文章核心观点 - 公司将于2024年7月31日发布第二季度财报,并于8月1日召开电话会议讨论业绩 [1][2] - 公司主营业务包括溴基完井液、氯化钙、水管理解决方案、压裂返排液和生产井测试服务等 [3] - 公司正在向低碳能源市场拓展,包括商业化超纯氧化锌溴化液用于电池储能,以及开发锂和溴矿资源以满足不断增长的需求 [3] 公司概况 - 公司是一家能源服务和解决方案公司,在全球六大洲运营 [3] - 公司的主要产品和服务包括溴基完井液、氯化钙、水管理解决方案、压裂返排液和生产井测试服务等 [3] - 氯化钙被广泛应用于油气、工业、农业、道路、食品和饮料等领域 [3] - 公司正在通过化学专业知识、关键矿产资源和全球基础设施,向低碳能源市场拓展业务 [3] - 公司的低碳能源举措包括商业化超纯氧化锌溴化液用于电池储能,以及开发锂和溴矿资源 [3]

文章核心观点 TETRA Technologies, Inc.宣布高级管理层将参加2024年6月25日的虚拟Northland增长会议，公司还提供了管理层一对一会议的注册方式 [1][3][5] 公司信息 - 公司是一家能源服务和解决方案公司，专注开发环保服务和解决方案，业务覆盖六大洲，业务组合包括能源服务、工业化学品和锂业务 [4] - 除为油气行业提供产品和服务及氯化钙外，公司正凭借化学专业知识、关键矿产土地和全球基础设施拓展低碳能源市场，以满足21世纪可持续能源需求 [4] - 公司官网为www.onetetra.com，也可在领英上联系 [4] 会议信息 - 公司首席财务官Elijio Serrano和投资者关系总监Julian Higuera将主持虚拟一对一会议 [3] - 有意参加与管理层虚拟一对一会议的各方，应联系Northland销售代表或Bobby Brooks（邮箱[email protected]） [1] - 公司高级管理层将于2024年6月25日参加虚拟Northland增长会议 [5]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收同比增长3%，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）增长11%，而2024年第一季度美国陆地钻机数量较2023年第一季度下降18% [4] - 调整后EBITDA为2280万美元，调整后EBITDA利润率为29.3%，较2023年第四季度的26%有所提升 [46] - 第一季度持续经营业务调整后自由现金流为负2960万美元，其中包括400万美元的阿肯色州溴和锂项目资本投资，以及因季度末收入增加导致的应收账款增加近2100万美元 [52] - 预计2024年基础业务自由现金流将超过4000万美元 [23][56] - 截至本周末，公司流动性约为2.02亿美元，其中包括7500万美元可用于溴项目的延迟提取额度，此外还持有略超1300万美元的有价证券 [24] - 第一季度末，公司净杠杆率为1.5倍 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 完井液与产品业务 - 2024年第一季度营收7700万美元，环比增长7%，主要受墨西哥湾和中东地区业务活动增加推动 [17] - 调整后EBITDA利润率环比提高330个基点，主要得益于工业化学品业务的稳健表现和海上完井液业务的增长，特别是在墨西哥湾地区 [18] 水与返排服务业务 - 营收7400万美元，同比下降5%，调整后EBITDA为710万美元，同比下降580万美元 [20] - 尽管水服务业务营收从第四季度的放缓中有所反弹，但非经常性每股收益销售和第一季度返排活动减少，导致营收环比下降690万美元，降幅为9% [20] - 预计该业务板块2024年将实现个位数营收增长 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球深海活动增加，导致对公司高价值溴基完井液的需求上升，预计墨西哥湾约70%的深海井使用溴基完井液 [47] - 与墨西哥湾运营商就CS Neptune项目的讨论水平达到多年来的最高，多个预期项目正在推进 [48] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2024年战略重点是通过运营效率和自动化推动利润率扩张，以实现资本回报最大化和产生有意义的现金流 [22] - 计划在2026年上半年使溴工厂投入运营，以满足不断增长的深海完井液需求和Eos电解质的大量需求 [15] - 继续与埃克森美孚在多个方面合作推进项目，预计年底前建立合资企业，并完成Evergreen锂项目的前端工程设计（FEED）和财务评估 [16] - 正在进行溴和锂项目的综合FEED研究，以实现成本节约和效益提升 [33] - 致力于水服务业务的自动化，目标是到年底实现100%的自动化服务，目前约50%的运营已实现自动化，可减少30% - 40%的人力 [84] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 完井液与化学品业务开局良好，全年前景乐观；水与返排业务预计第二季度表现强劲 [30] - 公司运营市场前景依然强劲，拥有坚实的资产负债表和近2亿美元的流动性，预计2024年将实现进一步增长，并持续从基础业务中产生强劲的自由现金流，以支持战略增长投资 [30] - 对Eos在自动化其第一条生产线方面取得的进展感到鼓舞，预计Eos将在今年下半年启动Z3锌溴电池自动化生产线，这有望为公司带来大量电解质销售 [13] 其他重要信息 - 未来几周有望签订首个商业海水淡化有益再利用合同，该合同预计于2025年初投入运营，计划在南德克萨斯州建设一座日处理量2.4万桶的设施 [6] - 正在就新墨西哥州特拉华盆地的一个为期一年的商业试点项目进行讨论，将使用公司专有的预处理技术和高总溶解固体解决方案 [6] - 预计溴项目的经济效益将因与锂项目的共享而得到显著改善，且随着融资到位，预计董事会将批准推进该项目 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 溴和锂项目的FEED进展及FID时间 - 溴和锂项目的单独FEED研究已基本完成至正负20%的精度，目前正在进行综合FEED研究，目标是达到正负10%的精度，在完成合资企业谈判和协议签订后，再进行FID讨论 [33][88] 问题: 第二季度营运资金的驱动因素 - 欧洲季节性高峰结束后，公司开始为下一个季节性高峰建立库存，第二季度将库存转化为应收账款，在第二季度末和第三季度将应收账款转化为现金，预计未来几个季度自由现金流将非常强劲，全年有望超过4000万美元 [64] 问题: 海水淡化项目的进展和规模 - 与南德克萨斯项目的财务条款和条件基本达成一致，引入二叠纪项目具有重要意义，预计将在未来几周内完成两个项目的合同签订，南德克萨斯项目规模为日处理2.4万桶，二叠纪商业试点项目今年将开始产生收入，但规模较小 [69][95][113] 问题: 水业务的收入增长趋势 - 水业务收入将稳步增长，不依赖于更强的压裂或完井活动来推动盈利，而是通过成本管理、自动化和部署高利润率技术（如SandStorm系统）来实现 [74] 问题: 墨西哥湾和北海项目的规模和特点 - 墨西哥湾的典型CS Neptune项目收入可达1500万美元左右，利润率较高；北海的Neptune项目规模较小，但仍有盈利 [102] 问题: 国际完井液业务同比下降的原因 - 国际完井液业务中的流体包括氯化钙和海上业务，未发现国际海上油气流体业务放缓的迹象，预计今年该业务将保持强劲 [129] 问题: 拉丁美洲市场的前景 - 公司在巴西设有服务运营基地，并增加了产能以应对市场增长，在圭亚那虽无自有运营业务，但可通过向主要服务提供商销售完井液参与市场 [110][131] 问题: 溴项目的开工时间 - 在完成正负10%的最终可行性研究并获得董事会FID批准后，预计2026年上半年溴工厂投入运营，目前已获得董事会支持开展长周期项目和场地准备工作 [138] 问题: 自动化对利润率的影响 - 水服务业务和返排业务人力成本占比较大，引入自动化技术有助于提高利润率，预计到2025年底返排业务利润率将超过20% [125] 问题: 第二季度CS Neptune项目和利润率情况 - 6月有一个北海的CS Neptune项目，预计将在2024年底或2025年初获得墨西哥湾的深海项目；第二季度利润率受库存变现和北欧业务影响，预计与去年第三季度相当，且随着时间推移有望逐步提高 [126][127][128] 问题: 商业试点项目的产能限制 - 公司每天都在讨论商业试点项目的需求，目前主要优先推进商业合同，同时也在考虑扩大试点设备规模 [140][149] 问题: 资本支出范围 - 基础业务资本支出预计在4000万 - 5000万美元之间，阿肯色州项目的支出将由基础业务的自由现金流覆盖 [147] 问题: 第二季度共识预期 - 公司未提供具体季度指导，但指出有三个因素有利于第二季度业绩，预计调整后EBITDA将超过3000万美元 [151] 问题: 新溴工厂投产前溴需求的供应和影响 - 公司与朗盛有长期供应协议，同时可通过现货市场补充供应，目前溴价格已稳定，随着Eos产能提升和深海市场发展，阿肯色州溴项目将增加产量并提高利润率 [152]

合并财务数据关键指标变化 - 2024年前三个月合并收入为1.51亿美元，较上年增长3.3%[76] - 截至2024年3月31日的三个月与截至2023年12月31日的三个月相比，合并收入下降1.4%，毛利润增长2.8%[81] - 2024年第一季度公司合并收入为15.0972亿美元，较2023年同期的14.6209亿美元增长3.3%[94] - 2024年第一季度公司合并毛利润为3.1102亿美元，较2023年同期的3.6323亿美元下降14.4%[94] - 2024年第一季度公司合并利息费用净额为595.2万美元，较2023年同期的509.2万美元增长16.9%[94] - 2024年第一季度公司合并债务清偿损失为553.5万美元，而2023年同期为0[94] - 2024年第一季度公司合并所得税拨备为38万美元，较2023年同期的148.9万美元下降74.5%[94] - 2024年第一季度公司企业间接费用折旧和摊销为8.1万美元，较2023年同期的10.9万美元下降25.7%[107] - 2024年第一季度公司企业间接费用利息费用净额为614.5万美元，较2023年同期的546万美元增长12.5%[107] - 2024年第一季度公司企业间接费用债务清偿损失为553.5万美元，而2023年同期为0[107] - 2024年第一季度调整后EBITDA为2284万美元，占收入的15.1%；2023年第四季度调整后EBITDA为2414.2万美元，占收入的15.8%[112] - 2024年第一季度末公司流动性为1.951亿美元[113] - 2024年第一季度经营活动现金流为 -1381.6万美元，2023年同期为898.5万美元；投资活动现金流为 -1574.8万美元，2023年同期为 -1119.7万美元；融资活动现金流为1334.8万美元，2023年同期为513.6万美元[114] 完井液与产品部门业务数据关键指标变化 - 2024年前三个月完井液与产品部门收入同比增长11.9%，环比增长6.5%[77] - 完井液与产品部门收入环比增加472.6万美元，增长6.5%，毛利润增长30.7%[87] - 完井液与产品部门勘探和预开发成本减少530万美元，主要因2024年1月起成本资本化[89] - 2024年第一季度完井液与产品部门收入为7728.2万美元，较2023年同期的6904.2万美元增长11.9%[100] 水与返排服务部门业务数据关键指标变化 - 水与返排服务收入环比下降8.5%，同比下降4.5%[78] - 水与返排服务部门收入环比减少688万美元，下降8.5%，毛利润下降53.1%[90] - 水与返排服务部门税前和终止经营前收入环比减少213.4万美元，下降74.7%[90] - 2024年第一季度水与返排服务部门收入为7369万美元，较2023年同期的7716.7万美元下降4.5%[104] 现金资本支出情况 - 2024年前三个月总现金资本支出为1580万美元，其中水与返排服务部门支出800万美元，完井液与产品部门支出770万美元[116] 投资活动相关情况 - 2023年前三个月投资活动还包括290万美元的保险理赔收入[117] 融资活动相关情况 - 2024年前三个月融资活动包括新定期信贷协议借款1.845亿美元（扣除折扣）、偿还前期定期信贷协议1.632亿美元以及资本租赁付款30万美元[121] 公司投资市值情况 - 截至2024年3月31日，公司对CSI Compressco和Standard Lithium的投资市值分别为1220万美元和90万美元，对CarbonFree的可转换票据和普通股投资估值为690万美元[124] 公司证券发行情况 - 公司于2022年5月获得SEC有效的S - 3表格通用货架注册声明，可在一次或多次公开发行中出售债务或股权证券，总公开发行价格最高达4亿美元[125] 公司卤水租赁权情况 - 公司在阿肯色州西南部约4万英亩卤水租赁权下拥有卤水相关权利，包括提取溴和锂的权利[119] 公司表外安排情况 - 截至2024年3月31日，公司没有可能对合并财务状况或经营成果产生当前或未来重大影响的“表外安排”[127] 公司债务情况 - 公司长期债务中，定期信贷协议借款年利率为SOFR加5.75%，需为延迟提取定期贷款的未使用承诺支付1.5%的承诺费，ABL信贷协议借款利率为高于SOFR的商定百分比利差，瑞典信贷安排借款固定利率为2.95%[138] - 截至2024年3月31日，公司ABL信贷协议和瑞典信贷安排无未偿还余额，也无利率互换合约或其他对冲利率波动风险的衍生工具[138] - 截至2024年3月31日，定期信贷协议本金到期金额为190000千美元，加权平均利率为11.17%，到期日为2030年1月12日[139] - 截至2024年3月31日，公司总债务（包括流动部分）为190000千美元[139] 公司汇率风险情况 - 公司有与外币计价的收入、费用、经营应收款和应付款相关的汇率风险敞口，可能会签订短期外汇远期衍生合约来减轻风险，但这些合约预计不会被正式指定为套期合约或符合套期会计处理[140] - 截至2024年3月31日，公司没有未到期的外汇合约[140] 公司前瞻性陈述情况 - 本季度报告包含前瞻性陈述，这些陈述基于公司认为合理的假设，但受众多风险和不确定性影响，包括经济和经营状况、资本来源、通胀、客户活动水平等[133][135] - 公司提醒投资者不要过度依赖前瞻性陈述，此类陈述仅在作出之日有效，公司除法律要求外无义务公开更新或修订[136] - 前瞻性陈述涉及的风险和不确定性包括在本报告第二部分“项目1A.风险因素”、2023年年报及未来提交给美国证券交易委员会的报告中描述的内容[136] 公司产品和资产购买义务信息情况 - 关于产品和资产购买义务的信息，可查看合并财务报表附注中的附注6“承诺和或有事项”[132]

整体财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度营收1.51亿美元，同比增长3%，较2023年第四季度下降1%[3][4] - 第一季度净利润91.5万美元，摊薄后每股收益0.01美元；剔除异常项目后每股收益0.05美元[3][4] - 第一季度调整后EBITDA为2280万美元，同比增长11%；剔除投资未实现收益后为2000万美元，占营收的13.3%[3][4] - 第一季度经营活动净现金使用量为1380万美元，调整后自由现金流使用量为2960万美元，其中包括阿肯色州溴和锂项目400万美元的资本投资[3][5][11][13] - 期末营运资金为1.34亿美元，较上一季度增加3000万美元[5] - 第一季度末流动性为1.951亿美元，无限制现金为3600万美元，长期债务为1.79亿美元，净债务为1.43亿美元，净杠杆率为1.5倍[13] - 2024年第一季度末公司的已动用净资本回报率为19.6%[13] - 2024年3月31日，公司营收为150,972千美元，2023年12月31日为153,126千美元，2023年3月31日为146,209千美元[22] - 2024年3月31日，公司净利润为915千美元，2023年12月31日为亏损3,893千美元，2023年3月31日为6,033千美元[22][25] - 2024年3月31日，公司基本每股收益为0.01美元，2023年12月31日为亏损0.03美元，2023年3月31日为0.05美元[22] - 2024年3月31日，公司现金及现金等价物为35,939千美元，2023年12月31日为52,485千美元[24] - 2024年3月31日，公司总资产为491,325千美元，2023年12月31日为478,961千美元[24] - 2024年3月31日，公司总负债为345,178千美元，2023年12月31日为331,627千美元[24] - 2024年第一季度，公司经营活动净现金使用为13,816千美元，2023年第四季度为提供18,875千美元，2023年第一季度为提供8,985千美元[25] - 2024年第一季度，公司投资活动净现金使用为15,748千美元，2023年第四季度为提供1,891千美元，2023年第一季度为使用11,197千美元[25] - 2024年第一季度，公司融资活动净现金提供为13,348千美元，2023年第四季度为使用2,769千美元，2023年第一季度为提供5,136千美元[25] - 2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日调整后净利润分别为612.9万美元、377.7万美元和403.6万美元[37] - 2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日调整后EBITDA分别为2284万美元、2414.2万美元和2058.7万美元，占收入百分比分别为15.1%、15.8%和14.1%[38][39] - 2024年3月31日和2023年12月31日不受限制现金分别为3593.9万美元和5248.5万美元，净债务分别为14345.5万美元和10502万美元[41] - 2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日调整后自由现金流分别为 - 2961.7万美元、2007.3万美元和 - 371.6万美元[42] - 2024年3月31日调整后自由现金流包含阿肯色州溴和锂项目400万美元资本支出[42] - 2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日稀释加权平均流通股分别为132123千股、130079千股和129975千股[37] - 2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日所得税前和终止经营前收入（亏损）分别为129.5万美元、 - 363.1万美元和753.4万美元[37] - 2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日持续经营收入（亏损）分别为91.5万美元、 - 424.1万美元和603.8万美元[37] - 2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日归属于公司股东的净利润（亏损）分别为0.01美元、 - 0.03美元和0.05美元[37] - 2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日调整后归属于公司股东的净利润分别为0.05美元、0.03美元和0.03美元[37] - 截至2024年3月31日，债务契约调整后EBITDA为2.0044亿美元[43] - 截至2024年3月31日，总债务和承诺为1.96245亿美元，无限制现金为3593.9万美元，债务契约净债务和承诺为1.60306亿美元[45] - 截至2024年3月31日，净杠杆率为1.5[45] - 截至2024年3月31日，调整后EBIT为1.2461亿美元[47] - 截至2024年3月31日，合并总资产为4.91325亿美元[47] - 截至2024年3月31日，调整后资产为4.58352亿美元[47] - 截至2024年3月31日，合并流动负债为1.17926亿美元[47] - 截至2024年3月31日，调整后流动负债为1.17926亿美元[47] - 截至2024年3月31日，净资本为3.40426亿美元[47] - 截至2024年3月31日的十二个月，净资本回报率为19.6%[47] 各条业务线数据关键指标变化 - 完井液与产品业务第一季度营收7700万美元，同比增长12%，调整后EBITDA利润率为28.1%[6][9] - 水与返排服务业务第一季度营收7400万美元，同比下降4.5%，较2023年第四季度下降8.5%，调整后EBITDA利润率为9.6%[7][8] - 公司预计水与返排服务业务调整后EBITDA利润率在第二季度回升至15%左右[3][6] 财务指标类型说明 - 公司财报除美国公认会计原则财务结果外，还包含调整后每股净收益、调整后EBITDA等非GAAP财务指标[26]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年调整后自由现金流为4110万美元，较2022年增长61.6%，略高于年初指引，调整后EBITDA向调整后自由现金流的转化率约为40% [10] - 2023年调整后EBITDA增长37%，营业收入增长183%，调整后EBITDA利润率为17.1%，同比增加300个基点，全年产生超4000万美元自由现金流 [21] - 2023年末净杠杆率为1.1倍，净债务减少27%，资产负债表显著改善 [52] - 截至2月26日，流动性为2.12亿美元，包括3500万美元用于溴项目的延迟提取额度，持有的Standard Lithium和CSI Compressco总市值约1200万美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 完井液与产品业务 - 2023年全年收入3.13亿美元，为2015年以来最高 [4] - 全年收入增长4000万美元或15%，调整后EBITDA增长2200万美元或32%，EBITDA转化率近55% [11] 水与返排服务业务 - 尽管2023年大部分时间钻机活动和活跃压裂车队数量下降，但全年收入仍增长3300万美元或12%，调整后EBITDA增长1000万美元或23% [15] 工业化学品业务 - 2023年实现历史最高收入和调整后EBITDA，收入较2022年增长超18%，占公司总收入的22% [42] 能源服务业务 - 海上项目总收入同比增长11%，预计2024年将实现两位数增长 [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计2028年市场利用率将达到91%峰值，公司有望受益于多年增长趋势 [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在北欧和美国的领先市场地位提供稳定运营环境，可将资金再投入到高增长机会中 [5] - 水与返排服务业务将继续投资技术和自动化，但更注重回报而非额外增长，计划将增长资本转向阿肯色州和生产水有益再利用项目 [17] - 公司与Eos的合作从提供部分电解质扩展到提供全电解质，预计未来供应至少75%的总电解质产品需求，交付量将显著高于2023年 [45] - 公司与ExxonMobil合作推进阿肯色州锂和溴盐水项目，目标是在不依赖股权市场的情况下为锂项目筹集资金 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年是公司历史上的重要一年，尽管部分业务年末活动放缓，但2024年上半年活动已恢复，预计2024年将继续增长 [2] - 预计2024年营收、调整后EBITDA和自由现金流将高于2023年，基础业务自由现金流在投资溴和锂项目前将优于2023年 [55] - 预计2024年下半年电解质销售和首个海水淡化项目将带来收入和EBITDA增长，推动2024年业绩强于2023年 [56] 其他重要信息 - 公司与监管机构和运营商合作，确保生产水有益再利用解决方案符合监管要求，已完成首个商业项目的工程设计 [134] - 公司收到11份融资条款书，显示出市场对公司的浓厚兴趣，有助于推进溴和锂项目 [135] - 目前有6位研究分析师覆盖公司，较几年前有所增加 [136] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 溴项目的资本支出时间和金额，以及相关井和管道情况 - 公司完成了溴项目的FEED研究，并与锂项目FEED研究结合，预计未来几个月完成溴成本分析，向董事会提交更新后的经济方案以获得批准 [30][62] - 今年将开始订购长周期设备、完成详细工程设计和部分土建工程，预计明年开始大规模建设 [63] 问题: 项目的下一步投资者应关注什么，以及项目规模和扩展方式 - 公司已与大型石油生产商就南德克萨斯州的商业项目进行谈判，预计今年下半年部署首个商业项目 [35] - 公司选择Hyrec和KMX作为合作伙伴，分别用于低TDS和高TDS生产水的处理，目前正在与客户就二叠纪盆地的试点项目进行商业讨论 [67][91][92] 问题: 2024年能否实现至少1.2亿美元的EBITDA - 管理层对2024年业绩有信心，认为电解质销售、海水淡化和深海活动将推动业绩增长，但未对全年具体数字发表评论 [74] 问题: 水业务能否在当前美国陆地市场环境下实现高于行业活动的增长，以及利润率展望 - 公司认为水业务可以实现高于行业活动的增长，SandStorm技术的市场份额增加和对生产水业务的关注是增长催化剂 [78] - 预计水业务的EBITDA利润率将达到高个位数，技术应用和人员减少将提高效率和竞争力 [79] 问题: 水与返排业务今年能否实现中个位数增长 - 公司认为可以实现中个位数增长，近期地震活动增加了监管机构对生产水处理的紧迫性，公司正在与监管机构合作确定最终监管要求 [85] 问题: 工业氯化钙业务的发展情况和维持增长的措施 - 该业务去年增长18%，即使剔除供应链和原材料影响，仍实现两位数增长 [86] - 公司在该业务上有新的市场机会，如锂加工和芯片制造，预计将带来高增长潜力 [125] 问题: 海水淡化再利用工厂的所有权、资本支出和处理后水的用途 - 公司将拥有设备和技术，合作伙伴将拥有场地和土建工程 [89] - 处理后的水将符合当前监管环境和客户要求，可用于工业和农业等领域 [89] 问题: 有益生产水项目的关键里程碑 - 公司宣布了两个战略合作伙伴关系，分别用于低TDS和高TDS生产水的处理 [91] - 正在与客户就二叠纪盆地的试点项目进行商业讨论，预计今年推出商业生产单元和试点商业单元 [92] 问题: 工业化学品业务在第二季度反弹的原因和去库存逆风的可见性 - 年初订单流已逆转去年年底的去库存趋势，呈上升趋势，预计第二季度符合预期 [69] 问题: 2023年CS Neptune项目数量和2024年的发展方向 - 2023年在北海有一些较小的项目，墨西哥湾的项目规模通常较大，目前正在与两家超级巨头就墨西哥湾的项目进行早期讨论 [95][96] 问题: 锂资源潜力报告对投资和生产的影响 - 目前的锂资源报告显示资源量是几年前推断研究的近3倍，令人鼓舞 [102] - 上游工作（如源井、处置井和管道）将由公司和合作伙伴共享，可产生显著协同效应 [103] 问题: 锂项目的首次收入时间 - 预计最早在2026年末或2027年初实现首次收入 [141] 问题: 完井业务能否在2024年实现与2023年类似的中个位数增长 - 公司认为完井业务有机会实现两位数增长，墨西哥湾的新钻机和合同将推动增长 [118] 问题: 海水淡化项目的进展和监管机构对TDS纯度水平的确定 - 公司已完成试点项目，实现92%的盐水淡化率，处理后的水符合监管和客户要求 [89] - 多个州的监管机构正在积极定义生产水用于工业、农业等应用的监管规范，公司正在与他们合作 [123] 问题: 2024年上半年完井液业务是否能实现两位数增长 - 公司预计2024年上半年完井服务业务将以两位数的速度高于2023年上半年 [133] 问题: 完井销售今年能否实现两位数增长 - 完井业务表现良好，取决于墨西哥湾Neptune项目的时间安排，有实现两位数增长的可能 [154]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年公司合并收入为6.26262亿美元，较2022年的5.53213亿美元增加7304.9万美元，增幅13.2%[201] - 2023年公司合并毛利润为1.53645亿美元，较2022年的1.21111亿美元增加3253.4万美元，增幅26.9%，毛利率从21.9%提升至24.5%[201] - 2023年公司勘探和预开发成本为1211.9万美元，较2022年的663.5万美元增加548.4万美元，增幅82.7%[201] - 2023年公司一般及行政费用为9659万美元，较2022年的9194.2万美元增加464.8万美元，增幅5.1%，占收入比例从16.6%降至15.4%[201] - 2023年公司净利息支出为2234.9万美元，较2022年的1583.3万美元增加651.6万美元，增幅41.2%[201] - 2023年公司其他收入净额为 - 911.2万美元，较2022年的 - 446.5万美元减少464.7万美元，增幅104.1%[201] - 2023年公司税前及终止经营业务前收入为3169.9万美元，较2022年的1116.6万美元增加2053.3万美元，增幅183.9%，占收入比例从2.0%提升至5.1%[201] - 2023年公司所得税拨备为622万美元，较2022年的356.5万美元增加265.5万美元，增幅74.5%，有效税率从31.9%降至19.6%[201][208] - 公司2023年企业间接费用折旧与摊销为40万美元，较2022年的69.2万美元下降42.2%，一般及行政费用4913.5万美元，较2022年的4507.7万美元增长9.0%[215] - 公司2023年调整后EBITDA为1.06834亿美元，占收入的17.1%，2022年为7811.1万美元，占收入的14.1%[220] - 2023年公司经营活动产生的现金流量为7020.6万美元，较2022年的1895.7万美元增加5124.9万美元[222][223] - 2023年公司投资活动现金支出为2702.7万美元，2022年为3650.4万美元[222] - 2023年公司融资活动现金支出为466.3万美元，2022年为4万美元[222] - 2023年全年，公司融资活动净现金使用量为470万美元，包括1.005亿美元借款和9750万美元还款，以及170万美元拉丁美洲融资租赁付款[228] 完井液与产品部门业务数据关键指标变化 - 2023年完井液与产品部门收入为3.1303亿美元，较2022年的2.73373亿美元增加3965.7万美元，增幅14.5%[209] - 2023年完井液与产品部门毛利润为1.07684亿美元，较2022年的8671.8万美元增加2096.6万美元，增幅24.2%，毛利率从31.7%提升至34.4%[209] - 2023年完井液与产品部门资本支出1110万美元[224] 水与返排服务部门业务数据关键指标变化 - 水与返排服务部门2023年营收3.13232亿美元，较2022年的2.7984亿美元增长11.9%，毛利润4713.8万美元，较2022年的3507.4万美元增长34.4%[212] - 水与返排服务部门2023年税前及终止经营业务前收入2572.4万美元，较2022年的1573.2万美元增长63.5%[212] - 2023年水与返排服务部门资本支出2660万美元[224] 公司流动性情况 - 2023年第四季度末公司流动性为1.263亿美元，包括5250万美元的无限制现金和7380万美元的信贷协议可用额度[221] 公司投资活动其他情况 - 2023年投资活动还包括出售物业、厂房及设备所得670万美元、出售有价证券所得390万美元和保险理赔290万美元[225] 公司资源持有情况 - 截至2023年12月31日，公司在阿肯色州西南部拥有约40,000英亩卤水租赁权[226] 公司信贷协议情况 - 截至2023年12月31日，定期信贷协议本金余额为1.631亿美元，将于2025年9月10日到期；2024年1月12日，公司签订新定期信贷协议，包括1.9亿美元定期贷款和7500万美元延迟提取定期贷款，到期日为2030年1月12日[229] - 修订后的资产抵押信贷协议提供最高8000万美元的高级有担保循环信贷额度，有2000万美元增额选择权，将于2025年5月31日到期；截至2023年12月31日，无未偿还余额，可用额度为6880万美元；截至2024年2月23日，无未偿还借款，有50万美元信用证，可用额度为7050万美元[230] - 截至2023年12月31日，瑞典信贷安排无未偿还余额，可用额度约为500万美元，借款年利率为2.95%，将于2024年12月31日到期[231] - 截至2023年12月31日，芬兰信贷协议有150万美元信用证未偿还，已续约至2025年1月31日[232] 公司股权市值情况 - 截至2023年12月31日，公司持有的CSI Compressco和Standard Lithium股权市值分别为850万美元和160万美元[234] 公司信贷协议利率情况 - 截至2023年12月31日，定期信贷协议本金1.63072亿美元，加权平均利率11.70%；资产抵押信贷协议加权平均利率8.75%；瑞典信贷安排加权平均利率2.95%[244] - 2024年1月12日新定期信贷协议借款年利率为SOFR加5.75%[244] 公司外汇合约情况 - 截至2023年12月31日，公司无未到期的外汇合约[245]

整体财务数据关键指标变化 - 2023年持续经营业务收入增长2.35倍至2550万美元，调整后EBITDA增长37%至1.068亿美元，净资本回报率提高710个基点至20.5%，经营现金流改善2.7倍，调整后EBITDA转化为调整后自由现金流的比率近40%[3] - 2023年第四季度收入1.531亿美元，同比增长4%；持续经营业务调整后净利润380万美元，同比改善51%；调整后EBITDA 2410万美元，同比增长19%；经营活动净现金1900万美元，调整后自由现金流2000万美元[4] - 截至2023年12月，净杠杆率为1.13倍，流动性为1.26亿美元；2024年2月26日，流动性约为2.12亿美元[3][19] - 全年总营收6.263亿美元，较2022年的5.532亿美元增长7310万美元，增幅13%[22][23] - 持续经营业务的营业收入从2022年的1120万美元增至2023年的3170万美元，增长2050万美元，增幅183%[23] - 调整后EBITDA从2022年的7810万美元增至2023年的1.068亿美元，增长2870万美元，增幅37%，利润率从14.1%提升至17.1%[22][23] - 经营活动现金流从2022年的1900万美元增至2023年的7020万美元，增长5120万美元，增幅269%[23] - 调整后自由现金流从2022年的 - 2050万美元变为2023年的4110万美元，增长6160万美元[23] - 净债务从2022年的1.429亿美元降至2023年的1.05亿美元，减少3790万美元，降幅27%[23] - 2023年末总资产为478,961千美元，较2022年末的434,366千美元增长约10.27%[34] - 2023年末总负债为331,627千美元，较2022年末的327,969千美元增长约1.11%[34] - 2023年末股东权益为147,334千美元，较2022年末的106,397千美元增长约38.47%[34] - 2023年四季度净亏损3,893千美元，而2023年三季度净利润为5,420千美元[35] - 2023年经营活动产生的净现金为70,206千美元，较2022年的18,957千美元增长约270.34%[35] - 2023年投资活动使用的净现金为27,027千美元，较2022年的36,504千美元减少约25.96%[35] - 2023年融资活动使用的净现金为4,663千美元，而2022年融资活动提供净现金40千美元[35] - 2023年全年调整后持续经营业务收入为3423.8万美元，2022年全年为1897.1万美元[47] - 2023年全年稀释后持续经营业务每股收益为0.20美元，2022年全年为0.06美元[47] - 2023年12月31日结束的三个月总营收为1.53126亿美元，2023年9月30日结束的三个月为1.51464亿美元，2022年12月31日结束的三个月为1.47448亿美元[48][49] - 2023年12月31日结束的三个月调整后EBITDA为2414.2万美元，调整后EBITDA占营收比例为15.8%[48] - 2023年9月30日结束的三个月调整后EBITDA为2605.9万美元，调整后EBITDA占营收比例为17.2%[48] - 2022年12月31日结束的三个月调整后EBITDA为2034.1万美元，调整后EBITDA占营收比例为13.8%[49] - 2023年全年营收6.26262亿美元，2022年为5.53213亿美元[50] - 2023年调整后EBITDA为1.06834亿美元，占营收比例17.1%；2022年为7811.1万美元，占营收比例14.1%[50] - 2023年末无限制现金为5248.5万美元，2022年末为1359.2万美元[52] - 2023年末净债务为1.0502亿美元，2022年末为1.42866亿美元[52] - 2023年第四季度持续经营业务调整后自由现金流为2007.3万美元，2022年同期为 - 1422.8万美元[53] - 2023年全年债务契约调整后EBITDA为1.06663亿美元[54] - 2023年末总债务和承诺为1.73293亿美元，净债务和承诺为1.20808亿美元[54] - 2023年末净杠杆比率为1.13[54] - 2023年全年税前及终止经营前净收入为3169.9万美元，2022年为1116.6万美元[50] - 2023年第四季度税前及终止经营业务前净亏损为363.1万美元，全年为3169.9万美元[55] - 2023年保险（追偿）支出第四季度为3000美元，全年为 - 267.8万美元[55] - 2023年减值及其他费用第四季度为218.9万美元，全年为296.6万美元[55] - 2023年勘探、开发前成本及合作安排费用第四季度为268.4万美元，全年为283.8万美元[55] - 2023年调整后EBIT第四季度为911.3万美元，全年为6188.3万美元[55] - 2023年12月31日合并总资产为4.78961亿美元，2022年为4.34366亿美元[55] - 2023年12月31日调整后资产为4.29442亿美元，2022年为4.23578亿美元[55] - 2023年12月31日合并流动负债为1.25962亿美元，2022年为1.24267亿美元[55] - 2023年12月31日净资本为3.0348亿美元，2022年为3.00231亿美元[55] - 截至2023年12月31日的十二个月，公司净资本回报率为20.5%[55] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年第四季度水与返排服务业务收入8100万美元，环比增长3%，同比下降1%；全年收入增长12%至3.13亿美元，税前收入增长64%，调整后EBITDA增长23%[10] - 2023年第四季度完井液与产品业务收入7300万美元，环比下降1%，同比增长10%；全年收入增长15%至3.13亿美元，税前收入增长37%，调整后EBITDA增长32%[13][14] - 完井液与产品全年营收3.13亿美元，较2022年增加3970万美元，税前收入7830万美元，占营收25%，调整后EBITDA为8910万美元，占营收28.5%[24] - 水与返排服务全年营收3.13亿美元，较2022年增加3340万美元，税前收入2570万美元，占营收8.2%，调整后EBITDA为5320万美元，占营收17.0%[25] - 2023年12月31日结束的三个月完成流体与产品业务调整后EBITDA为1832.1万美元，占该业务营收比例为25.3%[48] - 2023年12月31日结束的三个月水与返排服务业务调整后EBITDA为1128万美元，占该业务营收比例为14.0%[48] 非经常性费用相关 - 2023年第四季度非经常性费用包括270万美元工程及咨询费用和490万美元其他非常规费用，调整后收入计算还包括100万美元税务准备金[21] - 全年非经常性费用和支出为780万美元，其中300万美元为非现金费用[26] 业务合作与资源情况 - 2024年1月，公司与Eos Energy Enterprises扩大合作，成为其Z3™长时储能立方体全电解质产品的首选战略供应商，将提供至少75%的电解质需求[15] - 2024年1月更新阿肯色州溴和锂资源报告，锂资源量是之前报告的3倍，溴资源略有增加[16] 信贷安排与资金计划 - 2024年1月，公司达成2.65亿美元信贷安排，包括1.9亿美元定期贷款和7500万美元延迟提取定期贷款，为阿肯色州溴加工项目提供资金[20] - 公司预计2024年业务进一步增长，基础业务将继续产生强劲自由现金流，为阿肯色州项目投资提供资金[5] 非GAAP财务指标定义 - 公司使用调整后净利润、调整后EBITDA等非GAAP财务指标评估财务绩效[36] - 调整后净利润定义为公司扣除特定特殊或其他费用（或信贷）的非控股权益和终止经营前的收入[38] - 调整后EBITDA定义为扣除减值、勘探和预开发成本等项目的税前和终止经营前的净收入（亏损）[40] 季度调整后持续经营业务及每股收益情况 - 2023年第四季度调整后持续经营业务收入为377.7万美元，2023年第三季度为916.6万美元，2022年第四季度为249.8万美元[47] - 2023年第四季度稀释后持续经营业务每股收益为 - 0.03美元，2023年第三季度为0.04美元，2022年第四季度为 - 0.01美元[47]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第三季度调整后EBITDA为2610万美元，是自2015年第三季度以来的最高值 [48] - 截至2023年9月，过去12个月的净资本回报率（RONCE）为20.7% [49] - 2023年第三季度经营活动现金流为4000万美元，2022年第三季度为210万美元，2023年第二季度为2840万美元；持续经营业务调整后自由现金流为710万美元 [56] - 2023年年初目标是改善资产负债表并产生3000 - 4000万美元的自由现金流，预计今年将实现3500 - 4000万美元的自由现金流，这是在2023年投资超过1400万美元用于测试井、储层分析和工程研究之后的结果 [57] - 与2022年第三季度相比，收入增长12%，调整后EBITDA增长40%；与2023年第一季度相比，收入增长4%，调整后EBITDA增长27%；2023年年初至今调整后EBITDA为8300万美元，已超过2022年全年的7800万美元；截至第三季度末，过去12个月调整后EBITDA为1.03亿美元 [60] - 第三季度末无限制现金为3400万美元，信贷循环额度为7300万美元，流动性为1.07亿美元，净债务为1.25亿美元，净杠杆率降至1.4倍，九个月前接近2倍 [68] - 预计2023年全年经营活动现金流在7000 - 7900万美元之间，调整后自由现金流在3500 - 4000万美元之间，第四季度自由现金流预计在1500 - 2000万美元之间 [90] 各条业务线数据和关键指标变化 完井液与产品业务 - 该业务板块同比收入增长24%，调整后EBITDA增长42% [62] - 2023年第三季度收入为7300万美元，同比增长24%，环比减少2500万美元，调整后EBITDA利润率为30.2%，连续两个季度超过30% [66] - 年初至今，完井液与产品业务收入增长16%，调整后EBITDA增长59%（不包括按市值计价的损失） [86] 水与返排服务业务 - 该业务板块收入同比增长3%，环比持平；调整后EBITDA利润率同比提高13%，环比提高4%，从第二季度的18.4%提高到第三季度的19%，为2018年第四季度以来的最高水平 [89] 各个市场数据和关键指标变化 - 自2014年以来，高规格钻井船的平均合同期限首次超过12个月，超深水钻机的承诺利用率约为90% [7] - 美国陆上平均钻机数量较去年第三季度下降近15%，活跃压裂车队数量下降近5%，但公司美国业务收入同比和环比均保持平稳 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于通过核心业务产生强劲的资本回报，利用核心业务产生的现金投资溴和锂项目，同时避免稀释股东权益 [70] - 公司与一家财富500强公司的间接全资子公司签订了谅解备忘录，共同开发阿肯色州Smackover地层的溴矿权，并已获得6138英亩卤水生产单元的批准，目前正在进行合资企业运营协议的谈判 [50][61] - 公司计划在2024年做出最终投资决策，开发阿肯色州的溴和锂资产 [57] - 公司在墨西哥湾、巴西和北海等关键市场的地位稳固，预计这些市场将实现增长 [21] - 公司在Kimberlite International Oilfield Research的2023年完井液离岸供应商分析报告中，在墨西哥湾的产品质量和整体性能方面排名第一，客户忠诚度评分最高 [63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对在关键市场的地位感到满意，预计巴西、北海和墨西哥湾等市场将实现增长 [21] - 随着深水业务在收入中的占比增加，公司收入将出现季度波动，因此应从更长的时间维度看待公司业务 [76] - 公司预计第四季度经营活动现金流和调整后自由现金流将表现强劲，主要得益于早期生产设施的销售和营运资金的改善 [90] - 公司对2024年的业务前景感到乐观，认为水与返排服务以及完井液与产品业务都将保持良好态势 [107] 其他重要信息 - 公司完成了第二口测试井的数据收集和采样工作，上Smackover地层的锂含量高达646毫克/升，比第一口测试井高35%，溴含量为5890毫克/升，与第一口测试井相当 [6] - 公司与标准锂业达成协议，标准锂业在阿肯色州西南部项目的基础情况下，每年生产3万吨电池级单水氢氧化锂（LHM），公司将获得2250万美元的特许权使用费 [10] - 公司出售了阿根廷的一座早期生产设施，售价在500 - 600万美元之间，并将继续为运营商运营该设施 [67] - 公司的首个采出水淡化厂的工程设计工作按计划将于年底或2024年初完成，目前正在与一家北美大型页岩生产商进行商业谈判，预计不久将获得首个项目 [53] - 公司的化学品业务表现强劲，欧洲化学品业务与GC Rieber签订了分销协议，将获得更多可持续、环保的氯化钙产品 [87] 问答环节所有提问和回答 问题1: 请从北海、墨西哥湾、巴西等盆地的角度，谈谈2024年深水活动的展望以及Neptune项目的数量 - 公司预计这些市场将实现增长，且在这些市场的地位稳固，有望受益于增长，但目前谈论具体数字还为时过早；公司对北海的CS Neptune项目感到兴奋，预计2024年北海和墨西哥湾将有多个Neptune项目落地 [94] 问题2: 第三季度有几个预期中的项目未出现，第四季度的进展如何，这些项目是否会对第四季度产生积极影响 - 有一个项目因干井而取消，这种情况非常罕见，且该井不会恢复；预计第四季度的深水完井活动水平将接近第三季度，而不是第二季度的创纪录水平 [97] 问题3: 考虑到流体业务的优势、原材料供需、溴的使用、PureFlow在2024年的潜在增长以及溴业务的发展，如何综合考虑供应、利润率和2024年的资本支出需求 - 公司希望到2026年拥有自己的溴供应，以满足油气业务和Eos的预测需求；公司也在进行一些长期的承购讨论，这些讨论对油田服务业务具有重要意义 [99][103] 问题4: 市场对第四季度EBITDA的共识约为2700万美元，公司对此有何看法；在减少杠杆后，如何衡量自由现金流转换相对于EBITDA的情况，以及对未来年度自由现金流的预期 - 过去两年是大量投资期，未来将减少投资以加速自由现金流，预计未来几年核心业务的自由现金流将达到4000万美元左右，用于投资阿肯色州的溴和锂资产，同时避免稀释股东权益 [104][105] 问题5: 溴和碳酸锂当量开发项目的里程碑和大致时间安排如何，若一切顺利且签订合同，是否能在明年12月开始建设基础设施 - 未来几周预计完成资源报告，第一季度完成锂的FEED研究，之后将与董事会进行最终投资决策（FID）；公司将按步骤进行，确保管理风险并明确所需的一切条件 [110][111] 问题6: 水返排业务在第四季度的情况如何 - 假设年底没有重大回调，水返排业务预计将保持当前水平；第四季度的情况取决于一些大型项目的时间安排，难以预测 [115]

综合收入关键指标变化 - 2023年前九个月综合收入4.731亿美元，同比增长16.6%，第三季度综合收入1.515亿美元，环比下降13.7%[83] - 2023年第三季度与第二季度相比，综合收入下降2399.9万美元，降幅13.7%，毛利润下降1123.1万美元，降幅22.8%[87] - 九个月内，公司合并收入为4.73136亿美元，较去年同期增加6737.1万美元，增幅16.6%；合并毛利为1.23402亿美元，较去年同期增加3340.2万美元，增幅37.1%[100] 完井液与产品部门数据关键指标变化 - 2023年前九个月完井液与产品部门收入同比增长16.1%，但环比下降25%[84] - 完井液与产品部门2023年第三季度收入环比下降2501.2万美元，降幅25.5%，毛利润下降1180.6万美元，降幅31.8%[93] - 九个月内，公司完成液与产品部门收入为2.40474亿美元，较去年同期增加3331.9万美元，增幅16.1%；毛利为8746.9万美元，较去年同期增加2074.3万美元，增幅31.1%[107] 水与返排服务部门数据关键指标变化 - 水与返排服务收入与2023年第二季度相比保持稳定，与上一年相比略有改善[85] - 水与返排服务部门2023年第三季度收入环比增加101.3万美元，增幅1.3%，税前及终止经营前收入增加46.1万美元，增幅5.8%[96] - 九个月内，公司水与返排服务部门收入为2.32662亿美元，较去年同期增加3405.2万美元，增幅17.1%；毛利为3701.2万美元，较去年同期增加1321.9万美元，增幅55.6%[110] 综合成本及费用关键指标变化 - 综合勘探和预开发成本增加143.4万美元，增幅61.3%，主要因阿肯色州锂前端工程设计研究和第二口勘探盐水井评估成本[87][88] - 综合一般及行政费用减少238.7万美元，降幅9.1%，主要因信贷损失拨备减少130万美元、一般费用减少40万美元和法律费用减少30万美元[87][89] - 综合其他收入净额减少439.4万美元，降幅68.3%，主要因勘探和预开发成本信贷减少280万美元和未实现损失增加200万美元[87][90] - 综合所得税拨备从第二季度的290万美元降至第三季度的120万美元，降幅56.6%[87][92] - 九个月内，公司合并勘探和预开发成本为683.6万美元，较去年同期增加333.6万美元，增幅95.3%；合并利息费用净额为1667.2万美元，较去年同期增加573.9万美元，增幅52.5%[100] - 九个月内，公司合并其他收入净额为 - 869万美元，较去年同期增加383.2万美元，增幅78.9%；合并税前及终止经营业务前收入为3533万美元，较去年同期增加2300.1万美元，增幅186.6%[100] - 公司当前年度合并所得税拨备为561.2万美元，去年同期为290万美元；当前年度合并有效税率为15.9%，去年同期为23.5%[106] 企业间接费用关键指标变化 - 本季度公司企业间接费用中，折旧和摊销为10.1万美元，较上季度增加8000美元，增幅8.6%；一般及行政费用为1355.2万美元，较上季度增加95.7万美元，增幅7.6%[99] - 九个月内，公司企业间接费用折旧和摊销为30.3万美元，较去年同期减少22.5万美元，降幅42.6%；减值及其他费用为77.7万美元，较去年同期增加77.7万美元，增幅100%[113] - 九个月内，公司企业间接费用一般及行政费用为3720.6万美元，较去年同期增加335万美元，增幅9.9%；利息费用净额为1702.9万美元，较去年同期增加505.1万美元，增幅42.2%[113] - 九个月内，公司企业间接费用其他收入净额为 - 44.6万美元，较去年同期增加51.8万美元，增幅53.7%；税前及终止经营业务前亏损为947.1万美元，较去年同期增加94.71万美元，增幅20.9%[113] 现金流关键指标变化 - 2023年前九个月经营活动现金流为5.1331亿美元，2022年同期为2.5948亿美元[121] - 2023年前九个月投资活动现金流为 - 2.8918亿美元，2022年同期为 - 2.828亿美元[121] - 2023年前九个月融资活动现金流为 - 0.1894亿美元，2022年同期为 - 0.2771亿美元[121] 资本支出关键指标变化 - 2023年前九个月总现金资本支出为3.02亿美元，其中水与返排服务部门支出2.2亿美元，完井液与产品部门支出0.78亿美元[123] 投资活动相关收入关键指标变化 - 2023年和2022年前九个月投资活动分别包含来自查尔斯湖设施保险理赔收入0.29亿美元和0.38亿美元[124] 借款与还款关键指标变化 - 2023年前九个月公司在ABL信贷协议、阿根廷信贷安排和瑞典信贷安排下借款9.74亿美元，还款9.84亿美元，资本租赁付款0.08亿美元[130] 信贷协议关键指标变化 - 截至2023年9月30日，公司定期信贷协议未偿还本金总额为1.631亿美元，该协议将于2025年9月10日到期[132] - 截至2023年9月30日，公司ABL信贷协议提供最高8000万美元的高级有担保循环信贷额度，有2000万美元的增额权，信用证子限额为2000万美元，摆动贷款子限额为1150万美元，英国特定贸易应收款和库存的子额度为1500万美元，无未偿还余额，信用证和担保为1150万美元，可用额度为6850万美元[133] - 截至2023年9月30日，阿根廷信贷协议下有190万美元未偿还，可用额度为10万美元，借款年利率为2.50%，该信贷安排于2023年10月到期并偿还[134] - 截至2023年9月30日，瑞典信贷协议下名义未偿还金额和可用额度约为460万美元，借款年利率为2.95%，该协议于2023年12月31日到期，公司打算每年续签[135] - 截至2023年9月30日，芬兰信贷协议下有140万美元的信用证未偿还，该协议于2024年1月31日到期，公司打算每年续签[136] - 截至2023年9月30日，公司长期债务中，定期信贷协议本金1.63071亿美元，加权平均利率11.68%；ABL信贷协议无未偿还余额，利率8.75%；阿根廷信贷安排未偿还190万美元，利率2.50%；瑞典信贷协议未偿还1.1万美元，利率2.95%，总债务（包括流动部分）为1.64982亿美元[150] - 定期信贷协议借款年利率为SOFR（下限1%）加6.25%或基准利率加5.25%，ABL信贷协议借款利率为高于SOFR的商定百分比，阿根廷和瑞典信贷安排借款利率分别固定为2.50%和2.95%[149] 投资市值关键指标变化 - 截至2023年9月30日，公司对CSI Compressco和Standard Lithium的投资市值分别为720万美元和230万美元，对CarbonFree发行的可转换票据投资估值为660万美元[137] 证券发行相关情况 - 公司于2022年5月17日生效的S - 3表格通用暂搁注册声明，可在一次或多次公开发行中出售债务或股权证券，总公开发行价格最高可达4亿美元[138] 汇率风险及外汇合约情况 - 公司有与外币计价的收入、费用、经营应收款和应付款相关的汇率风险，截至2023年9月30日，无未到期的外汇合约[151] 资产负债表外安排情况 - 截至2023年9月30日，公司没有可能对合并财务状况或经营成果产生当前或未来重大影响的“资产负债表外安排”[140] 调整后EBITDA关键指标变化 - 2023年第三季度调整后EBITDA为2605.9万美元，占收入的17.2%；第二季度为3604.6万美元，占收入的20.5%[119] 公司流动性情况 - 2023年第三季度末公司流动性为1.07亿美元[120] 卤水租赁权及特许权使用费情况 - 公司拥有阿肯色州约4万英亩卤水租赁权，其中约3.5万英亩锂权被标准锂业行使期权收购，标准锂业将按锂总收入的2.5%支付特许权使用费[127]