财务指标 - 公司调整后营业收入和调整后营业利润率是衡量业务表现的关键指标[4] - 公司调整后营业收入不包括投资收益、已退出业务收入以及归属于非控股权益的收入[4] - 公司调整后营业利润不包括投资收益、已退出业务收益、非控股权益收益以及其他一次性项目[4] - 公司分析业务表现时关注投资收益、费用收入、承保利润等收益来源[5] - 公司报告净收入和调整后营业利润率,以反映收入增长和利润率扩张的主要驱动因素[5] - 公司还报告剔除非经常性项目影响的净收入和调整后营业利润率,以反映核心业务表现[5] - 公司第二季度每股调整后摊薄收益为2.18美元，同比增长9.5%[6] - 公司第二季度每股调整后收益（不含重大事项）为2.27美元，同比增长-1.7%[6] - 公司第二季度总股东权益为34.66美元/股，同比增长18.8%[6] - 公司第二季度总股东权益（不含其他综合收益）为60.75美元/股，同比增长9.3%[6] - 公司第二季度债务资本比率为34.2%，同比下降3.5个百分点[6] - 公司第二季度财务杠杆率（不含其他综合收益）为28.0%，同比下降1.2个百分点[6] - 公司第二季度向普通股股东支付的股息和股票回购总额为2.14亿美元，同比增长16.9%[6] - 公司第二季度加权平均稀释股数为1.02亿股，同比下降7.3%[6] - 公司第二季度调整营业收入为18.6亿美元，同比增长8.1%[9] - 第二季度调整营业利润为2.71亿美元，同比增长-7.8%[9] - 公司前六个月调整营业收入为37.24亿美元,同比增长8.9%[14] - 总资产为1612.8亿美元，较上年同期增长4.3%[18] - 股东权益为56.86亿美元，较上年同期下降6.3%[18] - 财务杠杆率(不含其他综合收益)为28.0%，较上年同期下降1.2个百分点[23] - 公司调整后营业利润率为37.1%,剔除一次性项目后为39.7%[35] - 客户资产总额增加至5,805.67亿美元，较上年同期增长11.9%[39] - 定义性存款客户资产增加至5,190.15亿美元，较上年同期增长13.3%[39] - 总承保利润率为72.3%，较上年同期上升8.4个百分点[43,44] - 调整后营业利润率为19.1%，较上年同期下降18.9个百分点[43] - 公司调整后营业利润为-2.02亿美元，较上年同期有所改善[62] - 公司调整后营业利润率为-6.0%，较上年同期提升2.1个百分点[65] - 公司调整后营业费用为2.55亿美元，较上年同期下降2.4%[65] - 公司调整后营业资本回报率为-1.5%，较上年同期提升1.1个百分点[65] - 公司总体调整后营业利润率在26.5%至31.4%之间[66] - 公司总体净收入和调整后营业利润率保持稳定[66] - 公司各业务部门的投资收益、费用收入和承保收益等指标保持良好[66] - 公司各业务部门的平均资本和调整后资本回报率保持在合理水平[72] - 公司管理费用在各业务部门保持稳定[68] - 公司投资组合的收益率和账面价值保持稳定[74] - 公司总体投资组合的账面价值为36,593百万美元，其中固定收益类资产占81%[77] - 公司固定收益类资产中NAIC 1级和NAIC 2级资产占比分别为53%和43%[77] - 公司另类投资平均规模为2,098百万美元，另类投资收益为79百万美元[79] - 公司另类投资收益和提前偿付收益较长期预期低101百万美元[83] - 公司公募债券投资收益率为5.3%，私募债券投资收益率为4.8%[75] - 公司证券化资产投资收益率为6.2%，商业房贷投资收益率为4.8%[75] - 公司权益类投资收益率为6.6%，政策贷款收益率为5.7%[75] - 公司衍生工具投资收益率无法确定[75] - 公司另类投资收益较长期预期低于56百万美元，提前偿付收益较长期预期低于29百万美元[81,82] - 公司整体投资收益率为5.3%[75] - 公司总收入在2024年6月30日和2023年6月30日分别约为37百万美元和38百万美元，税前和可变薪酬前[84] - 2024年6月30日三个月期间调整后营业收益为2.18美元/股[86] - 2024年6月30日六个月期间调整后营业收益为3.94美元/股[91] - 2024年6月30日三个月期间调整后营业收入为18.6亿美元[94] - 2024年6月30日六个月期间调整后营业收入为37.24亿美元[94] - 公司2024年6月30日三个月期间调整后营业收益扣除特殊项目为2.27美元/股[86] - 公司2024年6月30日六个月期间调整后营业收益扣除特殊项目为4.15美元/股[91] - 每股净资产为60.75美元，其中不包括累计其他综合收益的影响[107] - 公司财务杠杆率为0.3倍[106] - 公司的债务资本比率在34.2%左右[1] - 非控股权益对资本的影响在-7.8%左右[1] - 其他金融义务和优先股处理对资本的影响在10.3%左右[1] -

Headquartered in New York, Voya Financial (VOYA) is a Finance stock that has seen a price change of -0.36% so far this year. Currently paying a dividend of $0.4 per share, the company has a dividend yield of 2.2%. In comparison, the Insurance - Life Insurance industry's yield is 1.36%, while the S&P 500's yield is 1.59%. Investors like dividends for many reasons; they greatly improve stock investing profits, decrease overall portfolio risk, and carry tax advantages, among others. However, not all companies ...

收入和利润（同比环比） - 净投资收益从2023年第一季度的5.45亿美元下降至2024年第一季度的5.29亿美元，减少1600万美元[20] - 费用收入从2023年第一季度的4.64亿美元增长至2024年第一季度的5.13亿美元，增长4900万美元[20] - 保费收入从2023年第一季度的6.85亿美元增长至2024年第一季度的8亿美元，增长1.15亿美元[20] - 净收入从2023年第一季度的1.29亿美元增长至2024年第一季度的2.88亿美元，增长1.59亿美元[20] - 普通股股东可获得的净收入从2023年第一季度的6900万美元增长至2024年第一季度的2.34亿美元，增长1.65亿美元[20] - 每股基本收益从2023年第一季度的0.70美元增长至2024年第一季度的2.29美元[20] - 综合收益从2023年第一季度的6.39亿美元下降至2024年第一季度的2.19亿美元[22] - 2024年第一季度净收入为2.51亿美元，较2023年同期的8300万美元增长202%[25][28] - 归属于普通股东的净收入2024年第一季度为2.34亿美元，2023年同期为0.69亿美元[155] - 基本每股收益2024年第一季度为2.29美元，稀释后为2.24美元[155] - 总收入2024年第一季度为6.01亿美元，较2023年同期的5.42亿美元增长10.9%[159] - 公司2024年第一季度总收入为20.51亿美元，较2023年同期的18.35亿美元增长11.8%[145] - 公司2024年第一季度调整后税前营业利润为2.24亿美元，较2023年同期的1.92亿美元增长16.7%[143] - 财富解决方案部门调整后税前营业利润为1.86亿美元，较2023年同期的1.32亿美元增长40.9%[143] - 健康解决方案部门调整后税前营业利润为5900万美元，较2023年同期的9400万美元下降37.2%[143] - 投资管理部门调整后税前营业利润为5300万美元，较2023年同期的4200万美元增长26.2%[143] - 财富解决方案部门收入为7.19亿美元，较2023年同期的6.84亿美元增长5.1%[145] - 健康解决方案部门收入为9.05亿美元，较2023年同期的7.74亿美元增长16.9%[145] - 财富解决方案收入2024年第一季度为1.77亿美元，投资管理为2.81亿美元[159] - 再保险分出后净保费收入从2023年第一季度的6.85亿美元增至2024年同期的8.00亿美元，增长1.15亿美元（约16.8%）[132] - 净费用收入从2023年第一季度的4.64亿美元增至2024年同期的5.13亿美元，增长4900万美元（约10.6%）[132] - 净记入合同所有者/保单持有人的利息及其他利益从2023年第一季度的7.51亿美元增至2024年同期的8.51亿美元，增长1.00亿美元（约13.3%）[132] 成本和费用（同比环比） - 非控制权益分配净支出1.71亿美元[25] - 公司回购1.72亿美元普通股并支付4100万美元普通股股息[25][31] - 公司支付5300万美元收购Voya India剩余51%股权使其成为全资子公司[34] - 公司以5.95亿美元总对价收购Benefitfocus，其中现金支付5.58亿美元[33] - 2024年第一季度公司确认了0.02亿美元的租赁资产减值损失[176] - 商业抵押贷款支持证券(CMBS)信用损失拨备从900万美元增加至1400万美元[58] - 外国公司公共证券及政府债券信用损失拨备从300万美元减少至200万美元[58] - 贷款损失准备金期末余额保持2600万美元，期间计提2600万美元预期信用损失[76] - 有效税率2024年第一季度为负0.3%，2023年同期为8.5%[161][163] 各业务线表现 - 财富解决方案递延年金账户余额期末为305.71亿美元，较期初311.39亿美元下降1.8%[127] - 退出业务合同所有者账户余额期末为45.1亿美元，较期初46.35亿美元下降2.7%[127] - Health Solutions Group净保费预期现值期末余额为7.7亿美元，较期初6.8亿美元增长13%[124] - Health Solutions Voluntary净保费预期现值期末余额为9.9亿美元，较期初10.1亿美元下降2%[124] - 退出业务净保费预期现值期末余额为29.42亿美元，较期初31.45亿美元下降6.4%[124] - Health Solutions Group未来政策利益负债期末余额为91.6亿美元，较期初89.9亿美元增长1.9%[124] - 退出业务未来政策利益负债期末余额为71.98亿美元，较期初75.38亿美元下降4.5%[124] - 退出业务附加准备金负债期末余额为19.78亿美元，较期初20.01亿美元下降1.1%[125] - 公司总自由裁量利率设定产品账户价值从2023年12月31日的358.56亿美元下降至2024年3月31日的351.55亿美元，减少7.01亿美元（约2.0%）[128] - 账户价值中，当前利率高于保证最低利率（GMIR）超过2.00%的部分从2023年12月31日的8.09亿美元略降至2024年3月31日的7.98亿美元[128] - 财富解决方案独立账户负债总额从2023年12月31日的931.33亿美元增至2024年3月31日的986.36亿美元，增加55.03亿美元（约5.9%）[133][135] - 财富解决方案递延年金产品的现金退保价值从2023年12月31日的822.86亿美元增至2024年3月31日的876.37亿美元，增加53.51亿美元（约6.5%）[135] - 支持独立账户的资产中，权益证券（包括共同基金）公允价值从2023年12月31日的859.16亿美元增至2024年3月31日的914.93亿美元，增加55.77亿美元（约6.5%）[135] - 公司采用存款法会计处理的存款资产净额（扣除信用损失准备后）为12亿美元[132] - Health Solutions Group加权平均贴现率从4.9%升至5.2%[126] - 退出业务加权平均计息利率保持4.9%稳定[126] 投资活动表现 - 投资总额从2023年12月31日的3660亿美元下降至2024年3月31日的3568.7亿美元，减少91.3亿美元[16] - 固定到期证券可供出售从2023年12月31日的253.75亿美元下降至2024年3月31日的245.61亿美元，减少8.14亿美元[16] - 经营活动产生净现金流入2.31亿美元，较2023年同期的1.56亿美元增长48%[31] - 投资活动产生净现金流入10.82亿美元，较2023年同期的4.72亿美元增长129%[31] - 融资活动净现金流出12.55亿美元，主要由于投资合约赎回16.77亿美元[31] - 现金及等价物期末余额11.76亿美元，较期初11.18亿美元增长5%[31] - 固定收益类资产卖出实现12.62亿美元，买入5.04亿美元[31] - 抵押贷款投资收回2.06亿美元，新增投资1.07亿美元[31] - 固定到期证券总投资成本302.22亿美元，公允价值277.01亿美元[49] - 固定到期证券未实现亏损28.07亿美元，未实现收益3.07亿美元[49] - 美国公司公共证券持有规模81.65亿美元，公允价值73.39亿美元[49] - 商业抵押贷款支持证券持有规模40.59亿美元，公允价值34.64亿美元[49] - 固定到期证券总摊余成本为299.66亿美元，总公允价值为274.51亿美元[50] - 固定到期证券未实现资本损失总额为26.5亿美元，未实现资本收益总额为3.5亿美元[50] - 到期十年以上的固定收益证券摊余成本为118.17亿美元，公允价值为104.73亿美元[52] - 抵押贷款支持证券(MBS)摊余成本为76.45亿美元，公允价值为68.03亿美元[52] - 公司持有美国国债4.17亿美元，公允价值为4.03亿美元[50] - 截至2024年3月31日，可供出售固定期限证券未实现资本损失总额为28.07亿美元，较2023年12月31日的27.22亿美元增长3.1%[60] - 美国公司公开发行证券未实现损失最高达9.74亿美元，占固定期限证券组合总损失的34.7%[60] - 固定期限证券组合平均久期维持在6.5-7年区间[61] - 公司未因信用损失计提减值准备，认定未实现损失均与利率变动相关[62] - 2024年第一季度未发生故意减值行为[64] - 固定到期证券公允价值从2023年12月31日的286.11亿美元微降至2024年3月31日的277.01亿美元[120] - 抵押贷款公允价值从2023年12月31日的49.41亿美元下降至2024年3月31日的48.31亿美元[120] - 股权证券公允价值从2023年12月31日的2.36亿美元下降至2024年3月31日的2.19亿美元[120] - 公司2024年3月31日按公允价值计量的总资产为1291.78亿美元，其中第一级资产951.77亿美元，第二级资产315.13亿美元，第三级资产24.88亿美元[94] - 公司2023年12月31日按公允价值计量的总资产为1245.17亿美元，其中第一级资产898.21亿美元，第二级资产321.62亿美元，第三级资产25.34亿美元[95] - 固定到期证券投资组合2024年3月31日公允价值为277.01亿美元，较2023年12月31日的286.11亿美元减少9.1亿美元[94][95] - 美国公司私人证券2024年3月31日公允价值为47.2亿美元，其中第二级32.65亿美元，第三级14.55亿美元[94] - 外国公司私人证券2024年3月31日公允价值为27.12亿美元，较2023年12月31日的28.12亿美元减少1亿美元[94][95] - 住宅抵押贷款支持证券2024年3月31日公允价值为33.38亿美元，其中第三级资产0.52亿美元[94] - 资产支持证券2024年3月31日公允价值为24.27亿美元，其中第三级资产0.55亿美元[94] - 单独账户资产2024年3月31日公允价值为986.36亿美元，较2023年12月31日的931.33亿美元增长5.9%[94][95] - 独立账户资产规模从2023年12月31日的931.33亿美元增长至2024年3月31日的986.36亿美元，增幅5.9%[120] - 三级固定到期证券未实现损失变动为3900万美元[117] - Level 3金融工具使用不可观察输入估值，包括非活跃市场流动性利差[113] - Level 3固定收益证券总额从20.9亿美元降至20.29亿美元，减少6100万美元[116] - 美国公司私募证券公允价值从15.26亿美元降至14.55亿美元，减少7100万美元[116] - 外国公司私募证券公允价值从4.36亿美元增至4.48亿美元，增加1200万美元[116] - 公司对合并投资实体的直接投资在2024年3月31日和2023年12月31日分别约为3.43亿美元和3.16亿美元[193] - 截至2024年3月31日，公司是7个CLO的主要受益人，较2023年12月31日的5个有所增加[195] - 截至2024年3月31日，公司合并了11个有限合伙企业，数量与2023年12月31日持平[197] - CLO票据利差范围从高级档的1.0%到次级档的9.6%[208] - CLO票据加权平均期限为12年，到期日为2034年、2036年和2037年[208] 贷款组合表现 - 商业抵押贷款总额51.18亿美元，较2023年末52.18亿美元减少1.9%[70][72] - LTV比率超过80%的高风险贷款占比0.7%（35亿美元）[70] - 债务覆盖率低于1.0x的贷款占比14.5%（74亿美元）[71] - 2022年发放的贷款中31.3%（203亿美元）债务覆盖率低于1.0x[71] - 贷款组合中48.6%（248亿美元）集中在0%-50% LTV低风险区间[70] - 商业抵押贷款总额从2023年12月31日的52.18亿美元下降至2024年3月31日的51.18亿美元，减少1亿美元（约1.9%）[73][76] - 工业地产类抵押贷款占比最高，达15.06亿美元（占总组合29.4%），其次是公寓类14.56亿美元（28.4%）[76] - 2024年新发放贷款1.02亿美元，主要集中于工业地产（7100万美元，占69.6%）和零售地产（1900万美元，18.6%）[76] - 拖欠贷款中，30-59天逾期金额1900万美元，90天以上逾期1600万美元[77] - 非应计状态贷款从2023年12月的1600万美元增至2024年3月的3500万美元，增幅118.8%[77] - 公司贷款未偿还本金余额超过公允价值，2024年3月31日为3200万美元，2023年12月31日为4600万美元[206] - 截至2024年3月31日，抵押贷款违约率低于1.0%[206] - 公司贷款利差最高达7.7%，以SOFR、EURIBOR或PRIME为基准[206] 衍生品活动 - 衍生品收益1.36亿美元，较去年同期亏损5400万美元实现显著改善[80] - 固定收益证券亏损1.01亿美元，其中公允价值选择权证券亏损8100万美元[80] - 证券销售额从去年同期的13.06亿美元降至8.29亿美元，下降36.5%[80] - 公司衍生品名义金额总计18,473百万美元，其中非套期保值衍生品占主导，利率合约名义金额为17,133百万美元[87] - 衍生品总资产公允价值为438百万美元，总负债公允价值为387百万美元，较2023年末的374百万美元资产和429百万美元负债有所改善[87] - 利率合约非套期保值衍生品实现收益1.26亿美元，相比2023年同期的亏损0.56亿美元显著好转[92] - 外汇套期保值合约在累计其他综合收益中确认收益800万美元，2023年同期为亏损1,200万美元[91] - 公司持有9900万美元净现金抵押品用于OTC衍生品合约，质押5700万美元用于清算衍生品合约[90] - 衍生品资产总额中378百万美元为OTC和清算合约，通过净额结算和抵押品抵扣后净应收额为400万美元[88] - 再保险协议中嵌入式衍生品资产公允价值59百万美元，负债47百万美元，较2023年末61百万美元资产和49百万美元负债略有下降[87] - 权益合约非套期保值衍生品实现收益1000万美元，较2023年同期300万美元增长233%[92] - 外汇套期保值合约在2024年第一季度从累计其他综合收益重分类至收益300万美元[91] - 信用合约非套期保值衍生品亏损100万美元，与2023年同期亏损规模持平[92] - 衍生品负债2024年3月31日公允价值为4.35亿美元，其中利率合约3.18亿美元[94] - 或有对价负债2024年3月31日公允价值为0.48亿美元，属于第三级计量[94] - 公司Stabilizer和MCG合同作为嵌入式或独立衍生工具按公允价值计量，属于Level 3负债[110] - 衍生工具公允价值计算基于未来索赔现值与未来保证保费现值的差额[110] - 贴现率调整包含非绩效风险，反映类似评级同业信用利差和子公司信用质量[111] - 再保险嵌入式衍生工具公允价值基于市场可观察输入，分类为Level 2[112] - Stabilizer和MCG衍生负债从-900万美元改善至-800万美元[116] - 嵌入式再保险衍生工具从-5800万美元改善至-5700万美元[116] - 衍生品资产从2023年12月31日的3.11亿美元增加至2024年3月31日的3.78亿美元[120] 资产和负债变化 - 总资产从2023年12月31日的1570.85亿美元增长至2024年3月31日的1616.31亿美元，增长45.46亿美元[16][17] - 公司总资产从2023年12月31日的1570.85亿美元增至2024年3月31日的1616.31亿美元，增长2.9%[146] - 累计其他综合亏损从2023年第一季度的25.45亿美元收窄至24.69亿美元[25][28] - 累计其他综合收益（AOCI）2024年3月31日为负24.69亿美元，2023年同期为负25.45亿美元[156] - 无固定期限融资协议负债公允价值从2023年12月31日的348.56亿美元降至2024年3月31日的339.78亿美元[120] - 长期债务公允价值从2023年12月31日的19.98亿美元减少至2024年3月31日的16.17亿美元[120]

Voya Financial, Inc. (NYSE:VOYA) Q1 2024 Earnings Conference Call May 1, 2024 10:00 AM ET Company Participants Mike Katz - Executive Vice President, Finance Heather Lavallee - Chief Executive Officer Don Templin - Chief Financial Officer Matt Toms - Head, Investment Management Rob Grubka - Head, Workplace Solutions Conference Call Participants Mike Ward - Citigroup Ryan Krueger - KBW Wes Carmichael - Autonomous Research Tom Gallagher - Evercore ISI Wilma Burdis - Raymond James Suneet Kamath - Jefferies Nick ...

Voya Financial First Quarter 2024 Investor Presentation May 1, 2024 Forward-Looking and Other Cautionary Statements This presentation and the remarks made orally contain forward-looking statements. The company does not assume any obligation to revise or update these statements to reflect new information, subsequent events or changes in strategy. Forward-looking statements include statements relating to future developments in our business or expectations for our future financial performance and any statement ...

Exhibit 99.2 Quarterly Investor Supplement March 31, 2024 This report should be read in conjunction with Voya Financial, Inc.'s Quarterly Report on Form 10-Q for the Three Months Ended March 31, 2024. Voya Financial's Annual Reports on Form 10-K, and Quarterly Reports on Form 10-Q, can be accessed upon filing at the Securities and Exchange Commission's website at www.sec.gov, and at our website at investors.voya.com. All information is unaudited. Corporate Offices: Investor Contact: Voya Financial Michael K ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 —————————————————————— Commission File Number: 001-35897 FORM 10-K Voya Financial, Inc. ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to | (Exact name of registrant as specified in its charter) | | | | --- | --- | --- | | Delaware ...

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年调整后每股收益为7.02美元，第四季度为1.63美元 [8] - 第四季度另类投资和提前还款收入为0.34美元，低于长期预期 [25] - 2023年全年产生8亿美元超额资本，年末超额资本约为4亿美元 [14][26] - 预计2024年将产生至少8亿美元超额资本 [14][26] - 2024年每股收益预期区间为8.25美元至8.45美元 [50] - 2025年及以后预计每股收益增长率将超过10% [11][50] 各条业务线数据和关键指标变化 财富解决方案 (Wealth Solutions) - 第四季度调整后营业收益为1.87亿美元，全年为7.42亿美元 [30] - 年末总客户资产达5440亿美元，其中全权委托资产管理规模（AUM）为1850亿美元 [28] - 2023年全权委托净流出29亿美元，但记录保存业务产生超过70亿美元的资金流入 [29] - 净收入同比增长，受基于费用的收入推动 [30] - 预计2024年净收入将同比增长1%至2% [31] 健康解决方案 (Health Solutions) - 2023年是创纪录的一年，调整后营业收益为3.41亿美元，第四季度为4800万美元 [33][36] - 年度有效保费和费用增长20%，预计2024年增长至少15% [13][38] - 净收入同比增长近36% [36] - 第四季度自愿业务索赔活动高于预期，但总体损失率仍在69%至72%的指导范围内 [9][35] - 2023年调整后营业利润率约为28%，预计2024年在24%至30%之间 [36][37] 投资管理 (Investment Management) - 第四季度调整后营业收益为4700万美元，全年为1.8亿美元 [44] - 2023年净收入增长约17% [44] - 2023年调整后营业利润率为24.9% [45] - 2023年净流出代表4.9%的有机 attrition，其中约三分之一是一次性的 [40] - 第四季度净流出54亿美元，高于预期 [41] - 预计2024年将恢复正资金流入 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际零售市场表现强劲，2023年净流入近40亿美元，主要受亚太市场对美元计价资产需求的推动 [23][43] - 在保险渠道保持领先地位，北美市场排名前十，私人固定收益策略排名前三 [22] - 财富解决方案管道包括150亿美元已赢得并正在实施的计划，其中约50亿美元预计在上半年实施，100亿美元在下半年 [12][29] - 投资管理的高概率管道稳定在100亿美元，较去年同期增长近70% [46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于整合新能力并执行职场策略，同时管理支出以创造额外能力投资于净收入和收益增长机会最大的领域 [49] - 健康解决方案通过整合Benefitfocus增强了职场能力，其净推荐值（NPS）在2023年较前一年上升了40点 [17][18] - 投资管理业务已转型为多元化的国际资产管理公司，在机构和个人市场拥有广泛的投资策略 [20] - 公司通过提供工具和指导来深化与雇主和员工的关系，以最大化福利价值和优化储蓄 [15] - 在财富解决方案中，增加了管理账户和非合格计划，在健康解决方案中，越来越多地与团体人寿和残疾保险一起销售自愿福利 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024年及以后的盈利增长和现金流生成目标充满信心 [93] - 预计2024年所有业务都将实现盈利增长，并产生大量现金 [60] - 商业势头强劲，财富和投资管理管道稳健，健康业务开局创纪录 [12] - 投资表现强劲，超过四分之三的AUM在五年或十年基础上超过基准或同行中位数 [21] - 公司预计在宏观条件变得更加有利之前将保持超额资本头寸 [48] 其他重要信息 - 公司宣布Rod Martin和Christine Hurtsellers退休，并对其贡献表示感谢 [6][7] - 公司专注于通过股票回购和股息向股东部署资本 [48] - 公司预计2024年企业费用将在2.4亿美元至2.6亿美元之间，高于2023年的略超过2亿美元，主要由于激励薪酬、养老金费用和战略投资增加 [61] - 商业房地产投资组合表现强劲，办公室风险敞口相对于ACLI同行较低，平均贷款规模为1200万美元，跨450笔贷款 [87][89] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 企业战略支出的增加重点是什么？包括是否与Voya印度业务有关？ - 战略支出增加的重点包括在资产管理业务中投资技术以支持客户增长，在健康业务中投资分销和承销团队以支持停止损失中场扩张，在财富业务中投资销售和客户面对团队以推动收入增长和改善保留率 [51] - Voya印度将继续被用于推动创新和实现强劲利润率，重点是简化IT环境和提高效率 [51] 问题: 投资管理管道中国际部分的机会如何？ - 国际合作伙伴关系（AGI）是游戏规则的改变者，2023年从海外获得了40亿美元的流入，产品阵列将继续扩大 [52] 问题: 第四季度健康收益较弱的原因是什么？对2024年改善的信心水平如何？ - 第四季度自愿业务索赔活动高于预期，但这是由于进一步推动客户价值和产品使用率增加的努力所致，全年损失率为67%，低于可持续水平，因此指导回到69%至72%的范围 [55] - 预计2024年季度间的波动性将降低，结果将更加一致 [56] - 公司对继续增长和管理损失率的能力充满信心，这已由年初的强劲开局证明 [57] 问题: 2024年每股收益预期变化的原因是什么？ - 业务增长步伐略低于上季度的预期，也略低于2025年及以后的预期，主要受健康业务损失率正常化、财富业务参与者退保以及投资管理业务负资金流的影响 [60] - 企业费用增加 due to激励薪酬、养老金费用和战略投资 [61] 问题: 投资管理的利润率能否随时间提高？ - 对25%至27%的利润率充满信心，这是一个较前一年的增长，重点是在业务增长的同时扩大利润率 [62] 问题: 投资管理管道为何尚未转化为正资金流？今年有何不同？ - 与NNIP向AGI的转型带来了短期阻力，但现在已基本完成，管道在国内外多样化，对美元计价资产的需求以及向固定收益策略的轮动将推动资金流入 [64] - NNIP的撤资是2023年的事件，现已过去 [65] 问题: 2024年之后的现金生成展望如何？ - 现金生成反映了90%以上的现金生成能力，随着业务增长，现金生成将按比例增长 [67] 问题: 调整后营业利润率目标为何在近期似乎持平？ - 财富业务的利润率保持在较高水平，健康业务在整合Benefitfocus后有机会提高利润率，投资管理业务预计将稳步提升 [69] 问题: 投资管理管道中的两个授权规模是多少？100亿美元管道将如何在2024年到位？ - 无法提供具体授权规模，但管道多样化且预计将在年内逐步建立，受客户行为和市场稳定性影响 [71][72] 问题: 2024年的资本回报展望如何？ - 预计将按照上一季度产生的资本进行部署，2023年第四季度产生了约2亿美元，因此2024年第一季度将部署类似金额，全年至少8亿美元的超额资本将偏向于股票回购和股息 [74] 问题: 2024年另类投资回报的展望如何？ - 长期指导保持在9%，对基础资产质量充满信心 [75][76] 问题: 健康业务各产品线的展望如何？一月份续期情况如何？ - 15%的增长由所有产品线推动，停止损失和补充健康季节表现强劲，人寿业务也不错 [78] 问题: 税收豁免流出的原因是什么？是否对 spread-based AUM 造成压力？ - 税收豁免流出主要由于两笔大额一般账户案例的退保，参与者行为也受到利率环境的影响，但公司通过市场多样化来缓解 [79] - 政府市场 segment 的增长强劲，公司是该领域的头号供应商 [80] 问题: 财富解决方案对短期利率曲线的敏感性如何？ - 参与者行为受市场 alternatives 影响，难以量化对利率变化的敏感性，但公司正通过增加费用收入和提高业务多样性来应对 [83] - 浮动利率敏感性已包含在利率变化敏感性中 [86] 问题: 商业房地产投资组合的最新情况如何？2024年将有多少到期？ - 商业房地产投资组合强劲，办公室风险敞口相对于同行较低，平均贷款规模小，多样化，预计损失有限 [87] - 一笔1600万美元的非应计贷款不会造成重大损失 [89] 问题: Benefitfocus 在健康业务中的贡献如何？有机增长指导是多少？ - Benefitfocus 带来了战略机会，但收入贡献较低，重点是其对医疗保健支出效率和效果的影响，以及将其与财富业务连接起来的潜力 [91]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 —————————————————————— FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-35897 Voya Financial, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 52-122282 ...

Voya Financial, Inc. (NYSE:VOYA) Q3 2023 Earnings Conference Call November 1, 2023 10:00 AM ET Company Participants Michael Katz - Executive Vice President-Finance Heather Lavallee - Chief Executive Officer Donald Templin - Executive Vice President and Chief Financial Officer Christine Hurtsellers - Chief Executive Officer-Voya Investment Management Rob Grubka - Chief Executive Officer-Workplace Solutions Conference Call Participants Elyse Greenspan - Wells Fargo Ryan Krueger - KBW Alex Scott - Goldman Sach ...