DENVER, Sept. 26, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Vox Royalty Corp. (TSX: VOXR) (NASDAQ: VOXR) (“Vox” or the “Company”), a returns focused mining royalty and streaming company, is pleased to announce today that it has completed the previously announced acquisition of a global gold portfolio of ten gold offtake and royalty assets, covering twelve mines and projects across eight jurisdictions, including Australia, Brazil, Canada, Côte d’Ivoire, Mali, Mexico, South Africa and the United States (the “Portfolio”) from ...

All figures expressed in USD unless noted otherwise. DENVER, Sept. 26, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Vox Royalty Corp. (TSX: VOXR) (NASDAQ: VOXR) (“Vox” or the “Company”), a returns focused mining royalty and streaming company, is pleased to announce the closing of its previously announced primary underwritten public offering (the “Offering”) through a syndicate of underwriters (the “Underwriters”) co-led by BMO Capital Markets, Cantor Fitzgerald Canada Corporation and National Bank Financial Inc., who served a ...

All figures expressed in USD unless noted otherwise. DENVER, Sept. 24, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Vox Royalty Corp. (TSX: VOXR) (NASDAQ: VOXR) (“Vox” or the “Company”), a returns focused mining royalty and streaming company, is pleased to confirm the pricing of its previously announced public offering (the “Offering”) of common shares of the Company (“Common Shares”) at an offering price of $3.70 per share (the “Offering Price”). The Offering is expected to close on or about September 26, 2025, subject to cus ...

All figures expressed in USD unless noted otherwise. DENVER, Sept. 23, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Vox Royalty Corp. (NASDAQ: VOXR) (TSX: VOXR) (“Vox” or the “Company”), a returns focused mining royalty and streaming company, is pleased to announce that it has entered into definitive agreements to acquire a global gold portfolio of ten gold offtake and royalty assets, covering twelve mines and projects across eight jurisdictions, including Australia, Brazil, Canada, Côte d’Ivoire, Mali, Mexico, South Africa an ...

Vox Royalty (VOXR) 公司分析与行业洞察 涉及的行业与公司 - 公司为Vox Royalty (VOXR) 是一家专注于矿业特许权投资的公司 [1] - 行业为矿业特许权行业 专注于贵金属和基础金属 [4][14] - 公司主要投资于澳大利亚的矿业特许权 认为澳大利亚是全球最佳矿业市场 [14][23] 核心观点与论据 商业模式与竞争优势 - 公司通过系统性寻找价值错配的特许权资产来创造超额回报 [5] - 采用三支柱策略：专业团队、事件驱动催化剂方法、专有数据库 [16][17] - 专有数据库覆盖全球约70%的现有矿业特许权 [51] - 使用AI技术帮助发现数据盲点 但强调不是AI公司 [52] 财务表现与增长 - 自2019年至2024年投入5000万美元购买第三方特许权 当前投资资本回报率超过25% [49] - 行业平均投资资本回报率仅为3% [49] - 特许权收入持续增长 生产资产数量增加 [28] - 拥有2500万美元的循环信贷额度 当前未偿还余额670万美元 资本成本6.8% [44] - 预计未来3-4年将有20多个资产开始产生收入 [15] 风险管控 - 特许权资产类别相比矿业公司提供更好的风险调整后回报 [4][9] - 专注于澳大利亚等低风险司法管辖区 规避征用和政治风险 [23] - 特许权资产不被稀释 当矿业公司筹集资金时享有优先支付权 [12] - 年运营成本约30万美元 资本密集度低 [11] 近期交易与机会 - 收购Wailu North铁矿石特许权 预计2-3年内实现20倍回报 [34][36] - 收购Kaman II铜矿特许权 当前工厂利用率仅40% 预计提升至60-90% [37][38] - 澳大利亚黄金价格约5000美元/盎司 当地矿商获得超高利润率 [25] - 预计2026年可能被纳入GDXJ指数 [32] 其他重要内容 公司背景与治理 - 公司成立12年 于2020年5月上市 [6][7] - 管理层持股约9% 创始投资人持股8% 利益高度一致 [55][56] - 2023年6月30日加入罗素2000指数 流动性显著增加 [32] 行业趋势 - 资本重新流入金属行业 特别是贵金属 [8] - 特许权公司历史上表现优于实物金属和矿业股票 [7] - 行业竞争加剧 上市特许权公司从5家增加到15家 [46] 投资特点 - 重点关注2-3年后投产的资产 寻找最佳价值套利 [20] - 平均矿山寿命15-20年 [55] - 多数特许权没有上限限制 但有些设有生产阈值上限 [41] - 支付股息 过去三年股息增长约6% [28] 交易案例 - 尼日利亚特许权投资100万美元 30个月内产生500万美元回报 [54] - 通过提供流动性给需要资金的初级公司获得优惠收购价格 [36] - 与各种类型的卖方交易 从大型矿业公司到个人业主 [18]

收入和利润表现 - 2025年第二季度特许权使用费收入为276.5万美元，同比下降2.6%[5] - 2025年上半年总收入为544.5万美元，同比下降4.8%[5] - 2025年第二季度净亏损38.8万美元，亏损同比扩大16.3%[5] - 2025年上半年净亏损74.7万美元，亏损同比扩大29.9%[5] - 2025年上半年澳大利亚地区收入539.65万美元（同比降5.4%），非流动资产4038.43万美元[70] 成本和费用变化 - 2025年上半年一般及行政费用总额为2,245,663美元，较2024年同期的2,229,205美元略有增长[53] - 2025年上半年利息和融资费用总额为267,952美元，较2024年同期的153,912美元增长74%[33] - 2025年上半年关键管理人员薪酬总额为2,189,595美元，较2024年同期的2,333,060美元下降6%[57] 现金流状况 - 2025年上半年经营活动现金流为279.6万美元，同比下降13.2%[9] - 2025年上半年投资活动现金流为-1170.5万美元，主要用于收购特许权[9] - 2025年上半年已宣布股息126.9万美元[7] - 2025年上半年宣布每股0.025美元股息，总股息支出1,268,883美元，其中9,152美元通过股息再投资计划以股票形式支付[45][46] 资产和负债变动 - 现金及现金等价物从2024年底875.4万美元增至2025年6月30日1017.2万美元，增长16.0%[3] - 特许权权益从2024年底3798.4万美元增至2025年6月30日4789.4万美元，增长26.1%[3] - 信贷额度从2024年底0美元增至2025年6月30日1170.0万美元[3] - 截至2025年6月30日，公司特许权使用费应收账款为297.97万美元，较2024年12月31日的289.79万美元增长2.8%[24] - 应付账款及应计负债总额从2024年底的1,390,507美元下降至2025年6月30日的1,221,203美元，降幅12%[36] - 其他资产期末余额从2024年12月31日的279,491美元下降至2025年6月30日的150,902美元，降幅达46%[33] - 无形资产（MRO版税数据库）账面净值从2024年底的988,631美元下降至2025年6月30日的896,861美元，期间摊销91,770美元[35] - 现金及等价物1017.21万美元（2025年6月30日），营运资本1048.31万美元[75] 特许权资产表现 - 特许权资产总额从2024年末的3,798.42万美元增长至2025年6月30日的4,789.36万美元，增幅26.0%[27] - 澳大利亚地区特许权资产从3,045.23万美元增至4,038.43万美元，增长32.6%[27] - 加拿大地区特许权资产保持275.68万美元不变[27] - 南非地区特许权资产保持191.48万美元不变[27] - Wonmunna特许权资产账面价值为975.73万美元，期间计提85.93万美元损耗[25] 融资和信贷活动 - 公司从BMO获得1,500万美元信贷额度，2025年5月14日首次提款1,170万美元用于Kanmantoo收购[29][30] - 截至2025年6月30日信贷余额为1,170万美元，后在6月30日后偿还500万美元[30][31] - 公司于2025年7月14日偿还500万美元循环贷款[85] 收购和投资活动 - 公司于2025年5月15日以净对价1,171.27万美元收购Kanmantoo铜金矿特许权[28] - Kanmantoo收购总成本包含116.97万美元现金对价+9.47万美元法律费用+2.26万美元股权补偿[32] - Red Hill特许权收购涉及现金与非现金对价合计675万澳元，目前诉讼仍在进行中[61][62] - 特许权收购里程碑付款总额944.33万美元，其中Limpopo项目占652.35万美元[67] 其他收入和支出 - 2025年上半年其他收入为273,941美元，较2024年同期的112,906美元增长143%，主要因汇兑收益改善[54] 诉讼和特许权调整 - Mt Ida特许权诉讼案于2025年5月28日达成和解，Vox Australia获得Aurenne特许权转让契约[59] - Titan项目特许权因矿权失效全额减值100万美元，若获替代特许权可转回最高100万美元减值损失[64] 股权和薪酬安排 - 公司普通股数量从2024年底的50,658,776股增至2025年6月30日的50,756,371股，增加97,595股[39] - 2025年上半年授予848,010份限制性股票单位（RSU），加权平均公允价值为2.28美元[51] 风险和市场因素 - 加元/澳元兑美元汇率波动10%将影响净亏损41.8万美元[76] - 利率上升1%将增加净亏损约7.5万美元[77] 承诺事项 - 公司租赁与咨询协议年度最低付款承诺总额62,669美元（截至2026年6月30日）[66]

公司概况 - Vox Royalty是一家小型贵金属特许权公司 股票代码为NASDAQ: VOXR 当前股价约为3 13美元 市值约为1 62亿美元 [1] - 公司拥有多元化投资组合 涵盖60多个特许权项目 [1] - 股票目前交易价格被认为低于其增长潜力 [1] 管理团队 - 公司管理层与股东利益一致 具有较强治理结构 [1] 分析师背景 - 分析师拥有机器学习博士学位 专注于经济学和金融领域 与IESE商学院 ESADE商学院及巴塞罗那超级计算中心有学术关联 [1] - 专业经验包括在德勤财务咨询公司工作 专注于数据科学和机器学习在银行 保险和金融领域的应用 [1] - 目前在ESADE商学院教授资产定价和公司金融课程 并在人工智能和金融期刊上发表过论文 [1] - 研究重点为可持续金融中的生成式人工智能 擅长Python R和SQL等编程语言 [1]

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度特许权使用收入为2,680,194美元，较2024年同期的2,882,512美元下降7.02%[7] - 2025年第一季度净亏损359,140美元，较2024年同期的净亏损241,387美元扩大48.78%[8] - 2025年第一季度每股基本亏损为0.01美元，与2024年同期持平[8] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度股份薪酬费用为584,334美元，较2024年同期的655,271美元下降10.82%[8] - 2025年第一季度一般及行政费用总计1,134,538美元，同比增长2.2%，主要来自薪资福利支出676,981美元[53] 现金流 - 2025年第一季度现金及现金等价物为9,145,867美元，较2024年底的8,754,391美元增长4.47%[6] - 2025年第一季度运营活动产生的净现金流为1,038,814美元，较2024年同期的1,212,154美元下降14.30%[11] - 2025年第一季度股息支付为634,429美元，较2024年同期的601,462美元增长5.48%[10] 业务线表现 - 2025年第一季度澳大利亚地区收入2,647,509美元，占总收入98.8%，同比下降7.5%[68] 地区表现 - 非流动资产地域分布中澳大利亚占比最高达29,691,719美元，占总资产的77.4%[70] 管理层讨论和指引 - 公司特许权收入完全未对冲，使股东充分暴露于大宗商品价格波动风险[78] - 贵金属、基本金属和黑色金属价格下跌可能显著影响公司财务业绩[79] - 加元和澳元兑美元汇率每波动10%，将导致公司净亏损及其他综合亏损增加（减少）452,000美元[75] - 利率每上升（下降）1%，将导致公司净亏损及其他综合亏损增加（减少）约37,500美元[76] 融资和信贷 - 公司获得1500万美元的循环信贷额度，并可选择增加1000万美元的额度，利率根据杠杆比率在1.5%至3.6%之间[29] - 截至2025年3月31日，信贷额度未使用，但后续有提取计划[30] - 2025年5月14日，公司从BMO Facility提取1,170万美元用于购买Kanmantoo矿区特许权[86] 投资和收购 - 2025年5月15日，公司以1,170万美元现金对价完成Kanmantoo铜金矿区特许权收购[86] 股东权益和分红 - 2025年第一季度股东权益为42,652,508美元，较2024年底的43,060,199美元下降0.95%[6] - 2025年5月15日，公司董事会宣布每股普通股季度股息0.0125美元，将于2025年7月14日支付[87] 其他财务数据 - 2025年第一季度其他收入净额73,733美元，主要得益于92,284美元利息收入抵消18,551美元汇兑损失[54] - 当期所得税费用503,976美元，递延所得税冲回52,960美元，综合所得税支出451,016美元[71] - 公司面临9,051,149美元或有里程碑付款义务，最大单笔为Limpopo项目6,190,874美元[64] 股权激励 - 公司股票期权在2025年3月31日未行使数量为1,346,838份，加权平均行权价格为3.70加元[46] - 2025年第一季度授予限制性股票单位(RSU)829,915份，加权平均公允价值为2.26美元，分四次按25%比例归属[49][52] - RSU期末未行使数量为2,045,121份，其中已归属713,376份，加权平均公允价值2.36美元[52] - 关键管理人员薪酬总额1,101,862美元，其中短期员工福利572,018美元，股权激励529,844美元[58] 资产和负债 - 2025年第一季度总资产为51,006,879美元，较2024年底的51,381,324美元下降0.73%[6] - 2025年第一季度特许权权益为37,199,066美元，较2024年底的37,984,188美元下降2.07%[6] - 应收账款总额从2024年12月31日的2,917,680美元下降至2025年3月31日的2,906,224美元，其中特许权使用费应收款为2,880,531美元[25] - 特许权权益总额从2024年12月31日的37,984,188美元下降至2025年3月31日的37,199,066美元，主要由于澳大利亚地区权益从30,452,281美元降至29,681,719美元[26][27] - 递延特许权收购成本在2025年3月31日为15,495美元，而2024年12月31日为零[28] - 无形资产MRO数据库的账面价值从2024年12月31日的988,631美元下降至2025年3月31日的942,746美元[33][34] - 应付账款和应计负债从2024年12月31日的1,390,507美元下降至2025年3月31日的992,167美元[35] 股票回购 - 公司批准了150万美元的股票回购计划，但在2025年第一季度未进行任何回购[38][40]

文章核心观点 - 基础材料板块有很多优质股票 投资者应关注表现优于同行的公司 如Vox Royalty Corp.和Yara International ASA [1][6] 公司情况 Vox Royalty Corp. - 是基础材料板块232只个股之一 目前Zacks排名为2（买入） [2][3] - 过去三个月 对其全年收益的Zacks共识估计提高了100% 显示分析师情绪改善和积极的盈利前景趋势 [3] - 年初至今回报率约为17.5% 跑赢基础材料板块整体（平均下跌6.4%） [4] - 属于采矿 - 杂项行业 该行业今年迄今下跌约9% 公司表现优于该行业 [5] Yara International ASA - 年初至今回报率为4.2% 跑赢基础材料板块整体 [4] - 过去三个月 当前年度的共识每股收益估计增加了23.8% 目前Zacks排名为1（强力买入） [5] - 属于化肥行业 该行业今年迄今变动为 -3% 行业排名为21 [6] 行业情况 基础材料板块 - 在Zacks板块排名中位列第15 该排名包含16个不同板块 按各板块内个股的平均Zacks排名从好到坏排列 [2] 采矿 - 杂项行业 - 包含58家公司 目前在Zacks行业排名中位列第166 [5] 化肥行业 - 包含7只股票 目前行业排名为21 [6]

公司介绍 - Laurentian Research是资源行业资深专家 拥有地质学博士学位和数十年投资经验 [1] - 领导投资团体The Natural Resources Hub 旨在帮助会员发掘能源和矿业领域被低估的多倍回报机会 [1] - 专注于为会员寻找长期增长行业中的股息增长机会 [1] 会员服务 - 提供每周通讯 独家深度分析 交易提醒 模型投资组合 [1][2] - 会员可获得与Laurentian Research的私人沟通渠道 [1][2] - 建立投资者社区供会员交流投资理念 [1][2] 价值主张 - 通过专业资源帮助会员实现财富增长 [3] - 聚焦具有多倍回报潜力的自然资源领域投资机会 [1]