文章核心观点 - 评估阿瑞斯矿业公司（ARMN）是否为表现优于同行的基础材料类强势股票，同时提及沃克斯特许权公司（VOXR），建议投资者关注这两只股票 [1][6] 公司情况 阿瑞斯矿业公司 - 属于基础材料板块，该板块包含232家公司，在Zacks板块排名中位列第16 [2] - 当前Zacks排名为2（买入），过去三个月，Zacks对其全年收益的共识预期提高了9.4% [3] - 今年迄今回报率为28.9%，优于基础材料板块平均8%的涨幅，但略逊于所属黄金矿业行业平均32%的涨幅 [4][5] - 属于黄金矿业行业，该行业包含41家公司，在Zacks行业排名中位列第161 [5] 沃克斯特许权公司 - 今年迄今回报率为15.8%，跑赢基础材料板块 [4] - 过去三个月，其当前年度每股收益的共识预期增长了100%，当前Zacks排名为2（买入） [5] - 属于杂项矿业行业，该行业有59只股票，目前排名第178，今年迄今涨幅为7.3% [6] 行业情况 - Zacks板块排名衡量16个板块组的实力，通过测量组内个股的平均Zacks排名来评估 [2] - Zacks排名强调盈利预测和预测修正，旨在筛选未来1 - 3个月有望跑赢市场的股票 [3]

财务数据关键指标变化 - 2024年公司总营收1.10亿美元，较2023年的1.23亿美元下降10.25%[13] - 2024年公司净亏损164.91万美元，2023年净亏损10.11万美元，亏损幅度扩大[13] - 2024年加权平均流通股数量为5032.02万股[13] - 2024年经营活动产生的净现金流为545.92万美元，2023年为527.11万美元[16] - 2024年投资活动使用的净现金流为315.59万美元，2023年为533.27万美元[16] - 2024年融资活动使用的净现金流为286.68万美元，2023年为525.09万美元[16] - 2024年末应收账款为291.768万美元，2023年末为350.7571万美元[89] - 2024年末应收特许权使用费为289.787万美元，2023年末为341.4128万美元[89] - 2024年末可收回销售税为1.981万美元，2023年末为9.3443万美元[89] - 2024年公司期末特许权使用费成本为45,577,479美元，累计损耗为7,593,291美元，账面价值为37,984,188美元[92] - 2024年澳大利亚特许权使用费账面价值为30,452,281美元，较2023年的29,859,470美元有所增长，增长率约为2%[92] - 2024年12月31日，应付账款和应计负债为1,390,507美元，较2023年的1,840,092美元有所减少[118] - 公司授权股本为无面值的无限数量普通股，2024年12月31日发行和流通的普通股为50,658,776股，2023年为49,985,102股[120][121] - 2024年末权证全部到期，2023年末6,407,883份权证，3,600,000份分类为权益，2,807,883份分类为其他负债，公允价值为零；2024年末股票期权为1,346,838份，2023年末为1,347,398份[131][135] - 2024年授予990804份受限股票单位（RSU），年末流通在外的RSU为1309061份，加权平均公允价值为2.23美元[140][141] - 2024年和2023年，公司的一般及行政费用分别为4517582美元和4968405美元[146] - 2024年和2023年，公司的其他收入分别为197186美元和683998美元[147] - 2024年和2023年，关键管理人员薪酬分别为4050003美元和3593201美元[150] - 2024年和2023年，公司来自各地区的收入分别为11047763美元和12310594美元，非流动资产分别为39252310美元和39423907美元[159][160] - 2024年和2023年所得税费用分别为2,625,113美元和2,514,058美元[161][162] - 2024年和2023年收入税前分别为976,031美元和2,412,946美元，法定税率均为26.5%[162] - 截至2024年12月31日，未确认递延税资产为10,862,000美元，2023年为8,494,000美元[164] - 截至2024年12月31日，未确认递延税负债为18,357,000美元，2023年为13,841,000美元[165] - 截至2024年12月31日，公司有加拿大非资本税损失9,511,000美元，美国子公司有277,000美元[166] - 2024年和2023年12月31日，公司现金及现金等价物分别为8,754,391美元和9,342,880美元，营运资金分别为9,234,339美元和10,378,752美元[170] - 2024年12月31日，加元和澳元相对美元价值10%的涨跌会使净亏损和其他综合亏损增减440,000美元[171] - 2024年12月31日，名义利率1%的涨跌会使净亏损和其他综合亏损增减约150,000美元[172] - 2024年和2023年12月31日，公司资本结构中总权益分别为43,060,199美元和44,923,670美元[180] 各条业务线表现 - 2024和2023年末公司经营一个可报告的业务，即收购特许权权益[75] 各地区表现 - 公司约85%的特许权资产位于澳大利亚、加拿大和美国[19] 管理层讨论和指引 - 2024年1月1日起采用的新会计准则对公司当前和未来报告期无重大影响[76] - 2027年1月1日起生效的IFRS 18标准将影响公司财务报表列报，公司正在评估其影响[82] - 若运营商在签署原协议三年内放弃特许权，需为Vox提供价值至少250,000美元的替代特许权，公司预计最多冲回2023年第四季度1,000,000美元的减值费用[107] - 2024年公司批准最高1,500,000美元的股票回购计划，当年未进行回购，2024年宣布四次股息，每股0.012美元，总计2,419,309美元，公司实施股息再投资计划，2024年发行39,913股，代表股息89,023美元[124][126][129][130] - 2025年，公司承诺的最低年度租赁付款和咨询协议费用共计97008美元，还需根据特许权使用费收入或产量达到特定阈值支付里程碑款项[155] - 2025年2月20日，董事会宣布每股普通股季度股息为0.0125美元，4月14日支付[182] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司注册地为加拿大安大略省，普通股在多伦多证券交易所和纳斯达克证券市场交易，股票代码为“VOXR”[18] - 公司合并财务报表按照国际财务报告准则编制，并于2025年2月20日经董事会审核批准[20] - 公司截至2024年12月31日和2023年无重大准备金[25] - 无形资产按成本初始计量，后续按成本减累计摊销和累计减值损失计量，摊销按直线法在10年内进行[33][34] - 收入来自特许权权益，按与矿场运营商约定的交易价格计量，交易价格通常为商品销售总收入的百分比或每吨/盎司的特定美元金额[35] - 基本每股收益通过公司收益或亏损除以当期加权平均流通普通股数量计算，稀释每股收益需考虑所有稀释性潜在普通股的影响[47][48] - 股份购买期权公允价值使用布莱克 - 斯科尔斯模型确定，其公允价值在归属期内费用化并相应增加权益[41][42] - 受限股份单位公允价值按授予日标的股票市场价值确定，在归属期内费用化并相应增加权益[43] - 业绩股份单位截至2024年12月31日和2023年无未偿还情况，过去授予时公允价值在归属期内费用化并相应增加其他负债[44] - 现金及现金等价物包括银行存款和原到期期限三个月或更短的短期存款，公司截至2024年12月31日和2023年无现金等价物[46] - 金融资产初始按公允价值加直接交易成本计量，根据公司业务模式和现金流合同条款分类[55][56] - 特许权权益按成本记录并资本化，后续按成本减累计折耗和累计减值损失计量，折耗采用产量法[26][28] - 应收特许权使用费通常在季度末45天内收回[89] - 公司对按摊余成本计量的金融资产确认预期信用损失的损失准备[67] - 公司对金融资产和非金融资产进行减值测试，减值损失在利润表中确认[70,72] - 公司财务资产和负债按摊余成本或公允价值计量，计量方法取决于资产和负债的性质[57,63] - 2024年5月14日，公司完成收购Castle Hill特许权组合，现金对价3,119,814美元，另产生法律和专业费用19,717美元[93] - 2023年9月12日，公司以4,363,285美元现金及非现金服务收购澳大利亚九项特许权组合[96] - 2023年10月18日，公司以797,703美元现金收购西澳大利亚Plutonic Gold Mine部分预生产黄金特许权[97] - 2023年公司收购特许权组合产生法律和专业费用44,743美元[98] - 2023年9月21日，公司确认British King特许权250,000美元减值转回[100] - 2023年11月24日，公司为Janet Ivy黄金特许权发行948,448股普通股，对价1,963,315美元[101] - 2023年，公司对Alce和秘鲁四个勘探项目特许权全额减值，减值金额分别为500,000美元和1,000,000美元[104][105] - 原运营商授予SilverStream的历史NSR权益被取消，新授予Vox Australia 1.25%的NSR黄金特许权使用费权益，Vox收到126,390美元（200,000澳元）法律费用报销[106] - 2024年1月16日，公司与蒙特利尔银行达成15,000,000美元的有担保循环信贷安排，有额外10,000,000美元的可使用额度，借款利率为美元基准利率加1.5% - 2.5%或有担保隔夜融资利率加2.60% - 3.60%，未使用部分需支付0.5625% - 0.7875%的备用费用，初始期限至2025年12月31日，后延至2026年12月31日[109][110] - 截至2024年12月31日，信贷安排无未偿还金额，利息和融资费用为315,304美元，其中设施交易成本摊销费用226,008美元，设施利息费用89,296美元[111][114] - 无形资产为MRO特许权数据库，成本为1,837,500美元，2024年12月31日累计摊销848,869美元，账面价值988,631美元，公司与投资集团的知识产权许可协议，成功交易可获最高3.0%的交易费用，2024和2023年均无相关收入[117] - 2023年公司进行公开发行，发行3,025,000股，每股2.40美元，总收益7,260,000美元，支付代理费471,900美元（占比6.5%），承销商行使超额配售权购买453,750股，收益1,089,000美元，支付代理费70,785美元（占比6.5%）[122][123] - 2024年6月12日，公司向第三方服务提供商授予240000份股票期权，行权价为每股4.16加元，2027年3月9日到期，分四次按25%的比例归属[136][137] - 截至2024年12月31日，流通在外的股票期权共1346838份，加权平均剩余合约期限为1.84年[136] - 2023年，公司对四个特许权使用费投资全额减值100万美元，若获得替代特许权使用费，最多可转回减值100万美元[152] - 截至2024年12月31日，公司有三起未决法律诉讼，分别针对Titan、Aurenne等主体[152][153][154]

文章核心观点 Vox Royalty首席投资官在与TMX Group的访谈中分享公司故事，该公司是专注回报的矿业特许权公司 [1][3] 公司介绍 - 公司是专注回报的矿业特许权公司，拥有超60项特许权组合，业务覆盖六个司法管辖区 [3] - 公司成立于2014年，拥有独特知识产权、专业交易团队和全球采购网络，自2020年初以来宣布超30笔独立交易，收购超60项特许权 [3] 视频信息 - 《The View From The C - Suite》视频访谈系列展示多伦多证券交易所和TSX创业板上市公司独特视角，提供公司高管在当前商业环境下的思考见解 [2] - 无法查看视频可访问https://www.youtube.com/watch?v=oYAEUKTE07M ，查看最新访谈可访问https://www.tsx.com/en/c - suite [2] 其他信息 - 了解公司更多信息可访问https://www.voxroyalty.com/ [4] - 查看新闻稿原文可访问https://www.newsfilecorp.com/release/238968 [4]

文章核心观点 - 公司发布金银特许权资产开发进展更新 [1]

文章核心观点 - Vox Royalty Corp.（VOXR）近期股价下跌，但因处于超卖区域且分析师预计其盈利将改善，有望趋势反转 [1] 如何识别超卖股票 - 用相对强弱指数（RSI）识别股票是否超卖，它是衡量价格变动速度和变化的动量振荡器 [2] - RSI在0到100之间波动，通常RSI读数低于30时股票被视为超卖 [2] - RSI能帮助快速检查股票价格是否接近反转点，若因不合理抛售使股价远低于公允价值，投资者可寻找入场机会 [3] - RSI有局限性，不应单独用于投资决策 [4] VOXR可能反弹的原因 - VOXR的RSI读数为23.87，表明大量抛售可能已接近尾声，股价趋势可能很快反转以恢复供需平衡 [5] - 除RSI值外，基本面方面，卖方分析师对VOXR今年盈利预期上调达成强烈共识，过去30天其共识每股收益（EPS）预期增长100%，盈利预期上调通常会在短期内推动股价上涨 [5] - VOXR目前Zacks排名为2（买入），意味着它在超4000只股票中排名前20%，这更有力地表明其股价近期可能反转 [6]

财务数据关键指标变化 - 收入和利润（同比环比） - 2024年前三季度，公司总营收为8,150,438美元，较2023年同期的9,313,168美元下降12.48%[6] - 2024年前三季度，公司净亏损682,588美元，而2023年同期净利润为316,850美元[6] - 2024年第三季度，公司收入来自运营为276,726美元，较2023年同期的1,898,856美元下降85.44%[6] - 2024年第三季度和前九个月的收入分别为2,428,809美元和8,150,438美元，2023年分别为3,514,929美元和9,313,168美元[83] - 2024年第三季度和前九个月的其他收入分别为88,283美元和201,189美元，2023年分别为175,627美元和317,814美元[70] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用（同比环比） - 2024年前三季度，公司总运营费用为5,312,970美元，较2023年同期的5,582,067美元下降4.82%[6] - 2024年第三季度和前九个月的管理费用分别为1,219,268美元和3,448,473美元，2023年分别为1,132,067美元和3,989,001美元[67] - 2024年第三季度和前九个月的关键管理人员薪酬分别为854,725美元和3,187,785美元，2023年分别为987,856美元和2,952,250美元[73] - 2024年第三季度和前九个月的所得税费用分别为392,438美元和1,745,339美元，2023年分别为1,027,951美元和2,325,060美元[85] 财务数据关键指标变化 - 现金流（同比环比） - 2024年前三季度，公司经营活动产生的净现金流为5,333,752美元，较2023年同期的2,929,309美元增长82.09%[11] - 2024年前三季度，公司投资活动使用的净现金流为3,155,349美元，较2023年同期的4,411,045美元下降28.47%[11] - 融资活动产生（使用）的净现金流为-594,267美元，此前为188,088美元[12] - 现金及现金等价物增加（减少）了1,499,461美元，此前减少2,803,743美元[12] 财务数据关键指标变化 - 其他财务数据（同比） - 截至2024年9月30日，公司总资产为53,016,073美元，较2023年12月31日的52,706,609美元增长0.59%[5] - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物为9,301,289美元，较2023年12月31日的9,342,880美元下降0.44%[5] - 截至2024年9月30日，公司应收账款为2,825,476美元，较2023年12月31日的3,507,571美元下降19.44%[5] - 截至2024年9月30日，公司总股本为69,368,777美元，较2023年12月31日的67,889,465美元增长2.18%[5] - 应收账款中，9月30日的特许权使用费应收款为2,809,265美元，12月31日为3,414,128美元[31] - 截至9月30日的九个月，特许权权益总成本为45,074,224美元，累计消耗（减值）为6,202,163美元，账面价值为38,872,061美元[34] - 澳大利亚的特许权权益账面价值从12月31日的29,859,470美元增加到9月30日的31,296,236美元[34] - 截至2024年9月30日，递延特许权收购成本为19433美元，2023年12月31日为零[36] - 截至2024年9月30日，无形资产MRO特许权数据库账面价值为1034515美元，较2023年12月31日的1172170美元有所减少[50] - 2024年9月30日权证期末数量为0，2023年为2,807,883，行使价均为4.50加元[66] - 2024年9月30日公司非流动资产总计40,722,821美元，2023年12月31日为39,423,907美元[83] - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物为9301289美元（2023年12月31日为9342880美元），营运资金为8517006美元（2023年12月31日为10378752美元）[89] - 截至2024年9月30日，公司资本结构中总权益为44242642美元（2023年12月31日为44923670美元），包括股本、权益储备和亏损[97] 各地区表现 - 公司约85%的特许权资产位于澳大利亚、加拿大和美国[14] 管理层讨论和指引 - 某些新会计准则和解释于2024年1月1日生效，对公司当前或未来报告期无重大影响[20] - IFRS 18将于2027年1月1日起生效，公司正在评估其影响[28] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司普通股在多伦多证券交易所和纳斯达克股票市场交易，股票代码为“VOXR”[13] - 未经审计的中期合并财务报表于2024年11月6日由公司董事会审查、批准并授权发布[16] - 2024年5月14日，公司完成收购Castle Hill特许权组合，成交现金总额为3119814美元（470万澳元），并产生19717美元的法律和专业费用[35] - 2023年9月21日，公司因新获得1.25% NSR黄金特许权，确认25万美元的减值转回[40] - 2023年6月30日，公司对Alce特许权全额减值，投资账面价值从50万美元减至零[41] - 2024年1月16日，公司与蒙特利尔银行达成1500万美元的有担保循环信贷安排，可额外增加1000万美元额度，利率为美元基准利率加1.5% - 2.5%或担保隔夜融资利率加2.6% - 3.6%，未使用部分需支付0.5625% - 0.7875%的备用费用[42] - 截至2024年9月30日，信贷安排无未偿还金额，公司发生459944美元法律费用，支付15万美元一次性安排和前期费用[43][44] - 2024年前九个月，利息和融资费用为234096美元，其中信贷安排摊销费用166362美元，利息费用67734美元[48] - 2024年前九个月，公司宣布股息总额为1811404美元，每股0.036美元，其中78183美元以股票形式支付，发行36063股，折扣率为5%[55] - 2024年前九个月，公司授予968448个受限股单位，分四次各25%于2024年6月30日、12月31日、2025年6月30日和2025年12月31日归属[62] - 2023年底公司对四个特许权使用费全额减值100万美元，若获得置换特许权使用费，最多可转回减值并增加等额净收入，2024年前九个月未获得[75][77] - 公司2024年10月1日至2025年9月30日的承诺支出为83,267美元，包括租赁14,750美元和咨询协议68,517美元[79] - 公司因特许权收购需支付的或有里程碑付款总计9,574,863美元[80] - 基于公司2024年9月30日以加元和澳元计价的货币资产和负债，加元和澳元相对美元价值上涨（下跌）10%，将使净亏损和其他综合亏损增加（减少）525000美元[90] - 截至2024年9月30日的期间，名义利率上涨（下跌）1%，将使净亏损和其他综合亏损增加（减少）约112500美元[91] - 2024年11月6日，公司董事会宣布每股普通股季度股息为0.012美元，将于2025年1月14日支付给2024年12月31日收盘时登记在册的股东[99]

收入和利润（同比环比） - 2024年第二季度，公司特许权使用费收入为2,839,117美元，高于2023年同期的2,217,384美元[6] - 2024年上半年，公司净亏损和综合亏损为574,975美元，2023年同期为729,682美元[6] - 2024年第二季度和上半年公司总营收分别为283.9117万美元和572.1629万美元，2023年同期分别为221.7384万美元和579.8239万美元[71] - 2024年第二季度和上半年所得税费用分别为61.0799万美元和135.2901万美元，2023年同期分别为51.4047万美元和129.7109万美元[74] 成本和费用（同比环比） - 2024年3月和6月结束的三个月及六个月，利息和财务费用分别为80,207美元和153,912美元，2023年同期为0[38] - 2024年3月和6月结束的三个月及六个月，公司一般和行政费用分别为1,119,071美元和2,229,205美元，2023年同期为1,555,689美元和2,856,934美元[60] - 2024年第二季度和上半年关键管理人员薪酬分别为119.9359万美元和233.306万美元，2023年同期分别为64.5584万美元和196.4394万美元[63] 现金流情况（同比环比） - 2024年第二季度，公司经营活动产生的净现金流为2,009,431美元，2023年同期为1,069,791美元[10] - 2024年上半年，公司投资活动使用的净现金流为3,136,909美元，2023年同期为59,713美元[10] - 2024年第二季度，公司融资活动使用的净现金流为628,191美元，2023年同期为6,062,288美元[10] 各地区表现 - 公司约85%的特许权资产位于澳大利亚、加拿大和美国[12] - 截至2024年6月30日，特许权权益成本总计45074224美元，累计消耗为5660855美元，账面价值为39413369美元；其中澳大利亚为31837544美元，加拿大为2756817美元，美国为2248545美元，南非为1914844美元，巴西为610010美元，秘鲁为45609美元[29] 管理层讨论和指引 - 2024年4月发布的IFRS 18将于2027年1月1日起生效，公司正在评估其影响[23] - 某些新会计准则和解释于2024年1月1日起生效，对公司当前和未来报告期无重大影响[18] - 2024年7月1日至2025年6月30日，公司承诺的最低年度租赁和咨询协议付款为11.7937万美元[67] - 公司因特许权收购需在达到特定门槛时支付里程碑款项，总计944.1311万美元[68][69] - 2024年6月30日，加元和澳元相对美元价值变动10%，净亏损和其他综合亏损将变动51.9万美元；名义利率变动1%，净亏损和其他综合亏损将变动约7.5万美元[78][79] 其他重要内容 - 截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物为7,802,713美元，较2023年12月31日的9,342,880美元有所下降[5] - 截至2024年6月30日，公司总负债为8,219,631美元，2023年12月31日为7,782,939美元[5] - 2024年上半年，公司加权平均基本和摊薄流通股数为50,130,968股，2023年同期为45,286,172股[6] - 2024年6月30日，公司总股本为68,531,117美元，较2023年12月31日的67,889,465美元有所增加[5] - 截至2024年6月30日，应收账款中应收特许权使用费为3212899美元，2023年12月31日为3414128美元；可收回销售税为97968美元，2023年12月31日为93443美元[26] - 2024年5月14日，公司完成收购Castle Hill特许权组合，现金对价为3119814美元（470万澳元），并产生19717美元法律和专业费用[30] - 截至2024年6月30日，递延特许权收购成本为18956美元，2023年12月31日为0美元[31] - 2023年6月30日，公司对Alce特许权全额减值，投资账面价值从500000美元减至0美元[33] - 2024年1月16日，公司与蒙特利尔银行达成1500万美元有担保循环信贷安排，可额外增加1000万美元，利率为美元基准利率加1.5% - 2.5%或担保隔夜融资利率加2.60% - 3.60%，未使用部分需支付0.5625% - 0.7875%备用费，初始期限至2025年12月31日[34] - 截至2024年6月30日，信贷安排下无未偿还金额[35] - 未经审计的中期合并财务报表于2024年8月7日经公司董事会审查、批准并授权发布[14] - 公司产生459,944美元法律费用，其中271,029美元在2023年12月31日结束的年度产生，2024年1月16日执行信贷安排时支付一次性安排费0.5%和两年预付费用0.25%，总计150,000美元[36] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，其他资产期初余额271,029美元，期间产生信贷安排交易成本188,915美元，摊销费用107,646美元[37] - 无形资产中矿产特许权在线（MRO）特许权数据库成本截至2024年6月30日和2023年12月31日均为1,837,500美元，累计摊销分别为757,100美元和665,330美元，净值分别为1,080,400美元和1,172,170美元[40] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，应付账款和应计负债分别为1,201,159美元和1,840,092美元[41] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，已发行和流通的普通股分别为50,240,245股和49,985,102股，价值分别为68,531,117美元和67,889,465美元[44] - 2024年上半年宣布股息两次，每股0.012美元，总计1,204,345美元，4月12日支付的股息中48,334美元以股票形式支付，发行24,491股，折扣率5%[46] - 截至2024年6月30日，认股权证全部到期，期权授予240,000份，取消240,560份，受限股单位授予968,448份[48][51][54] - 截至2024年6月30日，其他负债中的认股权证全部到期，2023年同期部分到期，公司使用布莱克 - 斯科尔斯模型估算认股权证公允价值，假设2023年预期股价波动率42%等[55] - 2023年底公司对四个特许权投资全额减值100万美元，若获得置换特许权，最多可转回减值增加净收入100万美元，2024年上半年未获置换特许权[65] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司非流动资产分别为4136.8253万美元和3942.3907万美元[71] - 截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物为780.2713万美元，营运资金为824.5591万美元，2023年底分别为934.288万美元和1037.8752万美元[77] - 2024年8月7日，公司董事会宣布每股0.012美元的季度股息，10月11日支付给9月27日登记的股东[87] - 一级为相同资产或负债在活跃市场中的（未调整）报价[88] - 二级为除一级报价外、可直接或间接观察到的资产或负债输入值[88] - 三级为并非基于可观察市场数据的资产或负债输入值（不可观察输入值）[88]

资产情况 - 截至2024年3月31日，公司总资产为5.2237205亿美元，较2023年的5.2706609亿美元有所下降[4] - 截至2024年3月31日，应收账款为3274613美元，较2023年12月31日的3507571美元有所下降[30] - 截至2024年3月31日，特许权使用费权益账面价值为37005967美元，较2023年12月31日的37443198美元略有下降[32] - 截至2024年3月31日，其他资产为409649美元，较2023年12月31日的271029美元有所增加[36] - 截至2024年3月31日，无形资产净值为1126285美元，较2023年12月31日的1172170美元有所下降[36] - 截至2024年3月31日，应付账款和应计负债为1114042美元，较2023年12月31日的1840092美元大幅下降[39] - 截至2024年3月31日，非流动资产总额为3905.81万美元，2023年12月31日为3942.39万美元[63] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为956.52万美元，2023年12月31日为934.29万美元；营运资金为1068.43万美元，2023年12月31日为1037.88万美元[66] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司无初始确认后按公允价值计量的金融工具[75] - 截至2024年3月31日，公司资本结构中总权益为4471.25万美元，2023年12月31日为4492.37万美元[76] 营收与利润 - 2024年第一季度公司总营收为288.2512万美元，较2023年同期的358.0855万美元有所下降[6] - 2024年第一季度公司净亏损为24.1387万美元，较2023年同期的68.1239万美元有所收窄[6] - 2024年第一季度总营收288.25万美元，2023年同期为358.09万美元，尼日利亚市场营收从2023年的71.79万美元降至2024年的0美元[63] - 2024年第一季度所得税费用为74.21万美元，2023年同期为78.31万美元[63] 现金流 - 2024年第一季度公司经营活动产生的净现金流为121.2154万美元，较2023年同期的50.0017万美元有所增加[9] 特许权相关 - 公司约80%的特许权资产位于澳大利亚、加拿大和美国[12] - 公司优先收购生产中或近期将投产资产的特许权，以补充勘探和开发阶段特许权组合[12] - 2024年第一季度公司收购特许权支出3.1142万美元[9] - 公司因特许权收购需根据特定门槛支付的或有里程碑付款总计9,480,993美元[57] 股权与股息 - 2024年第一季度公司发行136,748股股票，所得款项为36.4759万美元[8] - 2024年第一季度公司支付股息60.1462万美元[8] - 截至2024年3月31日，已发行和流通的普通股为50121850股，较2023年12月31日的49985102股有所增加[40] - 2024年第一季度，公司宣布每股股息0.012美元，应付股息601462美元[40] - 截至2024年3月31日，认股权证全部到期，无未行使认股权证；而2023年同期有3600000份认股权证，加权平均行使价为4.50加元[40] - 截至2024年3月31日，股票期权期末流通数量为1,347,398份，加权平均行使价格为3.70加元；2023年同期数量为1,603,984份，加权平均行使价格为3.71加元[43] - 2024年第一季度授予964,564份受限股票单位（RSU），分四次按25%的比例在2024年6月30日、12月31日、2025年6月30日和12月31日归属[44] - 截至2024年3月31日，RSU期末流通数量为1,779,834份，加权平均公允价值为2.28美元；2023年同期数量为462,126份，加权平均公允价值为2.59美元[46] - 截至2024年3月31日，认股权证期末流通数量为0；2023年同期为5,097,550份，加权平均行使价格为4.50加元[47] - 2024年5月8日，董事会宣布每股普通股派息0.012美元，7月12日支付，6月28日收盘时登记的股东可获[77] 费用情况 - 2024年第一季度，利息和融资费用为73705美元[36] - 2024年第一季度公司一般及行政费用为1,110,134美元，2023年同期为1,301,245美元[50] - 2024年第一季度公司其他费用为 - 36,094美元，2023年同期为 - 841,155美元[51] - 2024年第一季度关键管理人员薪酬为1,133,701美元，2023年同期为1,318,810美元[52] 会计准则 - 新会计准则和解释自2024年1月1日起生效，对公司当前和未来报告期无重大影响[19] 信贷安排 - 2024年1月16日，公司与蒙特利尔银行达成1500万美元的有担保循环信贷安排，最高可增加至2500万美元，截至3月31日无未偿还金额[33] 投资与减值 - 公司对Jaw、Phoebe、Cart和Colossus四个勘探项目的100万美元投资于2023年底全额减值，若获得替代特许权使用费，最多可转回100万美元减值损失[53] 承诺费用 - 公司2024年4月1日至2025年3月31日承诺的最低年度租赁和咨询费用为134,863美元[57] 风险影响 - 若2024年3月31日加元和澳元相对美元升值（贬值）10%，净亏损和其他综合亏损将增加（减少）47.8万美元[67] - 2024年第一季度，名义利率上升（下降）1%，净亏损和其他综合亏损将增加（减少）约3.75万美元[68]

财务报表交付 - 公司需在每个财季（第四财季除外）结束后60天内交付未经审计的中期财务报表，财年结束后120天内交付经审计的年度合并财务报表[324] - 自初始贷款额度增加日起，公司需在每个财年结束后120天内交付收入、费用等预测信息[327] - 公司每年需交付有效期内的2年矿山生产和开发物业预测[327] 会计政策变更 - 若公司会计政策等自愿变更，需提供信息确保报告可比，若影响贷款文件计算，按2023财年政策计算直至达成修订协议[325] - 未经GAAP、适用法律要求或与借款人会计实践一致，不得对会计或财务报告实践进行重大变更，变更需及时披露[339] 合规证书及相关通知 - 交付财务报表时需提供合规证书，通知完善证书信息变更及价值超10万美元的后获资产未设留置权情况[327] 违约及重大不利情况通知 - 公司需在知悉违约或违约事件后3个银行工作日内提供详情及应对措施说明[328] - 公司需在知悉可能导致重大不利变化的诉讼等情况后5个银行工作日内提供详情说明[329] 财产处置与分配限制 - 公司处置财产时，单个财年处置财产的总公允市值不得超过公司合并资产账面价值的10%[332] - 公司可向股东进行年度总额不超400万美元的分配[336] 信息变更通知 - 公司变更名称等信息需在15天内通知，变更注册地需提前30天书面通知且未经同意不得变更至美加以外地区[331] 违约事件界定 - 若借款人未支付到期本金、义务人未支付到期利息等多种情况构成违约事件，如义务人未支付本金、利息、费用等，或作出的证明、陈述或保证存在重大错误等[340] - 若义务人出现破产相关行为，如根据相关法律构成破产行为、申请破产程序等，构成违约事件[341] - 若针对义务人提起寻求宣告其破产等相关法律程序且持续30天未被驳回或中止，构成违约事件[342] - 若义务人未能支付本金、利息等债务，且累计未支付本金超过500万美元（或其他货币等值金额），构成违约事件[343] 违约事件后果 - 发生违约事件后，代理行可宣布贷款立即到期应付、取消承诺等，并行使贷款文件下的权利[346] - 若发生特定违约事件（如义务人破产相关事件），贷款人提供贷款的义务立即终止，债务立即到期应付[346] - 违约事件发生且持续时，担保和担保文件可强制执行，代理行可采取行动执行[347] - 代理行和贷款人无义务实现担保物或执行担保等，仅对故意不当行为或重大过失造成的损失负责[348] - 违约事件发生且持续时，代理行可履行相关契约或协议，产生的费用构成债务一部分[349] - 违约或违约事件持续时，贷款人可免除放款等义务[353] - 违约事件持续时，代理行和贷款人及其关联方可进行抵销或补偿[354] - 违约事件发生后，借款人付款按特定顺序分配[356][359] 代理行职责与权利 - 各贷款人不可撤销地指定BMO为代理行[359] - 代理行作为贷款人时拥有与其他贷款人相同权利[360] - 代理行无明确规定外无额外职责和义务，无重大过失或故意不当行为不承担责任[362] - 代理行有权依赖其认为真实的文件和陈述，按建议行事不担责[363] - 代理行可通过子代理履行职责，相关条款适用于子代理等[364] - 代理行负责确保放款前提条件满足、收款、付款等多项职责[367][368] - 代理行某些行动需获贷款人一致同意，如修改第5.1条规定等[370] - 代理行交付文件对贷款人有约束力，借款人交付给代理行的文件视为交付给各贷款人[372] - 代理行可辞职，贷款人有权指定继任者，需在30天内完成[376] - 若有多个附表一贷款人，代理行和借款人需指定不同附表一贷款人为参考贷款人[378] - 代理行发现错误付款，付款接收方需在2个银行工作日内返还[380] - 代理行需维护登记册，登记内容具有决定性，可供借款人和贷款人查阅[390] 贷款人相关规定 - 各贷款人独立进行信用分析和决策，按适用百分比赔偿代理行损失[374] - 贷款人补救措施为集体利益，行动由代理行按文件执行[375] - 若参考贷款人不再是贷款人，原指定方有权指定新的参考贷款人[381] - 贷款人授权代理行对其应还款项进行抵销、净额结算和应用[382] - 若贷款人收到错误付款，需在一个银行工作日内通知代理行[383] - 若错误付款未追回，贷款人需按要求转让预付款，代理行可出售并减少相应欠款[384] - 若错误付款未从收款方追回，代理行享有代位权，错误付款不影响借款人债务[385] - 若贷款人获超额付款，应按比例分享利益[366] - 贷款人可出售参与权，但自身义务不变，参与者享有部分权益[395] - 贷款人可质押或转让担保权益，但不免除自身义务[392] 权利义务转让 - 除特定情况，债务人转让权利义务需获代理行和贷款人书面同意，贷款人转让需符合特定条件[387] - 贷款人转让权利义务时，每次转让的承诺金额不得低于500万美元，除非代理行和借款人同意更低金额[389] - 转让需获代理行和借款人批准，转让双方需签署文件并支付费用[389][390] - 存在贷款权利和义务的转让与承担相关规定，转让无追索权且无额外担保[451] 继任公司规定 - 继任公司成为借款人或担保人需满足多项条件，如执行并交付补充协议等[396][397] - 满足条件后，代理行和贷款人应执行并交付补充协议，继任公司拥有相应权利和权力[398] 协议条款效力 - 协议条款在特定管辖地受限、禁止或不可执行时，仅在该管辖地无效，不影响其他条款和管辖地[400] - 贷款文件的修改、补充或豁免需书面形式，明确提及受影响条款并由代理行或必要贷款人签署[401] - 协议与附件或其他贷款文件条款冲突时，以协议条款为准[405] 法律适用与管辖 - 贷款文件受安大略省和加拿大适用于安大略省的法律管辖，借款人不可撤销地接受安大略省法院非专属管辖[404] 费用与赔偿 - 借款人需支付代理行、关联方和贷款人相关费用，并对其进行赔偿[410] - 第13.7节规定的应付款项需在要求后14天内支付，代理行或贷款人的证明具有决定性[411] - 若债务人需代扣代缴税款，应增加付款金额使代理或贷款人收到无扣除的金额，并及时向政府部门缴纳[413] - 借款人应在10天内赔偿代理和贷款人所支付的税款及相关费用[413] - 若法律变更增加贷款人成本或减少其收入，借款人应补偿额外费用[416] - 若贷款人因法律变更导致资本回报率降低，借款人应补偿减少部分[417] - 借款人需赔偿代理或贷款人因自身未按约定借款、还款等造成的损失[418] 通知形式与生效 - 协议通知除特定情况外需书面形式，不同方式通知生效时间不同[423] 协议有效期 - 协议在所有债务以现金全额支付和履行前有效，部分义务在协议终止后仍存续[425] 贷款承诺金额 - 贷款总承诺金额为1500万美元，各贷款人按一定适用百分比参与[448] 信息保密 - 协议规定了信息保密条款，信息可在特定情况下披露[430] 反洗钱配合 - 借款人需配合贷款人遵守反洗钱等相关立法要求，提供必要信息[433] 抵押品处置 - 若允许出售或处置抵押品，贷款人授权代理人为释放和解除担保执行相关文件[432] 协议完整性 - 协议及其他贷款文件构成双方关于本协议主题的完整协议，取代先前所有相关内容[435] 公司财务指标 - 截至[季度/年份]末，公司杠杆率为[具体数值]比1，信贷协议允许的最大杠杆率低于3.50[464] - 截至[季度/年份]末，公司利息覆盖率为[具体数值]比1，信贷协议允许的最低利息覆盖率大于2.50比1[464] - 截至[季度/年份]末，公司流动性为$[●]，信贷协议允许的最低流动性为750万美元[464] 重大协议占比 - 附录C列出的重大协议合计占公司合并收入的比例不低于85%[466] 子公司规定 - 新子公司需成为信贷协议下的债务人，并承认和同意信贷协议条款[470] - 银流特别经济区和Vox Royalty澳大利亚私人有限公司为公司的重要子公司[478] 预付款请求 - 公司请求的预付款形式包括基准利率预付款和期限基准预付款，金额待填[481] 陈述与保证确认 - 公司确认信贷协议中陈述和保证在当前日期真实有效，无违约事件发生[483] 公司业务地点 - 公司业务地点包括加拿大多伦多、开曼群岛和澳大利亚珀斯[484] 重要协议项目 - 公司重要协议涉及澳大利亚的Wonmunna、Janet Ivy和Koolyanobbing项目[489] 不动产权益情况 - 公司无不动产权益[493] 保险政策情况 - 公司有多份保险政策，部分到期日为2024年9月14日和11月12日[496] 信贷协议信息 - 涉及的信贷协议为2024年的1500万美元信贷协议，借款人为Vox Royalty Corp. [453] - 文档提及Vox Royalty Corp.在2024年涉及金额为1500万美元[498] 增额贷款人 - 公司希望指定增额贷款人作为信贷协议下的贷款人，增额贷款人承诺金额为$<@>[475]

财务数据总体情况 - 截至2023年9月30日，公司总资产为5.0720916亿美元，较2022年12月31日的4.1805456亿美元增长21.32%[3] - 2023年前三季度总营收为9313.168万美元，较2022年同期的6403.347万美元增长45.44%[5] - 2023年前三季度净利润为316.85万美元，较2022年同期的276.117万美元增长14.75%[5] - 截至2023年9月30日，公司总股本为4879.6446万股，较2022年12月31日的4475.8269万股增长9.02%[8] - 2023年前三季度经营活动产生的现金流量净额为4836.333万美元，较2022年同期的2040.356万美元增长137.03%[9] - 2023年前三季度基本每股收益为0.01美元，与2022年同期持平[5] - 2023年前三季度特许权使用费收入为9313.168万美元，较2022年同期的6088.263万美元增长52.97%[5] - 2023年前三季度总运营费用为5582.067万美元，较2022年同期的4611.882万美元增长21.04%[5] - 截至2023年9月30日，公司流动负债为289.0351万美元，较2022年12月31日的297.4296万美元下降2.82%[3] - 2023年前九个月，公司营业收入分别为9,313,168美元和2022年前九个月的6,403,347美元[62] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司非流动资产分别为38,081,447美元和35,035,209美元[62][64] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为8459526美元，2022年12月31日为4174654美元；营运资金为9749118美元，2022年12月31日为3795951美元[68] - 截至2023年9月30日，公司资本结构包括43133104美元的总股本，2022年12月31日为35414448美元[80] 现金流情况 - 经营活动产生的净现金流为1359501美元[10] - 投资活动使用的净现金流为4351332美元[10] - 融资活动产生的净现金流为188088美元[10] - 现金及现金等价物减少2803743美元[10] 应收账款情况 - 应收账款中，2023年9月30日应收特许权使用费为3810709美元，销售税可收回金额为204233美元[23] 特许权相关情况 - 截至2023年9月30日的九个月，特许权、流和其他权益的成本为40530547美元，累计消耗为4241849美元，账面价值为36288698美元[24] - 约80%的特许权和流资产位于澳大利亚、加拿大和美国[12] - 公司优先收购生产中或近期将投产资产的特许权[12] - 2023年9月12日，公司完成从澳大利亚公司收购9项特许权组合，总价包括436.3285万美元现金和提供特许权相关服务[26] - 2023年9月30日止三个月和九个月，公司因新获1.25% NSR黄金特许权，对英国国王特许权资产重新评估，转回25万美元减值损失[27] - 截至2023年6月30日，因阿尔塞勘探项目采矿权未续期，公司对该特许权全额减值，投资账面价值从50万美元减至零[28] - 2023年9月30日递延特许权收购成本为5000美元，较2022年12月31日的11.8932万美元减少[29] - 2023年10月18日，公司完成收购西澳大利亚Plutonic金矿综合体部分预生产黄金特许权使用费，总现金对价797703美元[81] - 2023年10月25日，公司与一家私人投资集团签订知识产权许可协议，成功完成相关煤炭特许权交易后，将获得最高3.0%的前期购买价格交易费和最高3.0%的未来收益或或有付款[82] 公司架构变动 - 2023年10月4日公司新成立子公司Vox Royalty USA Ltd. [16] 会计准则影响 - 2024年1月1日生效的IAS 1修订案将影响负债分类，公司正在评估其影响[20] 股权发行情况 - 2023年6月16日，公司完成公开发行302.5万股普通股，每股2.4美元，总收益726万美元，支付代理费用47.19万美元，占比6.5%[36] - 2023年7月11日，承销商行使超额配售权，购买45.375万股普通股，每股2.4美元，总收益108.9万美元，支付代理费用7.0785万美元，占比6.5%[38] 分红情况 - 2023年前九个月，公司三次宣布分红，每股0.011美元，共计156.2829万美元[40] - 2023年11月8日，公司董事会宣布每股普通股季度股息为0.011美元，将于2024年1月12日支付给2023年12月29日收盘时登记在册的股东[83] 股权相关权益情况 - 截至2023年9月30日，公司有360万份认股权证，行使价4.5加元，将于2024年3月25日到期[41] - 2023年前九个月，公司授予72.5157万个受限股单位（RSU），按不同时间和比例归属[46] - 截至2023年9月30日，其他负债中认股权证为9.8373万美元，较2022年12月31日的44.5216万美元减少[49] - 截至2024年3月25日，流通认股权证数量为2,807,883份，行使价为4.50加元，加权平均剩余合约期限为0.48年[51] - 2023年9月30日，绩效股份单位（PSU）期初流通数量为895,166份，期间增加80,762份，期末流通数量为975,928份[52] 费用及收入情况 - 2023年第三季度和前九个月，公司一般及行政费用分别为1,132,067美元和3,989,001美元，2022年同期分别为1,243,990美元和3,769,020美元[54] - 2023年第三季度和前九个月，公司其他收入分别为175,627美元和317,814美元，2022年同期分别为152,822美元和1,854,454美元[55] - 2023年第三季度和前九个月，关键管理人员薪酬分别为987,856美元和2,952,250美元，2022年同期分别为778,464美元和2,004,919美元[57] - 公司承诺2023年10月1日至2024年9月30日的最低年度租赁付款为12,980美元，咨询协议费用为69,199美元，总计82,179美元[59] - 公司因特许权使用费收购需支付的里程碑付款总计11,790,424美元[59] - 2023年第三季度和前九个月，公司所得税费用分别为1,027,951美元和2,325,060美元，2022年同期分别为848,693美元和1,434,059美元[65] 汇率影响情况 - 基于2023年9月30日公司以加元和澳元计价的货币资产和负债，加元和澳元相对美元价值上涨（下跌）10%，将使净收入和其他综合收入增加（减少）535000美元[70] 金融工具公允价值情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，除其他负债使用三级输入值估算外，公司没有任何初始确认后按公允价值计量的金融工具[75] - 截至2023年9月30日，其他负债三级公允价值为 - 98373美元[77] - 2023年9月30日，三级金融工具期初余额为601715美元，期末余额为98373美元；2022年12月31日期初余额为3327672美元，期末余额为601715美元[79]