业绩总结 - TETRA Technologies在2022年第一季度的总收入为1.63亿美元，为疫情以来的最高水平[16] - 2022年第一季度的收入为1.3亿美元，同比增长68%，环比增长15%[64] - 调整后的EBITDA为2000万美元，同比增长128%，环比增长56%[64] - 2022年第一季度的调整后EBITDA利润率为15.7%，较上年同期提升4.1个百分点[64] - 2022年第一季度的净杠杆比率为2.1倍，为自2021年第一季度以来的最佳水平[16] - 2022年第一季度的自由现金流为7.4百万美元，较2021年第四季度的1.0百万美元显著增长[110] - 2022年第一季度的特别项目费用为0.9百万美元，较2021年第四季度的（0.6）百万美元有所改善[106] 用户数据 - Completion Fluids & Products的收入同比增长57%，调整后的EBITDA利润率超过20%[16] - Water & Flowback Services的收入同比增长85%，调整后的EBITDA利润率接近15%[16] - TETRA在高价值Completion Fluids市场的全球市场份额超过30%[23] - TETRA在Permian盆地的水处理和回收服务处于领先地位，年回收的水量达到数十亿加仑[19] - TETRA在阿根廷成功部署了三项重要的早期生产设施，推动了市场份额的增长[35] 未来展望 - 公司计划将杠杆比率降低至2.0倍以下，并减少未偿债务[80] - TETRA的锂资源推测储量为130万吨，预期在20年内可带来2.85亿美元的潜在特许权使用费收入[47] - TETRA的碳捕集合作项目预计将实现每年750,000吨的二氧化碳捕集能力[59] 新产品和新技术研发 - TETRA的锌溴化物在能源存储领域的应用，预计将支持25 GWh的项目管道，涉及310百万磅的溴生产[53] - TETRA在2022年第一季度获得了四个新的回收项目，包括与一家中游公司的首次合作[35] 财务状况 - TETRA Technologies的市场资本为5.48亿美元，净债务为1.21亿美元，企业价值为6.69亿美元[9] - 公司在2022年第一季度的净负债为121百万美元，占市场资本化的22%[76] - 公司流动性为95百万美元，其中现金为33百万美元[76] - 2022年第一季度的调整后EBITDA为71百万美元，EBITDA利润率为29%[72] - 2022年第一季度的税前收入为8.9百万美元，较2021年第一季度的（11.8）百万美元有所改善[106]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度营收1.3亿美元，环比增长15%，调整后EBITDA为2050万美元，环比增长57% [9] - 第一季度经营活动产生的现金为590万美元，流动性增加2800万美元 [9] - 第一季度调整后每股收益为0.06美元，2021年第四季度为盈亏平衡 [35] - 截至2022年3月31日，总债务为1.54亿美元，低于2019年第三季度的2.22亿美元，净债务为1.21亿美元 [42] - 第一季度末净杠杆率为2.1倍，为2018年第二季度以来的最佳水平 [43] - 第一季度末营运资金为8700万美元，流动性为9500万美元，无限制现金为33亿美元，信贷额度可用余额为6200万美元 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 水与返排服务业务 - 第一季度营收环比增长17%，同比增长85%，较2020年第一季度仅下降1% [15] - 调整后EBITDA利润率为14.5%，环比提高160个基点，3月份调整后EBITDA利润率为15.1% [16] - 美国水与返排业务员工人数较2020年第四季度减少16%，但营收基本相同 [17] - 二叠纪盆地业务调整后EBITDA为2019年第三季度以来最高，尽管2022年第一季度钻机数量比2019年第三季度低30% [18] - 阿巴拉契亚地区业务也在加强，价格接近疫情前水平，需求持续增长 [19] 完井液与产品业务 - 第一季度营收环比增长22%，同比增长57% [20] - 调整后EBITDA环比增长14%至26.1%，不包括2021年第四季度按市值计价的收益，提高了570个基点 [21] - 第一季度调整后EBITDA（不包括CS Neptune销售和按市值计价的收益）为2020年第一季度以来最高 [22] - 北美工业化学品业务第一季度表现出色，调整后EBITDA为2017年第一季度以来最高 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国钻机数量和活跃压裂车队数量较2020年第一季度分别下降19%和14% [15] - 二叠纪盆地2022年第一季度钻机数量比2019年第三季度低30% [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在疫情期间持续投资自动化和技术差异化，专注于采出水处理和回收，利用垂直整合应对供应链中断和通胀挑战，这些策略已被证明非常成功 [10][11] - 公司在各个业务领域都获得了市场份额，并在较低的业务活动水平上提高了水与返排业务的利润率 [13] - 公司的低碳能源战略正在取得进展，尽管仍处于早期阶段，但已产生了正的调整后EBITDA和现金流 [13] - 公司预计在关键的深水和离岸市场将迎来多年的增长周期，如巴西、墨西哥湾、北海和中东不断增长的离岸市场 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度业绩非常积极，各业务板块均取得了多年来的新高 [8] - 公司的策略在疫情期间得到了验证，未来将继续受益于市场复苏 [10][11] - 公司的低碳能源业务进展迅速，有望为公司带来新的增长动力 [28][30] - 公司预计第二季度水与返排业务将继续增长和扩大利润率，完井液与产品业务将受益于北欧季节性增长，但由于供应链和通胀问题，增长幅度可能略低于往年 [25][26] - 公司预计第三季度及以后离岸业务活动将继续增加，包括此前宣布的深水项目的收益 [27] 其他重要信息 - 公司在阿肯色州的租赁土地上成功完成了一口勘探井的钻探，并收集了卤水样本，目前正在等待第三方验证结果 [28][29] - 公司正在与工程公司洽谈，以完成对阿肯色州资产开发的初步经济评估（PEA） [30] - 公司与Eos能源合作，为其提供锌溴电池存储所需的溴化物，并计划扩大供应规模 [30][31] - 公司的CarbonFree部门在SkyCycle技术方面取得了进展，成功推出了首个无二氧化碳反应的氯化钙试点工厂 [32] - 公司计划在5月11 - 12日进行非交易路演，并将参加多个行业会议 [53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 欧洲化学品业务与第一季度25% - 26%的利润率相比，相对利润率影响如何？ - 公司欧洲氯化钙业务的利润率与传统离岸业务相当，在20%多的中间水平 [60] 问题2: 完井液业务在原材料方面的情况如何，定价动态如何，对下半年利润率扩张有何影响？ - 公司内部供应链的垂直整合运营有助于应对原材料问题，溴基流体定价仍有上涨机会，但也面临锌价上涨、欧洲能源价格上涨等通胀因素的挑战，公司有信心维持20%多的中间利润率水平，如果获得更多Neptune项目，将有进一步提升利润率的潜力 [61][62][63] 问题3: 根据目前的情况，如何看待今年业务的季节性模式？ - 公司预计水与返排业务将继续增长和扩大利润率，阿根廷项目将在下半年上线，预计不会出现传统的假日放缓情况，且由于定价环境和业务活动的持续强劲，预计第四季度不会出现预算耗尽的情况 [65][66][67] 问题4: 在北海钻井许可延迟等钻机紧张的情况下，公司在使用CS Neptune的井的规划阶段处于什么位置？ - 如果是潜在的Neptune项目，公司会在数年前就参与其中，因为运营商需要提前规划井的冶金、弹性体等；在墨西哥湾，对于一些活跃钻机在不同井或运营商之间转移的情况，公司通常有三到六个月的可见性；公司还看到一些非传统运营商的业务活动增加，预计将在短期内推动需求，2023年及以后还会有一些重大项目上线 [72][73] 问题5: 定价是否会随着成本结构和材料成本的变化而完全动态调整？ - 公司在一定程度上成功地将价格上涨转嫁给客户，但通胀的持续增长幅度难以预测，由于市场对许多材料的供应收紧，公司希望未来继续成功转嫁价格上涨 [77][78] 问题6: 能源存储业务对第一季度业绩是否有实质性贡献，还是仍处于增长阶段？ - 能源存储业务仍处于增长阶段，公司目前每月发货以跟上生产水平，预计未来发货量将大幅增加 [79] 问题7: 水业务的Sandstorm是否有增量产能，价格是否会上涨？ - 公司已为Sandstorm分配了一些额外资金，并计划增加更多设备，公司将密切关注供需和价格情况，如果需求持续，仍有机会增加产能 [80] 问题8: 与中游公司的首个水回收合同对公司扩大客户群意味着什么？ - 传统上，公司的水回收业务直接与运营商合作，而与中游公司的合作模式不同，公司可以为中游公司带来服务和化学方面的能力，与中游公司的固定基础设施和大量水资源形成强大的合作机会，公司还收到了更多分析客户和中游运营商水流的请求，未来可能会有相关公告 [81][82][83] 问题9: PureFlow产品是否有新的潜在客户进展？ - 公司继续与该领域的其他几家公司合作，但目前还不准备宣布任何消息，预计未来一个季度左右会有相关进展 [90] 问题10: 与CarbonFree的氯化钙产品有何更新？ - 公司已完成用于生产氯化钙的新化学工艺的试点工厂，该工艺生产的氯化钙基本无二氧化碳排放，CarbonFree正在与多方谈判首个SkyCycle工厂的选址，预计未来几个月或季度会有相关公告 [91][92]

综合财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度，公司综合收入1.30037亿美元，与2020年第一季度相当，原油均价超95美元/桶，天然气均价4.67美元/百万英热单位[63][70] - 2022年第一季度与2021年第四季度相比，综合收入增长1.6889亿美元，增幅14.9%；毛利润增长1.3232亿美元，增幅69.0%；毛利率从17.0%提升至24.9%[70] - 2022年第一季度综合利息净支出减少68万美元，降幅17.0%，主要因2021年第四季度偿还1300万美元定期信贷安排[70][73] - 2022年第一季度公司有效税率为13.4%，所得税拨备主要归因于某些非美国司法管辖区的税收和德克萨斯州毛利率税[74] - 公司综合收入从7.73亿美元增至13.00亿美元，增幅68.2%，主要因行业状况改善[84] - 公司综合毛利润从786.9万美元增至3242万美元，增幅312.0%，得益于收入增加和保险理赔[84][85] - 公司综合利息费用净额从440.4万美元降至332.4万美元，降幅24.5%，因2021年偿还5050万美元定期信贷安排[84][88] - 公司综合所得税拨备从16.8万美元增至120万美元，增幅614.3%，有效税率为13.4%[84][89] - 公司企业间接费用折旧与摊销从38.6万美元降至19.1万美元，降幅50.5%[81] - 公司企业间接费用其他（收入）支出净额从324.5万美元降至亏损114.1万美元，降幅135.2%，因普通股单位单价变化[81][83] - 公司2022年第一季度末流动性为9530万美元[105] - 2022年第一季度公司运营活动现金流为593.4万美元，2021年同期为582.5万美元[106] - 2022年第一季度公司投资活动现金流为 - 559.2万美元，2021年同期为 - 430.1万美元[106] - 2022年第一季度公司融资活动现金流为72.2万美元，2021年同期为 - 2988.7万美元[106] - 2022年第一季度公司综合管理费用为1034.6万美元，较2021年的1302万美元减少267.4万美元，降幅20.5%[100] - 2022年第一季度公司净利息支出为364.7万美元，较2021年的506.4万美元减少141.7万美元，降幅28.0%[100] - 2022年第一季度公司调整后EBITDA为2047.7万美元，占收入的15.7%；2021年第四季度调整后EBITDA为1307.4万美元，占收入的11.6%[103] 勘探相关情况 - 2022年第一季度勘探和评估成本为193万美元，主要因阿肯色州勘探盐水井相关成本[70][72] - 2022年第一季度公司完成阿肯色州勘探井钻探，开始收集多个斯马科弗地层盐水层的流体样本，预计完成溴和锂推断资源报告[66] - 2022年第一季度，公司花费190万美元完成阿肯色州勘探井的钻探并获取流体样本[112] 业务出售收益 - 2021年公司出售CSI Compressco普通合伙人权益，包括激励分配权和23.1%有限合伙人权益，录得账面收益1.206亿美元[67] 完井液与产品部门业务数据关键指标变化 - 完井液与产品部门2022年第一季度收入7319.4万美元，较2021年第四季度增长1336.5万美元，增幅22.3%[76] - 完井液与产品部门2022年第一季度毛利润2614.7万美元，较2021年第四季度增长1085.9万美元，增幅71.0%；毛利率从25.6%提升至35.7%[76] - 完井液与产品部门收入从4652.2万美元增至7319.4万美元，增幅57.3%，因国际和墨西哥湾业务活动增加[93] - 完井液与产品部门毛利润从1165万美元增至2614.7万美元，增幅124.4%，得益于保险理赔和高利润率业务[93][94] 水与返排服务部门业务数据关键指标变化 - 水与返排服务部门收入较2021年第四季度略有增加，与2021年第一季度相比显著增加，得益于客户活动水平提高和价格回升[65] - 水与返排服务部门收入从3080.2万美元增至5684.3万美元，增幅84.5%，因客户钻探和完井活动增加[97] - 水与返排服务部门毛利润从亏损361.5万美元转为盈利646.2万美元，增幅278.8%，因收入增加和定价改善[97][98] 现金资本支出情况 - 2022年第一季度公司总现金资本支出为930万美元，其中水与返排服务部门支出740万美元，完井液与产品部门支出190万美元[108] 保险理赔情况 - 2022年3月公司收到380万美元保险理赔款[109] 卤水租赁地权益情况 - 公司在阿肯色州西南部约31100英亩卤水租赁地拥有卤水相关权利，其中约27500英亩已授予标准锂业锂权收购选择权，标准锂业将按锂总收入的2.5%支付特许权使用费[111] 信贷偿还情况 - 2021年前三个月，公司偿还定期信贷协议2950万美元；2021年又偿还2100万美元[113] 信贷额度及使用情况 - 截至2022年3月31日，资产抵押信贷协议提供最高8000万美元的高级有担保循环信贷额度，有2000万美元的增额选择权[114] - 截至2022年3月31日，资产抵押信贷协议下公司有80万美元未偿还，600万美元信用证和担保，可用额度为5860万美元[115] - 截至2022年3月31日，瑞典信贷安排下公司有150万美元未偿还，可用额度约380万美元，借款年利率为2.95%[116] - 截至2022年3月31日，芬兰信贷协议下有180万美元信用证未偿还[117] - 截至2022年4月29日，定期信贷协议未偿还本金总额为1.631亿美元[118] 投资市值情况 - 截至2022年3月31日，公司对CSI Compressco的投资市值为730万美元，对CarbonFree的可转换债券投资为500万美元[119] 长期债务情况 - 截至2022年3月31日，公司长期债务中，瑞典信贷安排本金153.3万美元，利率2.95%；资产抵押信贷协议本金80万美元，利率4.75%；定期信贷协议本金1.63071亿美元，利率7.25%；总债务1.65404亿美元[131] 外汇合约情况 - 截至2022年3月31日，公司没有未到期的外汇合约[132]

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年实现调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）5000万美元，营收3.88亿美元，调整后EBITDA利润率近13%，过去两年实现正自由现金流，总债务显著减少 [7] - 第四季度营收1.13亿美元，环比增长19%，同比增长50%，调整后EBITDA超1300万美元，自由现金流740万美元，再次减少定期贷款1300万美元，过去两年共减少6850万美元 [8][9] - 第四季度调整后每股收益盈亏平衡，上年同期每股亏损0.03美元，持续经营业务亏损70.3万美元，较上年同期的710万美元大幅改善 [19] - 全年调整后自由现金流930万美元，12月底营运资金8170万美元，较2020年末变化690万美元 [22] - 12月底总债务1.52亿美元，较2019年第三季度的2.22亿美元高位下降，净债务1.2亿美元，净债务比率降至2.7倍，为2020年第三季度以来最低 [23] - 第四季度末流动性6800万美元，无限制现金3200万美元，信贷安排可用额度3600万美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 水与返排服务业务 - 第四季度营收5300万美元，环比增长14%，同比增长70%，较疫情前2020年第一季度仅下降7%，调整后EBITDA利润率提高200个基点至12.9%，为2019年第三季度以来最佳 [9] - 2021年获得24个新的Sandstorm客户，其中11个在第四季度获得，阿根廷业务表现亮眼，还获得两个重要早期生产设施项目，将于2022年第二季度开始产生积极影响 [10] 完井液与产品业务 - 第四季度营收环比增长23%，同比增长36%，东半球能源服务营收较第三季度翻番，调整后EBITDA环比增长14%，利润率达20.4%，连续11个季度调整后EBITDA利润率超20% [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年全球活跃钻井船钻机数量较2014 - 2015年峰值下降58%，当前油气价格下深水市场增长潜力大 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司利用水性化学核心竞争力和美国制造能力，与Eos Energy合作供应高纯度溴化锌PureFlow，支持其锌水电池制造，还推进阿肯色州盐水租赁和锂、溴资源勘探开发 [15][16] - 投资500万美元与CarbonFree签订联合知识产权协议，参与其二氧化碳捕获和矿化技术商业化的股权增值机会，共同开展氯化钙供应计划 [17] - 公司在水与返排服务业务通过市场份额增长、定价改善、自动化技术提高效率等提升竞争力，完井液与产品业务受益于墨西哥湾和国际深水项目以及化学销售增长 [10][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临疫情、通胀、极端天气等挑战，公司仍实现积极现金流和良好业绩，业务模式展现出韧性，随着行业复苏，公司资产负债表改善，有望在油气行业和能源转型市场取得更好发展 [6][7] - 对水与返排服务业务2022年超越15%调整后EBITDA利润率目标持乐观态度，完井液与产品业务预计2022年第一季度实现两位数增长，全年深水市场有复苏迹象 [11][13] - 低碳能源业务进展迅速，预计新兴业务未来几年将显著增长 [27] 其他重要信息 - 公司预计2022年3月从保险承销商处获得375万美元现金赔偿，用于弥补去年墨西哥湾一处物业的飓风损失 [25] - 公司与美国能源部进行了三次有前景的虚拟会议，正在申请贷款和赠款，以推进锂电池存储和碳捕获项目 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与Eos的合作在2023年可能为公司带来的营收情况 - 公司不评论Eos的共识或营收预期，但认为若Eos营收增长，公司PureFlow销售增长将与之成比例，且公司产品是Eos成本的重要组成部分 [30][31] 问题2: 完井液业务营收增长但利润率下滑的原因及未来趋势 - 第四季度利润率下滑主要因能源、原材料和物流成本通胀，定价调整滞后，预计第一季度利润率将改善，后续需观察通胀走势 [32][33] 问题3: 水业务是否与美国陆地市场情况相似，以及增量EBITDA利润率预期 - 公司在定价、Sandstorm技术和拉丁美洲业务拓展方面取得进展，有望实现水业务15%的利润率目标 [38] 问题4: 第一季度完井液业务是否有两位数增长 - 是的，第一季度较第四季度将实现两位数增长，第二季度欧洲营收将进一步增长1500万美元 [39] 问题5: 资本支出计划及扩大产能的投入情况 - 水管理和返排业务的新增投入主要与Sandstorm和早期生产设施（EPS）相关，北美其他项目目标回收期为18个月或更短 [41] 问题6: 公司在北美锂业务的市场份额情况 - Sandstorm在生产测试和砂管理市场份额可能低于10%，但增长迅速，整体水与返排服务业务在二叠纪盆地市场份额排名靠前，在北美整体排名第二 [43] 问题7: 从采出水中提取矿物质的具体情况 - 美国寻求关键矿物质安全供应，公司与运营商和中游公司合作分析采出水矿物质商业性，认为这将形成新市场 [46] 问题8: CS Neptune在北海2023年的销售前景及客户沟通情况 - 墨西哥湾和北海的Neptune市场不同，北海项目更具机会性，墨西哥湾项目时间跨度长、财务影响大 [49] 问题9: CS Neptune的供应来源 - 核心产品在阿肯色州韦斯特孟菲斯工厂生产，可在北海阿伯丁或其他离岸基地进行调整 [50] 问题10: 完井液业务第二季度EBITDA是否会因欧洲季节性和CS Neptune项目大幅增长 - 是的 [52] 问题11: 全年EBITDA共识8000万美元是否合理 - 油田服务行业整体难以进行远期预测，公司第一、二季度营收有望实现环比改善，超出此阶段的预测具有不确定性 [53] 问题12: 水业务中美国陆地业务的占比情况 - 目前美国业务占主导，但随着阿根廷业务发展，下半年阿根廷业务将更重要 [56]

市场环境与业务活动 - 2021年北美陆上业务客户活动水平开始恢复，三四季度油价超70美元/桶，天然气价格超4美元/百万英热单位[159] 投资活动 - 2021年12月公司投资500万美元购买CarbonFree可转换票据[160] - 2021年投资活动还包括1760万美元出售标准锂业股份的收益，以及500万美元对CarbonFree可转换票据的投资[193] - 2020年投资活动产生的现金流量包括来自CSI Compressco的520万美元，以及TETRA出售15台高马力压缩机单元的1420万美元[194] - 2019年投资活动使用的现金包括来自CSI Compressco的6420万美元，以及前压缩部门出售物业、厂房和设备的1290万美元收益[195] 资产出售与收益 - 2021年1月公司出售CSI Compressco普通合伙人权益等，获1390万美元现金和310万美元或有对价，录得账面收益1.201亿美元[162] 债务偿还与流动性 - 2021年公司用出售所得及现金偿还定期贷款5050万美元，四季度末流动性为6770万美元[163] - 第四季度末公司流动性为6770万美元，包括3160万美元无限制现金和3610万美元ABL信贷协议可用额度[188] 公司整体财务数据 - 2021年公司营收3.88272亿美元，同比增长2.8%；毛利5923.7万美元，同比下降12.3% [165] - 2021年公司净亏损归因于股东的部分为1.03333亿美元，较2020年减少302.0% [165] - 2021年公司调整后EBITDA为50,050千美元，2020年为49,137千美元[186] - 2021年公司调整后EBITDA占营收比例为12.9%，2020年为13.0%[186] - 2021年经营活动产生的现金流量为470万美元，较上一年的7690万美元减少7230万美元，较2019年的9020万美元也有所下降[191] - 2021年总现金资本支出为2050万美元，其中水与返排服务部门支出1360万美元，完井液与产品部门支出380万美元，前压缩部门1月支出300万美元[192] - 2021年融资活动使用的净现金为5010万美元，主要是偿还定期信贷协议5050万美元；2020年为1760万美元；2019年为590万美元[198] 各业务线收入数据 - 2021年水与返排服务部门收入增加3360万美元，完井液与产品部门收入减少2300万美元[166][167] - 2021年完井液与产品部门收入2.19648亿美元，同比下降9.5%；毛利5845.8万美元，同比下降24.3% [175] - 水与返排服务部门2021年营收为168,624千美元，较2020年的135,054千美元增加33,570千美元，增幅24.9%[178] 各业务线利润与成本数据 - 2021年公司综合毛利率下降主要因收入结构变化，水与返排服务部门收入占比提高[168] - 2021年完井液与产品部门税前收入相对稳定，主要因毛利下降被其他收入增加和管理费用减少抵消[177] - 水与返排服务部门2021年毛利润为1,800千美元，2020年为亏损8,856千美元，同比增加10,656千美元，增幅120.3%[178] - 水与返排服务部门2021年税前亏损为11,116千美元，较2020年的21,850千美元减少10,734千美元，降幅49.1%[178] 公司费用数据 - 公司企业管理费用2021年为39,990千美元，较2020年的36,201千美元增加3,789千美元，增幅10.5%[182] - 公司2021年利息净支出为17,483千美元，较2020年的20,727千美元减少3,244千美元，降幅15.7%[182] - 公司企业管理费用增加主要因薪资相关费用增加200万美元、一般费用增加100万美元和专业费用增加80万美元[182] - 公司利息支出减少主要因2021年偿还定期信贷安排5050万美元[182] 信贷协议情况 - 修订后的资产抵押信贷协议提供最高8000万美元的高级有担保循环信贷额度，有2000万美元的增额选择权，截至2021年12月31日，已使用160万美元，可用额度3610万美元[199] - 截至2022年2月25日，定期信贷协议未偿还本金总额为1.631亿美元，需根据杠杆比率和超额现金流情况进行年度预付[200] - 2022年1月公司签订瑞典信贷安排，可用额度为5000万瑞典克朗（约合530万美元），借款年利率为2.95%，有效期至2022年12月31日[203] - 循环信贷安排借款利率为伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）加上商定百分比利差，定期信贷协议借款利率为LIBOR（下限1%）加6.25%或基准利率加5.25%[216] - 截至2021年12月31日，资产抵押信贷协议本金161.4万美元，利率4.75%，到期日为2025年5月31日[217] - 截至2021年12月31日，定期信贷协议本金1.63071亿美元，利率7.25%，到期日为2025年9月10日[217] 采购义务 - 截至2021年12月31日，完井液与产品部门供应协议的固定和可确定部分采购义务总额约为1.145亿美元，2021 - 2026年平均每年约1530万美元[208] 商誉减值 - 2019年第三季度，公司认为水管理报告单元公允价值超过账面价值，商誉无减值[213] - 2019年第四季度，因能源行业前景恶化，公司对水管理报告单元全额计提商誉减值2590万美元，2020和2021年末商誉余额为零[214] 外汇风险与合约 - 公司面临美元与欧元汇率波动风险，涉及欧元经营活动、外币收支及往来款项[218] - 公司可能签订30天外汇远期衍生合约以降低部分子公司外汇风险，但不进行套期会计处理[218] - 截至2021年12月31日，公司无未到期合约合约[218] 长期债务总额 - 截至2021年12月31日，公司长期债务总额1.64685亿美元[217]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收同比增长30%，若不计飓风艾达和全球航运延误影响，增幅超40% [12] - 第三季度调整后EBITDA为1500万美元，环比增长16%，同比增长104%，达2020年第一季度以来最高水平 [13] - 第三季度调整后EBITDA包含620万美元股权按市值计价收益，同时因营收延迟减少约1100万美元 [13][14] - 第三季度自由现金流为100万美元，偿还定期贷款800万美元，流动性约9000万美元 [14] - 第三季度持续经营业务调整后自由现金流为280万美元，上一季度为180万美元；本季度自由现金流较上季度改善550万美元 [40] - 截至9月底，总债务为1.64亿美元，净债务为1.22亿美元；自去年9月30日以来，定期贷款已减少4400万美元，预计第四季度至少再减少1000万美元 [41] - 第三季度末流动性为9000万美元，较上季度末增加800万美元；无限制现金为4200万美元，循环信贷额度可用4800万美元 [43] - 第三季度股权按市值计价调整收益为620万美元，截至9月底投资市值为2200万美元；年初至9月底，股权持有价值增加1180万美元 [44][45] - 预计年底前收到100万美元现金，明年初收到40万股标准锂业股票，当前价值约490万美元 [46] - 第三季度排除130万美元非经常性净收入，包括320万美元非现金股票价值调整收益、160万美元法律和解及其他费用、20万美元长期激励增值权费用累计调整 [47] - 预计到年底，定期贷款将减少30%（约5500万美元），企业价值较去年增加5500万美元，股权价值增长超五倍 [49][50] 各条业务线数据和关键指标变化 水与返排服务业务 - 第三季度利润率从第二季度的5.3%提升至10.9%，环比增加560个基点，增幅156% [15] - 第三季度营收环比增长24%，同比增长117% [16] 完井液产品与服务业务 - 第三季度营收受季节性因素、飓风艾达和全球航运延误影响，排除这些因素后，季度和年度营收同比均有两位数至中个位数百分比增长 [22][23] - 调整后EBITDA利润率若排除相关影响，预计在中20%左右 [23] 工业化学品业务 - 持续保持强劲，受益于油气市场复苏对氯化钙需求增加 [28] - 欧洲工厂扩产25%的项目预计2022年第二季度完成 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球油田服务市场处于多年复苏早期，低碳能源市场处于加速增长阶段 [11] - 美国陆上活跃压裂机组数量与第二季度基本持平 [16] - 墨西哥湾市场受飓风艾达影响，活动有所下降，预计第四季度恢复 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为仍处于油田服务市场多年复苏早期和低碳能源市场加速增长阶段，将继续执行战略，提升各业务盈利能力 [11][12] - 水与返排服务业务通过技术、服务质量和综合水管理业务模式，在美页岩油市场获得份额；推出15K高压砂暴装置，提升在海恩斯维尔市场份额 [16][20] - 完井液业务在墨西哥湾客户忠诚度达67%，高于行业平均33%，持续获得深水市场多年期大合同 [25] - 低碳能源领域，推进高纯溴化锌溶液销售，与客户建立长期供应关系；标准锂业完成阿肯色州锂矿初步工程评估，公司计划钻探勘探井，推进锂矿资源开发 [29][32][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业宏观环境持续改善，但面临飓风、航运拥堵和通胀压力等挑战 [10][11] - 预计2022年行业基本面继续改善，美国陆上活动假期后将强劲增长 [37][38] - 公司将在低碳能源领域取得进展，有望向市场传达相关营收、EBITDA和现金流目标 [38] 其他重要信息 - 公司路易斯安那墨西哥湾员工应对飓风艾达，无严重人员伤亡，设施修复工作正在进行 [9] - 公司在电话会议中提及的非GAAP财务指标，可参考昨日新闻稿或公司官网与GAAP指标的调节说明 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 完井液业务调整后EBITDA利润率在排除按市值计价影响后的情况及未来营收增长和利润率走势 - 排除按市值计价影响并调整发货延迟和飓风艾达影响后，更能反映实际情况的EBITDA利润率应在中20%左右 [57] - 第四季度营收因第三季度延迟项目和新获得合同，可能环比增长20%，若项目全部实现，增幅可达30% [60] - 目前环境下，中20%利润率较为合适，通胀压力和价格调整时间不确定，但公司对此有信心 [59] 问题2: TETRA PureFlow业务2022年的发展情况 - 2021年该业务在完井液业务中占比小，预计2022年将显著增长，到2022年底至2023年将对整体溴需求和业务产生重要影响 [61] 问题3: 2022年资本支出和营运资金情况 - 预计2022年无重大资本投资，欧洲氯化钙业务扩产项目对资本支出影响不大；若业务大幅增长，营运资金可能增加 [63] 问题4: 第三季度完井利润率是否受CS Neptune项目影响及第四季度相关项目预期 - 第三季度北海有一个小型试验项目，对结果影响不大，但为未来更多此类项目奠定基础；受疫情影响，项目进度延迟，预计2022年有项目推进 [67][68][69] 问题5: 水业务2022年预期增长和利润率回到中20%的情景 - 预计2022年水业务同比增长高于市场讨论的20% - 25%，季度营收将实现两位数增长 [70] - 凭借砂暴技术、阿根廷业务、回收能力和综合项目等优势，有望在低于2018年300个压裂机组数量时恢复到中20%利润率；2022年上半年目标是达到中15% EBITDA利润率 [72][73] 问题6: 阿根廷SandStorm项目建设、物流和成本问题 - 签订合同时已考虑供应链问题，对项目部署时间有信心，预计不会出现重大供应链问题影响项目进度 [75]

公司资源与业务评估 - 公司拥有约31,100净英亩阿肯色州卤水租赁权[69] - 2021年8月2日公司宣布完成对阿肯色州约3.11万净英亩卤水租赁地锂和溴勘探目标的初步技术评估[117] - 溴勘探目标估计含254 - 858万吨元素溴，锂勘探目标估计含1.6 - 5.3万吨元素锂，相当于8.5 - 28.6万吨碳酸锂当量[119] 市场价格情况 - 2021年第三季度油价平均约70美元/桶，天然气价格超4美元/百万英热单位[70] 资产出售与收益 - 2021年公司出售CSI Compressco普通合伙人权益，获1.206亿美元账面收益，交易后仍持有约10.9%流通普通股[71] 债务偿还情况 - 2021年第一季度和7月，公司分别偿还定期贷款2930万美元和820万美元[72] - 2021年前九个月公司偿还定期信贷协议3750万美元[126] 第三季度综合财务指标对比 - 2021年第三季度与2020年同期相比，综合收入9.5474亿美元，增长2199万美元，增幅29.9%；毛利1574.7万美元，增长553.2万美元，增幅54.2%；净利润251.3万美元，增长2411.1万美元，增幅111.6%[74] 第三季度完井液与产品部门财务指标对比 - 2021年第三季度与2020年同期相比，完井液与产品部门收入4869.1万美元，减少325.9万美元，降幅6.3%；毛利1297.6万美元，减少322万美元，降幅19.9%；税前收入1467.5万美元，增长291.9万美元，增幅24.8%[82] 第三季度水与返排服务部门财务指标对比 - 2021年第三季度与2020年同期相比，水与返排服务部门收入4678.3万美元，增长2524.9万美元，增幅117.3%；毛利299.6万美元，增长871万美元，增幅152.4%；税前亏损180.7万美元，减少593.9万美元，降幅76.7%[85] 第三季度所得税情况 - 2021年第三季度综合所得税拨备为60万美元，有效税率为19.0%[80] 收入调整因素 - 认股权证公允价值调整使本季度收入增加320万美元，认股权证将于2021年12月31日到期[77] - 其他收入净额增加主要因对CSI Compressco和Standard Lithium投资的单位和股价升值带来540万美元收入增加，以及外币收益增加[78] 间接费用情况 - 本季度公司间接费用税前亏损减少至978.9万美元，较2020年减少368.3万美元，降幅27.3%，主要因管理费用、利息费用降低及认股权证公允价值调整有利[88] 九个月综合财务指标变化 - 九个月内公司综合收入降至2.75124亿美元，较2020年减少2713.3万美元，降幅9.0%，主要受疫情和油价下跌影响[90] - 九个月内公司综合毛利润降至4004.9万美元，较2020年减少1501.4万美元，降幅27.3%，主要因收入结构变化[90][91] - 九个月内公司综合管理费用降至5607.7万美元，较2020年减少425.6万美元，降幅7.1%，主要因坏账费用和薪资员工费用减少[90][92] - 九个月内公司综合利息费用降至1237.3万美元，较2020年减少186.1万美元，降幅13.1%，主要因2021年第一和第三季度偿还3750万美元定期信贷安排[90][93] - 九个月内公司已终止经营业务的税后收入为1.209亿美元，而2020年亏损4920万美元，主要因对CSI Compressco进行非现金会计处理获得1.206亿美元收益[90][96] 九个月完井液与产品部门财务指标变化 - 九个月内完井液与产品部门收入降至1.59819亿美元，较2020年减少3871.4万美元，降幅19.5%，主要因墨西哥湾和国际油气活动减少[98] 九个月水与返排服务部门财务指标变化 - 九个月内水与返排服务部门收入增至1.15305亿美元，较2020年增加1158.1万美元，增幅11.2%，主要因商品价格环境改善使客户活动水平提高[101] 九个月间接费用相关变化 - 九个月内公司间接费用管理费用增至3097.3万美元，较2020年增加232.3万美元，增幅8.1%，包含与长期激励补偿奖励和GP出售相关费用[104][105] - 九个月内公司间接费用其他收入净额较2020年增加300万美元，主要因CSI Compressco单位市值增加、外汇收益增加和其他费用减少[106] 公司流动性情况 - 2021年第三季度末公司流动性为9010万美元[111] 现金流情况 - 2021年前九个月经营活动现金流为1.0424亿美元，较2020年同期减少5440万美元[112][113] - 2021年前九个月投资活动现金流为 - 1.2164亿美元，2020年为2760万美元[112] - 2021年前九个月融资活动现金流为 - 3.8656亿美元，2020年为 - 9776万美元[112] 资本支出情况 - 2021年前九个月公司资本支出为1.46亿美元，其中水与返排服务部门支出9300万美元，完井液与产品部门支出2200万美元，前压缩部门1月支出3000万美元[114] 股权持仓收益情况 - 2021年前九个月公司股权持仓按市值计价收益为1.18亿美元，截至9月30日，这些投资市值为2.24亿美元[115] 第三季度部门调整后EBITDA情况 - 2021年第三季度，完井液与产品部门调整后EBITDA为1.7106亿美元，占收入比例35.1%；水与返排服务部门调整后EBITDA为5121万美元，占收入比例10.9%[109] 信贷协议情况 - 截至2021年9月30日，ABL信贷协议提供最高8000万美元的高级有担保循环信贷额度，另有2000万美元的增额选择权，包括2000万美元的信用证子限额、1150万美元的摆动贷款子限额和1500万美元的子信贷额度[127] - 定期信贷协议将于2025年9月10日到期，截至2021年10月29日，未偿还本金总额为1.761亿美元，2021年7月30日已支付2021年12月31日止年度最低820万美元的提前还款额[128] 资产负债表外安排情况 - 截至2021年9月30日，公司没有可能对合并财务状况或经营成果产生当前或未来重大影响的“资产负债表外安排”[131] 公司租赁情况 - 公司的租赁剩余租赁期限为1至16年，涉及运输设备、办公空间等[136] 完井液与产品部门购买义务情况 - 截至2021年9月30日，完井液与产品部门供应协议下购买义务的固定和可确定部分总额约为9390万美元，其中2021年剩余时间为240万美元，2022 - 2025年每年1200万美元，2025年后至2029年为4350万美元[137]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收环比增长32%，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1300万美元，环比增长44% [7] - 水与返排业务同比增长53%，完井液业务同比下降9%，6月是完井液业务自2020年2月以来营收和EBITDA最高的月份 [7] - 对CSI Compressco和Standard Lithium的战略股权投资年初至今增加了560万美元的EBITDA，其中第二季度增加了160万美元 [8] - 完井液与产品业务调整后EBITDA环比增加680万美元，调整后EBITDA利润率为27.7%，连续九个季度高于20%的目标 [11] - 第二季度发生470万美元的非经常性费用，包括非现金股票认股权证公允价值调整费用、非现金股票增值权费用等 [44] - 第二季度对CSI Compressco和Standard Lithium的普通股单位按市值计价调整获得160万美元收益 [45] - 截至6月30日，公司投资市值为1780万美元，年初至6月底股权持有价值增加了560万美元，即51% [46] - 第二季度持续经营业务调整后自由现金流为负450万美元，而第一季度为正540万美元 [48] - 已将定期贷款从2.2亿美元降至1.84亿美元，7月又减少了820万美元，近期减少的4450万美元贷款每年将节省约320万美元的现金利息支出 [50] - 6月底总债务为1.718亿美元，净债务为1.214亿美元，第二季度末流动性为8200万美元 [52][53] 各条业务线数据和关键指标变化 完井液与产品业务 - 营收较第一季度增长39%，得益于北欧工业化学品业务的季节性增长和离岸完井液业务的增强 [12] - 7月完成北海首个国际CS Neptune流体作业，是公司首个高密度单价作业，虽规模小于墨西哥湾项目，但标志着公司专有技术进入新市场 [13] - 第二季度获得墨西哥湾和巴西的两个深水项目，以及墨西哥的一个重大离岸项目，预计下半年国际和离岸完井液销售将大幅增加 [15][17][18] 水与返排服务业务 - 第二季度营收环比增长22%，调整后EBITDA增长123%，主要因第一季度受冬季风暴影响后业务反弹 [20] - 第二季度获得多个综合水管理项目，包括两个新的采出水回收项目，客户基础不断扩大 [22] - 7月底水回收、水转移、水处理和Sandstorm砂管理业务的资产利用率达到或接近最高水平 [23] 低碳能源业务 - 完成对阿肯色州Smackover地层约31100英亩卤水租赁地的锂和溴勘探目标的初步技术评估，预计该区域富含溴和锂 [27][28] - 与Anson Resources达成谅解备忘录，探索从其犹他州Paradox盆地卤水项目中提取锂和溴的业务合作 [37] - 向CarbonFree投资500万美元，以可转换债券形式参与其SkyCycle碳捕获技术的商业化进程 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年上半年34%的营收来自大型公开交易运营商，而截至6月底这些运营商仅占美国钻机数量的12% [21] - 市场复苏中，私营和独立运营商的活动增加，公司积极响应并获得多个项目 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 计划加速评估阿肯色州租赁地资产的全面经济可行性，以开发更多溴资源满足未来增长需求 [34][36] - 与Anson Resources合作，探索锂和溴提取业务关系，包括潜在的溴承购协议和技术授权或工厂运营管理 [37][38] - 对芬兰Kokkola化工厂进行小规模资本投资，到2022年年中将产能提高25%以上 [18] - 公司完井液业务在墨西哥湾和巴西等市场获得项目，增强了市场份额和竞争力 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度业绩较第一季度有显著改善，6月和7月客户活动增加，近期公告的积极消息使公司对未来前景持乐观态度 [10] - 预计下半年国际和离岸完井液销售将大幅增加，水与返排服务业务的定价将继续改善 [18][41] - 公司基础业务呈现明显改善迹象，预计将实现多年复苏，多个低碳能源机会的进展快于预期，有望在不久的将来向市场传达这些业务的潜在营收、EBITDA和现金流 [42] 其他重要信息 - 7月修订ABL信贷协议，将到期日延长至2025年5月，并增加约940万美元的可用额度 [51] - 上周收到Spartan支付的54.7万美元，是今年早些时候出售CSI Compressco控股权的款项，2022年还有可能收到310万美元 [55] - 6月25日公司被纳入罗素3000指数，对股价产生积极影响 [57] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三和第四季度水与返排以及完井液业务的营收和利润率扩张范围 - 水与返排业务第三季度预计实现两位数增长，EBITDA利润率可能翻倍或接近翻倍；完井液业务墨西哥湾项目将在第三和第四季度产生积极影响，巴西项目预计在明年第一季度产生影响 [64][66] 问题2: 第二季度欧洲化学品业务是否正常 - 公司在该业务上采取了很多措施提高盈利能力和利润率，第二季度是正常季度 [68] 问题3: 低碳业务在未来几个季度到几年内如何在损益表上体现 - 标准锂业协议目前已带来显著收益，未来三年潜在价值可达2800万美元，生产锂后收益将大幅增加；PureFlow预计2022年第一季度开始有大量订单；CarbonFree预计今年底至明年初签署首个工厂建设项目，成功后未来两到三年内氯化钙生产和销售可能翻倍 [71][73][75] 问题4: Sandstorm资产转移到阿根廷对第二季度营收和EBITDA利润率的影响 - 设备运输、清关和客户对接导致约两个月的营收损失，预计第三季度所有设备将全面投入生产 [82] 问题5: 首个溴订单的履行机制和是否有生产时间滞后 - 首个订单确认了PureFlow的技术资格和商业条款，目前订单较小，预计明年第一季度开始有大量订单；公司可将现有锌溴化物转化为PureFlow满足需求 [83][85] 问题6: 不同客户是否需要改变化学配方 - 不需要改变化学配方，能源存储市场对纯度要求高于油气市场 [86] 问题7: 对CarbonFree的投资是否会改变MLU的讨论，是否能在年底前确定条款 - 与CarbonFree的合作进展顺利，预计年底前达成明确协议 [87] 问题8: 阿肯色州储备业务的下一步评估和开发步骤 - 下一步将与地质公司进行推断资源评估，对租赁地井中的流体进行采样，同时标准锂业已完成部分区域的推断资源报告，正在进行经济可行性研究 [88][90] 问题9: 芬兰氯化钙工厂扩建的资本支出和产能何时可用 - 资本支出不大，将在今年和明年分摊，预计明年此时全面投入运营，参与下一年的旺季 [92] 问题10: 下半年和未来的自由现金流生成情况 - 随着业务奖项增加和定价改善，EBITDA预计将继续增长，自由现金流取决于业务增长速度和年底应收账款的变现情况 [96][98] 问题11: 由于深水合同，未来一年多完井液利润率是否会有显著提升 - 目前指导是保持EBITDA利润率超过25%，可能会有高于第二季度27.7%的情况，但要到2022年交付墨西哥湾部分井后才可能看到利润率大幅提升 [100] 问题12: 如果今年EBITDA达到5000万美元以上，2024年新的碳业务能否使EBITDA翻倍 - 碳业务和PureFlow预计到2024年将有显著贡献，虽然难以确定是否能使EBITDA翻倍，但这种可能性是存在的 [108][109]

公司资产与租赁权 - 公司拥有约31,100净英亩阿肯色州卤水租赁权[66] 公司股权交易与收益 - 2021年1月29日公司完成GP出售，录得1.206亿美元账面收益，交易后仍持有约10.9%的CSI Compressco流通普通股[70] 公司债务偿还 - 2021年第一季度公司用GP出售所得和手头现金偿还2930万美元定期贷款[71] - 2021年前六个月融资活动现金流为 - 29775000美元，公司偿还了2930万美元的定期信贷协议[111][115] - 截至2021年7月30日，定期信贷协议未偿还本金总额为17610万美元，公司已提前偿还2022年到期的820万美元[119] 市场环境与业务活动 - 2021年第二季度末油价涨至每桶70美元区间，北美陆上业务客户活动水平回升[67] 公司综合财务数据（季度） - 2021年第二季度与2020年同期相比，公司综合收入1.02326亿美元，增长6.5%；净利润亏损6753万美元，亏损幅度收窄68.2%[74] - 2021年第二季度综合管理费用较上年同期减少6511万美元，降幅27.3%，主要因成本削减行动和坏账费用减少[74][76] 公司综合财务数据（上半年） - 上半年公司综合收入为1.7965亿美元，同比下降21.5%，主要受疫情和油价下跌影响[90] - 上半年公司综合毛利润为2430.2万美元，同比下降45.8%，主要因固定成本和产品组合影响[90] - 上半年公司综合一般及行政费用为3736.3万美元，同比下降15.5%，主要因坏账费用和薪资员工费用减少[90][91] - 上半年公司综合利息费用为829万美元，同比下降16.2%，主要因偿还2930万美元定期信贷安排[90][92] - 上半年公司认股权证公允价值调整费用为302.1万美元，主要因股价上涨[90][92] - 上半年公司终止经营业务税后收入为1.209亿美元，上年同期亏损3720万美元，主要因会计收益[90][95] - 上半年公司企业间接费用税前亏损为3203.1万美元，同比增加5.5%，主要因一般及行政费用和认股权证公允价值费用增加[103] 完井液与产品部门财务数据（季度） - 2021年第二季度完成液与产品部门收入6460.7万美元，下降9.4%；税前收入1642.7万美元，增长24.4%[83] - 2021年第二季度完成液与产品部门管理费用较上年同期减少384.4万美元，降幅45.5%，主要因坏账费用和工资福利费用减少[83][85] 完井液与产品部门财务数据（上半年） - 上半年完井液与产品部门收入为1.11128亿美元，同比下降24.2%，主要因北海和墨西哥湾活动减少[97] 水与返排服务部门财务数据（季度） - 2021年第二季度水与返排服务部门收入3771.9万美元，增长52.6%；税前亏损497.8万美元，亏损幅度收窄40.9%[86] - 2021年第二季度水与返排服务部门管理费用较上年同期减少60万美元，降幅15.8%，主要因坏账费用减少[86][88] 水与返排服务部门财务数据（上半年） - 上半年水与返排服务部门收入为6852.2万美元，同比下降16.6%，主要因客户活动水平未恢复及恶劣天气影响[100] 公司其他收入费用变化 - 公司其他（收入）费用净额从去年同期的040万美元费用变为今年的310万美元收入，主要因GP出售完成后持有的CSI Compressco单位市值增加300万美元[105] 部门调整后EBITDA数据 - 截至2021年6月30日的三个月，完成流体与产品部门调整后EBITDA为17866000美元，占收入的277%；水与返排服务部门为1999000美元，占收入的53% [109] - 截至2020年6月30日的三个月，完成流体与产品部门调整后EBITDA为18303000美元，占收入的257%；水与返排服务部门为400000美元，占收入的16% [109] 公司流动性情况 - 第二季度末公司流动性为8200万美元，流动性定义为无限制现金加循环信贷额度可用性[110] 公司现金流情况 - 2021年前六个月经营活动现金流为7607000美元，较2020年同期减少5280万美元[111][112] - 2021年前六个月投资活动现金流为 - 10451000美元，总现金资本支出为1250万美元[111][113] 公司信贷额度情况 - 截至2021年6月30日，资产抵押信贷协议提供最高1亿美元的高级有担保循环信贷额度，7月30日修订后承诺额度为8000万美元，借款基数增加约940万美元[116][118] 公司投资情况 - 2021年7月23日，公司承诺投资500万美元购买CarbonFree发行的可转换票据，预计第三季度完成[124] 公司运营租赁情况 - 公司运营租赁的剩余租赁期限为1至16年[127] 完井液与产品部门采购义务情况 - 截至2021年6月30日，完井液与产品部门供应协议的固定且可确定部分的采购义务总额约为8070万美元[128] - 2021年剩余时间的采购义务为480万美元[128] - 2022年至2025年每年的采购义务为950万美元[128] - 2025年后至2029年的采购义务为3790万美元[128]

业绩总结 - TETRA的市场资本为4.75亿美元，净债务为1.17亿美元，企业价值为5.92亿美元[7] - 2021年第一季度调整后的EBITDA为900万美元，调整后的EBITDA利润率为23.7%[12][68] - 2020年第四季度收入为135.9百万美元，较2020年第三季度的132.2百万美元增长2.8%[96] - 2020年第四季度调整后EBITDA为21.9百万美元，调整后EBITDA利润率为16.1%[96] - 2021年第一季度的自由现金流为15.6百万美元，显示出公司在持续运营中的现金生成能力[100] 用户数据 - TETRA在高价值完成流体市场的市场份额超过30%[19] - 第一季度创下47个综合水管理项目，涉及22个不同客户[68] 未来展望 - 目标是将杠杆比率降低到2.0倍以下[78] - 计划在低碳能源项目上进行机会性投资，包括创建合资协议和/或资助技术投资[78] 新产品和新技术研发 - TETRA的锌溴储能产品在全球市场中具有高纯度，代表了额外的潜在市场[29] - TETRA的碳捕集技术与CarbonFree的谅解备忘录正在推进，旨在共同开发和商业化相关技术[34] 市场扩张和并购 - TETRA在阿肯色州拥有27,000英亩的卤水租赁，推测锂碳酸盐等效资源为89万吨[29] - 2020年与Standard Lithium的协议带来了310万美元的收益[29] 负面信息 - 2020年第四季度税前损失为112.6百万美元，税前损失利润率为-82.9%[96] - 2020年第四季度的特殊项目费用为3.4百万美元[96] 其他新策略和有价值的信息 - 美国水服务市场估计超过200亿美元[54] - 2020年Permian盆地转移约1亿桶生产水，其他地区为4000万桶[62] - 2021年第一季度调整后的自由现金流为220万美元[71] - 截至2021年3月31日，净债务为1.17亿美元，市场资本化为4.75亿美元[74] - 2020年第四季度的现金流来自运营为5.8百万美元[100] - 2020年第四季度的资本支出为-6.2百万美元，显示出公司在投资方面的谨慎态度[100]