财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收达5850万美元 同比增长156% 连续14个季度超过营收指引上限 [5] - 毛利率提升至723% 较第一季度有所改善 并超过运营收入指引上限 [5] - 自由现金流表现强劲 达450万美元 同比改善270万美元 [6][24] - 营业利润为70万美元 同比改善100万美元 超过指引中点60万美元 [23] - 全年营收指引为2368亿至2398亿美元 预计下半年增长加速 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 专科医疗垂直领域现已成为公司第二大客户群体 在医疗美容、初级护理和物理治疗领域增长显著 [13] - 支付业务继续以高于订阅业务的速度增长 成为关键贡献因素 [19][36] - TrueLark收购后开始贡献收入 每月处理超过15000次对话 覆盖60个地点 [11] - 与Veradigm、Practice Fusion等电子病历系统的授权集成进展顺利 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国中小型医疗诊所中96%报告患者基数增长 但面临劳动力短缺和通胀压力 [6][7] - 专科医疗市场份额不足1% 增长空间巨大 [13][63] - 多地点牙科服务机构的细分市场增速高达两位数 显著高于行业平均水平 [50] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 通过收购TrueLark加强AI驱动的自动化能力 专注于24/7在线预约和错过来电处理 [11] - 重点推进中端市场战略 已签约两个多地点物理治疗管理服务组织 覆盖70个诊所 [14] - 在G2夏季报告中 公司在34个类别中排名第一 保持患者关系管理领域的领先地位 [15] - AI技术有望自动化45%的医疗行政任务 公司正帮助客户实现这一转型 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户需求保持强劲 第二季度创下销售记录 未看到宏观经济明显影响 [75][76] - AI技术接受度提高 客户从担忧转向认可其提升效率的价值 [70][71] - 专科医疗垂直领域的平均每位置收入有望在未来12-36个月内提升 [31][32] - 多地点客户群的净收入留存率超过100% 显示良好的扩展潜力 [53] 其他重要信息 - 任命Abhi Sharma为首席技术官 加强技术创新领导力 [15][16] - TrueLark收购总价3500万美元 其中2500万为现金 1000万为股权 [18] - 工程团队持续扩充 重点加强电子病历系统集成能力 [80] 问答环节所有提问和回答 专科医疗业务进展 - 专科医疗重点发展医疗美容、物理治疗等领域 初期ASP较低但随整合深入将提升 [30][32] - 集成覆盖度是关键 目前部分客户仍使用非集成解决方案 存在升级机会 [33][34] TrueLark整合进展 - 已开始联合销售 重点整合多地点业务 单地点业务预计Q4向现有客户推出 [41][44] - 客户反馈积极 已建立等候名单 计划Q1推出统一收件箱功能 [45][47] 中端市场战略 - 中端市场获客成本优异 销售周期虽长但效益显著 [48][49] - 多地点客户的单位经济效益良好 NRR超过100% [53] 支付业务发展 - 支付业务增速持续快于订阅业务 渗透率和交易量同步提升 [36][37] - 未发现明显季节性因素 增长势头保持稳定 [60] AI应用现状 - 客户对AI接受度分化 部分已深度应用 部分仍处早期阶段 [68][69] - Call Intelligence产品持续迭代 发掘新的使用场景 [90] 运营与财务 - 已提前完成部分销售团队招聘 保留根据增长追加投资的灵活性 [58][59] - 价格调整将视产品价值提升情况评估 可能2026年实施 [88] - 工程团队扩充按计划进行 重点加强集成能力 [80]

业绩总结 - 2025年第二季度总收入为5,850万美元，同比增长16%[22] - 2025年第二季度的总收入为2.21亿美元，年增长率为18%[15] - 2025年第二季度的非GAAP毛利率为72.3%，同比提高40个基点[22] - 2025年第二季度的净收入留存率为96%[22] - 2025年第二季度的自由现金流为340万美元，同比增加270万美元[22] - 2025年TTM（过去12个月）订阅和支付处理收入为2.04亿美元，同比增长20%[22] - 2025年TTM自由现金流为1,310万美元，同比改善740万美元[15] - 2025年第二季度的毛收入留存率为90%[22] - 2023年第二季度的年同比收入增长为15.6%[99] - 2023年第二季度的毛利率为67.9%[102] 用户数据 - 客户位置超过35,000个，平台每月支持数百万次患者互动[14] - TrueLark在前四个月内为每个实践增加了900名新患者，预计年EBITDA增加50万美元[92] - TrueLark每月为客户预定或重新安排超过1200个预约，节省了前台的成本[93] - TrueLark处理的患者电话中有80%不需要员工后续跟进[88] - 64%的潜在客户在10分钟内预约，或不再预约[87] 未来展望 - 2025年第三季度的收入指导范围为6010万至6110万美元[114] - Q2-23的调整后EBITDA为负3,032千美元，预计在Q2-25将增长至1,059千美元[118] - Q2-23的GAAP毛利为28,041千美元，预计在Q2-25将增长至41,951千美元[119] 新产品和新技术研发 - 2024年第一季度的现金流来自运营为10200千美元[103] - 2024年第二季度的非GAAP毛利率为71.4%[102] - Q2-24的非GAAP毛利率为71.9%，预计在Q2-25将保持在72.3%[119] 负面信息 - 2023年第二季度的非GAAP运营亏损为8988千美元[115] - Q2-24的股权激励费用为8,291千美元，预计在Q2-25将增加至9,253千美元[118] - Q1-24的利息支出为397千美元，预计在Q2-25将增加至537千美元[118] - Q2-24的所得税准备金为52千美元，预计在Q2-25将出现负1,106千美元[118] - Q2-23的其他收入/支出为负868千美元，预计在Q2-25将减少至负471千美元[118] - Q2-23的折旧费用为101千美元，预计在Q2-25将增加至520千美元[118] - Q2-23的摊销费用为320千美元，预计在Q2-25将增加至469千美元[118] - Q2-24的收购交易成本为374千美元，预计在Q1-25将增加至847千美元[118]

收入和利润（同比环比） - 第二季度总收入为5850万美元，同比增长15.6%[5][6] - 2025年第二季度收入为58,470千美元，同比增长15.6%，2024年同期为50,586千美元[33] - 2025年上半年收入为114,279千美元，同比增长16.9%，2024年同期为97,759千美元[33] - 2025年第二季度净亏损为8,711千美元，较2024年同期的8,553千美元扩大1.8%[33] - 2025年上半年净亏损为17,536千美元，较2024年同期的15,756千美元扩大11.3%[33] - 2025年第二季度净亏损为871万美元，较2024年同期的855万美元略有扩大[36] - 2025年第二季度GAAP净亏损为8.711亿美元，亏损率为14.9%，较2024年同期的16.9%有所收窄[45] - 2025年上半年GAAP净亏损为17.536亿美元，亏损率为15.3%，相比2024年同期的16.1%略有改善[45] 成本和费用（同比环比） - GAAP毛利率为71.7%，同比上升30个基点[5][6] - 非GAAP毛利率为72.3%，同比上升40个基点[5][6] - 订阅及支付处理业务2025年第二季度毛利率为77.5%，同比下降0.5个百分点[38] - 硬件业务2025年第二季度毛利率为-13.6%，较2024年同期的-53.5%显著改善[38] - 2025年第二季度股票薪酬支出为925.2万美元，同比增长11.6%[36] - 2025年上半年资本支出为988万美元，较2024年同期的1254万美元下降21.2%[36] - 2025年第二季度股票补偿费用为9.253亿美元，较2024年同期的8.291亿美元有所增加[45][47] - 2025年第二季度收购交易成本为8470万美元，主要用于第三方尽职调查、交割和整合活动[45][47][48] 现金流和自由现金流 - 自由现金流为340万美元，去年同期为70万美元[7] - 2025年上半年经营活动现金流为522.6万美元，较2024年同期的297.5万美元增长75.7%[36] - 2025年第二季度自由现金流为4.478亿美元，较2024年同期的21.217亿美元有所下降[46] - 2025年上半年自由现金流为3.416亿美元，相比2024年同期的6980万美元大幅增长[46] 业务线表现 - 订阅及支付处理业务2025年第二季度毛利率为77.5%，同比下降0.5个百分点[38] - 硬件业务2025年第二季度毛利率为-13.6%，较2024年同期的-53.5%显著改善[38] 管理层讨论和指引 - 公司预计第三季度总收入为6010万至6110万美元，全年为2.368亿至2.398亿美元[9] 收购和投资活动 - 公司完成对AI工作流自动化平台TrueLark的收购，加速AI驱动的前台自动化[5][11] - 2025年第二季度企业收购支出达2331.8万美元，显著影响投资活动现金流[36] - 商誉从2024年12月31日的0美元增加至2025年6月30日的29,313千美元[31] - 无形资产从2024年12月31日的0美元增加至2025年6月30日的7,844千美元[31] 非GAAP财务指标 - 非GAAP运营收入为10万美元，去年同期亏损100万美元[6] - 2025年第二季度非GAAP运营利润为70万美元，实现扭亏为盈（2024年同期亏损964万美元）[44] - 2025年第二季度非GAAP净利润为1.545亿美元，而2024年同期为亏损2620万美元，非GAAP净利润率为2.6%，较去年同期的-0.5%有所改善[45] - 2025年上半年非GAAP净利润为2.079亿美元，相比2024年同期的亏损6930万美元显著提升，非GAAP净利润率为1.8%[45] - 2025年第二季度调整后EBITDA为1.059亿美元，较2024年同期的500万美元显著提升[47] - 2025年上半年调整后EBITDA为2.079亿美元，相比2024年同期的亏损3530万美元实现扭亏为盈[47] 其他财务数据 - 现金及现金等价物从2024年12月31日的51,596千美元下降至2025年6月30日的44,665千美元，降幅达13.4%[31] - 短期投资从2024年12月31日的47,534千美元下降至2025年6月30日的33,180千美元，降幅达30.2%[31] - 股东权益从2024年12月31日的66,968千美元增长至2025年6月30日的78,877千美元，增幅达17.8%[31] - 2025年第二季度递延合同成本增加465.7万美元，同比增长17.7%[36]

IPO投资服务内容 - 提供成长股可操作信息 包括首次公开募股文件优先查阅 即将上市企业预览 以及IPO日程跟踪服务 [1] - 配备美国IPO数据库 涵盖从申报到上市的全生命周期投资指南 包含静默期和锁定期到期日等关键节点 [1] 分析师独立性声明 - 分析师未持有任何提及公司的股票 期权或类似衍生品头寸 [2] - 未来72小时内无相关头寸建立计划 文章内容基于独立观点 [2] - 与提及公司无商业关系 除寻求Alpha平台外未获得其他补偿 [2] 平台性质说明 - 过往业绩不保证未来结果 不提供特定投资适配性建议 [3] - 发表观点不代表寻求Alpha整体立场 平台非持牌证券交易商或投资顾问 [3] - 分析师团队包含专业投资者与个人投资者 部分未获监管机构认证许可 [3]

政策与行业起源 - 2015年国务院印发《中国制造2025》将无人驾驶列为汽车产业转型方向 [2] - 同年8月宇通客车完成国内首次客车自动驾驶开放道路试验 [3] - 10月百度无人车实现城市/环路/高速混合路况全自动驾驶测试 [4][5] - 百度原计划3年商用化、5年量产、10年改变出行方式 [8] 技术发展与监管转折 - 2021年行业迎来商业化元年 无人卡车/物流/配送等场景率先落地 [25] - 致命事故促使工信部禁止"自动驾驶"等模糊宣传 要求改用"辅助驾驶"表述 [12][14] - 2024年国内监管趋严 海外市场加速开放（Waymo扩大运营至10城 中东计划25%出行需求由无人驾驶承担） [15][16] 企业出海动态 - 百度萝卜快跑在阿联酋部署超1000台全无人车 与Autogo合作打造最大无人车队 [17] - 小马智行2025年启动迪拜路测 2026年实现全无人商业化运营 [17] - 文远知行获五国自动驾驶牌照 与Uber合作运营中东最大Robotaxi车队 [18] 资本与市场表现 - 2021年全球自动驾驶融资达1500亿元 中国占比872亿元 [25][26] - 2024年上市潮中多家企业市值缩水：小马智行IPO估值100亿→46亿 文远知行50亿→22亿 [30][31] - 地平线逆势增长 市值从557亿港元升至927亿港元 因第三方智驾方案市占率从10%提升至40% [33][34] 行业竞争格局 - 初创企业/科技公司/车企形成三极格局 细分领域呈现赢者通吃 [26][37] - Robotaxi领域仅Waymo、小马智行、百度具备规模化与无人化能力 [37] - 2024-2025年多家企业倒闭（纵目科技、禾多科技、图森未来等） [35][36] 商业化与立法挑战 - 规模应用是降低成本关键 但国内立法滞后制约发展 [40][42] - 英国2026年实施全球首部自动驾驶专门立法 美日德已建立L3/L4级法律框架 [43][44] - 中国仍处地方先行先试阶段 《道路交通安全法》修订尚未落地 [44][45] 技术演进趋势 - 行业从激进转向务实 聚焦技术融入生活而非炫技 [48] - L3/L4级自动驾驶需突破监管立法、商业化、全球化三大关 [47] - 全无人驾驶时代虽存障碍但终将到来 [48][49]

公司收购信息 - 公司于2025年5月4日签订合并协议，以3500万美元收购TrueLark，其中2500万美元为现金，1000万美元为股票，预计发行999,810股普通股[88] 经常性收入占比情况 - 2025年和2024年第一季度，经常性收入分别占公司收入的91%和93%[90] 各业务线财务数据对比 - 2025年第一季度，订阅和支付处理业务收入为5341.5万美元，成本为1208.1万美元，毛利润为4133.4万美元，毛利率为77%；2024年同期收入为4509.2万美元，成本为1053.6万美元，毛利润为3455.6万美元，毛利率为77%[92] - 2025年第一季度，客户入职业务收入为88.8万美元，成本为199.2万美元，毛利润为 - 110.4万美元，毛利率为 - 124%；2024年同期收入为96万美元，成本为183.2万美元，毛利润为 - 87.2万美元，毛利率为 - 91%[92] - 2025年第一季度，电话硬件业务收入为150.6万美元，成本为179.1万美元，毛利润为 - 28.5万美元，毛利率为 - 19%；2024年同期收入为112.1万美元，成本为181.8万美元，毛利润为 - 69.7万美元，毛利率为 - 62%[92] 客户预付款情况 - 截至2025年3月31日和2024年3月31日，分别约33%和40%的客户地点选择年度预付款[107] 留存率情况 - 2025年3月31日，美元净留存率为98%，美元毛留存率为91%；2024年同期分别为96%和92%[104] 财务表现驱动因素 - 公司历史财务表现及未来财务表现受吸引新客户、留存和拓展现有客户群、增加新产品、拓展新行业领域等因素驱动[93] 产品推出情况 - 2024年公司推出增强版Weave平台和Weave Enterprise，适用于单地点和多地点客户[96][100] 业务拓展领域 - 公司从牙科领域起步，已成功拓展到验光、兽医和其他专业医疗领域，并持续评估更多拓展机会[102] 营收情况 - 2025年第一季度营收为5.5809亿美元，较2024年同期的4.7173亿美元增长863.6万美元，增幅18%，其中约760万美元（88%）来自新客户，约100万美元（12%）来自现有客户[124][126] 收入成本情况 - 2025年第一季度收入成本为1586.4万美元，较2024年同期的1418.6万美元增长167.8万美元，增幅12%，主要因支持客户使用和客户群增长的直接成本增加130万美元，人事相关成本增加40万美元[124][127] 销售和营销费用情况 - 2025年第一季度销售和营销费用为2352.6万美元，较2024年同期的1963万美元增长389.6万美元，增幅20%，主要因人事相关费用增加210万美元，需求生成费用增加150万美元[124][129] 研发费用情况 - 2025年第一季度研发费用为1115.3万美元，较2024年同期的964.5万美元增长150.8万美元，增幅16%，主要因人事相关费用增加140万美元，会费和订阅成本增加10万美元[124][131] 一般及行政费用情况 - 2025年第一季度一般及行政费用为1458.6万美元，较2024年同期的1186.7万美元增长271.9万美元，增幅23%，主要因人事相关费用增加200万美元，专业服务费用增加70万美元[124][132] 其他收入（支出）净额情况 - 2025年第一季度其他收入（支出）净额为56.6万美元，较2024年同期的96.6万美元减少40万美元，降幅41%，主要因短期投资实现亏损和平均利率下降[133] 净亏损情况 - 2025年第一季度净亏损为882.5万美元，较2024年同期的720.3万美元有所扩大[124] 费用占比预期情况 - 预计销售和营销费用将增加，2025年占收入的百分比将低于2024年，且随时间推移占比将下降[115] - 预计研发费用将随业务增长而增加，但占收入的百分比将保持相对稳定[117] - 预计一般及行政费用的绝对值将随业务增长而增加，但占收入的百分比将随时间下降[119] 现金流量情况 - 2025年第一季度经营活动净现金使用为21.9万美元，2024年同期为1970.1万美元；投资活动提供净现金225.8万美元，2024年同期为613.1万美元；融资活动净现金使用为22.5万美元，2024年同期为657.7万美元[136][141][148] - 2025年第一季度自由现金流为 - 106.2万美元，自由现金流利润率为 - 2%；2024年同期自由现金流为 - 2051.9万美元，自由现金流利润率为 - 43%[136][141] - 2025年第一季度调整后EBITDA为102万美元，2024年同期为 - 35.8万美元[136][142] - 2025年第一季度经营活动现金使用0.2万美元，主要因净亏损880万美元、非现金费用调整和经营资产负债变化；2024年同期为1970万美元[149][150] - 2025年第一季度投资活动提供现金230万美元，源于短期投资到期和购置；2024年同期为610万美元[151][152] - 2025年第一季度融资活动现金使用0.2万美元，主要因融资租赁本金支付；2024年同期为660万美元[153][154] 公司累计亏损及融资情况 - 截至2025年3月31日，公司累计亏损2.998亿美元，主要通过平台订阅销售和股权证券发行融资[145] 公司流动性来源及收购资金情况 - 截至2025年3月31日，公司主要流动性来源为金融机构存款和现金等价物5340万美元，其他短期投资4480万美元；2025年5月拟以3500万美元收购TrueLark，其中现金支付2500万美元[146] 公司递延收入情况 - 截至2025年3月31日，公司递延收入为3890万美元，将在满足收入确认标准时确认为收入[147] 公司新融资租赁情况 - 2025年第一季度通过新融资租赁义务获得220万美元使用权资产，除此外合同义务无重大变化[155] 公司新兴成长型公司相关情况 - 公司为“新兴成长型公司”，可利用JOBS法案规定的某些报告要求豁免[162] - 公司选择使用JOBS法案规定的新或修订会计准则实施的延长过渡期，财务报表可能与按上市公司生效日期执行的公司不可比[162] - 公司可利用豁免至首次公开募股五周年后财年的最后一天或不再是新兴成长型公司的更早时间[162] - 若公司年收入超过12.35亿美元，将不再是新兴成长型公司[162] - 若在任何给定年份第二个财季最后一天，非关联方持有的公司股票市值超过7亿美元（且公司已上市至少12个月并提交至少一份10 - K年度报告），将不再是新兴成长型公司[162] - 若公司在三年内发行超过10亿美元的非可转换债务证券，将不再是新兴成长型公司[162] 公司市场风险敞口情况 - 截至2025年3月31日，公司市场风险敞口自2024年12月31日以来无重大变化[163]

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业绩总结 - 2025年第一季度总收入为5,600万美元，同比增长18%[22] - 2025年第一季度TTM总收入为2.13亿美元，同比增长20%[15] - 2025年第一季度TTM订阅及支付处理收入为2.04亿美元，同比增长20%[22] - 2025年第一季度非GAAP毛利率为72.1%，同比提高170个基点[22] - 2025年第一季度调整后EBITDA为100万美元，同比增长100%[22] - 2025年第一季度净收入留存率为98%，同比提高2%[22] - 客户保留率为91%[22] - 2025年第二季度收入指导范围为$57.3M至$58.3M[112] - 2024年预计收入为$236.8M至$239.8M[112] 用户数据 - 平台每月支持数百万次患者互动，显示出强劲的日常用户参与度[14] - TrueLark每月为公司预定或重新安排超过1200个预约，节省了前台的成本[89] - TrueLark帮助公司在使用的前四个月内新增900名患者，预计年EBITDA增加$500,000[88] - 80%的患者电话不需要员工后续跟进[84] 未来展望 - Weave的未来市场机会包括扩大到医疗垂直领域，目标市场总值为300亿美元[53] - Q1-25的调整后EBITDA预计为1,020千美元，显示出未来的盈利能力改善[116] 财务数据 - 2023年自由现金流为$30.2M，运营现金流为$15.9M[101] - Q1 2024年GAAP净亏损为7,203千美元，较Q4-23的7,039千美元有所增加[116] - Q1 2024年调整后EBITDA为(789)千美元，较Q4-23的(911)千美元有所改善[116] - Q1 2024年GAAP毛利润为32,987千美元，较Q4-23的31,581千美元有所增长[117] - Q1 2024年非GAAP毛利润为33,226千美元，较Q4-23的31,830千美元有所提升[117] - Q1 2024年非GAAP毛利率为72.1%，较Q4-23的72.6%略有下降[117] - Q1 2024年股票基础补偿费用为6,772千美元，较Q4-23的6,247千美元有所增加[116] - Q1 2024年利息支出为318千美元，较Q4-23的438千美元有所减少[116] - Q1 2024年折旧费用为104千美元，较Q4-23的625千美元显著下降[116] - Q1 2024年其他收入/支出为(865)千美元，保持与Q4-23持平[116] 其他信息 - Weave的客户基础主要为小型医疗实践，展现出在经济不确定性下的韧性[19] - 2021年IPO时非GAAP毛利率为58%[99] - Q1 2025年GAAP运营利润率为3.3%[96] - Q1 2024年非GAAP毛利率为71.6%[98]

公司业绩表现 - Weave通信公司最新季度每股收益为0.01美元 符合Zacks一致预期 相比去年同期每股亏损0.01美元有所改善 [1] - 公司季度营收5581万美元 超出Zacks一致预期210% 同比增长182% 过去四个季度中有四次超过营收预期 [2] - 上一季度公司每股收益为003美元 完全符合市场预期 未带来意外 [1] - 过去四个季度中 公司有两次超过每股收益预期 [1] 股价与市场表现 - 今年以来Weave通信股价累计下跌322% 同期标普500指数下跌33% [3] - 公司当前Zacks评级为3级(持有) 预计短期内表现将与市场同步 [6] - 股价短期走势将取决于管理层在财报电话会议中的评论 [3] 未来业绩展望 - 下季度市场一致预期为每股收益002美元 营收5675万美元 [7] - 当前财年市场一致预期为每股收益008美元 营收23384亿美元 [7] - 未来几天市场对公司的盈利预期可能发生变化 [7] 行业表现 - Weave通信所属的互联网软件行业在Zacks行业排名中位列前38% [8] - 研究显示排名前50%的行业表现优于后50%行业 优势超过2:1 [8] - 同行业公司Vivid Seats预计将在5月6日公布季度业绩 预期每股收益为盈亏平衡 同比下滑100% [9] - Vivid Seats预计季度营收为17198亿美元 同比下降99% 过去30天盈利预期未变 [9]

财务数据和关键指标变化 - Q1营收5580万美元，同比增长18.3%，超2月指引中点130万美元 [24] - 毛利润4020万美元，同比增长超700万美元或21%，环比增长90万美元；毛利率72.1%，同比提升170个基点，受合作伙伴集成和可变成本季节性因素影响，Q1毛利率环比下降50个基点 [28] - 销售和营销费用2170万美元，占营收39%，因Q1季节性因素和新增销售代表而环比增加 [28][29] - 研发费用880万美元，占营收16%，持续投资于简化和自动化客户工作流程的解决方案及实践管理集成 [29] - 一般和行政费用970万美元，占营收17%，同比有所改善，因季节性因素环比增加，且为遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404条产生更高审计和合规费用 [29][30] - 运营收入3.9万美元，比指引中点高24万美元，同比改善140万美元；调整后EBITDA为100万美元，同比改善140万美元 [30] - 资本状况基本不变，Q1末现金及短期投资9820万美元，收购TrueLark将使用2500万美元现金；运营现金流使用20万美元，自由现金流为负110万美元，符合预期 [30][31] - 上调全年营收指引至2.368 - 2.398亿美元，预计非GAAP运营收入在盈亏平衡至300万美元之间；预计全年加权平均股数约7650万股 [33][34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 专业医疗业务Q1表现强劲，在MedSpa和整形手术领域表现突出，初级治疗业务也保持增长势头；新增医疗地点数量创单季度新高，专业医疗业务增长再次超过其他所有业务线 [16][26] - 支付业务是强劲的增长驱动力，增速超过总营收两倍，对业务有增值作用；留存指标稳定，净留存率（NRR）为98%，总留存率（GRR）为91%，与上季度和历史范围一致 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 收购TrueLark后，美国市场可触达市场（TAM）从7.1亿美元扩大至10亿美元 [9][48] - 通过与关键医疗记录系统的授权集成，Q1新增约6万个集成市场地点；Prompt客户的新交易和升级在Q1超过2024年全年总和 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 收购TrueLark，该公司是由人工智能驱动的接待员和前台自动化平台，将与公司现有业务形成互补，加速产品路线图，增加创新步伐，扩大市场机会，增强竞争力；收购后将在研发和销售营销方面进行有针对性的投资，预计TrueLark在2026年实现盈利增长 [5][11][14][22] - 欢迎Abhi Sharma担任工程高级副总裁，加速公司交付智能自动化平台的愿景，以适应未来医疗保健需求 [15] - 专注于专业医疗、中端市场和支付业务的增长，通过增加销售代表、建立核心团队等方式推动业务发展 [24][26] - 持续投资于简化和自动化客户工作流程的解决方案及实践管理集成，以解锁货币化机会 [29] - 加强与关键医疗系统的集成，扩大市场覆盖范围，提升产品价值 [17] - 不断优化客户体验，在G2的2025年最佳软件奖中排名前50，在G2的2025年春季报告中，在33个类别中排名第一，并再次被评为患者关系管理领域的领导者 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2025年Q2营收同比面临挑战，因需与2024年Q2价格调整的影响进行对比；排除价格调整和TrueLark的影响，预计2025年核心业务增长将超过2024年 [32] - 市场和产品对经济挑战具有较强的韧性，未看到领先指标、潜在客户流量、入站兴趣和销售管道出现下降；通过引入TrueLark，有望进一步增强市场竞争力和销售吸引力 [51][53] - 各业务垂直领域的渗透率均低于15%，仍有较大的增长空间；受宏观经济影响较大的可能是具有 discretionary 支出的业务领域，但公司大部分客户业务并非可选消费，目前未受到明显的逆风影响 [69][70] 其他重要信息 - 公司已积极管理硬件库存，能够应对贸易壁垒和潜在关税的影响 [31] - 年度员工绩效加薪在Q2开始生效 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: TrueLark对现有产品包的增量情况、现有使用客户及交叉销售机会 - TrueLark与公司现有解决方案互补且具有增量价值，有共同客户，客户认为其是收入驱动因素；TrueLark主要销售给大型牙科服务组织（DSO），公司可通过增加入职团队成员和销售资源，将其产品推广到现有客户中的单一场所客户，实现交叉销售 [37][38][40] 问题2: Q1是否已看到专业医疗业务在不考虑TrueLark和定价因素下的增长，以及增长的驱动因素 - Q1专业医疗业务表现强劲，主要得益于医疗领域集成的持续改善；随着销售能力的增加和相关投资的落地，预计下半年业务将进一步改善 [41][43] 问题3: TrueLark的定价模式、是否能带来投资回报率（ROI）以及向现有客户交叉销售的情况 - TrueLark目前主要按每个地点或每份合同销售，采用订阅合同模式，客户通常会先进行试点，然后签订年度或多年合同，对ROI有信心；公司认为有机会重新评估其定价策略，以适应新的工作流程和客户需求；此前美国市场TAM为7.1亿美元，收购TrueLark后达到10亿美元；此外，公司在TrueLark作为合作伙伴时就收到了国际市场对该解决方案的兴趣 [46][47][48] 问题4: 销售管道的弹性以及进入4月和5月初的情况 - 市场和产品对经济挑战具有韧性，未看到销售管道或宏观层面出现下降；引入TrueLark后，可向客户提供经过验证的创收和提高效率的工具，有助于提升销售吸引力 [50][51][53] 问题5: 尽职调查中TrueLark的竞争情况、所处AI机会阶段以及是否有其他类似公司 - 公司对20多家类似公司进行了深入研究，TrueLark的优势在于其解决方案有效，客户对ROI评价积极，拥有大型组织客户和多年合同，且客户群体不断扩大；其领导团队经验丰富，在AI领域有深厚的学习和实践经验，能够解决实际客户问题 [56][57][59] 问题6: TrueLark现有客户关系以及是否有机会拓展到其他细分垂直领域 - TrueLark在MedSpa和牙科领域有较好的客户关系，其业务适用于基于预约的单一场所和多场所业务；公司可以通过TrueLark的客户关系，将核心平台拓展到其现有业务所在的垂直领域 [62][63][64] 问题7: 各垂直领域的渗透情况以及哪些领域对经济最敏感 - 所有服务的垂直领域渗透率均低于15%，牙科和验光领域市场饱和度相对较高，但仍有增长空间；专业医疗领域渗透率低于1%，处于早期阶段；受宏观经济影响较大的是具有 discretionary 支出的业务领域，但公司大部分客户业务并非可选消费，目前未受到明显影响 [68][69][72] 问题8: 未来是否有进一步优化市场策略以降低客户获取成本或提高新增客户速度的计划 - 公司认为市场策略有持续改进的空间，目前正在尝试新的方法，如组建中端市场团队并调整团队成员结构，已取得良好的预订业绩；TrueLark的加入为公司提供了新的产品和解决方案，有助于进一步提升客户价值和市场竞争力 [77][78][79] 问题9: 支付解决方案的附加率情况以及是否有显著增长 - 支付业务附加率仍低于10%，占营收比例也低于10%，但持续增长且增速快于整体营收，附加率在客户群体中不断提高；公司在支付功能与通信工作流程的集成以及与各种实践管理软件的整合方面全力以赴，TrueLark也有助于自动化支付交易 [82][83][84] 问题10: 支付业务在营收中的占比未来能达到多高 - 公司认为支付业务在营收中的占比可以大幅提高，远超过目前的水平，有机会成为业务的重要组成部分 [86]