趋势及近期业务量趋势 - 北美车队业务持续反弹，公路运输业务客户反馈业务量略有疲软，现货价格较前两年有所下降 [56] - 整体业务量保持强劲，已纳入第二季度和全年业绩指引 [58] 问题2: 旅行恢复情况及全年预期 - 第一季度旅行量约为2019年第一季度的70%，4月接近75% - 80%，趋势良好 [61] 问题3: 第二季度及全年业绩指引情况，健康业务趋势及预期 - 业绩指引反映了第一季度的强劲表现和各业务线全年的良好预期，主要受旅行业务增长和燃油价格上涨推动 [67][68] - 健康业务第一季度增长26%，SaaS账户增长15%，后续将受益于存款投资和业务拓展，长期增长率目标为15% - 20% [70] 问题4: 交叉销售和直销业务进展 - 交叉销售处于早期阶段，公司对此充满期待，通过FLUME产品在现有车队客户中测试，利用技术和客户基础拓展业务生态 [72][73] 问题5: 旅行和企业解决方案业务的可见性及与长期目标的关系 - 公司在附录中详细说明了该业务的交易量和费率情况，企业支付业务费率按预期下降，旅行相关业务费率接近去年全年水平 [77] - 交易量方面，企业支付符合预期，旅行业务高于预期，全年预计持续增长但仍落后于2019年水平 [78] 问题6: 亚洲旅行市场复苏情况 - 亚洲市场复苏滞后于欧美，公司在制定全年指引时已考虑该因素 [80] 问题7: HSA资产投资情况及回报管理 - 有18亿美元资产投资于第三方，计划年内逐步转入公司银行，目前收益率为1.6%，利率呈上升趋势 [87] - 资产投资为长期固定利率，平均约四年 [88] 问题8: FLUME产品的市场竞争力、收入模式及业务规划 - 是数字收付模式，收入模式包括交易费和订阅费，公司凭借与客户的信任关系和解决问题的能力具有竞争力，目标客户为45万家小客户 [90] 问题9: 同店销售趋势反映的经济情况 - 同店销售额增长4%，多个类别如采矿、建筑、教育服务、住宿等实现两位数增长 [92] 问题10: 旅行收益率的季节性及全年趋势 - 预计各季度收益率与去年平均水平一致，第四季度因调整导致收益率偏高 [95] 问题11: 车队业务全年核心增长率情况 - 第一季度剔除燃油价格和汇率因素后增长15%，预计全年新客户、新产品和并购将持续带来增长，但同店销售的宏观增长效应将减弱 [96][98] 问题12: Avid客户的上线情况及对收益率的影响 - Avid已全面实施，但迁移工作尚未完成，预计今年该合作关系将持续增长 [103] - 嵌入式支付业务收益率较低但成本可扩展性高，随着此类业务占比增加，收益率将逐渐下降，但盈利能力有望提升 [105][106] 问题13: 公司是否充分考虑供应链、衰退、通胀等经济因素 - 公司在制定指引时已充分考虑业务规模和交易量趋势，同时也关注到客户业务反弹与通胀不确定性并存的情况 [108] 问题14: 假设无疫情，公司盈利潜力与当前趋势对比 - 预计今年业绩将超过2019年，车队业务在北美和国际市场仍有增长空间，健康业务可继续拓展，旅行业务有望恢复并增长 [113][114] 问题15: 超过10%的客户使用多个业务板块的情况及进展 - 公司第一季度重点推广FLUME产品，认为其具有强大的交叉销售能力，同时正在规范交叉销售流程，预计后续会有更多进展 [116][117]

各业务线客户与市场覆盖情况 - 截至2021年12月31日，约1700万辆汽车使用公司的车队管理解决方案[57] - 公司专有闭环燃料网络覆盖美国和澳大利亚超90%的加油站[87] - 截至2021年12月31日，公司在全球超200个国家和地区用超20种货币结算交易[90] - 公司预计解决方案增强后让客户在北美和欧洲可访问超20万个站点[93] - 2021年公司有重要客户签约和续约，如AvidXchange、JB Hunt等[93] 各业务线营销模式 - 公司车队解决方案业务主要通过直接和间接方式向商业和政府车队客户营销产品和服务[66] - 公司旅行和企业解决方案业务通过多种模式直接和间接向新老客户营销产品和服务[74] - 公司健康和员工福利解决方案业务通过广泛的合作伙伴网络向消费者营销产品和服务[82] 各业务线竞争情况 - 公司面临来自支付和交易处理等类似服务公司的竞争，金融机构主要与车队和旅行及企业解决方案业务竞争[84] - 公司健康和员工福利解决方案业务还与其他医疗支付服务和福利管理服务提供商竞争[84] 公司收入增长情况 - 公司历史上因产品服务需求和运营规模驱动了强劲的收入增长和盈利潜力[85] - 公司通过多种营销渠道、销售团队、交易volume增长等实现了有机收入增长[85] 公司员工情况 - 截至2021年12月31日，公司及其子公司有超5600名员工，约4800人在美国[95] - 截至2021年12月31日，公司全球员工中45%为男性，55%为女性[96] - 截至2021年12月31日，美国员工中约18%为有色人种[96] - 公司女性高管约占44%，有色人种高管约占11%[96] - 公司女性董事会成员约占42%，有色人种董事会成员约占25%[96] - 公司为员工提供超18万个技能培训模块，401(k)雇主匹配比例为6%[103] - 截至2021年12月31日，公司董事会成员和高管中超过半数为女性或有色人种，女性占全球员工总数的一半以上[105] - 2021年，员工资源团体（ERGs）成员增长至超1000人，举办75场活动，超2300人参加[105] - 2021年，公司校园招聘覆盖1000多所院校，约99%以上员工完成无意识偏见培训[105] - 公司夏季实习计划入选Vault.com 2020年和2021年“100个最佳实习项目”，2021年在“最佳科技与工程实习”中排名第15[105] 公司数据中心关闭情况 - 公司目标到2023年底关闭27个数据中心，截至2021年已关闭19个[110] 公司业务季节性特点 - 2021年典型年份中，夏季燃油价格通常较高，第三季度在线旅游销售通常较高，健康和员工福利解决方案业务年初消费较高[114] WEX银行相关情况 - 截至2021年12月31日，WEX银行及其附属公司总资产超100亿美元，自2022年7月1日起将受借记卡交换费上限限制[123] - 联邦储备委员会2011年规定借记卡交换费率上限为每笔交易0.21美元，另加交易价值的0.05%及部分机构每笔0.01美元的欺诈预防成本[123] - 截至2021年12月31日，FDIC最新检查报告将WEX银行归类为“资本充足”[125] - 2021年12月31日，WEX银行有5.664亿美元一年内到期的合约存款、6.522亿美元1 - 3.5年到期的合约存款、9.6亿美元健康储蓄账户现金资产、3.708亿美元计息货币市场存款，存款总风险敞口为25.495亿美元[231] - 与WEX银行的“涵盖交易”受限，每笔贷款或信贷展期需由市值为贷款或信贷展期金额100% - 130%的抵押品担保[236] - WEX银行的风险管理策略可能无效，极端市场事件发生时公司可能遭受重大损失[239] - 利率上升会增加WEX银行的资本成本，限制其提供有竞争力产品的能力[231] - WEX银行失去或暂停工业贷款牌照或监管要求变化，会扰乱业务、增加成本和竞争[226] - 经济或金融市场波动会影响WEX银行吸引和保留存款的能力[229] 公司法规合规情况 - 公司需遵守反洗钱和反恐融资法规，履行客户身份验证、异常账户活动监测等义务[126] - 美国联邦政府实施经济制裁，公司需确保交易合规[128] - 依据GLBA和州法律，公司要维护信息安全计划，提供隐私通知[129] - 2023年1月1日起，CPRA将修订和更新CCPA，公司需遵守[130] - 2022年4月1日起，银行机构需在36小时内报告计算机安全事件[131] - 公司开展邮件和短信营销，需遵守相关法规，违规将面临处罚[132] - 公司需遵守货币传输和支付工具许可法规，预计合规成本将增加[136][139] - 公司健康相关业务受医疗改革法规影响，ACA未来可能面临挑战和修订[148][149] - 公司澳大利亚业务受当地法律监管，违反AFSL规定可能被吊销执照[155] - 公司澳大利亚业务受监管救济和豁免框架、《隐私法（1988）》和澳大利亚隐私原则约束，受《公司法》监管的实体需遵守举报人保护和反贿赂法律[156] - 公司东亚和东南亚业务受当地法律监管，新加坡实体需遵守多项法规，违规可能导致制裁[157] - 公司欧洲业务受欧盟及当地法律监管，包括支付服务、GDPR、反洗钱等法规，违规可能导致制裁[159] - 公司英国业务受当地法律监管，相关实体需遵守支付服务、电子货币等法规及反洗钱、反恐融资等规定，违规可能导致制裁[162] - 英国脱欧后保留大部分欧盟GDPR，即“UK GDPR”，由《数据保护法2018》补充，英国注册公司需证明合规[164] - 现有和新法律法规及执法活动或对公司业务、市场产生负面影响，限制扩张机会[254] - 公司运营受国内外大量监管，新监管措施或带来重大限制并影响运营[254] - 现有和新兴法律法规使公司业务扩张或运营困难，影响收入或增加合规成本[254] - 不遵守法律法规可能导致许可证或注册被暂停或撤销等后果[254] - 影响公司的法规包括交换费率、利率和费用限制等多方面[254] - 公司开展新业务或转让收购业务许可证常需获政府监管机构许可[254] - 法规变化，如面向消费者的监管扩展到企业对企业交易，或对公司运营、财务状况产生重大不利影响[254] - 法规变化或进一步增加公司合规成本，限制进入新市场的能力[254] 公司业务受外部因素影响情况 - 公司业务受COVID - 19疫情持续不利影响，尤其旅行业务，影响因素包括经济、旅行需求、燃料价格等[172] - 公司预计因COVID - 19疫情在多方面继续影响业务和经营成果，影响时间和程度不确定[173] - 全球金融市场波动可能影响公司获取资金和遵守债务契约的能力，疫情后业务仍可能受影响[175] - 公司大部分收入与燃料购买金额相关，2022年国内平均燃料价格每下降1美分，收入将减少150万美元[177] - 燃料价格受多种不可控因素影响，俄乌冲突可能显著影响全球燃料价格[178] - 燃料市场供需影响公司收入，替代燃料车辆采用趋势或降低化石燃料需求，影响公司营收[180] - 经济下滑会导致燃料、旅行、医疗等服务需求下降，对公司业务和财务状况产生不利影响[184] - 交换费变化或限制可能减少公司收入，2022年7月1日起，WEX银行受多德 - 弗兰克法案杜宾修正案借记卡交换费上限约束[185][186] - 若未充分评估和监控交易对手信用风险或出现支付卡欺诈使用，公司可能增加信用损失[187] - 未能有效实施新技术会危及公司竞争地位[190] - 公司面临激烈竞争，可能影响收费、收入、利润率和客户关系[191] - 公司服务集中领域的部分竞争对手规模更大，占据重要市场份额，影响公司业务拓展[192] - 公司在新客户协议、战略关系维护和业务量增长方面面临竞争，协议终止会影响运营结果[193] - 公司吸引、激励和留住合格员工的能力对成功至关重要，否则会影响业务和未来发展[195] - 公司业务严重依赖化石燃料的买卖，现有或未来与温室气体和气候变化相关的法律法规或商业行动，可能会减少对化石燃料的需求，对公司业务产生负面影响[197] - 越来越多的投资界人士在做投资决策时会考虑可持续性因素，若公司无法适当解决可持续性提升问题，可能会失去客户、合作伙伴或商家，股价和声誉也会受到负面影响[198] - 公司可能无法实现收购预期收益，整合收购业务可能会遇到困难，并产生重大费用或支出[199] - 公司未来增长和盈利能力部分取决于在现有业务领域的持续成功扩张，但可能面临无法找到合适收购对象、竞争激烈、资金不足等风险[204][205] - 公司在国际市场开展业务，面临外汇波动、国际关系变化、政府行动等风险，可能影响公司的收入、成本和运营[205] - 外汇汇率波动会影响公司财务结果，美元对其他主要货币价值的涨跌会影响公司的收入、净收入和资产负债表项目价值[208] - 英国脱欧及相关贸易协定可能导致全球金融和外汇市场不稳定，影响公司或其客户，还可能带来法律不确定性和监管成本增加[209][211] - 俄罗斯与乌克兰冲突及相关制裁可能损害或扰乱国际商业和全球经济，影响公司业务[219] - 不可预测事件如自然灾害、公共卫生危机等可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[218] 公司资产托管情况 - 截至2021年12月31日，公司作为非银行托管人，为个人健康储蓄账户（HSA）持有人托管约38.2亿美元的资产，涉及约180万个HSA账户[212] - 若公司未能遵守财政部法规，将影响其维持和增加托管账户的能力，甚至可能导致其非银行托管人授权被撤销[213] 公司资产减值情况 - 公司的商誉和无形资产可能会发生减值，若确定报告单位的公允价值低于其账面价值，或无形资产的账面价值超过其产生的未折现现金流，可能会确认减值损失[215][216] - 公司报告单元的业绩和年度估值中使用的加权平均资本成本可能导致减值损失[217] 公司医疗保健业务风险 - 医疗保健行业变化频繁，公司开发新服务项目存在成本超支、交付延迟等风险[220] 欧洲车队解决方案业务收入影响因素 - 欧洲车队解决方案业务收入受燃料价格差影响，价格差收缩会减少收入[222] 公司法律诉讼情况 - 公司面临各类法律诉讼，可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[223] 公司债务情况 - 截至2021年12月31日，公司有大约29亿美元未偿还债务，其中包括1.558亿美元流动负债，还有5140万美元未偿还信用证[241] - 可转换票据初始本金总额为3.1亿美元，持有人可在到期前按每股200美元的初始转换价格进行转换[242][243] - 截至2021年12月31日，修订并重述的信贷协议下循环信贷额度剩余可用借款额度为7.588亿美元[242] - 截至2021年12月31日，修订并重述的信贷协议下有25亿美元未偿还债务，其中约26%为可变利率债务[247] - 截至2021年12月31日，未偿还利率互换合约旨在固定修订并重述的信贷协议下25亿美元未偿还借款中19亿美元的未来利息支付，其中3亿美元互换协议将于2022年12月31日到期[247] - 截至2021年12月31日，约11亿美元名义价值的互换协议和约25亿美元修订并重述的信贷协议下未偿还债务使用将于2023年6月停止公布的伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）期限[249] - 若联邦基金利率上升，公司可能需向卖方支付高达2.25亿美元的额外款项[250] 公司信贷协议要求 - 公司修订并重述的信贷协议要求满足特定财务契约，包括综合息税折旧摊销前利润与综合利息费用覆盖率以及综合杠杆比率[244] 公司环境、社会和治理报告情况 - 公司2022年将发布新的环境、社会和治理（ESG）报告[106] 公司虚拟卡解决方案能力 - 公司旅行和企业解决方案的虚拟卡解决方案具备超20种活跃货币的全球货币能力[72] 未出资交易占比情况 - 未出资交易约占公司处理的总燃油交易的18%[61]