业绩总结 - 2023年第四季度净收入为1.12亿美元[16] - 2023年第四季度总运营收入为8.99亿美元，同比增长9.6%[15] - 2023年全年总运营收入为32.59亿美元，同比增长14.5%[15] - 2023年全年EBIT为2.23亿美元，同比增长406.8%[16] - 2023年第四季度EBIT为1.64亿美元，同比增长173.3%[16] 用户数据 - 2023年第四季度每可用座位英里收入（TRASM）为9.56美分，同比增长10.7%[15] - 2023年第四季度每可用座位成本（CASM）（不含燃料）为4.86美分，同比增长10.7%[15] - 2023年第四季度流动资金为7.89亿美元，同比增长10.8%[17] 未来展望 - 2024年第一季度TRASM预计在8.5到8.7美分之间[17] - 2024年CAPEX预计约为3亿美元[18]

衍生金融工具与风险管理 - 公司使用衍生金融工具仅用于对冲目的，不用于投机或交易[2] - 公司通过衍生金融工具转移部分市场风险，包括燃料价格波动风险、外汇风险和利率变动风险[6] - 截至2023年12月31日，公司与8家金融机构签订了ISDA协议，第四季度未记录任何活动[7] - 公司使用ISDA协议中的信用支持附件（CSA）来管理保证金要求，避免单一对手方风险[8] - 公司使用Bloomberg作为主要信息来源，通过内部开发的估值技术验证衍生金融工具的公允价值[9] - 所有衍生金融工具均符合对冲会计假设，公允价值变动仅由基础资产价格变动引起[13] - 公司通过使用衍生金融工具和非衍生金融工具来管理燃油价格波动、利率变化和汇率波动的风险[143] - 公司在2023年和2022年未确认衍生金融工具的无效部分[146] - 公司使用衍生金融工具对冲部分财务风险，不进行交易或投机性衍生品交易[198] 财务报表编制与会计政策 - 公司财务报表按历史成本编制，衍生金融工具按公允价值计量[18] - 公司财务报表的编制需要管理层进行估计和假设，实际结果可能与估计不同[19] - 公司及其子公司的财务报表按美元编制，所有数值四舍五入至千美元[16] - 公司持续应用其会计政策，并提供前一期间的比较信息[17] - 公司2023年第四季度未经审计的合并财务报表以美元为报告货币，所有数值四舍五入至千美元[170] - 公司及其子公司的财务报表采用一致的会计政策，所有期间均保持一致[171] - 公司未提前采用任何尚未生效的会计准则或修订，2023年首次应用的修订对公司的合并财务报表无影响[182] - 2023年1月1日生效的IFRS 17保险合同准则对公司未经审计的合并财务报表无影响[184] - 2023年1月1日生效的IAS 1修订（关于负债分类为流动或非流动）对公司未经审计的合并财务报表无影响[186] - 公司采用了IAS 1的修订，但未导致合并财务报表中披露的会计政策发生变化[189] - 2023年1月1日生效的IAS 8修订（关于会计估计的定义）对公司未经审计的合并财务报表无影响[191] - 2023年1月1日生效的IAS 12修订（关于单一交易产生的资产和负债的递延税）对公司未经审计的合并财务报表无影响[193] - 公司采用IFRS 16标准，确认与租赁负债和使用权相关的递延资产和负债，符合IAS 12修订，因此该修订未对公司产生影响[194] - 公司管理层在编制未经审计的中期合并财务报表时，需做出估计、假设和判断，影响资产、负债、收入和费用的报告金额[195] 金融资产与负债管理 - 公司金融资产的初始确认和后续计量依据IFRS 9进行分类和测量[45] - 公司金融资产包括以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产（FVTPL）和以摊余成本计量的应收账款[46] - 公司在每个报告日评估金融资产是否存在信用减值的客观证据[49] - 公司采用简化方法计算贸易应收账款的预期信用损失（ECLs），并在每个报告日期确认基于生命周期ECLs的损失准备[51] - 金融负债在初始确认时按公允价值计量，贷款和借款按摊余成本计量，使用有效利率法（EIR）计算摊余成本[53][55][56] - 公司对金融资产和金融负债进行抵销，并在合并财务状况表中报告净额[60] 飞机与发动机维护 - 公司对飞机和发动机的维护费用采用递延法，将主要维护成本资本化并在较短的时间内摊销[80][82] - 公司对飞机备件、家具和设备按成本记录，并按直线法折旧至估计残值，年度折旧率范围为4.0%至16.7%[85][87] - 公司对飞机和发动机的维护存款按租赁合同规定支付，并在主要维护事件完成后可收回[68][70][71] - 公司对飞机和发动机的维护要求包括预防性维护任务，如组件检查、月度检查、机身和系统检查以及定期主要维护[75][76] 员工福利与激励计划 - 公司对员工假期成本采用应计法确认，并基于应计方法记录带薪缺勤的储备[96] - 公司根据墨西哥劳动法为员工提供工龄津贴，一次性支付相当于每年12天工资的金额，适用于服务满15年或以上的员工[99] - 公司采用长期激励计划（LTIP），包括股票购买计划和股票增值权计划（SARs），并根据IFRS 2进行会计处理[105] - 公司为某些关键员工提供季度现金奖金激励计划，奖金在每季度结束后支付，并根据IAS 19作为短期福利进行会计处理[103] - 公司为某些关键员工提供年度现金奖金激励计划，奖金在每年结束后支付，并根据IAS 19作为短期福利进行会计处理[104] - 公司采用长期保留计划（LTRP），该计划为股票购买计划，不包含现金补偿[107] - 公司为董事会成员提供董事会激励计划（BoDIP），授予公司股票或CPO的期权，期限为五年[115] - 公司根据墨西哥所得税法计算员工利润分享，税率为10%，最高限额为员工当前工资的三个月或过去三年平均利润分享金额[116] 租赁与资产折旧 - 公司对租赁资产采用单一确认和计量方法，租赁负债按租赁付款的现值计量，并在租赁期内按直线法摊销[118][120] - 公司对飞机和发动机的租赁资产进行折旧，折旧期限最长为18年[119] - 公司对飞机租赁协议中的返还义务进行估计，并在租赁期内按直线法确认相关成本[128] 业务运营与市场风险 - 公司在墨西哥、哥斯达黎加、危地马拉和萨尔瓦多的航空运输服务业务均保持100%的股权[21] - 公司与Frontier Airlines的代码共享协议自2018年9月开始运营，客户可通过该协议访问美国更多城市[33][34] - 公司机票销售为非退款性质，但若航班因航空公司原因取消，乘客可选择免费改签、退款或获得代金券[39] - 公司通过代码共享协议，客户可通过Volaris网站购买代码共享机票[35] - 公司收入确认主要基于服务提供时或非退款机票到期时[26][27] - 公司业务受季节性波动影响，预计北半球夏季、12月和复活节期间需求较高，2月、9月和10月乘客流量最低[196] - 公司活动面临市场风险、信用风险和流动性风险等财务风险，这些风险源于外部变量[197] - 公司资产负债表内外的风险敞口可能导致现金流波动，增加营运资金需求[199] - 公司财务和风险管理部门识别和衡量财务风险敞口，设计策略以减轻或改变某些风险敞口的特征[200] 资本运作与融资 - 公司在2021年发行了15亿墨西哥比索（约7210万美元）的资产支持信托票据，用于支持其长期可持续发展目标，包括到2030年将二氧化碳排放量减少35.42%[164] - 公司在2021年通过子公司Volaris Costa Rica获得了15年的航空运营证书，有效期至2036年[161] - 公司在2021年通过子公司Volaris El Salvador获得了国际航空运输服务许可，有效期至2024年5月30日[162] - 公司在2020年完成了1.34亿普通参与证书（CPOs）的增发，每股价格为11.25美元[160] - 公司在2019年发行了15亿墨西哥比索（约7850万美元）的资产支持信托票据，用于支持其未来应收账款[163] - 公司在2013年完成了在纽约证券交易所和墨西哥证券交易所的双重上市[159] - 公司在2021年完成了30,538,000股B类股转换为A类股的操作，对总股本和每股收益计算无影响[165] - 公司于2023年11月22日完成了所有57,513,873股B类股转换为A类股的操作[167] 税务处理与会计准则 - 公司在2023年和2022年未因不确定税务处理对合并财务报表产生影响[142] - 公司采用IFRS 16标准，确认与租赁负债和使用权相关的递延资产和负债，符合IAS 12修订，因此该修订未对公司产生影响[194] 无形资产与软件开发 - 公司对无形资产进行年度审查，调整其预计使用寿命和残值，并在资产或相关现金生成单元可能减值时记录减值费用[62][63] - 公司对软件开发和改进成本进行资本化，并在其使用寿命内按直线法摊销[65][66]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度ASM（可用座位里程）增长10%，总营业收入增长8%，EBIT增长11%，EBITDAR增长18% [8] - 第三季度总营业收入为8.48亿美元，同比增长10%，主要得益于网络需求强劲和每位乘客的辅助收入增长 [41] - TRASM（每可用座位英里总收入）为8.37美分，同比增长2% [42] - EBITDAR为2.07亿美元，同比增长18%，EBITDAR利润率为24.4%，同比提升1.6个百分点 [42] - 第三季度净亏损为3900万美元，运营现金流为1.45亿美元，融资现金流为8700万美元 [47] - 预计2023年全年总营业收入为32亿美元，EBITDAR利润率为26% [56] 各条业务线数据和关键指标变化 - 国内ASM同比增长2.2%，国际ASM增长22%，主要由于中美洲市场的容量重新分配 [27] - 第三季度总载客率为86.4%，高于去年同期的85.6% [28] - 每位乘客的辅助收入达到49美元，同比增长26%，辅助收入占总营业收入的50% [33] - V Club会员计划增长显著，会员乘客占比从2022年第三季度的8%增长至18% [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 墨西哥城国际机场的航班时刻从每小时52个减少至43个，公司计划将部分飞机重新部署到美国市场 [24] - 中美洲市场的载客率下降约10个百分点，主要由于容量同比增长74% [29] - 第四季度国际市场的容量预计增长19%，主要得益于美国-墨西哥航线的增加 [71] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在与Pratt & Whitney谈判，以减轻GTF发动机检查带来的财务压力，预计2024年第一季度将有更清晰的长期影响 [15] - 公司计划通过延长租赁和识别CEO飞机来缓解发动机检查带来的容量限制 [19] - 公司将继续优化网络，减少新市场的增长并削减表现不佳的航线 [21] - 公司计划在2024年优先考虑最有利可图的航线，同时减少墨西哥城国际机场的容量 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计2024年容量将被迫缩减，但通过适当的缓解措施和支持，2024年的表现有望优于2023年 [20] - 管理层强调安全是首要任务，同时将继续专注于盈利能力和成本控制 [60] - 公司预计2024年将继续面临GTF发动机检查带来的挑战，但已制定缓解计划以应对变化 [20] 其他重要信息 - 公司目前有16架飞机停飞，预计2024年将有更多飞机受到影响 [84] - 公司正在与租赁方谈判延长18架飞机的租期，租期延长24至48个月 [89] - 公司计划在2024年和2025年接收24架新飞机，并正在寻找更多的飞机和发动机 [23] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于RASM分布和盈利能力 - 公司正在削减不盈利的航线，预计TRASM将提高5%至8% [64] - 墨西哥国内市场预计将出现容量缩减，主要由于GTF发动机问题影响 [66] 问题: 关于补偿谈判 - 公司正在与Pratt & Whitney谈判补偿，具体细节尚未公布 [68] 问题: 关于美国市场的容量分配 - 公司计划在第四季度增加19%的国际市场容量，主要集中在美国-墨西哥航线 [71] - 公司预计2024年将继续增加美国市场的容量，具体分配将在第四季度公布 [72] 问题: 关于墨西哥政府与机场的收费协议 - 机场收费的减少将影响消费者的总票价，但不会影响公司的实际票价或辅助收入 [79] 问题: 关于V Club会员计划 - 公司对V Club会员数量没有限制，欢迎更多会员加入 [80] 问题: 关于停飞飞机数量 - 目前有16架飞机停飞，预计2024年将有更多飞机受到影响 [84] 问题: 关于租赁延期的成本 - 租赁延期的成本有所上升，但仍低于新飞机的租赁成本 [89] 问题: 关于第四季度EBITDAR利润率 - 第四季度EBITDAR利润率预计将显著提升，主要得益于辅助收入的增长和旺季需求 [91] 问题: 关于GTF发动机检查的补偿 - 公司预计将在本季度末公布补偿金额和ASM预测 [95] 问题: 关于美国市场的竞争 - 公司专注于墨西哥裔核心市场，与美国航空公司的市场定位不同 [99] 问题: 关于Tulum机场的计划 - 公司对Tulum机场感兴趣，但需等待机场建设和安全认证完成 [115] 问题: 关于JOLCO市场的进入 - 公司首次进入JOLCO市场，主要由于日本投资者对拉丁美洲市场的担忧 [121] 问题: 关于新航线的成熟时间 - 国际新航线的成熟时间通常较长，但公司主要增加现有市场的容量，预计成熟时间较短 [124]

衍生金融工具与风险管理 - 公司使用衍生金融工具仅用于对冲目的，不用于投机或交易[3] - 公司通过衍生金融工具对冲燃油价格波动风险，但目前没有燃油衍生金融工具[7] - 公司没有外汇衍生金融工具来对冲汇率风险[8] - 公司使用利率互换和期权对冲利率波动风险，目前持有以TIIE 28为基础的利率CAPs[9] - 公司通过ISDA协议与8家金融机构合作，以最小化对手方风险[11] - 公司使用Bloomberg作为主要信息来源，通过市场报价和变量估算衍生金融工具的公允价值[14] - 公司所有衍生金融工具均符合对冲会计要求，公允价值变动仅反映基础资产价格变化[20] - 公司通过衍生和非衍生金融工具管理燃油价格波动、利率变化和汇率波动等财务风险[161] - 公司在2023年第三季度未确认衍生金融工具的无效部分[164] - 公司在2023年第三季度的财务报表中未确认衍生金融工具的无效部分[164] 财务报表与会计政策 - 公司合并财务报表包括100%控股的子公司，涵盖墨西哥、哥斯达黎加、危地马拉和萨尔瓦多的业务[27] - 公司财务报表以美元为功能货币，所有金额四舍五入至千美元[23] - 公司财务报表基于历史成本法编制，但衍生金融工具按公允价值计量[25] - 公司及其子公司的财务报表以美元为功能货币和列报货币，所有数值四舍五入至千美元（US$000）[191] - 公司及其子公司的财务报表采用历史成本法编制，衍生金融工具按公允价值计量[193] - 公司及其子公司的财务报表编制基于国际财务报告准则（IFRS），管理层需进行估计和假设，实际结果可能与估计不同[194] - 公司及其子公司的财务报表涵盖墨西哥、哥斯达黎加、危地马拉和萨尔瓦多的航空运输服务[195] - 公司及其子公司的财务报表涵盖墨西哥的忠诚计划、旅行社和航空技术服务[196][197][198] - 公司及其子公司的财务报表涵盖墨西哥的预付款融资信托[198] - 公司及其子公司的财务报表涵盖墨西哥的资产支持证券信托和管理信托[198] - 公司及其子公司的财务报表涵盖墨西哥的预付款融资信托，部分信托已于2023年1月20日终止[198] - 公司及其子公司的财务报表涵盖墨西哥的预付款融资信托，部分信托于2022年4月1日至2022年7月21日期间设立[198] 收入与费用 - 公司的主要乘客收入包括票价收入和其他乘客服务收入，如超额行李费、呼叫中心或第三方代理预订费、提前座位选择费等[40] - 非乘客收入主要包括第三方旅行保险、租车和广告空间的佣金以及货运服务收入[43][44] - 公司的机票不可退款，但如果航班因公司原因取消，乘客可以选择免费改签、退款或获得代金券[52] 现金与投资 - 公司的现金及现金等价物包括银行存款和期限不超过90天的高流动性投资[54] - 短期投资包括期限超过三个月但不足十二个月的定期银行存款[56] 金融资产与应收款 - 公司对金融资产的分类和初始确认基于IFRS 9的规定，考虑合同现金流特征和持有资产的业务模型目标[59] - 公司对贸易应收款采用简化方法计算预期信用损失（ECLs），并在每个报告日期确认基于生命周期ECLs的损失准备[66] 库存与无形资产 - 公司的库存主要由飞行设备消耗品、材料和供应品组成，按成本与可变现净值孰低法计量[78] - 公司对购买的计算机软件成本进行资本化，并在其产生效益的期间内按直线法摊销[79] - 公司对无形资产进行减值测试，当资产或相关现金生成单元的账面价值超过其可收回金额时，记录减值损失。可收回金额为公允价值减去出售成本或使用价值的较高者[80][81] - 公司资本化软件开发和改进成本，包括直接材料、人工和其他直接成本，并在其使用寿命内按直线法摊销[82][83] 资产与维护 - 公司持有的待售资产按账面价值与公允价值减去出售成本的较低者计量，公允价值减去出售成本来自近期市场交易[84] - 公司支付给飞机租赁商的维护保证金主要用于保证主要维护工作的执行，这些保证金在维护事件完成后可退还[85][86][87][88] - 公司对飞机和发动机进行不同级别的维护，包括预防性维护、定期大修和发动机检查，维护成本根据使用情况和制造商建议进行资本化或费用化[93][94][95][96][97][98][99] - 公司采用按小时计费的组件服务协议，确保飞机组件的可用性，并在交付时提供固定价格的组件[103] - 公司对可旋转备件、家具和设备按成本记录，并在其使用寿命内按直线法折旧，折旧率根据资产类型不同在4.0%至33.3%之间[105][107] - 公司识别了一个现金生成单元（CGU），包括整个飞机机队和飞行设备，定期评估其是否减值[108] 外币与税务 - 公司财务报表以美元呈现，外币交易按交易日的汇率折算，外币差异计入综合收益[110][111][112] - 墨西哥所得税法规定，员工利润分享的计算基数为公司当年的应税收入，税率为10%，但支付上限为员工当前工资的三个月或过去三年平均利润分享金额[135] - 公司递延税资产和负债根据报告日已颁布或实质上已颁布的税率计量，递延税资产在可预见未来有足够应税利润时确认[153][154] 员工激励与股权计划 - 公司为员工提供季度和年度激励计划，根据公司绩效目标支付现金奖金，并在财务报表中确认相关准备金[122][123] - 公司通过限制性股票单位（RSUs）向关键员工提供股权结算的股票购买计划，相关成本在授予日计量，并在服务期内确认为薪酬成本[127] - 公司授予关键员工股票增值权（SARs），现金支付金额基于公司股价从授予日到行权日的增长，相关负债按公允价值计量并在服务期内确认为薪酬成本[128][129] - 公司董事会激励计划（BoDIP）授予董事会成员期权，可在五年内以授予日确定的价格购买公司股票或CPOs，无需服务或绩效条件[133][134] 租赁与税费 - 公司对所有租赁合同采用单一确认和计量方法，租赁负债按租赁期内支付金额的现值计量，使用权资产按成本减去累计折旧和减值损失计量[137][138] - 公司飞机租赁协议要求将飞机部件和发动机在特定维护条件下归还给出租人，相关归还成本按直线法确认为可变租赁费用[144] - 公司需代收并定期向政府或机场缴纳联邦运输税、联邦安全费、机场乘客设施费及外国出入境费等税费，这些费用在收取时确认为负债[145] 债券与融资 - 公司通过子公司Concesionaria发行了15亿墨西哥比索（约合8580万美元）的资产支持信托票据，用于支持未来通过VISA和Mastercard信用卡销售机票和相关服务的收款权[187][188] - 公司通过发行可持续挂钩债券，计划在2022年、2023年和2024年分别减少二氧化碳排放21.54%、24.08%和25.53%，目标是到2030年减少35.42%的二氧化碳排放[183] - 公司在2020年12月完成了1.34亿普通参与证书（CPOs）的增发，每股ADS价格为11.25美元[179] - 公司在2023年9月28日完成了第三期资产支持信托票据的发行，总额为15亿墨西哥比索（约合8580万美元），票据期限为5年[187][188] - 公司通过子公司Concesionaria在2019年6月20日发行了15亿墨西哥比索（约合7850万美元）的资产支持信托票据，票据期限为5年，利率为TIIE 28加175个基点[182] 运营与许可证 - 公司通过子公司Volaris Costa Rica获得了哥斯达黎加民航局颁发的航空运营证书，有效期为15年[180] - 公司通过子公司Volaris El Salvador获得了萨尔瓦多民航局颁发的运营许可证，有效期至2024年5月30日[181] - 公司在2023年9月14日报告称，墨西哥联邦民航局（AFAC）恢复了美国联邦航空管理局（FAA）的1类运营安全评级[186] 股权与子公司 - 公司及其子公司在2023年9月30日和2022年12月31日的股权比例均为100%[195]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度EBITDA利润率为27.1%，同比提升11.5个百分点 [36] - 第二季度EBITDAR为2.12亿美元，接近去年同期的两倍 [36] - 第二季度净收入为600万美元，摊薄后每股ADS收益为0.05美元 [36] - 第二季度总营业收入为7.82亿美元，同比增长13% [36] - 公司维持全年营业收入32亿至34亿美元的指引，隐含同比增长12%至19% [37] - 第二季度总CASM为7.40美元，同比下降12.9% [39] - 第二季度CASM除燃油为4.82美元，同比增长14.8% [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度辅助收入占总收入的比例达到49%，同比提升9.6个百分点 [9][31] - 第二季度每乘客辅助收入达到46美元，同比增加9美元 [31] - 第二季度国内市场的负载因子同比下降3.5个百分点，而国际市场则增长4.9个百分点 [25] - 第二季度每乘客总收入为93.4美元，高于去年同期的92.6美元 [24] - 第二季度TRASM为7.92美元，环比增长3%，同比下降4% [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度ASM同比增长18%，其中国内市场增长13%，国际市场增长30% [12] - 上半年国际乘客同比增长33.5%，负载因子从70%中段提升至80%中段 [11] - 6月中美洲至美国航线的销售额同比增长76%，上半年乘客量增长32% [29] - 公司计划在下半年向中美洲市场增派3架飞机，使该地区总飞机数达到9架 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在第四季度将5%的总运力重新部署到国际市场，以缓解国内市场的压力 [15] - 公司计划在恢复Cat 1后重新启动与Frontier的代码共享协议 [16] - 公司宣布在墨西哥新增40条国内航线，其中33条目前没有其他航空服务 [19] - 公司推出了拉丁美洲首个"All-You-Can-Fly"年度会员计划 [19] - 公司与OXXO合作推出会员计划，旨在吸引更多首次飞行者和重复乘客 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2023年墨西哥湾沿岸航空燃油价格将在2.55至2.65美元/加仑之间，低于最初预期的3至3.10美元/加仑 [36] - 公司预计2023年ASM增长约13%，高于最初10%的指引 [12] - 公司预计2023年CASM除燃油将在4.7至4.8美元之间 [37] - 公司预计2023年净债务与EBITDAR比率将达到约2.8倍 [42] - 公司重申2025年收入和EBITDAR较2019年翻倍的目标 [45] 其他重要信息 - 公司第二季度新增3架飞机，使总机队规模达到123架，其中70架为A320neo系列 [40] - 公司机队平均机龄为5.5年，预计到年底将达到127架飞机 [40] - 公司第二季度末现金余额为6.55亿美元，占过去12个月营业收入的21% [40] - 公司第二季度运营现金流为1.59亿美元，投资现金流为-1.02亿美元，融资现金流为-1.09亿美元 [41] - 公司第二季度资本支出净额为5400万美元，全年指引为3亿美元 [41] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于图卢姆新机场的看法 [46] - 公司认为现在讨论图卢姆新机场还为时过早，尚未做出任何决定 问题: 国内航线审批是否变得更容易 [47][48] - 公司在本季度新增了40条国内航线，创历史新高 - 国内航线审批流程没有变化 问题: 关于Cat 1恢复的进展 [51][52] - 公司预计Cat 1将在第四季度恢复 - 投资者应关注墨西哥FAA的进展、法律批准情况以及美国官僚机构的流程 问题: 关于TRASM的展望 [53][54] - 公司预计下半年TRASM将环比和同比改善 - Cat 1恢复后将重新调配运力，包括向中美洲增派3架飞机 问题: 新航线的表现 [56] - 新增的40条国内航线主要服务于二级城市 - 新航线通常需要6-9个月的爬坡期，目前表现符合预期 问题: 关于A319机队和飞机尺寸 [57][58][59][60] - 公司今年已归还部分A319，剩余3架将在明年归还 - 新航线通常以每周2-3班的频率开始，使用A320/A321 - 公司强调没有需求问题，飞机尺寸选择基于成本考虑 问题: 国际和国内市场盈利能力 [64][65][66] - 目前国内市场存在暂时性运力过剩 - 公司计划在Cat 1恢复后增加国际运力 - 与国际竞争对手相比，公司的成本优势在过去两年有所扩大 问题: 墨西哥比索升值的影响 [67][68] - 比索升值使TRASM受益0.78美元，但使CASM增加0.19美元 - 每5%的比索升值可使EBITDAR利润率提升0.9个百分点，EBIT利润率提升1.4个百分点 问题: 关于飞机归还成本 [71][73] - 归还成本将在2024年达到峰值，2025年开始下降，2026年底/2027年初回归2019年水平 - 2019年的归还成本为0.20美元 问题: 关于辅助收入计划 [72][74][75] - v.club会员计划表现超出预期 - 正在开发旅行保险产品 - 与OXXO的合作项目处于早期阶段 - 预计将提前实现辅助收入占总收入50%的目标 问题: 关于维持利润率指引的原因 [79][80] - 需要平衡第三、四季度的运力 - 空客推迟交付2架飞机 - 美国和墨西哥经济导致票价下降 - 新航线需要爬坡期 问题: 关于普惠发动机召回 [82][83][84] - 普惠将召回约200台发动机进行检查 - 公司已延长6架飞机的租期，以应对可能的发动机可用性问题 - 目前尚无法计算具体影响

业绩总结 - 2023年第二季度总运营收入为7.82亿美元，同比增长13%[21] - 2023年第二季度的EBITDAR为2.12亿美元，同比增长98%[21] - 2023年EBITDAR利润率预计在29%至31%之间[8] 用户数据 - 中美洲市场乘客量在2023年上半年增长32%[14] - 2023年6月对美国航线的销售同比增长76%[14] 未来展望 - 预计2023年总运营收入将在32亿至34亿美元之间[8] - 预计到2025年，收入、EBITDAR和自由现金流将分别达到2019年的两倍[26] 成本与债务 - 2023年可用座公里（ASM）增长约13%[8] - 2023年第二季度的CASM（不含燃料）为4.82美分，同比增长15%[21] - 2023年净债务与EBITDAR比率约为2.8倍[8]

衍生金融工具与风险管理 - 公司使用衍生金融工具仅用于对冲目的，不用于投机或交易[3] - 公司通过衍生金融工具对冲燃油价格波动风险，但目前没有燃油衍生金融工具[7] - 公司没有外汇衍生金融工具来对冲汇率风险[8] - 公司使用利率互换和期权对冲利率风险，目前持有以TIIE 28为基础的利率CAPs[9] - 公司通过ISDA协议与8家金融机构合作，以最小化对手方风险[11] - 公司使用Bloomberg作为主要信息来源，通过内部开发的估值技术评估衍生金融工具的公允价值[14] - 公司所有衍生金融工具均符合对冲会计要求，其公允价值变动仅由基础资产价格变动引起[20] - 公司在2023年6月30日和2022年12月31日的财务报表中未确认与衍生金融工具相关的无效部分[165] - 公司通过衍生金融工具和非衍生金融工具管理燃油价格波动、利率变化和汇率波动等财务风险[162] 财务报表与会计政策 - 公司财务报表以美元为功能货币和报告货币，所有金额四舍五入至千美元[23] - 公司金融资产的初始确认和后续计量基于IFRS 9的分类标准，包括按公允价值计量且其变动计入损益的金融资产和按摊余成本计量的金融资产[58][59] - 公司对贸易应收款采用简化方法计算预期信用损失，并在每个报告日期确认损失准备[65] - 公司库存主要包括飞行设备消耗品、材料和供应品，按成本与可变现净值孰低计量[76] - 公司无形资产包括购买的计算机软件，按成本计量并在其产生效益的期间内按直线法摊销[77] - 公司每年审查无形资产的使用寿命和残值，并根据事件和情况的变化进行减值测试[78] - 公司对长期资产的减值测试基于未来现金流折现模型，受预测不确定性和折现率影响[79][107] - 公司资本化软件开发和改进成本，并在其使用寿命内按直线法摊销[80][81] - 公司持有的待售资产按账面价值与公允价值减去出售成本中的较低者计量[82] - 公司折旧率范围：飞行设备4.0-16.7%，计算机设备25%，车间工具33.3%[105] - 公司评估现金生成单元（CGU）的资产减值迹象，截至2023年6月30日未发现减值迹象[106][108] - 公司对所有租赁采用单一确认和计量方法，租赁负债按租赁期限内支付的现值计量，使用权资产按成本减去累计折旧和减值损失计量[136][137] - 公司飞机和发动机的使用权资产折旧期限最长为18年，建筑物租赁为1至10年，维护组件为8年[138] - 公司通过出售和回租协议将飞机或发动机出售给出租人，并在租赁期内保留使用权，仅确认与转让给出租人的权利相关的损益[141][142] - 公司飞机租赁协议要求飞机组件和发动机在特定维护条件下归还给出租人，相关成本按直线法确认为可变租赁费用的一部分[144] - 公司的财务报表以美元为功能货币和报告货币，所有金额均以千美元为单位[192] 收入与成本管理 - 乘客收入主要包括票价收入和其他乘客服务收入，如超额行李费、呼叫中心或第三方代理预订费、提前座位选择费等[41] - 非乘客收入主要包括第三方旅行保险、租车和广告空间的佣金以及货运服务收入[45] - 公司所有机票均为不可退款，但若因航空公司原因取消航班，乘客可选择免费改签、退款或获得代金券[53] - 公司通过收入管理和减少燃油消耗的策略来应对俄乌冲突对燃油价格和供应的影响[188][189] 融资与资本结构 - 公司通过多个信托进行预付款融资，部分信托在2023年1月20日终止[31] - 公司通过子公司Concesionaria发行了15亿墨西哥比索（约7850万美元）的资产支持信托票据，用于支持未来通过信用卡销售机票和相关服务的应收账款[183] - 公司在2021年10月13日发行了15亿墨西哥比索（约7210万美元）的可持续挂钩债券，目标是在2022年、2023年和2024年分别减少21.54%、24.08%和25.53%的二氧化碳排放量[184] - 公司在2020年12月11日完成了1.34亿普通参与证书（CPOs）的增发，每股价格为11.25美元[180] 子公司与股权结构 - 公司及其子公司在2023年6月30日和2022年12月31日的股权比例均为100%[28] - 公司通过子公司Volaris Costa Rica获得了哥斯达黎加民航局颁发的航空运营证书，有效期为15年[181] - 公司通过子公司Volaris El Salvador获得了萨尔瓦多民航局的运营许可，有效期至2024年5月30日[182] - 公司通过子公司Concesionaria获得了墨西哥政府的航空运输服务特许权，有效期至2040年[177] - 公司及其子公司的财务数据截至2023年6月30日（未经审计）和2022年12月31日（经审计）[196] - 公司在墨西哥、哥斯达黎加、危地马拉和萨尔瓦多的航空运输服务子公司均持有100%股权[197] - 公司在墨西哥的忠诚计划子公司持有100%股权[199] - 公司在危地马拉的技术服务子公司持有100%股权[200] - 公司在墨西哥的信托管理子公司持有100%股权[200] - 公司在墨西哥的预付款融资信托子公司持有100%股权[200] - 公司在墨西哥的资产支持证券信托子公司持有100%股权[200] - 公司在墨西哥的预付款融资信托子公司于2023年1月20日终止[200] - 公司在墨西哥的信托管理子公司于2022年8月9日终止[200] - 公司在墨西哥的信托管理子公司于2022年4月1日成立[200] 员工激励与福利 - 公司采用长期激励计划（LTIP），包括股权结算和现金结算的股票增值权计划[123][124] - 公司通过限制性股票单位（RSUs）计划向关键员工提供额外福利，该计划被分类为股权结算的基于股份的支付，成本在授予日计量，并在服务期内确认为薪资和福利[126] - 公司授予关键员工股票增值权（SARs），允许他们在服务期后获得现金支付，金额基于公司股价从授予日到行使日的增长[127][128] - 公司董事会授权了董事会激励计划（BoDIP），授予董事会成员在五年内购买公司股票或CPOs的期权，无需服务或绩效条件[133] - 墨西哥所得税法规定，员工利润分享的计算基础为纳税人的应税收入，税率为10%，且支付上限为员工当前工资的三个月或过去三年平均利润分享[134] 维护与资产管理 - 公司支付飞机维护保证金以确保主要维护工作，这些保证金在维护完成后可退还[83][84][85][86] - 公司对飞机和发动机的维护成本采用递延法，资本化后按较短的使用期限或租赁期限摊销[97][100] 可持续发展与环保 - 公司与CleanJoule等公司达成投资协议，旨在加速全球可持续航空燃料（SAF）的生产[187] 合作与市场扩展 - 公司通过代码共享协议与Frontier Airlines合作，自2018年9月起运营，扩展了美国市场的覆盖范围[47][48]

经济与政策风险 - 公司面临墨西哥和其他运营国家的经济、政治和社会事件风险，特别是墨西哥政府的政策变化可能对航空运输服务产生重大影响[11] - 墨西哥和其他运营国家的经济状况不佳可能导致航班需求下降，票价降低，或转向地面交通替代方案[12] - 美元与墨西哥比索的汇率波动可能影响公司业务运营和财务表现，特别是比索贬值可能导致服务需求减少[13] - 墨西哥的IASA评级从1级降至2级，限制了公司新增飞机、服务或航线到美国的能力，若未来评级未提升，可能进一步影响业务[15] 行业竞争与运营风险 - 航空业竞争激烈，公司面临来自其他航空公司和地面交通的竞争，竞争对手增加运力可能对公司业务产生负面影响[16] - 航空业高度依赖经济状况，经济不景气可能导致公司无法通过提价抵消燃料、劳动力等成本上升的影响[17] - 公司依赖墨西哥城、蒂华纳、瓜达拉哈拉和坎昆等主要机场的航线，任何竞争加剧或机场服务中断都可能对业务产生负面影响[24] - 公司依赖少数供应商提供燃料、飞机和发动机，供应商集中可能带来风险[25] 财务与货币风险 - 非墨西哥投资者必须通过CPO信托持有公司A系列股票，若当前信托终止，可能无法创建类似信托，影响投资者权益[26] - 公司从2022年1月1日起将财务报表的呈报货币从墨西哥比索改为美元，以提高与行业同行的可比性[47] - 2021年下半年，公司发现其国际市场交易增加，且大部分代表性成本以美元计价，因此决定将功能货币从墨西哥比索改为美元[47] - 公司2021年、2022年的合并财务报表已按照国际财务报告准则（IFRS）进行审计[47] 数据与运营指标 - 公司使用第三方数据来源，如墨西哥国家统计和地理研究所（INEGI）和墨西哥联邦民航局（AFAC）的报告，但未独立验证这些数据的准确性[48] - 公司通过“可用座位里程”（ASMs）和“收入乘客里程”（RPMs）等指标衡量运营效率[30][42] - 公司的“单位成本”（CASM）计算方式为总运营费用除以ASMs，而“不含燃料的单位成本”（CASM ex fuel）则排除了燃料费用[33] - 公司的“载客率”（Load factor）通过RPMs除以ASMs计算，并以百分比表示[41] - 公司采用“点对点”飞行模式的低成本航空公司（LCC）和超低成本航空公司（ULCC）模型，以最大化资产利用率和降低成本[42][45] - 公司的“平均每日飞机利用率”通过飞行小时数除以天数计算[31] - 公司的“平均经济燃油成本每加仑”通过总燃油费用除以消耗的燃油加仑数计算[32] 燃料成本风险 - 燃料成本占航空公司运营费用的很大比例，近期全球燃料价格波动可能对公司业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[20]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营业收入为7.31亿美元，同比增长29%，主要受国际市场需求和每位乘客辅助收入增长的推动 [33] - 第一季度净亏损为7100万美元，相当于每ADS亏损0.62美元 [36] - 第一季度EBITDAR为1.23亿美元，同比增长27%，EBITDAR利润率为16.8% [36] - 第一季度现金余额为7.04亿美元，占过去12个月营业收入的23% [37] - 第一季度净债务与EBITDAR的比率为3.8倍，预计年底将降至2.5倍以下 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度总ASM（可用座位里程）同比增长18%，其中国内市场增长15%，国际市场增长24%，中美洲和南美洲市场增长超过100% [8][17] - 第一季度TRASM（每可用座位里程收入）同比增长10%，达到7.71美元，创下第一季度历史新高 [12] - 第一季度辅助收入占营业收入的47%，同比增长4个百分点，创下历史新高 [23] - 第一季度每位乘客的辅助收入为42美元，同比增长20% [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 国内市场需求较为疲软，尤其是临近预订的票价较低，但通过提高辅助收入抵消了票价下降的影响 [18][26] - 国际市场需求强劲，尤其是中美洲和美国市场，公司能够提高基础票价并保持高载客率 [18][28] - 中美洲市场表现良好，公司计划在中美洲市场增加飞机部署，预计将占总运力的8% [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过接收新的NEO飞机来降低单位成本（CASM ex-fuel），预计到年底NEO飞机将占机队的60% [11][41] - 公司将继续优化机队结构，预计未来五年内将实现100% NEO机队，以提高燃油效率和减少排放 [40][41] - 公司预计在第四季度恢复CAT1状态后，将重新激活与Frontier的代码共享协议，并增加美国市场的运力 [30][31] - 公司将继续通过简化产品选择和推出无捆绑产品来提升客户体验，并推动辅助收入的增长 [24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年的全年指引保持不变，预计ASM增长约为10%，EBITDAR利润率在29%至31%之间 [7][44] - 公司认为近岸外包趋势将持续，并将在中长期内为公司带来强劲的增长动力 [14] - 公司预计墨西哥航空市场将继续整合，未来将有三家主要航空公司占据99%的市场份额，这将有助于提高盈利能力 [9] 其他重要信息 - 墨西哥国会已批准航空法修正案，预计参议院将在本周内通过，这将为恢复CAT1状态铺平道路 [15][65] - 公司已发布气候相关财务披露报告，成为拉丁美洲首家发布此类报告的航空公司 [46] - 公司计划在2023年实现自由现金流和EBITDAR目标，并继续严格控制成本和资本支出 [48] 问答环节所有的提问和回答 问题: 国内市场的航线重叠情况 - 公司与Viva Aerobus在国内市场的航线重叠率约为60%至70% [51] 问题: Felipe Angeles机场的运营情况 - 机场运营良好，跑道和终端设施均已通过TSA认证，适合国际运营 [53] - 政府已开通三条主要通道，并计划在年底前完成更多通道建设 [54] 问题: V.Pass会员计划的订阅情况 - 在推出无捆绑产品后，V.Club会员数量显著增加，推动了辅助收入的增长 [57] 问题: 全年指引的调整情况 - 公司对全年指引保持信心，预计第二季度和第三季度将进入旺季，需求将保持强劲 [58][59] 问题: CAT1恢复的进展 - 航空法修正案已在下议院通过，预计本周将在参议院通过，公司对恢复CAT1状态持乐观态度 [65][66] 问题: 国内市场的预订情况 - 国内市场需求整体健康，但临近预订的票价较低，公司通过提高辅助收入来弥补票价下降的影响 [72] 问题: 政府可能拥有的航空公司对竞争的影响 - 目前尚不清楚政府是否会成立新的航空公司，公司认为市场竞争已经非常激烈，新进入者将面临挑战 [74][76] 问题: 第一季度EBITDAR利润率与预期的对比 - 第一季度EBITDAR利润率与预期一致，燃油价格和汇率波动对业绩影响较小 [83][84] 问题: 航空法修正案中关于国内航权的条款 - 修正案中已移除关于外国航空公司国内航权的条款，仅适用于本地运营商 [85]

金融风险管理 - 公司的活动面临不同的金融风险,主要包括燃料价格波动风险、汇率波动风险和市场利率变动风险[3][4][7][8][9] - 公司采用衍生金融工具来规避部分风险,并制定了相关的套期保值政策和程序[3][4][5][6] - 公司的套期保值政策采取保守立场,只允许进行与被套期头寸相关的交易,并且公司的目标是对所有衍生金融工具应用套期会计处理[6] - 公司使用远期合约、掉期和期权等衍生金融工具来规避燃料价格、汇率和利率变动的风险[7][8][9] - 公司与金融机构签有ISDA协议,以最小化交易对手风险,并通过不同的工具和到期日分散敞口,减少可能的保证金调整[11][12][17] - 截至报告日,公司所有衍生金融工具均符合套期会计的要求,其公允价值变动仅源于标的资产价格水平的变化[20] 收入确认 - 公司将未来机票销售确认为合同负债,在提供运输服务或票据过期时确认为客运收入[39] - 公司将其他客运服务收入(如超重行李费、预订费等)在提供服务时确认为收入[40] - 公司作为代理人确认与其他航空公司代码共享业务相关的收入[42] - 公司的非客运收入主要包括保险佣金、广告等[43,44] 资产管理 - 公司资本化已购软件许可证的成本,包括获取、实施和使用软件的成本[10] - 公司将软件开发成本资本化,包括直接归属的材料、人工和其他直接成本[10] - 公司将已资本化的软件成本按直线法在其使用寿命内摊销[79] - 公司将租赁合同规定的维修存款作为可收回资产列示[84][85][87] - 公司对飞机和发动机进行定期维修,包括例行线路维护、大修和部件服务[89][90][91][92][93][94][95][96][97][98][99] - 公司每年评估资产的使用寿命,并对可能存在减值迹象的资产进行减值测试[104][105][106] 员工福利 - 公司为员工提供假期福利、遣散福利、资历奖金等[112][113][114][115][116][117][118][119][120] - 公司实施股权激励计划,包括股票期权和股票增值权[121][122][123] 售后租回交易 - 公司根据IFRS 15要求分析了售后租回交易是否满足履约义务的条件,如果满足则确认资产出售并确认使用权资产,只确认与转让权利相关的损益[140] - 公司根据租赁合同的要求,对飞机部件和发动机的退回义务进行估计并按直线法确认为租赁费用的一部分[141] 税务 - 公司需要代表政府机构和机场向客户收取并定期支付的各种税费和费用,这些费用不计入客运收入[142] - 公司根据当期税率和税法计算当期所得税,并将与权益相关的所得税直接计入权益[143,144] - 公司确认递延所得税资产和负债,并定期评估递延所得税资产的可收回性[145-149] 公司架构 - 公司通过子公司Concesionaria获得墨西哥政府颁发的航空运输服务特许经营权,期限为20年[170,171] - 公司于2013年9月在纽约证券交易所和墨西哥证券交易所完成首次公开募股[173] - 公司于2020年12月完成增发,发行1.34亿份美国存托凭证(ADSs),每份ADS代表10份普通股[174] - 公司通过子公司在哥斯达黎加和萨尔瓦多获得航空运营许可证[175,176] - 公司于2019年和2021年分别发行15亿墨西哥比索的资产支持票据[177,178] - 公司包括Concesionaria Vuela Compañía de Aviación S.A. P. I. de C.V.、Vuela Aviación、Vuela、Vuela El Salvador、Comercializadora Volaris、Servicios Earhart、Servicios Corporativos Volaris、Comercializadora V Frecuenta、Viajes Vuela、Guatemala Dispatch Service等子公司[192] - 公司通过对子公司的控制权获得可变回报并能够影响这些回报[195] - 公司在评估是否控制被投资方时考虑各种相关事实和情况,包括合同安排、其他合同权利以及表决权和潜在表决权[196,197] - 公司在取得控制权时开始合并子公司,在失去控制权时停止合并,并消除集团内部的所有交易[198,199] - 公司在合并时将外国子公司的资产负债表项目折算为美元,将利润表项目折算为平均汇率,所产生的汇兑差额计入其他综合收益[200]