财务数据和关键指标变化 - 2020财年净收入为7170万美元 摊薄后每股收益286美元 相比2019财年的1041亿美元和411美元分别下降313亿美元和125美元 [13] - 2020财年第四季度净收入为1560万美元 摊薄后每股收益063美元 相比2019财年第四季度的3140万美元和124美元分别下降1580万美元和061美元 [14] - 2020财年部门营业收入为1381亿美元 同比下降487亿美元 第四季度部门营业收入为41亿美元 同比下降205亿美元 [15] - 2020财年合并收入下降3172亿美元至19亿美元 第四季度合并收入下降396亿美元至6321亿美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美地区2020财年营业收入为840万美元 同比下降1470万美元 主要由于结转作物销售量显著下降 [20] - 其他烟草业务2020财年营业收入为1900万美元 同比增加680万美元 但第四季度营业亏损330万美元 相比2019财年第四季度的410万美元营业利润下降740万美元 [22] - 其他地区2020财年营业收入下降4080万美元至1108亿美元 主要由于非洲和巴西销售量下降 [17] - 第四季度其他地区营业收入下降1210万美元至4260万美元 非洲和亚洲销售量增加被巴西和欧洲销售量下降所抵消 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 非洲地区2020财年销售量下降 主要由于较小的白肋烟作物和结转作物销售量下降 [17] - 巴西地区2020财年销售量下降 产品组合也不如2019财年有利 [17] - 欧洲地区2020财年加工和销售量下降 [17] - 亚洲地区2020财年销售和交易量增加 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在增加战略地区的天然烟草包装纸产量以满足客户需求 [29] - 2020年1月收购FruitSmart Inc 是构建更广泛的植物基农产品服务平台的基础步骤 [30] - 公司预计2021财年全球烤烟和白肋烟产量将分别下降7%和10% 烤烟将保持轻微供过于求 白肋烟将保持供需平衡 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID-19疫情导致印尼盾 巴西雷亚尔和墨西哥比索对美元大幅贬值 造成2100万美元和1300万美元的不利货币比较 [11] - 疫情导致某些地区发货延迟和客户订单放缓 增加了未承诺库存水平 [12] - 公司预计2021财年外汇汇率波动将持续 但无法合理估计波动的持续时间或程度 [28] - 公司已采取措施保护流动性 包括限制大部分可自由支配支出和非必要资本支出 目前有足够的流动性来履行当前义务 [28] 其他重要信息 - 公司宣布第50次年度股息增加 [31] - 公司已采取措施保护员工 包括减少人员配置和保持社交距离 这可能导致发货时间延迟 [27] 问答环节所有的提问和回答 - 无提问 [33]

财务数据和关键指标变化 - 截至2019年12月31日的九个月，公司净收入为5610万美元，摊薄每股收益为223美元，相比去年同期净收入7280万美元和摊薄每股收益287美元有所下降 [7] - 剔除非经常性项目后，九个月净收入和摊薄每股收益分别下降2000万美元和078美元 [7] - 截至2019年12月31日的季度，净收入为2600万美元，摊薄每股收益为104美元，相比去年同期净收入2810万美元和摊薄每股收益111美元有所下降 [8] - 剔除非经常性项目后，季度净收入和摊薄每股收益分别下降1700万美元和065美元 [9] - 九个月和季度的分部营业收入分别为9710万美元和4400万美元，分别下降2820万美元和1860万美元 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美地区九个月营业收入为670万美元，下降1370万美元，主要由于结转作物销售量显著下降 [14] - 北美地区季度营业收入为40万美元，下降280万美元，主要由于危地马拉销售量下降以及美国销售和加工量下降 [16] - 其他烟草业务九个月营业收入为2230万美元，增长1420万美元，主要由于深色烟草业务销售量增加 [17] - 其他烟草业务季度营业收入为430万美元，下降190万美元，主要由于东方合资企业销售量下降 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 其他地区九个月营业收入为6810万美元，下降2870万美元，主要由于非洲结转作物销售量下降 [12] - 巴西九个月销售量增加，但季度销售量下降，主要由于当前作物发货量减少 [13] - 欧洲九个月和季度营业收入下降，主要由于加工和销售量下降 [13] - 亚洲九个月营业收入增加，但季度营业收入下降，主要由于交易量增加 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续巩固其作为全球领先烟叶供应商的地位，并通过调整加工能力、优化采购足迹和专注于可持续合规作物来提升市场份额和运营效率 [23] - 公司宣布完成对FruitSmart Inc的收购，这是其非烟草增长机会的第一步，FruitSmart作为一家增值水果和蔬菜配料加工商，符合公司的长期股东价值目标 [24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2020年烤烟和伯利烟叶的总体产量将略有下降，烤烟市场仍将存在供过于求的情况，而伯利市场供需关系更为稳定 [28] - 公司认为行业正处于转型期，提供新的产品范围以满足现有和新一代消费者的需求，公司通过可持续和合规的原材料供应计划，在供应链中占据有利位置 [32] 其他重要信息 - 九个月和季度的销售、一般和行政费用分别下降1440万美元和940万美元，主要由于外汇重估和汇率差异以及增值税费用下降 [19][20] 问答环节所有的提问和回答 问题: 2020年作物供需展望 - 公司预计2020年烤烟和伯利烟叶的总体产量将略有下降，烤烟市场仍将存在供过于求的情况，而伯利市场供需关系更为稳定 [28] - 需求弱于预期，导致供过于求的情况加剧 [29] 问题: 公司如何应对客户向无烟产品转型 - 公司认为行业正处于转型期，提供新的产品范围以满足现有和新一代消费者的需求，公司通过可持续和合规的原材料供应计划，在供应链中占据有利位置 [32] 问题: 公司是否需要大幅削减产能 - 公司已通过整合加工能力来应对行业转型，例如在马拉维关闭一家工厂并集中运营，以保持效率和竞争力 [33] 问题: 未承诺库存水平高于目标范围的原因 - 未承诺库存水平高于目标范围，主要由于需求疲软和发货时间安排 [34] 问题: 未来SG&A费用展望 - 未来SG&A费用将受到汇率波动的影响，公司将继续寻找提高效率的机会 [35][36] 问题: 北美地区利润率展望 - 北美地区利润率下降，主要由于销售量下降，第四季度预计不会有显著改善 [38] 问题: FruitSmart收购的财务影响 - FruitSmart收购预计将在2021财年带来收益增长 [39][40]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2019年12月31日，公司总资产为21.50719亿美元，较2018年12月31日的22.28616亿美元下降3.5%[7] - 截至2019年12月31日，公司总负债为7.97508亿美元，较2018年12月31日的8.38833亿美元下降4.9%[9] - 截至2019年12月31日，公司股东权益为13.53211亿美元，较2018年12月31日的13.89783亿美元下降2.6%[9] - 2019年前九个月，公司经营活动净现金使用量为1.72898亿美元，2018年同期为9731.3万美元[10] - 2019年前九个月，公司投资活动净现金使用量为1825万美元，2018年同期为2499.3万美元[10] - 2019年前九个月，公司融资活动净现金使用量为4176.7万美元，2018年同期为提供2708.8万美元[10] - 2019年第四季度和截至2019年12月31日的九个月，基本每股收益分别为1.04美元和2.24美元，摊薄每股收益分别为1.04美元和2.23美元；2018年同期基本每股收益分别为1.12美元和2.90美元，摊薄每股收益分别为1.11美元和2.87美元[45] - 2019年第四季度和截至2019年12月31日的九个月，公司综合有效所得税税率分别为26%和30%，若不考虑未决税务事项的280万美元净税务拨备，九个月的综合有效所得税税率约为27%[48] - 2018年第四季度和截至2018年12月31日的九个月，公司综合有效所得税税率分别约为20%和19%，若不考虑股息预扣税转回，九个月的综合有效所得税税率约为27%[49] - 2019年第四季度合并销售及其他营业收入为5.05049亿美元，2018年同期为6.36107亿美元；2019年前九个月为12.77885亿美元，2018年同期为15.5543亿美元[90] - 2019年第四季度合并经营收入为441.15万美元，2018年同期为376.81万美元；2019年前九个月为948.28万美元，2018年同期为1004.2万美元[90] - 2019年前九个月外币折算累计其他综合损失期末余额为4092.3万美元，2018年同期为3714.1万美元[92] - 2019年前九个月累计其他综合损失期末余额为1.0431亿美元，2018年同期为7566.7万美元[92] - 截至2019年12月31日的三个月，公司净收入为2.9318亿美元，2018年同期为3.1089亿美元[94] - 截至2019年12月31日的九个月，公司净收入为5.996亿美元，2018年同期为7.6442亿美元[95] - 2019年12月31日，公司现金及现金等价物为6.4734亿美元，2018年同期为13.8358亿美元[7] - 2019年12月31日，公司应收账款净额为2.71981亿美元，2018年同期为3.36564亿美元[7] - 2019年12月31日，公司存货（烟草）为9.37661亿美元，2018年同期为8.67181亿美元[7] - 2019年12月31日，公司应付账款及应计费用为1.30165亿美元，2018年同期为1.44107亿美元[9] - 2019年12月31日，公司长期债务为3.68698亿美元，2018年同期为3.68438亿美元[9] - 2019年12月31日，公司股东权益总额为13.53211亿美元，2018年同期为13.89783亿美元[9] - 2019年12月31日，公司总资产为21.50719亿美元，2018年同期为22.28616亿美元[7] - 2019年前九个月净收入为5996万美元，2018年同期为7644.2万美元[10] - 2019年和2018年第四季度，公司合并销售及其他营业收入分别为5.05049亿美元和6.36107亿美元；2019年和2018年前九个月，该数据分别为12.77885亿美元和15.5543亿美元[90] - 2019年和2018年第四季度，公司合并营业利润分别为4411.5万美元和3768.1万美元；2019年和2018年前九个月，该数据分别为9482.8万美元和1.0042亿美元[90] - 2019年和2018年前九个月，外币折算累计其他综合损失期末余额分别为4092.3万美元和3714.1万美元[92] - 2019年和2018年前九个月，外币套期累计其他综合收益期末余额分别为88.3万美元和 - 239.9万美元[92] - 2019年和2018年前九个月，利率套期累计其他综合损失期末余额分别为1087.7万美元和480万美元[92] - 2019年和2018年前九个月，养老金和其他退休后福利计划累计其他综合损失期末余额分别为5339.3万美元和4092.7万美元[92] - 2019年和2018年前九个月，累计其他综合损失期末总额分别为1.0431亿美元和7566.7万美元[92] - 2019年和2018年第四季度末，公司股东权益及子公司非控股股东权益总额分别为13.53211亿美元和13.89783亿美元[94] - 2019年和2018年前九个月，公司股东权益及子公司非控股股东权益总额分别为13.53211亿美元和13.89783亿美元[95] 会计准则采用情况 - 公司于2019年4月1日起采用ASU 2016 - 02，确认3660万美元的使用权资产和3420万美元的租赁负债[13] - 公司于2019年7月1日提前采用ASU 2017 - 04，对合并财务报表无重大影响[14] - 公司需于2020年4月1日起采用ASU 2016 - 13，目前正在评估其影响[15] - 公司将遵循ASU 2018 - 15对云计算服务合同实施成本进行资本化或费用化处理[16] - 公司需于2020年4月1日起采用ASU 2018 - 15，目前正评估其对合并财务报表的影响[17] 各业务线收入数据关键指标变化 - 2019年12月31日止三个月，烟草销售、加工收入、其他销售及与客户合同收入分别为475,574千美元、20,112千美元、7,687千美元；2019年12月31日止九个月，分别为1,193,062千美元、55,247千美元、25,478千美元[23] - 2019年前九个月烟草销售为11.93062亿美元，2018年同期为14.55617亿美元[23] 或有负债及税务事项 - 2019年12月31日，公司巴西运营子公司银行贷款担保的最大潜在未来付款额为510万美元，担保公允价值为10万美元；其他或有负债约为100万美元[24] - 2011年6月，圣卡塔琳娜州税务机关对2006 - 2009年期间征收约1200万美元增值税及利息和罚款；截至2019年12月31日，未决评估约为1200万美元[25][26] - 2014年9月，巴拉那州税务机关对2009 - 2014年期间征收约1400万美元增值税及利息和罚款；2020财年，评估降至400万美元[25][28] - 2016年10月，坦桑尼亚公平竞争委员会认为公司坦桑尼亚子公司与客户子公司的协议违反反垄断法，判定双方不当获利10.5万美元，对公司子公司联合罚款约1.97亿美元，对客户子公司联合罚款超10亿美元[31] - 2019年1月22日，坦桑尼亚公平竞争委员会提出两项新的反垄断违规指控，公司认为指控无事实、法律或经济分析支持[34] - 公司各子公司涉及诉讼和税务检查，管理层积极辩护，目前预计不会对公司业务或财务状况产生重大不利影响[35] 供应商预付款及增值税抵免情况 - 截至2019年12月31日，供应商预付款总额为1.42亿美元，2018年12月31日为1.2亿美元，2019年3月31日为1.29亿美元；相关估值备抵分别为0.18亿美元、0.19亿美元和0.18亿美元[36] - 截至2019年12月31日，公司子公司持有的可收回增值税抵免总额约为0.58亿美元，2018年12月31日为0.57亿美元，2019年3月31日为0.53亿美元；相关估值备抵分别约为0.2亿美元、0.18亿美元和0.17亿美元[38] 股票回购计划情况 - 股票回购计划授权最高1亿美元用于购买普通股和/或优先股，截至2019年12月31日，该计划剩余回购额度为0.695亿美元[39] 重组和减值成本情况 - 2018年第四季度和截至2018年12月31日的九个月，公司因坦桑尼亚业务产生重组和减值成本1944.7万美元，其中员工终止福利397.4万美元，财产、厂房和设备减值1458.4万美元，商誉减值88.9万美元[44] - 2019年12月31日止九个月，公司未发生重组和减值成本[40] - 2018年12月31日止季度和九个月，公司记录400万美元的终止福利成本作为重组费用[41] - 2018年12月31日，公司记录约1460万美元的减值费用，以降低坦桑尼亚资产的账面价值[42] - 2018年12月31日止季度和九个月，重组和减值成本使营业利润和税前利润减少1940万美元，归属于公司的净利润减少1580万美元，摊薄每股收益减少0.62美元[44] 经营租赁相关数据 - 截至2019年12月31日，公司经营租赁使用权资产为3423万美元，经营租赁负债为3185.9万美元，其中流动部分为839.4万美元，长期部分为2346.5万美元[51] - 2019年第四季度和截至2019年12月31日的九个月，经营租赁成本分别为491.8万美元和1417.7万美元[51] - 截至2019年12月31日，公司经营租赁未折现现金流量总额为3716.6万美元，扣除530.7万美元的隐含利息后，经营租赁负债为3185.9万美元；公司已签订但尚未开始的经营租赁未来付款额为40万美元[53] - 2019年第四季度和前三季度，经营租赁负债现金支付分别为380.5万美元和1106.4万美元，新经营租赁获得使用权资产分别为151.2万美元和561.3万美元[54] - 加权平均剩余租赁期限为6.01年，加权平均抵押增量借款利率为4.82%[54] - 2019年前九个月经营租赁总成本为1417.7万美元，2019财年经营租赁总费用为1760万美元[51][52] 金融衍生品相关数据 - 2019年12月31日，利率互换的总名义金额为3.7亿美元，与定期贷款的未偿余额一致[56] - 2019年2月终止的利率互换协议，公司从交易对手方收到约540万美元公允价值，将从累计其他综合损失摊销至收益以减少利息费用[58] - 2019年和2018年前三季度，烟草采购、加工成本和作物投入销售的远期和期权合约总名义金额分别为1.8亿美元和9000万美元[59] - 2019年12月31日、2018年和2019年3月31日，用于管理货币重估风险的未到期合约总名义金额分别约为3380万美元、3870万美元和2480万美元[62] - 2019年第四季度和前三季度，利率互换协议有效部分在累计其他综合损失中记录的收益（损失）分别为479.7万美元和 - 1045.8万美元[65] - 2019年第四季度和前三季度，外汇合约有效部分在累计其他综合损失中记录的收益（损失）分别为211.9万美元和215.8万美元[65] - 2019年第四季度和前三季度，未指定为套期的外汇合约在收益中确认的收益（损失）分别为 - 4.3万美元和6万美元[65] - 2019年12月31日，巴西和莫桑比克烟草采购的外汇合约在累计其他综合损失中剩余净套期收益约180万美元[66] - 2019年12月31日、2018年12月31日和2019年3月31日，指定为套期工具的衍生品公允价值资产头寸分别为153.0万美元、666.7万美元和30.7万美元，公允价值负债头寸分别为1615.0万美元、0和635.1万美元[68] - 2019年12月31日、2018年12月31日和2019年3月31日，未指定为套期工具的衍生品公允价值资产头寸分别为25.9万美元、10.3万美元和23.3万美元，公允价值负债头寸分别为103.8万美元、3.4万美元和38.6万美元[68] 金融资产和负债公允价值情况 - 2019年12月31日、2018年12月31日和2019年3月31日，需按公允价值计量和报告的金融资产分别为2220.2万美元、2360.3万美元和17371.9万美元[72][74] - 2019年12月31日、2018年12月31日和2019年3月31日，需按公允价值计量和报告的金融负债分别为1732.0万美元、81.8万美元和754.0万美元[72][74] - 截至2019年1

财务数据和关键指标变化 - 截至2019年9月30日的六个月净收入为3010万美元，摊薄每股收益为119美元，相比去年同期净收入4460万美元，摊薄每股收益176美元，净收入下降1450万美元，每股收益下降057美元 [8] - 剔除非经常性项目后，净收入下降390万美元，每股收益下降016美元 [9] - 第二季度净收入为2810万美元，摊薄每股收益为111美元，相比去年同期净收入3140万美元，摊薄每股收益124美元，净收入下降330万美元，每股收益下降013美元 [9] - 上半年分部营业利润为5310万美元，同比下降960万美元，第二季度分部营业利润为4550万美元，同比下降820万美元 [10] - 上半年合并收入下降1465亿美元至7728亿美元，第二季度合并收入下降637亿美元至4759亿美元，主要由于销售量和价格下降 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 其他地区分部上半年营业利润下降1480万美元至2870万美元，第二季度营业利润下降1300万美元至3250万美元，主要由于非洲销售量下降和巴西产品组合不利 [12][13][14] - 北美分部上半年营业利润下降1090万美元至640万美元，第二季度营业利润下降280万美元至550万美元，主要由于美国白肋烟销售量下降和墨西哥当前作物销售量下降 [15][16] - 其他烟草业务分部上半年营业利润增加1610万美元至1800万美元，第二季度营业利润从亏损10万美元增至盈利750万美元，主要由于印度尼西亚包装烟业务表现改善和东方合资企业销售组合及外汇比较有利 [17][18] 各个市场数据和关键指标变化 - 非洲销售量下降主要由于结转作物销售量下降和发货延迟 [13] - 巴西销售量在2019年上半年和2020年第二季度均有所上升，主要由于结转作物销售量增加和当前作物提前发货 [13] - 亚洲业务在2019年第二季度和上半年有所改善，主要由于中国交易量增加 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在积极定位未来成功，投资烟草业务并在相邻行业中寻找目标 [21] - 公司与主要客户达成原则性协议，在菲律宾提供可持续烟草供应和增值服务，以提高供应链效率并支持客户长期供应需求 [22] - 公司继续以纪律性和审慎方式在相邻行业和市场中寻找增长机会，以利用其资产和能力并为股东创造价值 [24][25] - 公司在2020年上半年通过股息和股票回购向股东返还超过5000万美元 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 结转作物销售量在2019财年对北美和非洲业绩有利，而2020财年销售价格下降、需求疲软和烤烟作物增加对利润率造成压力 [20] - 公司预计2020财年业绩将主要集中在下半年 [20] - 公司对新的增长投资机会感到兴奋，并专注于为股东提供长期价值 [26] 其他重要信息 - 上半年销售、一般和行政费用下降500万美元至104亿美元，主要由于印度尼西亚和菲律宾的有利外汇重估和汇率差异以及客户索赔成本下降 [19] - 公司预计2020财年资本支出在5000万美元至6000万美元之间，主要用于传统供应链和服务机会 [46][47] 问答环节所有的提问和回答 问题: 全球烤烟和白肋烟的供需展望 - 烤烟目前处于轻微供过于求状态，公司正在积极销售未承诺的烟草 [34] - 白肋烟供需平衡，主要由于非洲作物产量低于预期 [34] 问题: 亚洲业务趋势和出口量展望 - 亚洲业务主要涉及中国的贸易和出口，受季度时间因素影响 [36] - 美国对中国关税问题仍在影响业务 [36] 问题: 菲律宾新增业务的财务影响 - 新增业务将包含在2020财年业绩中 [37] 问题: 增长机会的更新 - 公司有明确的投资管道并积极参与，但无法提供更多细节 [40] 问题: 销售、一般和行政费用增加的原因 - 主要由于多个地区的行政和法律费用增加 [43] 问题: 全球未承诺烟草数量 - 未承诺烟草数量仍为125百万 [45] 问题: 2020财年资本支出范围 - 2020财年资本支出预计在5000万美元至6000万美元之间 [46][47]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2019年9月30日，公司总资产为22.18232亿美元，较2018年9月30日的22.72246亿美元下降2.38%[7] - 截至2019年9月30日，公司总负债为8.79649亿美元，较2018年9月30日的8.93828亿美元下降1.59%[9] - 截至2019年9月30日，公司股东权益为13.38583亿美元，较2018年9月30日的13.78418亿美元下降2.90%[9] - 2019年6个月内，公司经营活动净现金使用量为2.79819亿美元，2018年为2.12996亿美元[10] - 2019年6个月内，公司投资活动净现金使用量为1205.4万美元，2018年为1718.5万美元[10] - 2019年6个月内，公司融资活动净现金提供量为4770.2万美元，2018年为6469.9万美元[10] - 2019年和2018年第三季度末，公司合同客户总收入分别为474,513千美元和537,546千美元；2019年和2018年半年末，分别为770,414千美元和912,516千美元[23] - 2019年和2018年第三季度末，公司合并销售及其他营业收入分别为475,921千美元和539,604千美元；2019年和2018年半年末，分别为772,836千美元和919,323千美元[23] - 2019年第三季度和截至9月30日的六个月，基本每股收益分别为1.12美元和1.20美元，摊薄每股收益分别为1.11美元和1.19美元；2018年同期基本每股收益分别为1.25美元和1.78美元，摊薄每股收益分别为1.24美元和1.76美元[39] - 2019年第三季度和截至9月30日的六个月，合并有效所得税税率分别为28%和34%；2018年同期分别约为31%和18%[41][42] - 截至2019年9月30日的六个月，公司净收入为3064.2万美元，而2018年同期为4535.3万美元[10] - 2019年9月30日，公司现金及现金等价物为5317.3万美元，较2018年9月30日的6787.6万美元有所减少[7] - 2019年9月30日，公司普通股回购金额为1233.8万美元，2018年同期为144.3万美元[10] - 2019年和2018年第三季度，公司合并销售和其他营业收入分别为475,921千美元和539,604千美元；2019年和2018年6个月内，分别为772,836千美元和919,323千美元[83] - 2019年和2018年第三季度，公司合并营业收入分别为43,199千美元和54,370千美元；2019年和2018年6个月内，分别为50,713千美元和62,739千美元[83] - 2019年和2018年6个月内，外币折算期初余额分别为 - 40,101千美元和 - 23,942千美元，期末余额分别为 - 45,236千美元和 - 35,365千美元[85] - 2019年和2018年6个月内，外汇套期保值期初余额分别为 - 376千美元和 - 35千美元，期末余额分别为 - 1,666千美元和 - 4,227千美元[85] - 2019年和2018年6个月内，利率套期保值期初余额分别为 - 934千美元和6,528千美元，期末余额分别为 - 14,366千美元和8,063千美元[85] - 2019年和2018年6个月内，养老金和其他退休后福利计划期初余额分别为 - 54,280千美元和 - 42,615千美元，期末余额分别为 - 53,608千美元和 - 41,519千美元[85] - 2019年第三季度末，公司股东权益和子公司非控股权益合计分别为1,338,583千美元和1,378,418千美元[87] - 2019年第三季度，公司回购普通股1,800千美元，2018年无此项[87] - 2019年三季度初，公司股东权益余额为13.10341亿美元，非控股股东权益为4173.7万美元，总计13.52078亿美元；2018年同期分别为13.21677亿美元、4059.5万美元和13.62272亿美元[87] - 2019年三季度，公司基于股票的薪酬应计为95.9万美元，2018年同期为155.2万美元[87] - 2019年三季度，公司净收入为2974.7万美元，2018年同期为3429.3万美元[87] - 2019年三季度末，公司股东权益余额为12.98659亿美元，非控股股东权益为3992.4万美元，总计13.38583亿美元；2018年同期分别为13.36341亿美元、4207.7万美元和13.78418亿美元[87] - 2019年上半年初，公司股东权益余额为13.37087亿美元，非控股股东权益为4279.1万美元，总计13.79878亿美元；2018年同期分别为13.42429亿美元、4287.3万美元和13.85302亿美元[88] - 2019年上半年，公司回购普通股支出297.4万美元，2018年同期为39.7万美元[88] - 2019年上半年，公司基于股票的薪酬应计为368.7万美元，2018年同期为575万美元[88] - 2019年上半年，公司净收入为3064.2万美元，2018年同期为4535.3万美元[88] - 2019年上半年末，公司股东权益余额为12.98659亿美元，非控股股东权益为3992.4万美元，总计13.38583亿美元；2018年同期分别为13.36341亿美元、4207.7万美元和13.78418亿美元[88] 公司会计政策变更 - 公司于2019年4月1日起采用ASU 2016 - 02，确认3660万美元的使用权资产和3420万美元的租赁负债[13] - 公司于2019年7月1日提前采用ASU 2017 - 04，对合并财务报表无重大影响[14] - 公司需于2020年4月1日起采用ASU 2016 - 13，目前正在评估其影响[15] - 公司将在云计算服务合同中实施成本的资本化要求与内部使用软件许可证的要求保持一致[16] - 公司需于2020年4月1日起采用ASU 2018 - 15，该标准适用于2019年12月15日后开始的财年[17] 公司或有负债及诉讼情况 - 2019年9月30日，公司巴西子公司银行贷款担保最高潜在未来付款额为500万美元，担保公允价值为10万美元；2018年9月30日分别为2900万美元和90万美元；2019年3月31日分别为1700万美元和80万美元[24] - 2019年9月30日，公司其他或有负债约为100万美元，主要与未结信用证有关[24] - 2011年6月，圣卡塔琳娜州税务机关对2006 - 2009年期间征收税费、利息和罚款约1100万美元；截至2019年9月30日，经部分抗辩后未决评估及相关累计利息约1100万美元[25][26] - 2014年9月，巴拉那州税务机关对2009 - 2014年期间征收税费、利息和罚款约1300万美元；2015年12月新评估约500万美元[25][28] - 2016年10月，坦桑尼亚公平竞争委员会认定公司协议违反反垄断法，对TLTC和ULT联合罚款约1.97亿美元，对客户子公司联合罚款超10亿美元[31] - 2019年1月22日，公平竞争委员会提出两项新的反垄断违规指控，公司认为指控无事实、法律或经济分析支持[33] - 公司各子公司涉及诉讼和税务检查，管理层积极辩护，目前预计不会产生重大不利影响[34] 公司资产相关数据变化 - 截至2019年9月30日、2018年9月30日和2019年3月31日，供应商预付款分别为9400万美元、7300万美元和1.29亿美元，相关估值备抵分别为1600万美元、1600万美元和1800万美元[35] - 截至2019年9月30日、2018年9月30日和2019年3月31日，公司子公司持有的可收回增值税抵免总额分别约为5600万美元、5400万美元和5300万美元，相关估值备抵分别约为2000万美元、1700万美元和1700万美元[37] - 股票回购计划授权购买至多1亿美元普通股和/或优先股，截至2019年9月30日，该计划剩余回购额度为7720万美元[38] - 截至2019年9月30日，经营租赁使用权资产为3483.8万美元，经营租赁负债为3192.2万美元[44] - 2019年第三季度和截至9月30日的六个月，经营租赁成本分别为465.5万美元和925.9万美元[44] - 2019财年（截至3月31日），公司经营租赁总费用为1760万美元[45] - 截至2019年9月30日，利率互换的总名义金额为3.7亿美元，与定期贷款的未偿余额对应[49] - 之前利率互换协议终止时收到公允价值约540万美元，将在原协议到期日之前从累计其他综合损失摊销至收益，作为利息费用的抵减[51] - 2019年9月30日、2018年9月30日和2019年3月31日，用于管理货币重估风险的未到期合约总名义金额分别约为3600万美元、2460万美元和2480万美元[55] - 2019年9月30日，公司需定期按公允价值计量和报告的金融资产总计1817.7万美元，其中货币市场基金203.2万美元、递延薪酬计划相关交易性证券1610万美元、外汇合约4.5万美元；金融负债总计2281.1万美元，其中烟草种植者银行贷款担保13.7万美元、利率互换协议2138.1万美元、外汇合约129.3万美元[65] - 2018年9月30日，公司需定期按公允价值计量和报告的金融资产总计2939.9万美元，其中货币市场基金170.8万美元、递延薪酬计划相关交易性证券1734.4万美元、利率互换协议1020.5万美元、外汇合约14.2万美元；金融负债总计130.3万美元，其中烟草种植者银行贷款担保91.9万美元、外汇合约38.4万美元[67] - 2019年3月31日，公司需定期按公允价值计量和报告的金融资产总计17371.9万美元，其中货币市场基金15686.4万美元、递延薪酬计划相关交易性证券1631.5万美元、外汇合约54万美元；金融负债总计754万美元，其中烟草种植者银行贷款担保80.3万美元、利率互换协议635.1万美元、外汇合约38.6万美元[67] - 截至2019年9月30日和2018年9月30日以及2019年3月31日，公司长期债务（含流动部分）的公允价值约为3.7亿美元[75] - 2019财年，因业务变化影响坦桑尼亚烟叶市场及公司在当地的运营，公司对坦桑尼亚的长期资产计提减值，使其账面价值减至公允价值，这些资产的总公允价值约为1700万美元[76] 公司养老金及福利相关数据变化 - 2019年第三季度，公司养老金福利的净定期福利成本为69.5万美元，其他退休后福利的净定期福利成本为20.2万美元；2018年第三季度，养老金福利的净定期福利成本为114.5万美元，其他退休后福利的净定期福利成本为16.9万美元[79] - 2019年上半年，公司养老金福利的净定期福利成本为150.3万美元，其他退休后福利的净定期福利成本为40.9万美元；2018年上半年，养老金福利的净定期福利成本为228.9万美元，其他退休后福利的净定期福利成本为34.9万美元[79] - 截至2019年9月30日的六个月内，公司向养老金计划缴款约470万美元，预计2020财年剩余六个月将额外缴款130万美元[79] 公司股票相关数据变化 - 2019年和2018年6个月内，公司分别授予RSU 67,040个和71,200个，授予日公允价值分别为57.54美元和66.30美元；授予PSA 46,300个和54,800个，授予日公允价值分别为50.16美元和57.12美元[81] - 2019年和2018年6个月内，公司分别记录基于股票的薪酬费用约370万美元和570万美元，预计2020财年剩余6个月将确认约220万美元[81] 公司烟草业务线数据关键指标变化 - 2019年和2018年前六个月，烟草采购的美元名义金额分别为7.20亿美元和5.98亿美元，加工成本分别为2.63亿美元和1.81亿美元，作物投入品销售分别为2.17亿美元和0[52] - 2019年和2018年前六个月，套期保值的美元名义总额分别为12.00亿美元和7.79亿美元[52] - 2019年第三季度烟草销售、加工收入、其他销售和收入分别为449431千美元、16701千美元、8381千美元，2018年同期分别为509632千美元、17394千美元、10520千美元；2019年上半年分别为717488千美元、35135千美元、17791千美元，2018年同期分别为854769千美元、39101千美元、1

财务数据和关键指标变化 - 2020财年第一季度净收入为210万美元，摊薄每股收益为008美元，同比下降1110万美元，去年同期为1320万美元或052美元[10] - 剔除非经常性项目后，净收入和摊薄每股收益分别下降140万美元和006美元[11] - 分部营业利润为760万美元，同比下降140万美元，主要由于北美和其他地区分部的收益下降[12] - 营业收入为2969亿美元，同比下降22%，主要由于总销售量下降[12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 其他地区分部营业亏损为380万美元，同比增加180万美元，主要由于非洲地区结转作物销售量下降[13] - 北美分部营业利润为90万美元，同比下降810万美元，主要由于结转作物销售量显著下降[14] - 其他烟草业务分部营业利润为1050万美元，同比增加850万美元，主要由于深色烟草业务表现改善[15] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴西和非洲的作物采购接近完成，多个主要产地的烤烟作物规模较大，供应超过需求，导致烤烟市场需求疲软和利润率压力[18] - 早期作物规模低于预期，供应与需求相符[19] - 美国烟草需求疲软，价格在全球市场上缺乏竞争力，且中国暂停采购和美国国内消费持续下降对出口量造成压力[20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计资本支出将适度增加，继续推进供应链和服务机会，并在烟叶业务中稳步推进投资渠道建设[21] - 公司致力于提供负责任采购和透明加工的产品，保持全球领先烟叶供应商地位，并为股东提供可持续价值[21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场存在挑战，公司对今年的开局感到满意[20] - 公司对市场发展保持谨慎态度，但认为今年开局良好[20] 其他重要信息 - 销售、一般和行政费用减少1270万美元至5110万美元，主要由于外汇重估和汇率差异的正面影响[17] 问答环节所有的提问和回答 问题: 北美地区业务展望 - 公司未提供全年利润率预期，第一季度通常是季节性疲软季度，去年由于运输问题导致结转量异常高[28] - 北美市场存在挑战，但全年利润率预测为时尚早[30] 问题: 其他烟草业务分部展望 - 公司难以预测全年表现，但深色烟草业务表现良好，外汇波动对东方合资企业业务有影响[31] 问题: 销售、一般和行政费用展望 - 第一季度费用下降主要由于外汇收益，难以推断全年趋势[37] 问题: 投资机会和工业大麻 - 公司未透露具体投资机会，但正在评估多个机会[39] - 公司未对低尼古丁香烟市场发表具体评论，但表示其农学团队在全球范围内具有优势[43] 问题: 利息收入增加原因 - 利息收入增加主要由于现金余额较高和利率上升[60] 问题: 新市场机会 - 公司未对进入新市场的可能性发表具体评论，但表示会评估各种机会[63]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2019年6月30日，公司总资产为21.77884亿美元，较2018年6月30日的21.69168亿美元增长0.4%[7] - 截至2019年6月30日，公司总负债为8.25806亿美元，较2018年6月30日的8.06896亿美元增长2.3%[9] - 截至2019年6月30日，公司股东权益为13.52078亿美元，较2018年6月30日的13.62272亿美元下降0.7%[9] - 2019年第二季度，公司净收入为89.5万美元，较2018年同期的1106万美元下降91.9%[10] - 2019年第二季度，公司经营活动净现金使用量为1167.39万美元，较2018年同期的1683.29万美元下降30.6%[10] - 2019年第二季度，公司投资活动净现金使用量为54.53万美元，较2018年同期的104.29万美元下降47.7%[10] - 2019年第二季度，公司融资活动净现金使用量为75.82万美元，而2018年同期为提供111.67万美元[10] - 2019年和2018年Q2基本每股收益分别为0.08美元和0.53美元，摊薄后每股收益分别为0.08美元和0.52美元[35] - 2019年Q2公司综合实际所得税税率为83%，受280万美元未决税务事项影响，若无该事项税率约为29%；2018年Q2因股息预扣税反转有净税收利益，若无该反转税率约为27%[37][38] - 2019年和2018年6月30日止三个月，公司合并销售及其他营业收入分别为2.96915亿美元和3.79719亿美元，合并营业利润分别为751.4万美元和836.9万美元[76] - 2019年和2018年Q2权益法核算的非合并联营公司税前收益分别为4万美元和53.9万美元，同比下降92.58%[78] - 2019年和2018年Q2外币折算期末余额分别为 - 3828.7万美元和 - 3456.6万美元，同比下降10.76%[79] - 2019年和2018年Q2外汇套期保值期末余额分别为159.9万美元和 - 436.4万美元，同比增长136.64%[79] - 2019年和2018年Q2利率套期保值期末余额分别为 - 946.1万美元和752.7万美元，同比下降225.70%[79] - 2019年和2018年Q2养老金及其他退休后福利计划期末余额分别为 - 5401.2万美元和 - 4203.9万美元，同比下降28.48%[79] - 2019年和2018年Q2累计其他综合损失期末余额分别为 - 1.00161亿美元和 - 7344.2万美元，同比增长36.38%[79] - 2019年和2018年Q2公司股东权益期末余额分别为13.10341亿美元和13.21677亿美元，同比下降0.85%[81] - 2019年和2018年Q2非控股股东权益期末余额分别为4173.7万美元和4059.5万美元，同比增长2.81%[81] - 2019年和2018年现金及现金等价物期末余额分别为1.67996亿美元和6600.8万美元，较期初分别减少1295.6万美元和1681.2万美元[10] - 公司普通股回购在2019年为521.4万美元，2018年为144.3万美元[81][10] 公司业务线数据关键指标变化 - 公司主要收入来自加工烟叶销售、为客户加工烟叶及其他服务，合同期限和付款条款一般不超一年[15] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，公司来自客户合同的总营收分别为295,901千美元和374,970千美元，其中烟草销售分别为268,057千美元和345,137千美元，加工收入分别为18,434千美元和21,707千美元，其他销售和收入分别为9,410千美元和8,126千美元[20] 会计准则采用情况 - 公司于2019年4月1日起采用FASB Accounting Standards Update No. 2016 - 02，确认3660万美元的使用权资产和3420万美元的租赁负债[13] - FASB于2017年1月发布的ASU 2017 - 04，公司需于2020年4月1日起采用，目前正评估其影响[14] 或有负债情况 - 2019年6月30日，公司巴西运营子公司银行贷款担保的最高潜在未来付款额为200万美元（2018年6月30日为300万美元，2019年3月31日为1700万美元），担保公允价值负债约为100万美元（2018年6月30日和2019年3月31日均为100万美元），其他或有负债约为100万美元[22] - 巴西圣卡塔琳娜州税务机关2011年6月对2006 - 2009年期间的增值税评估约为1200万美元，截至2019年6月30日，经部分抗辩后剩余评估及相关累计利息约为1200万美元；巴拉那州税务机关2014年9月对2009 - 2014年期间的评估约为1400万美元，2015年12月新评估约为600万美元[23][24][25] - 坦桑尼亚公平竞争委员会判定公司与客户子公司协议违反反垄断法，判定双方不当获利10.5万美元，对公司子公司联合罚款约1.97亿美元，对客户子公司联合罚款超10亿美元，公司认为指控无事实法律依据，上诉后罚款执行暂停[28][29] - 2019年1月22日，坦桑尼亚公平竞争委员会对公司子公司提出两项新的反垄断违规指控，公司认为指控无事实法律依据，可能寻求高额罚款，目前无法预测辩护和上诉时间[30] 预付款及估值备抵情况 - 2019年6月30日、2018年6月30日和2019年3月31日，公司对供应商的短期和长期预付款分别为1.01亿美元、9400万美元和1.29亿美元，相关估值备抵分别为1800万美元、1900万美元和1800万美元[32] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，预付款估值备抵净回收分别约为20万美元和80万美元[33] 可收回增值税信贷及估值备抵情况 - 2019年6月30日、2018年6月30日和2019年3月31日，公司子公司持有的可收回增值税信贷总额分别约为6100万美元、5300万美元和5300万美元，相关估值备抵分别约为1800万美元、1600万美元和1700万美元[34] 经营租赁情况 - 截至2019年6月30日，公司经营租赁使用权资产为3447.2万美元，总经营租赁负债为3203.6万美元[40] - 2019财年公司经营租赁总费用为1760万美元，截至2019年6月30日未开始的经营租赁未来付款为480万美元[41] - 2019年Q2经营租赁现金支付304.6万美元，新增使用权资产46.8万美元，加权平均剩余租赁期限为5.98年，加权平均抵押增量借款利率为4.93%[42] 金融衍生品及套期保值情况 - 2019年2月公司签订利率互换协议，6月30日名义总额为3.7亿美元，对应未偿还定期贷款余额[44] - 此前利率互换协议终止获约540万美元公允价值，正从累计其他综合损失摊销至收益以减少利息费用[45] - 2019年和2018年Q2用于烟草采购、加工成本和作物投入销售的远期和期权合约美元名义总额分别为1.2亿美元和7630万美元[46] - 公司预计2019年作物相关对冲损益在2020财年确认，2020年作物相关在2021财年确认[47] - 2019年6月30日、2018年和2019年3月31日用于管理货币重估风险的远期合约未到期名义总额分别约为760万美元、2490万美元和2480万美元[49] - 2019年Q2利率互换协议有效部分在累计其他综合损失中记录的损益为 - 981.2万美元，重分类至收益的损益为 - 0.5万美元，终止利率互换摊销至收益的收益为77.9万美元；2018年对应数据分别为155.6万美元、29.1万美元、0 [52] - 2019年Q2外汇合约现金流量套期有效部分在累计其他综合损失中记录的损益为203.2万美元，重分类至收益的损益为 - 1.1万美元；2018年对应数据分别为 - 303.1万美元、 - 2.5万美元 [52] - 2019年Q2未指定为套期的外汇合约在收益中确认的损益为5.1万美元，2018年为 - 544.5万美元 [52] - 截至2019年6月30日，指定为巴西和莫桑比克烟草采购现金流量套期的远期外汇合约在累计其他综合收益中剩余净套期收益约240万美元 [53] - 2019年6月30日，指定为套期工具的衍生品中，利率互换协议公允价值资产为0，公允价值负债为1615.8万美元；外汇合约公允价值资产为181.2万美元，公允价值负债为1.9万美元 [54] - 2019年6月30日，未指定为套期工具的外汇合约公允价值资产为105.2万美元，公允价值负债为4.6万美元 [54] 金融资产和负债公允价值情况 - 2019年6月30日，按公允价值计量的金融资产总计9644.9万美元，其中货币市场基金7722.9万美元、递延薪酬计划相关交易性证券1635.6万美元、外汇合约286.4万美元 [58] - 2019年6月30日，按公允价值计量的金融负债总计1700.8万美元，其中烟草种植者银行贷款担保78.5万美元、利率互换协议1615.8万美元、外汇合约6.5万美元 [58] - 货币市场基金公允价值基于资产净值，交易性证券按一级市场报价确定公允价值，利率互换协议和外汇合约按二级市场报价用现金流折现模型确定公允价值 [58,60,61,62,63] - 公司未选择对非会计准则要求的金融工具或其他资产负债按公允价值报告 [57] - 2019年和2018年6月30日止三个月，烟草种植者银行贷款担保金融负债期初余额分别为80.3万美元和97.4万美元，期末余额分别为78.5万美元和120.1万美元[66] - 2019年6月30日、2018年6月30日和2019年3月31日，公司长期债务（含流动部分）公允价值约为3.7亿美元[67] 长期资产减值情况 - 2019财年，因坦桑尼亚业务变化，公司对当地长期资产计提减值，3月31日这些资产公允价值约为1700万美元[68] 福利成本及缴款情况 - 2019年和2018年6月30日止三个月，公司净定期福利成本中养老金福利分别为80.8万美元和114.4万美元，其他退休后福利分别为20.7万美元和18万美元[71] - 2019年6月30日止三个月，公司向养老金计划缴款约30万美元，预计2020财年剩余九个月额外缴款570万美元[71] 股权授予及薪酬费用情况 - 2019年和2018年6月30日止三个月，公司授予受限股票单位（RSUs）数量分别为55490和59150，授予日公允价值分别为每股59.07美元和66.00美元；授予绩效股份奖励（PSAs）数量分别为46300和53250，授予日公允价值分别为每股50.16美元和57.17美元[73] - 2019年和2018年6月30日止三个月，公司记录的基于股票的薪酬费用分别约为270万美元和420万美元，预计2020财年剩余九个月确认约290万美元[74] 股权归属情况 - RSUs自授予日起五年归属，PSAs在三年绩效期结束时归属，归属后以普通股支付，PSAs最终支付股份数量取决于预定绩效指标完成情况，范围为规定奖励的0 - 150%[72] - 外部董事自动获得RSUs，授予外部董事的RSUs在授予日三年后归属，受限股在董事退休时归属[72]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2019财年公司合并收入约22亿美元，总营业收入1.612亿美元，总细分业务营业收入1.868亿美元[15] - 2019财年销售和其他营业收入为22.27153亿美元，2018财年为20.33947亿美元，2017财年为20.71218亿美元[98][200] - 2019财年净利润为1.10134亿美元，2018财年为1.16168亿美元，2017财年为1.12506亿美元[98][200][201] - 2019财年归属于环球公司普通股股东的基本每股收益为4.14美元，摊薄后为4.11美元；2018财年基本每股收益为4.18美元，摊薄后每股收益为4.14美元；2017财年基本每股收益为0.89美元，摊薄后每股收益为0.88美元[200] - 2019财年加权平均基本流通普通股为2512.9192万股，摊薄后为2533.0437万股；2018财年基本为2527.4975万股，摊薄后为2550.8144万股；2017财年基本为2343.386万股，摊薄后为2377.0088万股[200] - 2019财年净收入为1.10134亿美元，2018财年为1.16168亿美元，2017财年为1.12506亿美元[201] - 2019财年综合收入为7435万美元，2018财年为1.37664亿美元，2017财年为1.14544亿美元[201] - 截至2019年3月31日，总资产为21.33184亿美元，2018年为21.68632亿美元[203] - 2019财年经营活动提供的净现金为1.64522亿美元，2018财年为8124.5万美元，2017财年为2.50315亿美元[206] - 2019财年投资活动使用的净现金为3469.9万美元，2018财年为2739.3万美元，2017财年为3385.4万美元[206] - 2019财年融资活动使用的净现金为6578.7万美元，2018财年为1.04646亿美元，2017财年为2.51244亿美元[206] - 2019财年现金及现金等价物净增加6342.8万美元，2018财年净减少4986.5万美元，2017财年净减少3545.4万美元[206] - 2019财年支付利息1646.2万美元，2018财年为1562.1万美元，2017财年为1628.4万美元[206] - 2019财年支付所得税净额4485.6万美元，2018财年为5833.9万美元，2017财年为3729.4万美元[206] - 2019财年各季度普通股每股现金股息均为0.75美元，2018财年分别为0.54美元、0.54美元、0.55美元、0.55美元[93] - 2019财年公司发生2030万美元的重组和减值成本，减少净利润1650万美元，因所得税费用减少780万美元，综合使净利润减少870万美元[99] - 2019财年营收较2018财年增长约10%，净收入为1.041亿美元，摊薄后每股收益为4.11美元，运营收入为1.612亿美元，包含2030万美元的重组和减值费用[106][113] - 2019财年末公司流动比率为6.26，2018财年末为5.94[98] - 2019财年运营活动产生的现金流约为1.645亿美元，较2018财年的8120万美元增加约8330万美元[123][135] - 2019财年3月31日营运资金约为13亿美元，与上一财年持平，烟草库存降至6.296亿美元，较上一财年末减少4980万美元[136] - 2019财年公司购买30777股普通股，总成本为140万美元，当前股票回购计划剩余授权约为9000万美元[140] - 2019财年和2018财年资本支出分别为3880万美元和3400万美元，预计2020财年资本支出约为3000 - 4000万美元[141] - 2019财年净债务降至1.466亿美元，较上一财年减少4080万美元，净债务占净资本比率降至约10%，2018财年为12%[142] - 2019财年支持美国既定福利养老金计划的资金增加1600万美元至2.31亿美元，预计明年向养老金计划缴款约200万美元[147] - 截至2019年3月31日，公司合同义务总计12.3112亿美元，其中2020年需支付6.38802亿美元[149] - 截至2019年3月31日，公司为烟草采购向农民和供应商提供的短期预付款净额约为1.07亿美元，为巴西农民银行贷款提供担保的或有负债约为1700万美元[150] - 2019、2018和2017财年的库存减记分别为400万美元、770万美元和1090万美元[153] - 截至2019年3月31日，供应商预付款项总额约为1.29亿美元，相关估值备抵约为1800万美元，巴西农民贷款担保的公允价值负债约为100万美元[154] - 截至2019年3月31日，可收回增值税抵免的总余额约为5300万美元，相关估值备抵约为1700万美元[155] - 2019财年，公司因坦桑尼亚业务变化对该报告单元的商誉全额减值，计提约90万美元费用，超90%的商誉余额与巴西报告单元有关[156] - 截至2019年3月31日，烟草种植者银行贷款担保的公允价值约为100万美元，预计损失百分比或风险调整利率变动1%对担保义务公允价值无重大影响[157] - 2019财年净重估收益为180万美元，2018财年净重估损失为20万美元，2017财年净重估损失为930万美元；2019财年净外汇交易损失为430万美元，2018财年净交易损失为10万美元，2017财年净交易损失为130万美元[196] - 2017财年有一项非现金重分类，将1.076亿美元从优先股重新分类为普通股[207] - 2018财年末公司股东权益总额为1385302000美元，较年初的1326578000美元有所增加[210] - 2018财年公司净收入为116168000美元，其中普通股股东净收入105662000美元，非控股股东净收入10506000美元[210] - 2018财年公司宣布普通股现金股息为每股2.18美元，总计54762000美元[210] - 2017财年末公司股东权益总额为1326578000美元，较年初的1453062000美元有所减少[211] - 2017财年公司净收入为112506000美元，其中普通股股东净收入106304000美元，非控股股东净收入6202000美元[211] - 2017财年公司宣布B系列6.75%可转换永久优先股现金股息为每股50.63美元，总计11061000美元[211] - 2017财年公司宣布普通股现金股息为每股2.14美元，总计51437000美元[211] - 2019财年末公司普通股流通股数量为24989946股，较年初的24930725股有所增加[212] - 2018财年末公司普通股流通股数量为24930725股，较年初的25274506股有所减少[212] - 2017财年末公司B系列6.75%可转换永久优先股全部完成转换，数量为0股[212] 各业务线数据关键指标变化 - 2019财年，烤烟和白肋烟业务占公司收入的88%和细分业务营业收入的93%[22] - 2019财年其他地区业务运营收入增加480万美元至1.515亿美元，营收增加8760万美元至16亿美元，主要因销量和加工收入增加[114] - 2019财年北美业务运营收入为2310万美元，与上一财年持平，营收增加7390万美元至3.826亿美元，因销量增加部分抵消了加工收入的下降[115] - 2019财年其他烟草业务运营收入增加210万美元至1220万美元，营收增加3170万美元至2.748亿美元，主要因包装烟草销量增加和加工及其他收入增加[116] - 2019财年商品销售成本增加10%至18亿美元，销售、一般和行政费用增加2400万美元至2.251亿美元，占销售额的百分比与上一财年持平[117] - 2019财年公司综合有效所得税税率为27%，若不考虑股息预扣税转回，税率为33%；2018财年综合有效所得税税率为30%，排除特定项目后为33%[118] - 2018财年其他地区业务运营收入增加390万美元至1.473亿美元，营收增加5920万美元至15亿美元，因销售价格和加工收入提高以及产品组合改善[122] - 2018财年北美地区运营收入为2320万美元，较2017财年下降1190万美元，营收下降1.077亿美元至3.087亿美元[123] - 2018财年其他烟草业务运营收入增至1010万美元，较2017财年增加10万美元，营收增加1130万美元至2.431亿美元[124] - 2018财年商品销售成本降至17亿美元，较2017财年下降约1%，销售、一般和行政成本降至2.005亿美元，减少1150万美元[125] - 2018财年综合有效所得税税率约为30%，2017财年约为34%，2018财年因新税法调整净减少所得税费用450万美元[126] 公司业务布局与运营情况 - 公司在五大洲30多个国家开展业务，东方烟草合资企业在保加利亚、希腊、马其顿和土耳其有业务[15][23] - 公司主要业务是为消费烟草产品制造商采购、加工等烟叶，不制造消费烟草产品[15][20] - 公司通过销售加工包装烟草、第三方烟草加工费和其他服务费用获得收入[22] - 公司在2019财年3月31日结束时全球约有28000名员工[41] - 公司按地理区域评估烟叶业务，有北美、南美等八个主要运营部门，南美等四个地区合并为其他地区，暗晾烟等三个部门合并为其他烟草业务[39][40] - 公司业务具有季节性，通常在财年下半年发货量更大[32] - 过去五年，公司在非洲和美国处理的烤烟和白肋烟年产量占比在30% - 40%，在巴西占比在15% - 25%[25] - 过去三个财年，公司六大客户的销售额占合并收入的三分之二以上[22][33] - 2019财年，英美烟草、帝国品牌和菲利普莫里斯国际及其各自附属公司的收入占比均达10%以上[33] - 2019年3月31日，客户对公司库存烟草的承诺订单约为5.02亿美元，预计2020财年至少交付90%[35] - 公司主要竞争对手是Pyxus International，公司是匈牙利、意大利等六国唯一的全球烟叶供应商[37] - 公司拥有多座面积超50万平方英尺的重要物业，如北卡罗来纳州纳什县132.3万平方英尺、巴西圣克鲁斯238.6万平方英尺等[79] - 公司在弗吉尼亚州里士满租赁约5万平方英尺的总部办公空间[80] - 公司在菲律宾扩展了烟叶采购、加工和种植者支持服务，增加了供应链效率[175] - 公司关闭或调整了阿根廷、加拿大等多地的项目，为供应链成本降低和产能过剩消除做出贡献[178] 公司面临的风险与挑战 - 公司面临烟叶质量和数量不达标、依赖大客户、与小供应商竞争等运营风险[47][48][49] - 公司财务结果受烟叶供需平衡、种植条件、客户需求等因素影响[50][52][54] - 政府对烟草生产和消费的监管可能影响客户业务，进而影响公司运营结果[59] - 公司信息技术系统故障或安全漏洞可能扰乱业务并造成损失[57][58] - 坦桑尼亚公平竞争委员会判定公司与客户子公司的协议违反该国反垄断法，错误认定协议方获利10.5万美元，对公司相关子公司联合罚款约1.97亿美元，对客户相关子公司联合罚款超10亿美元[86] - 政府和公众对环境问题的重视或使行业面临更严格监管，影响公司业务、财务状况和经营业绩[66] - 公司国际业务受部分国家政治和经济不确定性影响，南美和非洲的资本投资业绩会影响公司盈利[67][68] - 美国或其他国家贸易保护措施升级，可能对公司业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[69] - 客户或供应商无法偿还信贷、外汇汇率波动、利率变化等金融因素会影响公司经营业绩[71][72][75] - 公司养老金计划资产投资表现不佳和估值假设变化，可能增加养老金费用并需投入更多资金[76] - 2019财年第三季度，因坦桑尼亚业务变化，公司对坦桑尼亚莫罗戈罗工厂和仓库进行减值处理[84] - 非法卷烟黑市约占全球卷烟消费量的10% - 12%，全球税收损失达400 - 500亿美元[192] 行业市场情况 - 全球不到5%的卷烟在美国消费，美国各级政府采取或提议行动减少烟草消费[60] - 预计2020财年全球烤烟和白肋烟作物产量将高于2019财年，可能出现轻微供过于求，预计结转作物产量和北美产量将下降[109] - 2019财年，中国以外地区烤烟产量约下降4%至19亿公斤，全球白肋烟产量约增加15%至5.9亿公斤[181] - 预计2020财年，中国以外地区烤烟产量将增至约20亿公斤，白肋烟产量将略增至约5.95亿公斤[181] - 截至2019年3月31日，行业未承诺的烤烟和白肋烟库存（不包括中国）约为1

财务数据和关键指标变化 - 2019财年净收入为1.041亿美元，摊薄每股收益为4.11美元，相比2018财年的1.057亿美元和4.14美元略有下降，但剔除非经常性项目后，净收入和每股收益分别增长1170万美元和0.49美元 [9] - 2019财年营业收入为18.68亿美元，同比增长680万美元，主要得益于其他地区和其他烟草业务的收益改善 [10] - 2019财年收入为22亿美元，同比增长1.93亿美元，主要由于销售和加工量的增加 [10] - 2019财年第四季度净收入为3140万美元，摊薄每股收益为1.24美元，相比2018年同期的3050万美元和1.20美元有所增长，但剔除非经常性项目后，净收入和每股收益分别下降450万美元和0.18美元 [11] - 2019财年第四季度营业收入为6.15亿美元，同比下降110万美元，但总收入为6.717亿美元，同比增长11% [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 其他地区业务营业收入为1.515亿美元，同比增长480万美元，主要由于销售和加工量的增加，但部分被较高的销售、一般和行政成本抵消 [13] - 北美业务营业收入为2310万美元，与2018财年持平，但第四季度营业收入为270万美元，同比下降660万美元，主要由于天气对作物产量的影响 [15] - 其他烟草业务营业收入为1220万美元，同比增长210万美元，但第四季度营业收入为410万美元，同比下降70万美元，主要由于东方合资企业的销售下降 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 非洲市场销售增加，主要由于白肋烟产量增加和结转作物销售 [13] - 南美市场销售增加，但产品结构不利 [13] - 亚洲市场销售和交易量下降 [13] - 欧洲市场加工量有所改善 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于保持全球领先的烟叶供应商地位，并通过扩展服务增加客户业务 [17] - 公司正在探索烟草以外的增长机会，特别是在农业领域，并已聘请专门的业务发展官员 [18] - 公司预计2020财年全球烤烟和白肋烟产量将增加，但可能略高于市场需求 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2020财年结转作物量和北美产量将减少 [19] - 公司财务状况良好，能够满足未来的营运资金需求并抓住投资机会 [20] - 公司宣布第49次年度股息增加，显示其对股东的承诺 [20] 其他重要信息 - 公司预计2020财年资本支出在3000万至4000万美元之间 [43] - 公司预计2020财年不会有重组和减值成本 [56] 问答环节所有的提问和回答 问题: 2020财年作物规模的展望 - 预计全球烤烟产量将增长4.2%，白肋烟产量将增长1.5% [22] - 津巴布韦的产量对市场影响较大 [23] 问题: 资本分配策略的进展 - 公司正在积极评估多个投资机会，但目前没有具体的时间表 [26][27] 问题: 大麻业务的潜在机会 - 如果大麻合法化，公司将评估与其核心能力相符的机会 [28] - 大麻种植与烟草种植有显著差异 [28] 问题: 非洲天气事件对加工能力的影响 - 公司未受到重大影响，预计不会对作物规模或运输时间产生实质性影响 [33][34] 问题: 菲律宾市场扩展的影响 - 公司在菲律宾的业务扩展预计将对2020财年的收益产生积极影响 [35] 问题: 2020财年北美业务的利润率 - 预计2020财年北美业务的利润率将受到天气影响的作物产量和工厂吞吐量的影响 [42] 问题: 2020财年的资本支出 - 预计2020财年资本支出在3000万至4000万美元之间 [43] 问题: 2020财年的整体利润率 - 公司不提供利润率预测，但预计某些影响2019财年的因素不会在2020财年重复 [45] 问题: 美国、墨西哥、加拿大贸易协议的影响 - 公司预计该协议不会对其业务产生重大影响 [50] 问题: 2019财年的重组和减值成本 - 公司预计2020财年不会有类似的重组和减值成本 [56]

财务数据和关键指标变化 - 截至2018年12月31日的九个月，公司净收入为7280万美元，摊薄每股收益为287美元，相比去年同期的7510万美元和294美元有所下降 [14] - 2018年第三季度净收入为2810万美元，摊薄每股收益为111美元，相比去年同期的4540万美元和178美元有所下降 [15] - 剔除非经常性项目后，九个月净收入增加1620万美元，摊薄每股收益增加066美元，第三季度净收入增加910万美元，摊薄每股收益增加036美元 [16] - 九个月期间，分部营业收入为1253亿美元，同比增长800万美元，约7% [17] - 九个月期间，合并收入增加129亿美元，约9%，达到16亿美元 [18] - 第三季度分部营业收入为6260万美元，同比下降330万美元，合并收入下降1750万美元，至6361亿美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 其他地区分部的营业收入在九个月期间下降140万美元至9680万美元，第三季度下降360万美元至5330万美元 [19] - 北美分部的营业收入在九个月期间增加2040万美元，第三季度增加310万美元 [21] - 其他烟草业务分部的营业收入在九个月期间增加280万美元至810万美元，第三季度增加80万美元至620万美元 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 非洲市场销量增加，主要由于结转作物销售增加和今年白肋烟产量增加 [19] - 南美洲市场lamina销量下降，但第三方加工量增加 [20] - 亚洲市场销量和交易量增加，欧洲市场加工量和薄片销量有所改善 [20] - 北美市场销量增加，主要由于2018年第四季度运输延迟导致的结转作物销售增加 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续致力于加强其核心烟草业务的市场份额和投资 [9] - 公司在菲律宾扩大了烟叶采购、加工和种植者支持服务，以提高供应链效率 [10] - 公司正在审查坦桑尼亚市场，并决定大幅减少当地永久员工，并对某些资产进行减值 [12] - 公司正在探索非核心业务机会，目标是在五年内非核心业务占收入的10%至20% [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计第四季度出货量将强劲，但正在监测巴西的集装箱和船只可用性，可能会将部分出货量推迟到2020年第一季度 [26] - 公司将继续致力于作为全球领先的烟叶供应商，并专注于资本分配策略，以创造可持续的股东价值 [27] 其他重要信息 - 公司在2018年12月成功再融资了8亿美元的银行信贷协议 [9] - 公司在坦桑尼亚的资产减值费用为1940万美元，摊薄每股收益为062美元 [16] - 九个月期间，销售、一般和行政费用增加2250万美元至1672亿美元，主要由于外汇重估和汇率差异 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 菲律宾扩展服务协议的细节 - 公司表示菲律宾工厂将满负荷运行，这是公司资本分配的首要任务 [31] - 公司表示菲律宾市场的香烟销售数量不应直接与公司供应量挂钩 [33] 问题: 公司对烟草行业变化的长期定位 - 公司表示在非燃烧烟草产品市场中扮演重要角色，包括供应原材料和增值材料 [39] - 公司表示非核心业务仍处于探索阶段，目标是利用现有资产 [42] 问题: 2020年展望 - 公司表示将在下一季度更新2020年展望，目前仍处于早期阶段 [44] - 公司表示SG&A费用与销售额的比例保持稳定 [45] 问题: 未承诺的烟叶库存 - 公司表示截至2018年12月31日，全球未承诺的烟叶库存为8800万公斤 [46] 问题: 大麻业务的进展 - 公司表示仍处于探索阶段 [47] 问题: 股息增加或股票回购的指导 - 公司表示将在未来考虑股息增加，但目前没有具体指导 [53] 问题: 津巴布韦业务的应收账款 - 公司表示津巴布韦业务的应收账款为7700万美元，主要是由于2018年的大规模作物 [59]