核心观点 - Acima Leasing与Slumberland Furniture达成独家多年租赁购买解决方案合作 通过金融包容性服务信用记录不佳的客户 提升零售渠道覆盖和销售机会 [1][2] 合作细节 - 合作范围覆盖Slumberland直营店（爱荷华州、伊利诺伊州、堪萨斯州、南达科他州和内布拉斯加州）并成为其特许经营门店首选租赁服务提供商 [1] - 合作目标是通过租赁购买交易帮助中西部信用记录不佳的消费者获得品牌床垫和家具 提升客户满意度并扩大客群覆盖 [2] 业务模式 - Acima Leasing提供创新技术及灵活销售点平台 使未充分获得金融服务的客户无需使用信用即可购物 涵盖家具、轮胎、床垫、家电、电子产品、珠宝等高价值商品 [2] - 租赁购买客户可无长期义务使用品牌商品 并拥有多种购买租赁商品的选择权 [2] 公司背景 - Slumberland Furniture是中西部顶级家居零售商 在12个州拥有超过120家门店 销售高品质床垫和全系列家具及家居装饰品 自1991年以来通过40 Winks基金会向需要儿童捐赠超过45000张新床 [5] - Upbound Group Inc（纳斯达克：UPBD）是多渠道平台公司 通过创新包容性技术驱动金融解决方案提升财务机会 旗下包括Rent-A-Center和Acima等品牌 在美国、墨西哥和波多黎各拥有超过2300家公司品牌零售单元 [6]

收入和利润（同比环比） - 公司2024年第一季度总收入增加7990万美元，主要由于Acima业务部门收入增长7750万美元[124] - 总收入增长7990万美元（7.9%）至10.96亿美元，主要受Acima部门增长7750万美元驱动[132] - 总毛利润增长2280万美元（4.5%）至5.291亿美元，但毛利率从49.8%降至48.3%[136] - 营业利润增长9680万美元（275.9%）至6170万美元，营业利润率从-3.5%改善至5.6%[141] - 公司整体运营利润增加9690万美元，主要由于其他收益和费用减少1.008亿美元[124] 成本和费用（同比环比） - 租赁和费用成本增长3000万美元（10.1%）至3.271亿美元，占收入比例从36.8%升至37.5%[133][134] - 商品销售成本增长2930万美元（15.9%）至2.136亿美元，毛利率从-13.1%恶化至-18.8%[135] - 其他收益和费用减少1.008亿美元（79%）至2680万美元，主要因股票补偿费用减少1.046亿美元[140] 各业务线表现 - Acima部门收入增长7750万美元，其中租金和费用收入增加5940万美元，商品销售增加1820万美元，主要受GMV增长驱动[125] - Acima部门运营利润下降200万美元，主要由于非人工运营费用增加1770万美元[125] - Acima部门收入增长7750万美元（16%），但营业利润率从11.1%降至9.2%[143][145] - Rent-A-Center部门同店销售额增长0.8%，租金和费用收入增加350万美元，但商品销售下降150万美元[126] - Rent-A-Center部门运营利润增加580万美元，主要由于毛利率改善和营业成本减少520万美元[126] - Rent-A-Center部门收入微增75万美元（0.2%），营业利润增长580万美元（8.4%）[146] - Rent-A-Center电子商务收入占总租赁收入比例从2023年第一季度的25%上升至2024年第一季度的26%[116] - 墨西哥部门收入同比增长18%，同店销售额增长5.6%，租金和费用收入增加290万美元[127] - 墨西哥部门运营利润增加70万美元，主要由于毛利率提升230万美元[127] - 墨西哥业务部门2024年Q1营收同比增长18%至2056.7万美元，经营利润同比激增70.5%至169.6万美元[149] - 特许经营部门收入下降150万美元，主要因商品销售减少200万美元，但特许权使用费和费用收入增加30万美元[128] - 特许经营部门2024年Q1营收下降5%至2830.1万美元，但毛利率提升2.7个百分点至26.2%[152][153] 各地区表现 - 墨西哥部门收入同比增长18%，同店销售额增长5.6%，租金和费用收入增加290万美元[127] - 墨西哥部门运营利润增加70万美元，主要由于毛利率提升230万美元[127] - 墨西哥业务部门2024年Q1营收同比增长18%至2056.7万美元，经营利润同比激增70.5%至169.6万美元[149] - 公司面临墨西哥比索兑美元汇率波动的市场风险，墨西哥门店的财务数据需折算为美元[179] 现金流和债务 - 公司经营活动现金流为4540万美元，截至2024年3月31日持有8480万美元现金及等价物，未偿债务达13亿美元[129] - 公司2024年Q1运营现金流为4540万美元，同比减少6000万美元，主要因净收益下降及库存采购增加[155][156] - 期末现金及等价物为8480万美元，总债务13亿美元，其中定期贷款余额8.089亿美元[155][168] - ABL信贷额度利率为SOFR+1.5%-2.0%，2024年4月24日实际利率为7.41%[164] - 定期贷款设施利率为SOFR+3.25%（最低8.12%），2024年4月24日实际利率为9.12%[166] - 公司门店租赁剩余义务3.421亿美元，墨西哥车辆租赁义务430万美元[170][172] - 截至2024年3月31日，公司有4.5亿美元固定利率6.375%的票据，以及8.089亿美元Term Loan Facility和5300万美元ABL Credit Facility[178] 管理层讨论和指引 - 公司2024年第二季度宣布每股派发现金股息0.37美元，已于4月22日支付[112] - 公司收入具有季节性，第一季度商品销售额通常高于其他季度，主要由于客户使用联邦退税提前购买租赁商品[174] - 2023年12月FASB发布ASU 2023-09，要求改进所得税披露，公司预计该标准不会对财务报表产生重大影响[175] - 截至2024年3月31日，公司未采用的其他新会计准则预计不会对合并财务报表产生重大影响[176] - 公司主要市场风险为利率波动，管理层持续监控和管理该风险[177] - 假设市场利率变动1.0%，将导致公司年度税前费用增加或减少860万美元[178] - 公司未签订任何利率互换协议[178] 其他财务数据 - 公司2024年第一季度毛利率为69.5%，较2023年同期的68.4%提升1.1个百分点，主要受租赁商品品类结构变化影响[147] - 租赁资产损失率从2023年Q1的4.8%降至2024年Q1的4.7%，其他商品损失率从1.4%降至1.1%[148] - 资本支出同比增加230万美元至1180万美元，主要用于Rent-A-Center门店资产投资[161] - 截至2024年3月31日，公司记录了120万美元的不确定税务准备金[173]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度总收入为10.9亿美元，同比增长7.9% [40][159] - 调整后EBITDA为1.091亿美元，同比下降2.2% [58] - 调整后EBITDA利润率为10%，同比下降约100个基点 [26] - 非GAAP每股收益为0.79美元，去年同期为0.83美元 [172] - 自由现金流为3360万美元，去年同期为9590万美元，下降主要由于Acima的GMV增长 [27] - 综合总毛利率为48.3%，同比下降150个基点 [24] - 综合租赁坏账率为7.4%，同比上升30个基点，环比下降10个基点 [25] - 净杠杆率约为2.7倍，与第四季度持平 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 Acima业务 - Acima部门收入同比增长16% [13][159] - GMV连续第二个季度实现强劲的两位数增长，第一季度同比增长近20% [13][60] - 活跃商户地点数量同比增长超过9% [60] - 直接面向消费者的Acima市场应用程序同比增长68%，GMV增长51% [14] - 电子商务渠道收入占该部门总收入的26%以上 [4] - 租赁坏账率为9.6%，同比上升70个基点，环比下降30个基点 [48][88] - 调整后EBITDA为6490万美元，同比下降5.4% [61] - 调整后EBITDA利润率为11.6%，同比下降约260个基点 [160] Rent-A-Center业务 - Rent-A-Center部门收入同比增长20个基点 [29] - 同店销售额同比增长80个基点，这是自2021年刺激计划以来的首次增长 [16][29] - 同店租赁组合价值同比略有增长 [16][29] - 电子商务渠道收入占该部门收入的26%以上，同比和环比均有所增长 [49] - 租赁坏账率为4.7%，同比下降10个基点 [89][170] - 30天以上逾期率为3.1%，同比上升10个基点，环比持平 [89][170] - 调整后EBITDA利润率同比增长140个基点 [26][49] 各个市场数据和关键指标变化 - 墨西哥部门调整后EBITDA同比增长 [30] - 特许经营部门调整后EBITDA因运营费用时间安排同比下降 [30] - 公司非GAAP运营费用同比增长中个位数，主要由于技术和人员投资 [57] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续整合Acceptance Now商户到Acima的CMS决策引擎，以改善承保结果并降低损失 [43] - 投资数字工具和电子商务能力，以支持全渠道战略并改善客户体验 [10][19][158] - 推出新的Rent-A-Center销售点系统（RAC PAD），旨在提高生产力和集中化报告 [19] - 通过Acima私人标签信用卡和通用信用卡探索非prime消费者信贷相邻市场 [21][53] - 与Concora合作建立合作伙伴关系，以探索信贷产品 [20] - 专注于通过业务发展努力增加市场份额，包括与大型区域和国家账户建立独家关系 [15][50][77] - 差异化因素包括更易整合的电子商务流程、利用Rent-A-Center地点的能力以及提供人员配备选项 [104][164][182] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济条件稳定，就业指标强劲，但持续的通胀影响了消费者的可支配支出 [41] - 消费者在面对不确定性时表现出韧性 [156] - 在更困难的情况下，传统贷款解决方案收紧信贷可用性，新的消费者通过“降级消费”（trade down）进入该领域 [42] - 公司假设全年条件稳定，通胀持续高企，但对其调整业务以适应外部环境并继续增长的能力充满信心 [42][63] - 对2024年实现此前设定的目标充满信心 [90] - Acima的GMV增长指引从中高个位数更新为两位数增长 [91] - 预计第二季度非GAAP每股收益在0.95美元至1.5美元之间 [92] - 预计全年损失率将相对持平于2023年水平 [64] 其他重要信息 - 公司支付了每股0.37美元的季度股息，高于去年同期的0.34美元 [27] - 可变利率债务约为8.62亿美元，受基准利率变动影响 [59][125] - 期末可用流动性超过5亿美元 [161] - 第一季度末稀释后平均流通股为5580万股 [172] - 有效税率（非GAAP）为26%，去年同期为27.4% [172] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: Acima的GMV增长驱动因素和EBITDA流透性 [69][98] - 回答: GMV增长由商户地点增加、现有商户生产力提升以及企业电子商务合作伙伴的全季度贡献驱动 [60] EBITDA利润率受到第一季度艰难对比（包括税收季节影响和前期成本）的影响，但预计将遵循与2023年类似的模式，随着时间推移而改善 [71][98][180] 问题: 行业“降级消费”（trade down）的影响和市场份额增长 [73][100] - 回答: GMV增长中确实存在一些“降级消费”因素，但难以量化 [101][163] 增长也由销售团队表现、差异化集成能力、人员配备选项以及赢得区域和国家账户所驱动 [77][104][164] 预计如果信贷条件进一步收紧，未来可能会有更多“降级消费” [101] 问题: Rent-A-Center同店销售转正的可持续性 [107] - 回答: 对保持全年同店销售略微增长充满信心，这得益于有韧性的客户基础、电子商务渠道增长以及稳定的拖欠和损失指标 [80][108] 该业务在经济周期中历来表现出韧性 [108] 问题: Acima的早期买断趋势 [166] - 回答: 早期买断水平已基本恢复正常化至大流行前水平，并且按批次表现略好于去年同期 [86][184] 问题: Acima的损失率改善时间表 [117][185] - 回答: 损失率预计在第二季度保持相似，然后在今年下半年随着遗留Acceptance Now投资组合的减少而开始下降趋势 [64][117] 全年损失率预计将相对持平于2023年水平 [64] 问题: 产品类别组合和平均票价的趋势 [114] - 回答: Acima的票价同比略有下降，但所有主要类别（家具、珠宝、电子产品、电器、车轮和轮胎）的GMV均实现增长 [47][115][167] Rent-A-Center的票价同比略有上升，混合销售推动增长，家具类别显示出初步复苏迹象 [115][139] 问题: 批准率下降的原因以及潜在“降级消费”的影响 [121] - 回答: 批准率下降反映了在当前环境下采取的谨慎承保方式 [125] 如果出现更多“降级消费”，批准率可能会上升，但这将取决于具体零售商和类别，并且公司将继续采取有针对性的、平衡的方法 [122][142] 问题: 利率更高更久对指导和消费者的影响 [146] - 回答: 更新的预测不再假设三次降息，但0.5美元的每股收益范围足以吸收其影响 [147] 消费者迄今表现出韧性，预计将继续如此 [147] 问题: 浮动利率债务的百分比 [125][152] - 回答: 大约8.5亿美元的债务是浮动利率，总额约为13亿美元 [125][152] 问题: 推动Acima成功的因素 [176] - 回答: 成功因素包括销售团队表现、集成和电子商务能力的差异化、人员配备选项以及赢得区域和国家账户 [77][104][164] 回扣并未发生重大变化，批准率在整个行业中可能是一致的 [79]

业绩总结 - 2024年第一季度合并收入为10.96亿美元，同比增长7.9%[6] - 稀释每股收益为0.50美元，较去年同期的0.84美元下降[6] - 第一季度净收益为2770万美元，同比下降41.5%[17] - 第一季度调整后EBITDA为1.091亿美元，同比下降2.2%[33] - 净利润率为2.5%，同比下降220个基点[45] 用户数据 - Acima部门第一季度收入为5.613亿美元，同比增长16.0%[12] - Rent-A-Center部门第一季度收入为4.858亿美元，同比增长0.2%[26] - Acima的租赁违约率为9.6%，同比上升70个基点，但环比改善30个基点[18] - Rent-A-Center的租赁违约率为4.7%，同比下降10个基点[26] 现金流与流动性 - 2024年第一季度现金流来自运营为4540万美元，自由现金流为3360万美元，较去年同期的10540万美元和9590万美元有所下降[2] - 2024年第一季度流动性为521.5百万美元，其中现金（不受限制）为74.9百万美元，循环信贷可用性为446.6百万美元[78] - 2024年第一季度自由现金流为3360万美元，较2023年同期的9590万美元下降64.9%[87] 未来展望 - 2024年全年收入预期为40亿至42亿美元[48] - 调整后EBITDA预期为4.55亿至4.85亿美元[48] - 截至2024年第一季度末，净杠杆率保持在2.7倍[53] 成本与费用 - 2024年第一季度总运营费用为541.4百万美元，较2023年同期的556.5百万美元下降2.0%[75] - 2024年第一季度非劳动运营费用为213.8百万美元，较2023年同期的196.7百万美元上升8.5%[75] - 2024年第一季度总成本为566.9百万美元，同比增长11.2%[95] - 2024年第一季度运营费用总计为413.8百万美元，同比增长6.5%[95] 资本支出与债务 - 2024年第一季度资本支出为19百万美元[77] - 公司在第一季度减少债务1900万美元，总流动性为5.215亿美元[17] - 2024年第一季度总债务为1,311.9百万美元，净杠杆比率为2.7倍[78] 其他信息 - 2024年第一季度的股息支付比率为39.7%[78] - 2024年第一季度的利息覆盖比率为3.3倍[78] - 2024年第一季度的其他收益和费用为26.8百万美元[75]

upbound " Upbound Group, Inc. Earnings Release May 2, 2024 First Quarter 2024 Results & Key Metrics $0.79 28M 60.50 Adiuster Total GAAF Non-GAAP Net Earnings EBITDA Revenue Diluted EPS1 Diluted FPS Exceeds Mid-Point of Targets for Q1 Revenue, Growth Momentum Continues: Revenue, Acima GMV, Adjusted EBITDA, and Non-GAAP Diluted EPS and Rent-A-Center U.S. Same Store Sales Increase Y/Y First Quarter Consolidated Results upbound (1)Non-GAAP financial measure. Refer to the explanations and reconciliations elsewhe ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-38047 Upbound Group, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 45-0491516 (State or other jurisdiction of ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收同比增长2.8%，其中Acima增长6.6%，Rent-A-Center下降1.7% [45] - 全年营收40亿美元，调整后EBITDA 4.56亿美元，非GAAP稀释每股收益3.55美元 [106] - 第四季度GMV同比增长19%，环比第三季度1.4%的下降显著改善 [98] - 第四季度净利息支出2800万美元，同比增加200万美元 [12] - 预计2024年营收40-42亿美元，调整后EBITDA 4.55-4.85亿美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - Acima业务：第四季度GMV增长19%，全年损失率下降130个基点至9.3% [93] - Rent-A-Center业务：全年损失率改善40个基点至4.5%，第四季度网络渠道访问量增长31%，订单增长60% [8] - 墨西哥和特许经营业务：预计2024年业绩与2023年相似 [16] - 公司新增珠宝和轮胎等产品类别，扩展产品线 [90] 各个市场数据和关键指标变化 - 网络渠道收入占比达到26%，同比提升100个基点 [8] - Acima虚拟平台skip/stolen损失率为7.9%，环比上升10个基点，同比下降10个基点 [13] - 30天逾期率从去年同期的3.5%降至3.1% [14] - 同店销售额第四季度下降1.6%，较第三季度4%的降幅有所改善 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司更名为Upbound Group，反映其整合平台战略 [5] - 继续推进Acima平台整合，预计第一季度完成最后两家主要零售商的迁移 [9] - 推出新的POS系统，提升生产力和灵活性 [10] - 通过优化在线产品推荐引擎提升用户体验 [95] - 在Ashley Furniture等零售商处获得独家合作地位 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2024年GMV中高个位数增长 [21] - 消费者仍面临压力，公司将保持审慎的风险管理 [7] - 预计美联储将在2024年进行三次降息 [49] - 信用紧缩可能为公司业务带来潜在顺风 [50] - 对当前竞争地位和承保能力充满信心 [18] 其他重要信息 - 第四季度回购80万股股票 [46] - 净杠杆率从第三季度的2.5倍升至2.7倍 [46] - 将季度股息从0.34美元提高至0.37美元 [46] - 预计2024年自由现金流1-1.3亿美元 [115] - 长期目标净杠杆率为1.5倍 [51] 问答环节所有的提问和回答 关于GMV增长 - 19%的GMV增长并非新常态，但2024年1月仍保持在15%左右的增长水平 [21] - GMV增长主要来自商户数量增加6%和每个商户生产力提升25% [53] - 所有产品类别均实现增长，家具类别增长超过30% [23] 关于市场份额 - 公司通过更好的服务、独家合作等方式获得市场份额 [25] - 销售团队是差异化优势，拥有约125人的多元化销售团队 [123] 关于客户重叠 - Acima和Rent-A-Center客户重叠不多，Acima新客户占比约65% [30] - Rent-A-Center重复业务率高达70%，Acima约为35% [127] 关于信用紧缩影响 - 信用评分早期有所下降，近期略有回升 [68] - 信用紧缩可能导致更多消费者转向租赁购买 [50] 关于毛利率展望 - 预计2024年Acima毛利率将有所收缩，尤其是上半年 [132] - Rent-A-Center毛利率预计相对平稳 [78] 关于Ashley Furniture独家合作 - 独家合作贡献了GMV增长的2-3个百分点 [165] - 覆盖100多家公司直营店和网站 [165]

收入和利润（同比环比） - 2023年公司合并收入为40亿美元，同比下降6.0%[12] - 2023年运营利润为1.629亿美元，同比增长9.6%[12] - 2023年调整后EBITDA为4.557亿美元，同比增长0.5%[12] - 2023年非GAAP稀释每股收益为3.55美元，低于2022年的3.70美元[12] - 2023年第四季度GAAP运营利润为5589.5万美元，非GAAP调整后运营利润为8839.1万美元[43] - 2023年全年GAAP运营利润为1.6286亿美元，非GAAP调整后运营利润为3.7977亿美元[46] 成本和费用（同比环比） - 2022年第四季度成本结构中，商品销售成本占比最高达1.642亿美元（占营收16.6%）[53] - Acima部门2022年第四季度运营费用激增，主要因1430万美元其他费用（占部门营收3%）[53] - 公司2022年全年运营费用总计19.31亿美元，占合并总收入的45.5%[55] - Acima部门2022年第四季度成本收入比为68.4%（3.258亿美元成本/4.763亿美元收入）[54] - 公司2022年合并运营费用为16.957亿美元，其中人工费用为6.343亿美元[56] 业务线表现（Acima部门） - 2023年Acima部门GMV同比下降0.2%，但第四季度恢复增长，同比增长19.0%[16][26] - 2023年Acima部门调整后EBITDA利润率同比提升490个基点[16] - 2023年第四季度Acima部门调整后EBITDA为7503.8万美元[48] - Acima在2023年第四季度GMV增长19%，RAC投资组合增长1.5%，为2024年创造了增长势头[40] - Acima在2023年底的利润率超过15%[40] - 公司拥有超过35000家Acima商户合作伙伴地点[40] - 2023年Acima部门无形资产摊销达5700万美元，占调整后EBITDA的19.4%[50] - 公司2023年调整后EBITDA总额为2.941亿美元（Acima）[50] - Acima部门2022年总收入为21.103亿美元，其中租赁和费用收入为15.897亿美元，商品销售为5.201亿美元[56] - Acima部门2022年租赁和费用成本为8.181亿美元，占该部门租赁和费用收入的51.5%[56] 业务线表现（Rent-A-Center部门） - 2023年Rent-A-Center部门运营利润率为14.7%，调整后EBITDA利润率为15.7%[16] - 2023年第四季度Rent-A-Center部门的调整后EBITDA为6673.2万美元[48] - Rent-A-Center部门2023年GAAP营业利润为2.735亿美元[50] - 公司2023年调整后EBITDA总额为2.923亿美元（Rent-A-Center）[50] - Rent-A-Center部门2022年第四季度租金和费用收入为4.187亿美元，占总收入46.74亿美元的89.6%[54] - Rent-A-Center部门2022年全年总收入为19.499亿美元，其中租赁和费用收入为17.245亿美元，商品销售为1.517亿美元[56] - Rent-A-Center部门2022年租赁和费用成本为4.371亿美元，占该部门租赁和费用收入的25.3%[56] - Rent-A-Center部门2022年全年劳动力成本为5.061亿美元，占该部门运营费用的48.7%[55] 业务线表现（墨西哥部门） - 2023年墨西哥部门调整后EBITDA同比下滑13.3%（从698万美元降至605万美元）[50][51] - 墨西哥业务2022年第四季度收入为1640万美元，仅占公司总收入的1.7%[54] - 墨西哥部门2022年总收入为6490万美元，其中租赁和费用收入为6120万美元[56] 业务线表现（特许经营部门） - 特许经营业务2022年全年贡献收入1.203亿美元，其中特许经营商品销售占比76%（9140万美元）[55] - 特许经营部门2022年总收入为1.203亿美元，其中特许经营商品销售为9140万美元[56] 现金流和资本支出 - 2023年运营现金流为2.003亿美元，自由现金流为1.469亿美元[12] - 2023年第四季度经营活动现金流净流出1965万美元，自由现金流净流出3689万美元[52] - 公司2022年第四季度资本支出总额1200万美元，其中Rent-A-Center占比48.3%[53] - Rent-A-Center部门2022年全年资本支出为3670万美元，占公司总资本支出6140万美元的59.8%[55] - Rent-A-Center部门2022年资本支出为3670万美元[56] - 公司2022年合并资本支出为6140万美元[56] 债务和股票回购 - 2023年公司回购170万股股票，减少债务6900万美元[12] - 净杠杆比率从2023年第三季度的2.5倍上升至第四季度的2.7倍，主要由于支持强劲的GMV增长[35] - 公司总债务为13亿美元，2023年期间减少了6900万美元债务[35] - 2023年回购了170万股股票，平均价格为每股29.29美元[35] 股息政策 - 季度股息从每股0.34美元提高到0.37美元，年化股息为1.48美元，股息收益率在4%至5%之间[35] 管理层讨论和指引 - 2024年公司收入指引为40亿至42亿美元，调整后EBITDA指引为4.55亿至4.85亿美元[31] 其他财务数据 - 2022年Acima部门特殊项目支出包含6200万美元资产摊销和1165万美元州税审计准备金[51] - 2022年第四季度总营收达9.905亿美元，其中Rent-A-Center贡献4.674亿美元（47.2%）[53] - 公司2022年全年合并总收入为42.454亿美元，其中Rent-A-Center部门贡献19.499亿美元，占比45.9%[55] - 公司2022年第四季度折旧和摊销费用为1.29亿美元，占当季运营费用的3.2%[54] - 公司2022年合并总收入为42.454亿美元，其中租赁和费用收入为33.755亿美元，商品销售为6.753亿美元[56]

Upbound Group, Inc. (NASDAQ:UPBD) Q3 2023 Earnings Conference Call November 2, 2023 9:00 AM ET Company Participants Brendan Metrano - Head of Investor Relations Mitchell Fadel - Chief Executive Officer Fahmi Karam - Executive Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Bobby Griffin - Raymond James Bradley Thomas - KeyBanc Capital Markets Jason Haas - BofA Securities Vincent Caintic - Stephens Inc. Kyle Joseph - Jefferies John Rowan - Janney Montgomery Scott Alex Fuhrman - Cr ...

股息分配 - 2023年第四季度公司董事会批准每股0.34美元的季度现金股息，于10月24日支付给10月3日收盘时登记在册的普通股股东[118] 电子商务业务数据 - 2023年前九个月，公司电子商务收入占租赁门店总收入的比例从23%提升至26%[126] 公司整体财务数据（前九个月） - 2023年前九个月，公司合并收入和毛利润分别减少约2.806亿美元和7450万美元，营业利润增加约80万美元，主要因其他门店费用减少5500万美元和劳动力费用减少2630万美元[132] - 2023年前九个月经营活动现金流为2.199亿美元，截至2023年9月30日，公司持有现金及现金等价物1.057亿美元，未偿还债务13亿美元[136] - 2023年前九个月总门店收入较2022年同期减少2.812亿美元（8.9%），至28.859亿美元[151] - 2023年前九个月商品销售成本降至4.929亿美元，较2022年减少1.226亿美元，降幅19.9%，毛利率降至 - 18.7% [154] - 2023年前九个月毛利润降至15.097亿美元，较2022年减少7450万美元，降幅4.7%，占总收入百分比升至50.8% [155] - 2023年前九个月门店劳动力成本降至4.605亿美元，较2022年减少2630万美元，降幅5.4%，占门店总收入百分比升至16.0% [156] - 2023年前九个月其他门店费用降至5.693亿美元，较2022年减少5500万美元，降幅8.8%，占门店总收入百分比为19.7% [157] - 2023年前九个月一般及行政费用升至1.504亿美元，较2022年增加910万美元，增幅6.5%，占总收入百分比升至5.1% [158] - 2023年前九个月运营利润升至1.07亿美元，较2022年增加80万美元，占总收入百分比升至3.6% [160] - 2023年前九个月所得税费用降至1940万美元，较2022年减少1640万美元，有效税率降至76.1% [161] - 2023年前九个月，公司经营活动产生现金流量2.199亿美元，用于偿债1.342亿美元、分红6440万美元、资本支出3620万美元和股票回购2400万美元；第三季度末现金及现金等价物为1.057亿美元，未偿还债务为13亿美元[174] - 2023年前九个月，经营活动现金流量较2022年减少1.922亿美元至2.199亿美元；投资活动现金使用量降至3620万美元；融资活动现金使用量降至2.238亿美元[175][176] - 2023年前九个月和第三季度，客户被盗商品损失分别为2.08375亿美元和6892.5万美元，低于2022年的2.62236亿美元和7700.5万美元[180] - 2023年前九个月和2022年，公司资本支出分别为3620万美元和4940万美元，减少1320万美元[180] Rent - A - Center部门业务数据（前九个月） - 2023年前九个月，Rent - A - Center部门收入减少约7760万美元，同店销售额下降5.2%，主要因租金和费用收入减少4510万美元以及商品销售减少2540万美元[133] - 2023年前九个月，Rent - A - Center部门营业利润减少约5960万美元，主要因收入降低，部分被劳动力费用减少1420万美元所抵消[133] - 2023年前九个月Rent - A - Center部门收入降至1.404831亿美元，较2022年减少7761.4万美元，降幅5.2% [162] Acima部门业务数据（前九个月） - 2023年前九个月Acima部门收入减少约2.106亿美元，主要因租金和费用收入减少1.102亿美元、商品销售减少1.007亿美元[134] - 2023年前九个月Acima部门营业利润增加约8080万美元，主要因其他门店费用减少约6240万美元、劳动力成本减少约1420万美元[134] - 2023年前九个月Acima部门收入降至1.423421亿美元，较2022年减少2.10573亿美元，降幅12.9% [165] 墨西哥部门业务数据（前九个月） - 2023年前九个月墨西哥部门收入增长14.6%，毛利润增长15.1%（即520万美元），但营业利润减少160万美元[135] - 2023年前九个月墨西哥部门收入升至5552.6万美元，较2022年增加707.2万美元，增幅14.6% [168] 特许经营部门业务数据（前九个月和第三季度） - 2023年前九个月特许经营部门收入增加50万美元，主要因商品销售增加190万美元，部分被特许权使用费收入和费用减少130万美元所抵消[136] - 2023年前九个月和第三季度，特许经营业务收入分别增长50.4万美元（0.6%）和89.5万美元（3.0%）；毛利润分别下降107.9万美元（4.9%）和34.4万美元（5.0%）；营业利润分别下降189万美元（12.5%）和153.6万美元（30.3%）[171] - 2023年前九个月和第三季度，特许经营业务毛利润占收入比例分别降至22.9%和21.4%；营业利润占收入比例分别降至14.7%和11.6%[172][173] 公司第三季度财务数据 - 2023年第三季度总门店收入较2022年同期减少4590万美元（4.6%），至9.492亿美元[140] - 2023年第三季度租赁和费用成本较2022年同期减少1330万美元（4.3%），至2.968亿美元[141] - 2023年第三季度商品销售成本较2022年同期减少2360万美元（13.1%），至1.559亿美元[143] - 2023年第三季度营业利润较2022年同期增加2100万美元（56.6%），至5810万美元[149] 汇率对营业利润的影响 - 2023年第三季度和前九个月，汇率波动分别使营业利润增加约20万美元和40万美元；按固定汇率计算，分别减少约10万美元和200万美元[170] 税收相关数据 - 2022年税收法案的奖金折旧为公司带来约2.98亿美元收益；预计2022年末与奖金折旧相关的剩余税收递延约为3.8亿美元，其中约3.03亿美元（80%）将在2023年转回[179] 公司门店数量及收购情况 - 2023年前九个月，公司收购一个租购门店及客户账户，总价约3.9万美元；截至9月30日，各运营部门门店总数从2424家变为2413家[181][183] 公司债务相关数据 - 截至2023年10月24日，定期贷款安排下未偿还借款为8.155亿美元，资产抵押循环信贷安排下可用承付款为4.856亿美元[188] - 截至2023年9月30日，公司现有墨西哥车辆租赁合同的剩余总债务约为290万美元[193] - 截至2023年9月30日，公司有4.5亿美元未偿还票据，固定利率为6.375%[199] - 截至2023年9月30日，公司定期贷款安排下有8.155亿美元未偿还，利率与Term SOFR利率或优惠利率挂钩[199] 公司税务状况 - 截至2023年9月30日，公司记录的不确定税务状况金额为140万美元[194] 公司业务季节性 - 公司收入组合有一定季节性，每个财年第一季度商品销售额通常高于其他季度[195] 会计准则影响 - 截至2023年9月30日，公司认为近期发布但尚未生效的会计准则对合并财务报表无重大影响[196] 公司市场风险及管理 - 公司主要市场风险是利率波动，会通过评估利率趋势和经济发展来管理风险[198] - 基于2023年9月30日的整体利率风险敞口，市场利率假设变动1.0%，将导致公司合并运营报表产生830万美元的额外年化税前费用或信贷[199] - 截至2023年9月30日，公司未签订任何利率互换协议[199] - 公司面临墨西哥比索兑美元汇率波动的市场风险，墨西哥门店财务状况和经营成果需换算成美元进行合并[200] 公司业务受疫情及宏观经济影响 - 2020年第一季度起，新冠疫情对公司业务产生影响，2020年和2021年上半年公司采取措施使客户付款行为改善，收入增加、商品损失降低[121] - 2021年第三季度起，公司出现负面客户行为趋势，收入下降、运营费用增加，2021年第四季度趋势加速[122] - 公司收紧承保政策以改善风险管理，导致活跃租赁数量减少，租赁收入和运营现金流相应下降[122] - 公司受宏观经济趋势影响，包括劳动力市场紧缩导致工资通胀，全球供应链中断导致产品供应减少和成本上升[123] 公司战略举措 - 公司战略聚焦于发展卓越中心、提升品牌知名度和客户忠诚度、拓展商户、升级技术平台、利用数据分析和把握市场机会等关键举措[120]