财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度总营业收入为15亿墨西哥比索，同比下降82% [39] - 第二季度运营亏损23亿墨西哥比索，运营利润率为-154% [40] - EBITDA为负47亿墨西哥比索，EBITDA利润率为-308% [40] - 净亏损16亿墨西哥比索，净利率为-1077% [40] - 第二季度每可用座位英里成本（CASM）为01174美元，同比增长80% [39] - 第二季度每可用座位英里收入（TRASM）为0047美元，同比下降34% [15] - 第二季度每位乘客的辅助收入为644墨西哥比索，同比增长25% [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度国内市场的预订载客率为778%，国际市场的预订载客率为863% [14] - 第二季度的实际载客率为60%，主要由于部分市场的“未出现”乘客比例较高 [14] - 辅助收入占总营业收入的466%，主要得益于非航空辅助收入（如联名信用卡）的弹性 [15] - 第二季度准点率为957% [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 国内市场的恢复速度快于国际市场，中美洲市场完全关闭 [18] - 6月底，49%的国内航线和22%的美国市场航线恢复运营，但频率低于2019年 [18] - 6月国内市场的恢复率为19%，而美国市场的恢复率为10% [117] - 墨西哥城机场的运营量在5月同比下降90%，6月同比下降80% [75] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取了五大核心措施应对COVID-19的影响，包括流动性管理、成本削减、快速恢复运力等 [8] - 公司通过谈判与360多家供应商达成成本削减协议，并将部分固定支付协议转为可变支付 [10] - 公司采取了“广度优先于深度”的网络恢复策略，专注于航班的边际贡献 [18] - 公司推出了新的数字平台和移动应用，以提升客户体验并减少呼叫中心的压力 [26][27] - 公司通过“巴士转换”营销活动，吸引巴士乘客转向航空旅行 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2020年底墨西哥国内市场需求将达到去年水平的65%至75% [32] - 公司预计7月运力恢复至去年同期的60%，8月恢复至70% [20] - 公司认为超低成本结构（ULCC）在市场中具有竞争优势，尤其是在经济疲软的环境下 [21] - 公司预计第三季度的月度现金消耗将在4000万至4500万美元之间 [51] 其他重要信息 - 公司通过延期付款和成本削减计划，节省了61亿墨西哥比索，其中16亿延期至2021年支付 [48] - 公司与空客达成协议，推迟20架飞机的交付至2027年和2028年，并推迟了2亿美元的预付款 [49] - 公司发行了价值6%的电子代金券，其中9%已被客户兑换 [31] - 公司在墨西哥城机场获得了所有夏季航班的时刻，并预计12月的时刻也将获得批准 [74] 问答环节所有的提问和回答 问题: 7月和8月的载客率情况 - 随着运力增加，预订载客率略有下降，但实际载客率有所上升，主要由于“未出现”乘客比例降低 [61][63] 问题: 未实现收入的增长原因 - 未实现收入从45亿墨西哥比索增至58亿墨西哥比索，主要由于代金券政策和客户提前预订 [65][66] 问题: 墨西哥城机场的竞争情况 - 墨西哥城机场的竞争减少，公司已宣布五条新航线，并获得了所有夏季航班的时刻 [68][74] 问题: 广告支出和折扣策略 - 公司增加了针对巴士乘客的营销支出，但整体营销支出下降了50% [91][92] 问题: 中央美洲市场的恢复时间 - 预计中央美洲市场将在8月下旬重新开放，公司计划在9月恢复运营 [95] 问题: 退款政策 - 第二季度的现金退款为204亿墨西哥比索，仅占过去12个月销售额的07%，大多数客户选择代金券 [105] 问题: 载客率和需求刺激策略 - 公司目前以边际贡献为优先，逐步恢复运力并刺激需求 [110] 问题: VFR市场的占比 - VFR客户占公司客户总数的45%，是恢复最快的市场 [111] 问题: 国内和国际市场的恢复情况 - 国内市场的恢复速度快于美国市场，6月国内市场的恢复率为19%，美国市场为10% [117] 问题: 市场份额的增长潜力 - 公司更关注核心业务的恢复，而非市场份额的增长，6月国内市场份额为50% [119][120]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 20-F ¨ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR (g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR x ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2019 OR ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ¨ SHELL COMPANY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Date of ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营业收入为78亿墨西哥比索，同比增长8.8% [44] - 第一季度EBITDA为21亿墨西哥比索，EBITDA利润率为27.2%，同比增加5.7个百分点 [45] - 第一季度净亏损为15亿墨西哥比索，净亏损率为19%，主要由于资产折旧和美元负债的非现金影响 [45] - 第一季度运营现金流为28亿墨西哥比索，期末现金及等价物为107亿墨西哥比索，较2019年底增加27亿墨西哥比索 [46][47] - 第一季度每可用座位英里成本（CASM ex-fuel）为4.13美元，总CASM为6.24美元，同比下降4.5% [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 国内市场的客座率为86.1%，国际市场的客座率为81.7% [28] - 第一季度总辅助收入同比增长16%，占营业总收入的38%，每乘客辅助收入为564墨西哥比索，同比增长9% [29] - 第一季度运营可靠性方面，准点率为86.7%，航班完成率为93.1% [29] - 第一季度每日平均运营392个航班，连接墨西哥40个城市和美国及中美洲20个城市 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度国内市场的可用座位英里（ASM）增长7%，国际市场的ASM增长6% [28] - 中美洲市场的ASM占总ASM的3% [29] - 3月底，公司宣布将4月的运力减少80%，5月进一步减少90% [14][15] - 预计第二季度平均运力减少80%，第三季度减少50%-60% [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取了严格的成本削减措施，包括推迟非运营支出、减少资本支出、与供应商协商延长付款期限等 [17][50][53] - 公司加速了数字化转型，升级了Navitaire预订平台，并推出了自动化航班取消处理系统 [37][40] - 公司预计2020年增长预期从10%下调至可能负增长，但预计2021年下半年将恢复增长 [41][42] - 公司计划在未来18个月内推迟8架飞机的交付 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为未来行业环境充满不确定性，预计将面临巨大的运营和财务挑战 [26] - 公司预计墨西哥、中美洲和美国将在2020年陷入衰退，这将影响航空旅行需求 [41] - 公司预计VFR（探亲访友）客户比商务和休闲客户更具弹性，这有助于公司在市场恢复时更快恢复 [33][65] 其他重要信息 - 公司董事会任命Brian H Franke为新任董事长，并新增两名经验丰富的董事会成员 [57][58] - 公司实施了全面的现金保护计划，包括与供应商协商付款延期、减少员工工资等 [17][19][21] - 公司目前有63架飞机处于长期封存状态 [36] 问答环节所有的提问和回答 问题: 第一季度收入表现优于美国同行，是否与疫情影响时间有关？第二季度收入下降是否与运力削减一致？ - 墨西哥疫情比美国和欧洲晚5-6周，且国内市场表现优于国际市场，VFR客户更具弹性 [64] - 第二季度收入下降预计与运力削减一致，4月削减80%，5月削减90%，6月削减50% [66] 问题: 公司目前的月度现金运营支出是多少？ - 公司目前的月度现金消耗为3500万至4000万美元 [68] 问题: 如果客座率无法恢复到正常水平，公司模型如何应对？ - 公司预计客座率将逐步恢复，目前通过合并航班和提高预订客座率来管理盈利能力 [70][72] 问题: 客户选择代金券与现金退款的比例是多少？ - 大多数客户选择代金券，并享受25%的额外电子信用 [73] 问题: 2020年非飞机资本支出预算和飞机交付计划如何？ - 公司已削减非必要资本支出，仅保留与收入相关的项目 [81][82] - 公司计划在未来18个月内推迟8架飞机的交付 [77][83] 问题: 客户结构中VFR、休闲和商务客户的比例如何？ - 约50%的客户为VFR客户，30%-40%为休闲客户，商务客户占比较小 [84][86] 问题: 公司是否获得政府支持？ - 公司期望政府延长公共服务信用期限，但不期望政府救助 [89] 问题: 未来几个月的预订情况如何？ - 4月和5月没有净正预订，但第三季度末和第四季度有正净预订 [91] 问题: 预计需求恢复的顺序如何？ - 预计6月VFR市场将率先恢复，7月和8月休闲客户将逐步回归 [92][93]

财务数据和关键指标变化 - 公司2019年第四季度总营业收入达到创纪录的97亿墨西哥比索，全年营业收入为348亿墨西哥比索，分别同比增长23%和27% [39] - 2019年第四季度EBITDA为35亿墨西哥比索，EBITDA利润率为365%，EBIT为20亿墨西哥比索，EBIT利润率为20%，净利润为13亿墨西哥比索，净利润率为172% [44] - 2019年全年EBIT为44亿墨西哥比索，EBIT利润率为125%，EBITDA为107亿墨西哥比索，EBITDA利润率为31% [18] - 2019年全年运营现金流为95亿墨西哥比索，第四季度运营现金流为22亿墨西哥比索 [45] - 截至2019年底，公司现金及现金等价物为39亿墨西哥比索，同比增长21亿墨西哥比索，占过去12个月营业收入的23% [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2019年第四季度国内市场的载客率为895%，国际市场的载客率为835%，同比增长41个百分点 [22] - 2019年第四季度总ASM同比增长15%，其中国内ASM增长13%，跨境ASM增长19% [23][24] - 2019年第四季度新增4条国内航线和1条国际航线，并开始销售5条新的国际航线 [26] - 2019年第四季度每乘客辅助收入为557墨西哥比索，同比增长88%，全年辅助收入同比增长33%，占营业收入的34% [32][33] - 2019年公司共运送旅客2200万人次，同比增长195%，其中68%的墨西哥市场增长由公司贡献 [7][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 墨西哥市场人均飞机数量从2007年的025增长到2018年的036，国内旅客数量从2007年的2400万人次增长到2019年的5300万人次，国际旅客数量同期翻倍至4800万人次 [14] - 墨西哥巴士市场每年提供近30亿次出行，公司41%的航线没有航空竞争，主要与巴士竞争 [12][28] - 中美洲业务逐渐成熟，2019年第四季度中美洲ASM占总ASM的3%，2020年计划适度增加中美洲运力 [35] - 公司与Frontier航空的代码共享合作覆盖22个连接机场和166条新连接航线，新增67个美国目的地，总计达到89个 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是拉丁美洲最大的超低成本航空公司，在墨西哥的旅客运输量比最接近的竞争对手多35% [7] - 公司通过提高资产利用率实现增长，2019年每架飞机每天运营85万ASM，是全球可比航空公司中最高的 [26] - 公司计划到2022年将NEO飞机占比提高到57%，预计完成机队转型后将实现平均19%的燃油消耗降低 [17][18] - 公司通过与Indigo集团合作获得运营协同效应和全球基准视角，2019年完成与Indigo集团航空公司的成本组件谈判，确保到2026年的显著成本节约 [41][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2019年墨西哥经济环境疲软，但公司实现了连续季度改善，TRASM第四季度同比增长7%，全年增长9% [9][10] - 公司预计2020年ASM增长10%±2个百分点，第一季度ASM增长预计为11% [37] - 公司对空客交付能力和普惠发动机可用性表示担忧，2020年计划净增5架飞机，2021年可能面临4-9个月的交付延迟 [37][59][65] - 公司已对冲2020年约45%的预计燃油消耗，平均价格为178美元/加仑，并开始对冲2021年的预计燃油消耗 [48] 其他重要信息 - 公司获得20年特许经营权续期，计划进行飞机和网络扩展投资，目标是为探亲访友和中产阶级乘客提供低价机票 [50] - 公司致力于可持续发展，2019年节省1580万加仑航空燃油，相当于减少314千吨二氧化碳排放 [52] - 公司正在为可能的新冠疫情影响做准备，但目前尚未看到对销售或载客率的影响 [54] 问答环节所有的提问和回答 问题: 竞争格局是否有变化或出现疲软迹象？空客交付是否有延迟？ - 竞争格局没有重大变化，竞争对手仍在增加运力，但有时无法执飞 [58] - 2020年交付计划已确认，计划净增5架飞机，但2021年可能出现4-9个月的交付延迟 [59][65] 问题: 中美洲至美国市场的进展如何？ - 中美洲至美国市场表现非常好，单位收入趋势强劲，但由于哥斯达黎加的CAT II限制，计划适度增加运力 [60] 问题: 是否担心Aeromexico将国际运力转移到墨西哥国内市场？ - Aeromexico使用787执飞长途航线，不适合高效运营国内市场，因此不认为会立即发生这种情况 [69] 问题: 2020年运力增长预期是多少？ - 2020年运力增长预计为10%±2个百分点，第一季度增长预计为11% [77] 问题: 2019年准点率和完成率如何？ - 2019年准点率为80%，完成率为98%，主要受蒂华纳天气影响 [78][79] 问题: 中美洲业务增长计划如何？ - 受哥斯达黎加CAT II限制影响，计划适度增加中美洲运力，同时正在推进危地马拉和萨尔瓦多的运营证书 [83][87] 问题: 美墨航线需求强劲的原因是什么？ - 主要服务于美墨探亲访友市场，受益于墨西哥对美出口创历史新高和墨西哥裔美国人汇款接近历史高位 [94][95] 问题: 现金状况和未来分红计划如何？ - 截至2019年底现金及现金等价物为79亿墨西哥比索，但需要为2022年新飞机交付做准备，目前不考虑分红 [96][97] 问题: 2020年单位成本（不含燃油）和辅助收入展望如何？ - 预计2020年单位成本（不含燃油）将保持当前水平，通过APU和RPM航线等举措进一步优化 [102][105] - 2020年辅助收入将继续增长，通过行李政策调整、动态定价和订阅产品优化等措施推动 [109][112]

财务数据和关键指标变化 - EBITDA利润率同比提升7.6个百分点至34.6% [7] - 总营业收入同比增长30% 辅助收入同比增长36% 乘客辅助收入同比增长14% [7] - TRASM同比增长11% ASM增长17% RPM增长19% 载客率为85% [7] - 国内载客率为87.5% 国际载客率为80.1% [8] - CASM ex-fuel为1399百万比索 准点率为98.9% [9] - 税前投资回报率为21% 截至9月底的每股ADS收益为0.68美元 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 国内ASM增长15% VFR交通和巴士市场是主要增长驱动力 [21] - 国际ASM增长21% VFR需求强劲 支持来自美国的汇款 [23] - 中美洲ASM占总ASM的3.4% 贡献美元收入 [24] - 辅助收入达到30亿比索 占总营业收入的32% [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在墨西哥国内市场保持领先地位 [8] - 国际市场中VFR需求强劲 特别是来自美国的汇款 [23] - 中美洲市场成熟 贡献美元收入 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过点对点网络扩展和低成本结构保持竞争优势 [10][12] - 竞争对手因737 MAX停飞和Sukhoi飞机问题减少运力 市场环境更加理性 [13] - 公司计划2020年ASM增长10% 主要由于737 MAX的回归 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济因素如汇款、就业、消费者信心、燃油价格和汇率保持稳定 支持公司业绩 [15] - 预计2020年私人投资疲软 影响GDP增长 因此计划降低增长 [17] - 公司将继续通过低成本结构和辅助收入增长保持竞争优势 [12] 其他重要信息 - 公司推出新的辅助利润最大化工具 通过人工智能优化辅助产品定价 [25] - 数字渠道升级 超过25%的销售通过手机完成 [28] - 公司计划第四季度ASM增长在高十位数 2020年ASM增长约10% [30][31] 问答环节所有的提问和回答 问题: 2020年飞机交付和CASM-ex预测 - 2020年净增5架飞机 可根据TRASM调整2% [47] - 目前没有2020年CASM-ex的预测 [48] 问题: 燃油对冲情况 - 2020年燃油对冲覆盖率为20% 每季度均匀分布 [51][53] - 平均执行价格为1.64和1.82 [54] 问题: 飞机利用率和夜间航班 - 第三季度平均飞机利用率为13.2小时 全年平均为12.8小时 [56][60] - 夜间航班增加 特别是在VFR市场 [20] 问题: 竞争对手退出墨西哥市场的原因 - 成本差异是主要原因 低成本运营商在国内市场已占主导地位 [63] - 墨西哥城机场运营挑战大 [64] 问题: 收益率改善的驱动因素 - 竞争对手减少运力 特别是跨境市场 [70] - 国内市场需求强劲 消费者信心高 [71] 问题: 中美洲市场更新 - 中美洲市场已盈利 但面临监管挑战 [74][76] - 中美洲ASM占总ASM的30.4% [78] 问题: 燃油附加费 - 燃油附加费减少三分之一 但不太可能进一步下降 [81][83] 问题: 与Aeromexico的重叠 - 与Aeromexico的ASM重叠约为50% MAX停飞主要影响其国际市场 [85] 问题: 2020年ASM增长灵活性 - ASM增长可根据TRASM调整2% [87] 问题: 中美洲市场竞争 - 美国航空公司运力稳定 中美洲市场已盈利 [89][92] 问题: 2020年ASM指导和TRASM - 2020年ASM增长约10% 根据TRASM调整 [94][96] 问题: 成本改善潜力 - 新机队交付将降低燃油成本 其他成本控制措施将继续 [101][102] 问题: Vpass计划 - Vpass是12个月订阅计划 提供每月一次廉价航班 [104] - Vclub提供一年会员资格 享受公开票价折扣 [105]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总营业收入同比增长34% TRASM（每可用座位英里总收入）同比增长10% [12] - EBITDA利润率同比提升10.4个百分点 达到27.7% 经营现金流为15亿比索 同比增加6.8亿比索 [12] - 每ADS（美国存托股票）上半年收益为0.33美元 [13] - CASM（每可用座位英里成本）不含燃油为0.0389美元 同比下降3.3% [30] - 总CASM为0.065美元 与去年持平 [33] - 净收入为1.5% 即1.19亿比索 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 国内ASM（可用座位英里）增长22% 国际ASM增长21% 中美洲ASM占总ASM的3.4% [14][15] - 国内载客率为90% 国际载客率为82% 分别同比提升1个百分点和2.8个百分点 [18] - 辅助收入达到29亿比索 同比增长39% 占总营业收入的35% [18] - 乘客量同比增长26% 总载客率提升1.5个百分点 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 墨西哥市场载客率为90% 公司在该市场的载客量比最接近的竞争对手多40% [8] - 美国市场是公司最大的跨境市场 过去10年运送了近2000万乘客 通过与Frontier的代码共享 公司连接了近100个美国目的地 [9] - 中美洲市场表现良好 尤其是萨尔瓦多和危地马拉的VFR（探亲访友）市场 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过销售和回租交易获得22架飞机 交付时间为2020年至2022年 租赁条款极具吸引力 [10] - 公司在萨尔瓦多设立子公司并获得航空运营证书 计划于2019年8月开始运营 [11] - 公司专注于非竞争性航线 25%的ASM来自无竞争的航线 共80条航线 [66] - 公司通过低成本模式和点对点网络扩展 吸引首次飞行者 [14][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计第三季度ASM增长将在高两位数 国际和国内市场增长相对均衡 [27] - 公司预计第三季度EBITDA利润率将在低30%左右 与2018年下半年相比 同比增幅较小 [40] - 公司认为墨西哥的GDP增长、汇款增长、实际工资和消费者信心指数等宏观经济指标支持其增长 [46][47][48] 其他重要信息 - 公司成功发行15亿比索的长期债券 利率为TIIE加175个基点 评级为AA+ [36] - 公司对冲了2019年剩余时间30%的燃油消耗 平均价格为每加仑1.91美元 [34] - 公司净现金流入为15亿比索 现金及等价物为11亿比索 占过去12个月营业收入的36% [35] - 公司调整后的净债务与EBITDA比率为4.4倍 [35] 问答环节所有的提问和回答 问题: 下半年利润率扩张的前景 - 公司预计能够维持上半年的表现 但由于去年下半年基数较高 增速可能会放缓 [57] 问题: A321neo交付是否有延迟 - 公司今年只有一个月延迟 预计下半年可能会有一些延迟 [58] 问题: TRASM增长在国内外市场的分布 - TRASM增长在国内和国际市场相对均衡 中美洲市场的增长略高于10% [60] 问题: 非竞争性航线的比例 - 公司25%的ASM来自无竞争的航线 共80条航线 跨境市场也有相当数量的航线没有直接竞争 [66] 问题: 中美洲市场的扩展计划 - 公司在中美洲市场的扩展计划不受美国FAA评级影响 萨尔瓦多运营将弥补部分影响 [70] 问题: 燃油转移成本的影响 - 公司通过招标和成本节约计划抵消了部分燃油成本增加 预计下半年燃油转移成本将减少三分之一 [81] 问题: 容量增长的驱动因素 - 公司通过提高现有资产利用率实现健康容量增长 竞争环境和需求状况也影响容量计划 [89] 问题: TRASM增长的地区分布 - 公司预计国内和国际市场的TRASM增长相对均衡 中美洲市场的增长略高于平均水平 [94] 问题: TRASM增长的驱动因素 - 公司TRASM增长主要来自西北地区的航线 这些地区的GDP增长较强 [102] 问题: 其他营业收入的内容 - 其他营业收入主要来自销售和回租交易的收益 根据IFRS规则 这些收益在租赁期内摊销 [105][108] 问题: 数字计划YAVAS的进展 - YAVAS项目目前对辅助收入的贡献尚不显著 但销售和利润率呈现健康增长趋势 [120][121] 问题: 新航线的机会 - 公司仍有约10个中型城市未开通服务 同时也在现有城市之间增加点对点服务 [123]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度总营业收入同比增长23% 达到72亿墨西哥比索 [6] - 辅助收入同比增长30.5% 达到26亿墨西哥比索 占总营业收入的36% [6][36] - 每可用座位英里收入(TRASM)同比增长9% 达到1.261墨西哥比索 [6][22] - 不含燃油的单位成本同比下降4% [6] - EBITDA利润率提升620个基点 达到21% [6] - 经营现金流达到37亿墨西哥比索 同比增加13亿墨西哥比索 [6][13] - 净收入为5.19亿墨西哥比索 净利率7% [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 国内航线客座率85.3% 同比提升1.1个百分点 [17] - 国际航线客座率78.6% 同比提升0.7个百分点 [17] - 国内可用座位里程(ASM)增长15% [18] - 国际ASM增长7.7% [20] - 新增16条国内航线 10条国内航线和7条国际航线开始销售 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 国内市场份额达到32% 去年同期为29% [6] - 准点率(15分钟内到达)达到86.7% [6] - 航班完成率99.5% [6] - 美国-墨西哥跨境市场表现稳健 受益于美国经济强劲和汇款增长 [20] - 中美洲市场ASM占比3.6% 计划增加1-2架飞机 [27][58] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续推进超低成本航空模式 3月市场份额已达32% [9] - 推出新票价模式 将机票与行李等附加服务捆绑销售 提升非票收入 [9][24] - 推出休闲旅游平台YAVAS 利用每月450万访问量的网站拓展业务 [14] - 与Frontier航空代码共享 已吸引6万客户 新增13个连接机场 [28] - 计划2020-2022年租赁22架新飞机 已确保融资和租赁协议 [14] - 单位成本优势明显 第二大墨西哥航空公司的单位成本是公司的两倍 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 国内市场需求强劲 受益于消费者信心和竞争对手国际运力削减 [8] - 燃油成本上升影响利润 公司正在寻求解决方案 [11] - 预计2019年ASM增长将上调至15%左右 [54][56] - 第二季度EBITDA利润率预计在23%-24%之间 [41] - 美国-墨西哥跨境市场趋于理性 竞争对手削减运力 [51][71] 其他重要信息 - 采用IFRS 16会计准则 确认323亿墨西哥比索使用权资产和394亿墨西哥比索租赁负债 [35] - 第一季度收到1架A320neo飞机 机队总数达78架 平均机龄4.8年 [38] - 墨西哥比索兑美元升值1.5% 带来12亿墨西哥比索外汇收益 [39] 问答环节所有提问和回答 问题: 外汇收益原因 - 主要由于比索升值 以及采用IFRS 16后公司处于美元净负债头寸 [47] 问题: 第二季度增长预期 - 受燃油转移成本政策影响 无法反映更高的EBITDA预测 [49] 问题: 美国-墨西哥跨境市场 - 看到更理性的运力分配 美国竞争对手削减墨西哥城和海滩目的地运力 [51] 问题: 2019年运力增长 - 预计全年ASM增长15% 美国和墨西哥市场都将保持高增长 [54][56] 问题: 中美洲市场 - 计划增加1-2架飞机 正在申请萨尔瓦多航空运营证书 [58] 问题: 新航线表现 - 16条新开国内航线表现符合或超出预期 [60] 问题: 机场费用 - 反对机场费用上涨 已与瓜达拉哈拉机场达成协议 [63] 问题: 中美洲战略 - 计划开通中美洲直飞美国航线 同时利用墨西哥网络提供中转服务 [66] 问题: 竞争环境 - 高成本竞争对手在国内市场增长放缓 在国际市场更加理性 [68] 问题: 美国-墨西哥市场 - 运力过剩情况正在改善 但调整尚未完全结束 [72] 问题: 飞机采购 - 当前租赁条件优越 不考虑购买飞机 [73] 问题: 辅助收入 - 第一季度推出的新票价模式和YAVAS平台将持续贡献收入 [79]

报告前瞻性陈述及影响因素 - 报告包含前瞻性陈述，其受行业竞争、成本控制、燃油成本等因素影响，实际结果可能与预期有重大差异[10][11] 报告术语定义 - 报告对多个术语进行定义，如可用座位英里（ASMs）、平均每日飞机利用率等[30] - 客座率（Load factor）为收入客英里（RPMs）除以可用座位英里（ASMs）并以百分比表示[62] - 每可用座位英里客运收入（RASM）为客运收入除以可用座位英里（ASMs）[70] - 每可用座位英里总运营收入（TRASM）为总收入除以可用座位英里（ASMs）[77] 公司术语指代 - 公司使用“Volaris”等术语指代不同主体，Volaris Opco等为Volaris全资子公司[18] 航空公司相关信息 - 拉丁美洲上市航空公司包括Aeroméxico、Avianca等[60] - 低成本航空公司通常直飞、提供单一服务、运营单一或两种机型机队[63] - 超低成本航空公司专注低成本、高效资产利用、非机票收入[80] - 美国上市目标市场竞争对手包括Alaska Air、American等[82] 报告财务报表情况 - 年度报告包含2017年和2018年12月31日经审计的合并财务报表，以及截至2018年12月31日三年中每年的报表，按国际财务报告准则编制[88] 货币相关信息 - 除非另有说明，美元指的是美国法定货币，比索指墨西哥法定货币，2018年12月31日比索兑美元汇率为19.6829比索兑换1美元[89] 报告数据来源及验证情况 - 年度报告中的行业和市场数据来自第三方研究、调查或研究，以及第三方出版物等公开来源，公司未独立核实其准确性和完整性[92] - 部分市场份额数据基于墨西哥各州的公开信息，特定城市的市场份额是根据所在州的公开信息估算的，结果未得到独立来源验证[92]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度TRASM同比增长8.4%，全年TRASM与2017年持平 [6][7] - 第四季度EBIT为3.65亿墨西哥比索，EBITDAR为21亿墨西哥比索，全年EBIT为-8.88亿墨西哥比索，EBITDAR为59亿墨西哥比索 [8][35] - 第四季度非票务收入达到每乘客512墨西哥比索，同比增长21.3%，占运营总收入的32% [20] - 第四季度CASM（不含燃油）同比下降12%至0.043美元，全年CASM（不含燃油）同比下降9.3% [30] - 第四季度运营现金流为1.02亿墨西哥比索，全年为5.66亿墨西哥比索 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 国内市场的CASM为89.5%，同比改善3.6个百分点，国际市场的CASM为79.4%，同比改善4.2个百分点 [13] - 国内ASM增长14%，主要得益于核心市场（如瓜达拉哈拉和蒂华纳）的容量增加 [14] - 美国-墨西哥跨境市场的ASM增长为7%，需求仍显疲软 [15] - 中美洲业务占总ASM的3.5%，计划在2019年适度增加中美洲容量并新增2-5个目的地 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 墨西哥国内市场在2018年继续保持两位数增长，Volaris成为墨西哥国内市场的领先航空公司 [10] - 美国经济表现强劲，工资增长支持了VFR（探亲访友）流量，2018年汇款同比增长11% [11] - 墨西哥消费者信心指数在2019年1月达到2001年以来的最高水平，同比增长32% [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于维持超低成本结构，继续推动成本节约计划 [7] - 通过优化网络和容量调整，公司在2018年下半年实现了收入改善 [11] - 公司计划在2019年增加9%-12%的ASM容量，主要通过提高现有资产的利用率来实现 [25] - 公司将继续推动“巴士转航空”营销活动，目标市场为3800万从未乘坐过飞机的墨西哥人 [18][61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2018年是一个充满挑战的年份，燃油价格波动和墨西哥地缘政治环境变化对公司产生了影响 [5] - 公司对2019年第一季度EBITDAR利润率预期为16%-18%，尽管圣周和复活节假期推迟到4月 [38] - 公司预计2019年将继续保持健康的容量增长，并通过成本控制措施进一步改善业绩 [27] 其他重要信息 - 公司与Frontier的代码共享合作在2018年12月占墨西哥-美国航线乘客的4%，计划在2019年进一步扩展合作 [23] - 公司计划在2022年底前将Neo飞机占比提升至50%以上，以进一步降低燃油消耗 [32] - 公司采用了IFRS 16会计准则，预计将对资产负债表产生调整 [39] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于2019年第一季度TRASM趋势的展望 - 公司预计第一季度TRASM将继续保持同比增长，尽管圣周和复活节假期推迟到4月 [47][48] 问题: 2019年非燃油单位成本的预期 - 公司预计第一季度非燃油单位成本将同比下降4%-6%，全年趋势与2018年相似 [49] 问题: Frontier代码共享合作的乘客类型及未来合作展望 - 代码共享合作主要吸引了VFR和休闲度假乘客，公司目前没有进一步深化合作的计划 [56][57] 问题: 新航线的表现及巴士转航空市场的潜力 - 新航线表现良好，尤其是国内市场的核心城市，公司预计2019年将继续吸引约110万首次乘坐飞机的乘客 [59][61] 问题: 2019年竞争容量变化 - 国内市场中，高成本竞争对手的容量增长基本持平，而Volaris则继续增加容量 [74] 问题: 2019年容量增长的分布 - 国内市场的容量增长将高于9%-12%的总体指导，而国际市场的增长将低于这一水平 [76] 问题: 附加收入的增长潜力 - 公司预计附加收入在中期内有望达到总运营收入的40%，目前为32% [83] 问题: 新航线安排对单位收入的影响 - 新航线安排将在2019年第二、第三和第四季度全面生效，预计将进一步推动单位收入的改善 [93] 问题: 2019年EBITDA利润率展望 - 公司预计第一季度EBITDA利润率将在16%-18%之间 [105]