机队相关情况 - 公司机队平均机龄截至2021年12月31日为5.4年[28] - 公司维护成本会随机队老化而增加，大幅增加会影响利润率和业务[28] 政策与市场环境影响 - 2021年5月墨西哥IASA评级从1类降至2类，公司无法向美国新增飞机、服务或航线[22] - 全球燃料市场受俄乌冲突影响，燃料价格涨至2008年以来最高水平[28] - 墨西哥政府政策、经济状况、其他国家发展、货币波动等因素会影响公司[23] 业务依赖情况 - 公司业务依赖墨西哥城、蒂华纳、瓜达拉哈拉和坎昆机场的航线[28] 投资风险 - 投资公司证券和美国存托股票面临与墨西哥、航空业、公司业务及证券相关的风险[20] 行业竞争情况 - 航空业竞争激烈，公司面临航线、票价、服务和机场机位等方面的竞争[23] 成本相关情况 - 公司最大成本是燃料，燃料成本波动和供应中断会产生不利影响[28] - 公司超低成本结构依赖高飞机日利用率和非客运收入，成本增加会有不利影响[28] 财务报表情况 - 年度报告包含2020年和2021年12月31日经审计的合并财务报表，以及截至2021年12月31日三年中各年的报表，按国际财务报告准则编制[36] 货币换算情况 - 除非另有说明，美元指的是美元，比索指的是墨西哥比索，比索金额按2021年12月31日墨西哥央行公布的20.5835比索兑换1美元的汇率换算成美元[37] 数据来源情况 - 行业和市场数据来自第三方研究、调查、出版物等，公司未独立核实其准确性和完整性[39]

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度总收入为140亿墨西哥比索，同比增长73%，较2019年增长43% [11] - 2021年全年收入为450亿墨西哥比索，同比增长29% [11] - 第四季度EBITDAR和EBIT利润率分别为37%和21% [11] - 2021年全年EBITDAR利润率为36.7% [11] - 公司第四季度调整后净债务与EBITDA比率为2.5倍，为历史最低水平 [12] - 2021年全年净收入为21亿墨西哥比索，调整后净收入为39亿墨西哥比索，同比增长47% [55] 各条业务线数据和关键指标变化 - 国内网络占ASM的70%，第四季度增长30% [24] - 国际网络占ASM的30%，第四季度增长21% [24] - 第四季度辅助收入同比增长45%，达到每位乘客810墨西哥比索 [27] - 2021年辅助收入占总收入的43%，较2019年的34%有所提升 [48] 各个市场数据和关键指标变化 - 墨西哥国内市场需求强劲，主要受益于新兴中产阶级的增长 [15] - 国际市场的短期机会集中在南美和中美洲，特别是萨尔瓦多和哥斯达黎加 [16] - 墨西哥与美国市场的容量增长受到墨西哥CAT 2状态的限制，但预计2022年下半年将恢复CAT 1状态 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用超低成本战略，专注于控制可控成本，保持全球航空业利润率领先地位 [11] - 公司计划在2022年继续增长，特别是在墨西哥国内市场和美国市场 [42] - 公司通过优化与Frontier Airlines的代码共享合作，进一步扩大市场份额 [17] - 公司计划在未来五年内将中美洲市场的飞机数量增加到20架以上 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司已经适应了快速变化的市场需求，并在疫情期间表现出色 [13] - 公司预计2022年将继续受益于墨西哥的GDP增长、人口增长和中产阶级的扩大 [45] - 管理层对2022年的增长前景持乐观态度，尽管存在宏观经济和地缘政治的不确定性 [66] 其他重要信息 - 公司第四季度现金生成量为26亿墨西哥比索，全年为52亿墨西哥比索 [57] - 公司计划在2022年增加飞机数量至115架，其中54%为NEO型号 [60] - 公司正在评估墨西哥税法修正案的影响，特别是增值税的变化 [62] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司长期负载因子的目标是多少 - 公司作为超低成本航空公司，目标是高负载因子和高容量，长期目标为85%-86% [68] 问题: 功能性货币变化的影响 - 功能性货币变化主要是由于美元收入的增加和成本的美元化，预计将减少墨西哥比索波动对财务结果的影响 [69][70] 问题: 2022年辅助收入的预期 - 公司预计辅助收入将继续增长，目标是中期达到总收入的50% [76][77] 问题: FAA升级对2022年增长的影响 - 公司预计FAA升级将在2022年下半年完成，即使延迟，公司仍能通过现有证书在墨西哥和美国市场增加容量 [79][80] 问题: 2022年成本展望 - 公司预计2022年CASM ex-fuel将在4.2至4.3之间，主要受交付费用和维护成本的影响 [97] 问题: 2022年资本支出的增加 - 2022年资本支出的增加主要与飞机的主要维护有关 [102]

公司股权交易与增发 - 2020年12月11日公司完成增发，发售1.34亿份美国存托股份，承销商额外购买2010万份，每份ADS代表10份普通参与证书，价格为11.25美元/ADS[23] - 2018年2月16日，公司一名股东将45,968,598股B类股份转换为同等数量的A类股份[47] - 2021年12月20日，公司一名股东将30,538,000股B类股份转换为同等数量的A类股份[48] 公司功能货币变更 - 2021年12月31日起公司及其主要墨西哥运营子公司的功能货币从墨西哥比索变更为美元[26][27][29] - 2021年12月31日，公司将功能货币从墨西哥比索变更为美元，该变更采用未来适用法，对前期信息无影响[95] - 由于功能货币从墨西哥比索变更为美元，2021年12月31日非衍生金融工具终止，其他综合收益产生损失22.51亿比索（1.09亿美元）[113] 公司飞机采购与机队计划 - 2021年11月15日公司与空客签署39架A321NEO飞机新采购订单，并协商将现有订单中的20架A320NEO转换为A321NEO飞机[30] - 公司与空客的新合同机队计划使机队在2022年下半年接收新飞机订单前保持115架[39] 子公司运营相关 - 2021年8月25日子公司Volaris El Salvador获得运营许可，有效期至2024年5月30日，于9月15日开始运营[24][31] - 公司子公司Concesionaria的航空运输服务特许权于2020年2月24日延长20年，自2020年5月9日起生效[18] - 2021年7月14日，子公司“Concesionaria”和“Servicios Administrativos”同意合并，8月31日合并产生全面法律、会计和税务影响[34][35] 公司衍生金融工具与风险管理 - 公司使用衍生金融工具对冲风险，不用于投机或交易，目前无燃料和外汇衍生金融工具，持有以TIIE 28为标的的利率上限合约[3][7][12] - 公司全球风险管理计划旨在降低金融市场不确定性对净收益和营运资金需求的潜在不利影响[3] - 公司套期保值政策保守，仅允许建立与主要套期保值头寸相关的头寸，并将套期会计处理应用于所有衍生金融工具[6] - 公司仅在OTC市场运营，与有ISDA协议的金融交易对手合作，分散衍生金融工具合约以降低风险[9][10] - 公司面临市场风险、信用风险和流动性风险，使用衍生金融工具对冲部分风险，不用于交易或投机目的[75][76] - 公司面临的信用风险主要来自现金等价物、应收账款和衍生金融工具，但由于交易对手信用评级高，信用风险较低[128][129][134] - 公司通过选择信用良好的交易对手、限制单一对手风险敞口和监控市场头寸来管理信用风险[133] 公司资产支持信托票据发行 - 2019年6月20日，Concesionaria发行1500万份资产支持信托票据，金额为15亿墨西哥比索[41] - 2021年10月13日，Concesionaria完成发行1500万份资产支持信托票据，金额为15亿墨西哥比索[42] - 2019年6月20日，公司子公司Concesionaria发行15,000,000份CEBUR，金额为15亿墨西哥比索，属最高30亿比索计划一部分[159] - 2021年10月13日，公司子公司Concesionaria再次发行15,000,000份资产支持信托票据，金额为15亿墨西哥比索，达到计划最高额度[161] 公司资产支持信托票据可持续目标 - 资产支持信托票据将助力公司实现长期可持续目标，到2030年减少35.42%的二氧化碳排放[45] - 资产支持信托票据需达成可持续目标，2022 - 2024年分别减少二氧化碳排放21.54%、24.08%和25.53%，2030年减少35.42%[162] - 若未达成可持续目标，资产支持信托票据利率增加25个基点，2023或2024年达标可缓解[163] 公司财务数据关键指标变化 - 截至2021年12月31日，公司可用座位英里（ASMs）衡量的运力较上一年增长53.7%[37] - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物为15,255比索[38] - 2021年和2020年第四季度，飞机喷气燃料消耗分别占公司运营费用的38%和28%；2021年和2020年全年，分别占34%和26%[78] - 2021年和2020年第四季度，美元计价收款占比分别为42%和44%；2021年和2020年全年，美元计价收款占比分别为43%和44%[98] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司外币资产分别为12.76608亿美元和10.15185亿美元，外币负债分别为29.10715亿美元和27.09101亿美元，净外币头寸分别为 - 16.34107亿美元和 - 16.93916亿美元[100] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司利率上限形式的未到期套期保值合同初始名义金额为30亿比索，公允价值分别为28771比索和326比索[123] - 截至2021年12月31日，公司金融负债和衍生金融工具一年内需支付本金10.329929亿比索，一到五年需支付49.493748亿比索，总计59.823677亿比索；2020年相应金额分别为8.127093亿比索、43.868202亿比索和51.995295亿比索[126][127] - 2021年12月31日，衍生金融工具资产账面价值和公允价值均为28,771比索，金融债务账面价值为6,285,649比索，公允价值为6,839,325比索；2020年12月31日，衍生金融工具资产账面价值和公允价值均为532比索，金融债务账面价值为5,350,612比索，公允价值为5,527,332比索[140] - 2021年12月31日，利率上限衍生金融工具公允价值为28,771比索，计息贷款和借款公允价值为 - 6,839,325比索；2020年12月31日，喷气燃料亚洲看涨期权合约公允价值为206比索，利率上限为326比索，喷气燃料亚洲零成本领口期权合约公允价值为 - 9,657比索，计息贷款和借款公允价值为 - 5,527,332比索[143][144] - 2021年第四季度，喷气燃料零成本领口合约损失218,953比索，利率上限损失466比索；2020年第四季度，喷气燃料零成本领口合约损失219,296比索[147] - 2021年，喷气燃料亚洲看涨期权合约损失12,577比索，利率上限损失1,443比索；2020年，喷气燃料亚洲看涨期权合约损失20,646比索，喷气燃料零成本领口合约损失835,884比索，喷气燃料亚洲看涨期权合约在财务成本项损失12,981比索，喷气燃料零成本领口合约在财务成本项损失435,578比索，利率上限损失1,468比索[148] - 2021年第四季度，喷气燃料亚洲看涨期权净收益894比索，喷气燃料零成本领口净收益419,272比索，利率上限净损失5,797比索，非衍生金融工具净收益2,042,630比索；2020年第四季度，喷气燃料亚洲看涨期权净收益894比索，喷气燃料零成本领口净收益419,272比索，利率上限净损失259比索，非衍生金融工具净收益3,687,293比索[149] - 2021年，喷气燃料亚洲看涨期权净收益11,997比索，喷气燃料零成本领口净收益9,657比索，利率上限净损失2,800比索，非衍生金融工具净收益1,577,473比索；2020年，喷气燃料亚洲看涨期权净损失11,993比索，喷气燃料零成本领口净损失143,224比索，利率上限净损失900比索，非衍生金融工具净损失1,591,569比索[150] - 2021年12月31日，公司金融资产中喷气燃料亚洲看涨期权为0比索，利率上限为28,771比索；2020年12月31日，喷气燃料亚洲看涨期权为206比索，利率上限为326比索[152] - 2021年12月31日，公司短期和长期债务总计6,276,680比索，其中长期债务为2,223,821比索；2020年12月31日，短期和长期债务总计5,354,633比索，其中长期债务为3,795,749比索[153] - 2021年12月31日，公司金融债务本金及应计利息安排支付情况：Santander/Bancomext为3,552,091比索，CEBUR计划为2,755,997比索，总计6,308,088比索[154] - 2021年12月31日和2020年，公司现金及现金等价物分别为15,254,876比索和10,103,385比索[168] - 2021年12月31日，公司应收Frontier Airlines Inc. 95,951比索，应付Grupo Aeroportuario del Centro Norte等共计217,103比索[170] - 2021年和2020年，公司与Frontier Airlines Inc.代码共享收入分别为71,210比索和148,964比索[172] - 2021年和2020年，公司与Aeromantenimiento, S.A.飞机维修及技术支持费用分别为163,514比索和243,063比索[176] - 2021年和2020年，公司与Servprot安全服务费用分别为3,531比索和3,464比索[174] - 2021年和2020年末，公司对Frontier的应收账款分别为95,951比索和72,629比索，应付账款分别为42比索和39比索[179] - 2021年和2020年第四季度，公司根据协议确认的收入分别为79比索和41,458比索；全年分别为71,210比索和148,964比索[180] - 2021年和2020年末，公司对OMA的应付账款分别为199,393比索和80,681比索；2021年和2020年第四季度，公司与OMA的费用分别为38,831比索和18,355比索；全年分别为133,296比索和32,193比索[183][184] - 2021年和2020年末，公司对Chevez的应付账款分别为9,373比索和4,823比索；2021年和2020年第四季度，公司与Chevez的费用均为1,415比索和4,823比索；全年分别为4,798比索和4,823比索[185][186] - 2021年和2020年第四季度，公司高级管理人员的短期和长期福利总薪酬分别为176,791比索和119,951比索；全年分别为383,838比索和253,681比索[187] - 2021年和2020年12月31日，公司存货中飞行设备备件和配件分别为296,345比索和271,454比索；2021年和2020年第四季度，存货消耗金额分别为92,029比索和65,351比索；全年分别为312,462比索和234,691比索[189] - 2021年和2020年，公司购置可旋转备件、家具和设备的金额分别为3,774,799比索和3,376,576比索；处置金额分别为1,249,705比索和3,433,543比索[190][191] - 2021年和2020年第四季度，折旧费用分别为355,907比索和223,767比索；全年分别为1,022,012比索和797,827比索[193] - 2021年和2020年，公司购置无形资产的金额分别为204,095比索和124,724比索；2021年和2020年第四季度，软件摊销费用分别为34,365比索和24,916比索；全年分别为137,212比索和100,618比索[194][195] - 2021年末和2020年末，公司租赁飞机分别为100架和85架，租赁备用发动机分别为20台和18台；2021年全年新增15架租赁飞机，延长13架A320CEO和2架A319CEO的租赁期限[196][199] 公司喷气燃料套期保值相关 - 截至2020年12月31日，公司签订的美国墨西哥湾沿岸54号喷气燃料亚洲看涨期权指定对冲23,967千加仑；亚洲零成本领口期权指定对冲81,646千加仑[80] - 截至2020年12月31日，公司确认零成本领口期权平仓金额为42,643比索，计入财务成本[81] - 截至2020年12月31日，未到期的美国墨西哥湾沿岸喷气燃料亚洲看涨期权公允价值为未实现收益206比索；零成本领口期权为未实现损失9,657比索[86] - 2021年全年，亚洲看涨期权内在价值转回燃料成本的费用为12,577比索；2020年为33,627比索[87] - 2020年第四季度，零成本领口期权内在价值转回燃料成本的费用为2

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度总营业收入为128亿墨西哥比索，同比增长35%，主要受辅助收入增长的推动 [33] - 第三季度EBITDAR为52亿墨西哥比索，EBITDAR利润率达到40.9%，较2019年同期增长6个百分点 [34] - 公司第三季度净收入为15亿墨西哥比索，净利润率为11.8%，每股收益为1.30墨西哥比索 [34] - 公司第三季度现金及现金等价物为624亿美元，占过去12个月营业收入的33% [35] - 公司第三季度净债务与EBITDAR的比率为2.8倍，为历史最低水平 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司第三季度国际运力增长17%，美国市场主要依赖VFR（探亲访友）需求 [16] - 墨西哥国内市场运力增长19%，主要受益于VFR和休闲目的地的需求 [17] - 中美洲市场运力增长9%，但恢复速度落后于其他地区 [17] - 辅助收入达到每乘客805墨西哥比索，同比增长49%，占营业收入的42% [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年8月，墨西哥国内市场占有率达到42.2%，较7月增长3.1个百分点 [24] - 国际市场份额保持在11.5%，与7月持平 [24] - 公司计划在10月底开通洪都拉斯航线，并已开始销售相关行程 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2022年实现ASM（可用座位里程）增长25%，并将在第一季度集中增长 [31] - 公司将继续专注于墨西哥国内市场和美墨VFR市场，同时探索中美洲和南美洲的扩展机会 [54] - 公司计划到2022年底将机队规模扩大至113架飞机 [37] - 公司设定了2030年碳减排目标，计划将碳排放量较2015年减少35% [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司管理层认为，尽管COVID-19变种带来不确定性，但公司已展现出灵活应对的能力，能够快速调整运力 [25] - 公司预计第四季度EBITDAR利润率将在31%至34%之间，主要受燃油成本上升的影响 [38] - 公司认为墨西哥国内航空市场将继续增长，预计未来几年将有8000万墨西哥人从巴士转向航空旅行 [27] 其他重要信息 - 公司在第三季度新增2架A320neo飞机，机队规模达到94架，平均机龄为5.6年 [37] - 公司于2021年10月发行了15亿墨西哥比索的可持续发展债券，用于支持公司增长 [40] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司是否考虑并购或合作伙伴关系 - 公司明确表示目前没有并购或合作伙伴关系的计划 [46] 问题: 墨西哥恢复FAA CAT 1类别的进展 - 墨西哥航空当局正在实施纠正措施，预计11月5日将完成7个主题的审查 [47] 问题: 公司对电动飞机的看法 - 公司目前专注于向全neo机队过渡，暂时不考虑电动飞机 [50] 问题: 公司对南美洲市场的扩展计划 - 公司计划通过现有AOC（航空运营证书）在中美洲和南美洲扩展，暂时不考虑更换飞机类型 [54] 问题: 公司对燃油对冲的态度 - 公司目前没有燃油对冲计划，未来将根据市场情况决定是否进行对冲 [56][58] 问题: 公司对墨西哥新机场Santa Lucia的看法 - 公司正在对Santa Lucia机场进行市场研究，认为该机场有潜力，但需要确保安全和成本可行 [69] 问题: 公司对第四季度EBITDAR利润率下降的解释 - 公司表示EBITDAR利润率下降主要受燃油成本上升的影响 [71] 问题: 公司对疫苗要求对VFR旅行的影响 - 公司认为疫苗要求不会对VFR旅行产生重大影响，因为墨西哥和美国的疫苗接种率已经很高 [63] 问题: 公司对第四季度预订情况的看法 - 公司表示第四季度的预订情况良好，预计TRASM（每可用座位里程收入）将略高于2019年同期水平 [77]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总营业收入为115亿比索，同比增长38%，主要得益于辅助收入和机票收入的增长 [38] - 第二季度EBITDAR为47亿比索，EBITDAR利润率达到41%，创历史新高，较2019年同期增长13.1个百分点 [14][39] - 第二季度净收入为15亿比索，净利润率为13.4%，每股收益为1.32比索，每ADS收益为0.67美元 [39] - 公司第二季度每天现金生成120万美元，超出修订后的指引，截至6月30日，现金及现金等价物为532亿美元，相当于128天的运营费用 [15][42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度可用座位里程（ASMs）较2019年同期增长14%，其中国内市场ASMs增长18%，美国市场恢复强劲，中美洲市场ASMs恢复至2019年同期的74% [12][19][20] - 第二季度每可用座位里程收入（TRASM）为165比索，较2019年同期增长22%，主要得益于票价环境的改善和高载客率 [13][23] - 辅助收入达到每乘客785比索，较2019年同期增长53%，占总营业收入的42% [25][26] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场因疫苗接种推进，国际旅行信心增强，恢复强劲 [19] - 墨西哥国内市场恢复良好，尤其是休闲目的地，载客率恢复至85% [20][27] - 中美洲市场恢复较慢，计划通过Volaris El Salvador和Volaris Costa Rica进一步扩展 [21][22][94] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在未来18个月内新增25架A320neo系列飞机，到2022年底机队规模将达到113架，其中54%为A320neo系列飞机 [16][50] - 公司将继续通过超低成本模式吸引巴士乘客，并计划在墨西哥城、蒂华纳和瓜达拉哈拉等核心市场增加运力 [21][34] - 公司计划扩展中美洲市场，并进入南美洲北部市场，采用相同的超低成本模式 [50][95] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为市场需求恢复强劲，尤其是休闲和探亲访友（VFR）市场，但未来可能面临票价压力 [24][31] - 公司对第三季度的EBITDAR利润率预期为40%至43%，并预计现金生成在每天100万至130万美元之间 [44] - 管理层对COVID-19变种病毒的影响保持警惕，但公司具备快速调整运力的灵活性 [31][92] 其他重要信息 - 公司完成了IATA运营安全审计（IOSA），并致力于获得第八次连续认证 [36] - 公司发布了首份综合年度报告，承诺实现与联合国可持续发展目标一致的环境、社会和公司治理（ESG）目标 [46][47] - 公司被纳入标准普尔和墨西哥证券交易所的ESG指数，成为29家最佳ESG实践公司之一 [48] 问答环节所有的提问和回答 问题: 辅助收入的增长潜力 - 公司预计辅助收入占总收入的比例有望达到50%，并计划通过动态定价和个性化产品进一步提升辅助收入 [55] 问题: 与Aeromexico的竞争策略 - 公司计划在墨西哥城机场增加运力，并通过超低成本模式和高效的辅助收入模式与Aeromexico竞争 [57][58][59][60] 问题: 新增飞机的分配和市场展望 - 新增飞机将主要用于墨西哥城机场、墨西哥西北部和中美洲市场，预计未来24个月内墨西哥市场将增加45架飞机 [64][65] 问题: 单位收入增长的因素 - 单位收入增长主要得益于广泛的复苏，包括休闲、VFR和商务市场，疫苗旅游的影响较小 [67][68] 问题: 飞机购买计划 - 公司目前没有计划购买飞机，将继续通过租赁方式扩展机队 [72][73] 问题: 单位成本展望 - 公司预计单位成本将保持在每美元0.042的水平，未来几个季度不会有显著变化 [75] 问题: 美国市场的运营限制 - 公司目前没有受到CAT II限制的影响，计划在未来12个月内按计划运营美国市场 [77] 问题: 收益表现和市场需求 - 第二季度收益表现强劲，主要得益于最后一刻的需求增长，预计第三季度预订情况良好 [83][84] 问题: 供应商延期付款情况 - 公司已清理了大部分供应商延期付款，截至第二季度末仅剩1800万美元未付 [86] 问题: 未来增长和利润率展望 - 公司预计未来几年运力增长将趋于线性，利润率将略高于2019年水平，但不会保持在当前40%以上的水平 [90][91] 问题: 中美洲和南美洲的扩展计划 - 公司计划通过Volaris Costa Rica和Volaris El Salvador扩展中美洲市场，并计划进入南美洲市场，首站为波哥大 [94][95][96]

业绩总结 - Volaris在2021年第一季度的乘客数量为420万，较2020年第一季度的520万下降了19%[20] - 2021年第一季度的平均基础票价为37美元，较2020年第一季度的47美元下降了21%[20] - 2021年第一季度的附加收入占总收入的49%，相比2020年第一季度的35%增长了14个百分点[20] - 2021年第一季度的无约束现金及现金等价物为4.23亿美元，较2020年第一季度的4.53亿美元下降了6.6%[20] - 2021年第一季度，Volaris的国内市场份额为39%，国际市场份额为10%[29] - 2021年第一季度，Volaris的平均每日航班数为426，较2020年有所增加[39] - 2021年第一季度，Volaris的国内航班平均载客率为86.9%[39] - 2021年第一季度，Volaris的燃油消耗较2019年减少了8.3%[29] 用户数据 - 自成立以来，Volaris已运输超过1.41亿名乘客，自COVID-19疫情开始以来运输了近1180万名乘客[15] - 2021年第一季度，Volaris的非票务收入每位乘客为768墨西哥比索，较2012年的204墨西哥比索增长了276%[28] - 非票务收入在2021年第一季度占总运营收入的49%，仍有显著增长空间[27] 市场展望 - Volaris预计将在约3年内恢复到COVID-19前的运力水平，比墨西哥市场快200%[42] - 由于竞争对手的机队减少，Volaris有机会增加市场份额，预计将有26%的窄体机队退出市场[40] - 预计三分之一的总机队将退出墨西哥市场[42] - 公司计划在之前运力受限的市场（如墨西哥城）寻找市场机会以增加航线网络[43] 新产品与技术研发 - 2021年，Volaris计划增加8架A320 NEO飞机以支持其增长战略[29] - Volaris的机队平均年龄为5.3年，拥有87架飞机，其中35%为新型发动机（NEO）[15] 其他策略与市场扩张 - 公司将利用VFR客户特征和竞争对手的收缩来加速恢复[43] - 公司与租赁方的有利条款使其能够根据客户需求快速调整运力[43] - 公司拥有积极的劳动关系，允许其操作的可扩展性[43] - 公司利用最低的每单位成本（CASM）来实现有吸引力的利润率[43] - Volaris的价值主张基于点对点网络，能够利用最低的成本结构[42] - 约41%的航线仅与巴士竞争，显示出巨大的市场潜力[24]

As filed with the Securities and Exchange Commission on April 30, 2021 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 20-F ¨ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR (g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR x ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 OR ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ¨ SHELL COMPANY REPORT PURSUANT ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度总营业收入为64亿墨西哥比索，相当于2019年和2020年同期收入的89%和82% [48] - 第一季度EBITDA为13亿墨西哥比索，EBITDA利润率为20%，而2020年同期为27% [51] - 第一季度净亏损为733亿墨西哥比索，净亏损率为114% [51] - 第一季度每可用座位英里成本（CASM ex fuel）为478美元，同比增长157% [49] - 第一季度现金及现金等价物为423亿美元，占过去12个月营业收入的42% [52] - 第一季度每日现金消耗为90万美元，低于预期的120万美元 [53] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度国内市场的可用座位英里数（ASMs）达到2020年同期的105%，而国际市场的ASMs则较弱 [87] - 第一季度每乘客的辅助收入达到创纪录的768墨西哥比索，同比增长36%，占营业收入的49% [26] - 第一季度准时到达率为91%，航班完成率为93% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度墨西哥国内市场表现较好，而国际市场在季度末有所反弹 [87] - 美国市场的需求恢复主要集中在北向休闲（德克萨斯州和内华达州）、南向休闲（墨西哥海滩目的地）和探亲访友（VFR）需求 [33] - 中美洲市场由于入境限制，需求仍然低迷，但预计随着各国放宽入境要求，需求将有所回升 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2021年增加8架A320NEO飞机，主要用于加强墨西哥国内市场的领先地位 [20] - 公司计划在2021年底前将机队规模扩大到100架飞机，并预计在第四季度实现现金流盈亏平衡或正现金流 [55] - 公司将继续通过数字化转型提升客户体验，包括更新网站和应用程序，并计划成为第一家没有传统呼叫中心的航空公司 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为3月是乘客需求和TRASM水平的拐点，预计未来将恢复盈利 [62] - 管理层对夏季需求持乐观态度，预计第二季度的TRASM将接近2019年水平 [69] - 管理层认为墨西哥市场的需求将在今年完全恢复，尤其是在国内市场和美墨市场 [78] 其他重要信息 - 公司计划在2021年下半年推出Volaris萨尔瓦多，并扩展至美国市场 [35] - 公司计划在2021年推出新的数字功能，包括WhatsApp通知和自助行李托运模块 [40] - 公司计划在2021年发布综合年度报告，展示其ESG承诺 [60] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于票价压力和收益恢复的预期 - 第一季度需求较低，公司降低了票价以刺激需求，但通过辅助收入弥补了部分损失 [69] - 随着第二季度需求的回升，公司预计票价将有所改善，TRASM将接近2019年水平 [69] 问题: 关于第二季度和第三季度的运力计划 - 第二季度计划运营2019年同期110%的运力，第三季度将增加8架飞机 [74] 问题: 关于竞争对手的运力和市场动态 - 墨西哥市场仍有约50架Volaris等效A320飞机的运力缺口 [76] - 公司预计需求将在今年完全恢复，尤其是在国内市场和美墨市场 [78] 问题: 关于辅助收入的主要驱动因素和可持续性 - 辅助收入的主要驱动因素包括疫情期间推出的灵活性和保险组合产品 [132] - 公司预计辅助收入占总收入的比例将保持在40%以上，但随着基本票价的回升，比例可能会有所下降 [134] 问题: 关于墨西哥城机场的扩展计划 - 公司计划在墨西哥城增加运力，主要集中在价格敏感的休闲客户市场，包括坎昆、洛斯卡沃斯和普埃布拉等目的地 [144] 问题: 关于哥伦比亚和萨尔瓦多的扩展计划 - 公司已获得在哥伦比亚运营的授权，并计划在2021年下半年推出Volaris萨尔瓦多 [146]

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度实现盈利，营业利润率为12%，EBITDA利润率为37%，显示出超低成本商业模式的潜力 [11] - 第四季度每可用座位英里成本（CASM ex fuel）为0.0413美元，恢复到疫情前水平 [13] - 第四季度现金及现金等价物为5.06亿美元，现金消耗仅为预期的三分之一 [14][15] - 第四季度总营业收入为80亿墨西哥比索，全年为220亿墨西哥比索，分别占2019年同期的83%和64% [44] - 第四季度EBITDA为20亿墨西哥比索，全年为45亿墨西哥比索，EBITDA利润率分别为37%和20.5% [47] - 第四季度净收入为8.97亿墨西哥比索，全年净亏损为43亿墨西哥比索 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 国内市场的载客率为83.5%，比2019年第四季度下降6个百分点 [24] - 国际市场的载客率为71.9%，比2019年第四季度下降11.6个百分点 [24] - 第四季度国内可用座位英里（ASM）为2019年同期的99%，国际ASM为2019年同期的86% [25] - 第四季度总ASM为2019年同期的95%，是墨西哥市场中最高的 [26] - 第四季度每乘客的辅助收入达到创纪录的800墨西哥比索，同比增长43% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在墨西哥和美国跨境市场的休闲和探亲访友（VFR）领域表现出色 [10] - 公司在墨西哥城机场的市场份额显著增加 [16] - 公司在墨西哥和美国的COVID-19病例增加，导致需求环境仍然具有挑战性 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续利用其低成本优势，寻找网络扩展机会，并将现金保存作为最高优先级 [8] - 公司计划在2021年第一季度运营约80%的运力，相对于去年同期 [21] - 公司已经启动了5条新的国内航线和8条国际航线，进一步巩固了在墨西哥城机场的市场份额 [16] - 公司将继续通过辅助收入和动态定价策略来推动增长 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2021年将分为两个阶段，上半年需求挑战较大，下半年有望恢复 [62] - 公司预计随着疫苗的广泛接种，旅行信心将恢复，旅行限制可能会放松 [62] - 公司对2021年第一季度的需求持谨慎态度，预计需求疲软和预订曲线压缩 [19] 其他重要信息 - 公司在2020年12月成功完成了1.64亿美元的增发，进一步增强了资产负债表 [15] - 公司已经与Pratt & Whitney签订了171台GTF发动机的长期维护合同，预计将带来3亿美元的经济效益 [46] - 公司在2020年通过成本应急计划获得了42亿墨西哥比索的总收益，其中包括9.93亿墨西哥比索的成本节约 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于季节性变化和未来收益的季节性 - 公司的业务模式主要集中于VFR和休闲市场，预计季节性模式不会发生重大变化 [65] 问题: 关于跨境市场的需求和政策变化的影响 - 跨境市场的需求在政策变化后尚未稳定，预计在复活节期间会有所恢复 [67] 问题: 关于春季假期和复活节的预订趋势 - 公司预计复活节期间的预订量将有所回升，但目前的预订趋势仍低于正常水平 [72] 问题: 关于辅助收入增长的原因 - 辅助收入的增长主要得益于行李政策的调整、定价优化以及新推出的组合产品 [73] 问题: 关于COVID-19测试服务的提供情况 - 公司为前往美国的乘客提供抗原测试服务，价格为20-25美元，结果在15分钟内提供 [78] 问题: 关于大型O&D市场的扩展情况 - 公司在大型O&D市场的扩展进展顺利，特别是在达拉斯和休斯顿等市场 [81] 问题: 关于第一季度国内和国际需求的展望 - 国内需求相对较强，但仍受到COVID-19病例增加的影响，国际需求则受到旅行限制的压制 [91] 问题: 关于燃料效率和套期保值损失 - 燃料效率的提升主要得益于新A320neo飞机的交付，套期保值损失对现金影响几乎为零 [101] 问题: 关于未来增长计划 - 公司计划在墨西哥城和其他国内市场继续扩展，同时选择性扩展美国市场 [104] 问题: 关于第一季度单位收入表现 - 第一季度单位收入受到需求疲软和价格下调的影响，但辅助收入表现良好 [109]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度总营业收入为47亿墨西哥比索，环比增长210%，同比下降50% [33] - 第三季度每可用座位英里成本（CASM）不含燃油为0.0503美元，环比下降43%，同比上升6% [34] - 第三季度净亏损22亿墨西哥比索，净亏损率为46%，环比改善54个百分点 [35] - 第三季度EBITDA为负1.81亿墨西哥比索，EBITDA利润率为负4%，环比改善24个百分点 [35] - 公司第三季度现金及现金等价物为82亿墨西哥比索，占过去12个月营业收入的35% [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度每乘客辅助收入达到创纪录的614墨西哥比索，同比增长14%，非机票收入占总营业收入的45% [19] - 国内市场的可用座位英里数（ASM）恢复到2019年同期的85%，国际市场恢复到54% [20] - 公司预计第四季度ASM将恢复到2019年同期的90% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 墨西哥国内市场恢复较快，9月市场份额从疫情前的30%增长至45% [31] - 国际市场恢复较慢，9月市场份额从疫情前的8%增长至19% [31] - 公司预计2021年上半年将恢复到2019年的乘客水平，比国际航空运输协会（IATA）预期的墨西哥市场恢复时间提前三年 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续通过严格的成本控制和流动性管理来应对疫情挑战，目标是进一步降低成本至疫情前水平 [9][13] - 公司计划通过增加新航线、优化数字销售渠道和提升客户体验来推动收入增长 [24][25] - 公司预计墨西哥市场将减少107架窄体飞机，相当于86架Volaris A320飞机，这将为公司带来竞争优势 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司管理层认为墨西哥国内市场和美墨VFR（探亲访友）市场恢复速度较快，而国际市场和商务旅行市场恢复较慢 [29] - 公司预计2021年上半年将恢复到2019年的乘客水平，比行业预期提前三年 [28] - 公司将继续专注于现金管理、成本控制和提升每可用座位英里收入，以实现盈利 [49] 其他重要信息 - 公司第三季度现金消耗比预期低50%，主要得益于销售增长和供应商谈判 [12] - 公司计划在2021年将40%的机队更新为燃油效率更高的A320 NEO系列飞机 [44] - 公司第三季度因边境增值税调整产生一次性费用7.46亿墨西哥比索 [36] 问答环节所有的提问和回答 问题: 墨西哥市场自疫情以来减少了多少架飞机？ - 预计到2020年12月，墨西哥市场将减少107架窄体飞机，相当于86架Volaris A320飞机 [53] 问题: 公司在墨西哥城的扩张机会如何？ - 公司已在墨西哥城开通了5条新的国内航线，并增加了美国市场的运力 [55] 问题: 中美洲市场的重启计划如何？ - 公司计划于11月23日重启中美洲市场，首先恢复疫情前的航线，随后逐步扩展 [57] 问题: 新国际航线的成熟期和VFR市场的情况如何？ - 新国际航线通常在6个月内达到边际贡献，12至18个月内实现全面盈利，主要依赖VFR市场 [61] 问题: 第四季度的现金消耗情况如何？ - 第四季度预计每日现金消耗为100万美元，主要由于支付第二和第三季度的延期款项 [69] 问题: 公司何时能够实现现金流盈亏平衡？ - 公司预计在2021年上半年实现现金流盈亏平衡，具体时间取决于延期付款的进一步谈判 [71] 问题: 墨西哥城机场的航班时刻分配情况如何？ - 由于疫情导致的运力减少，公司在墨西哥城机场的航班时刻分配有较大增长空间 [74] 问题: 公司在墨西哥城市场的份额如何？ - 公司在墨西哥城国内市场的份额为33%，总市场份额为26%，位居第二 [76]