Park City Group, Inc. (PCYG) Q4 2021 Earnings Conference Call September 28, 2021 4:15 PM ET Company Participants Rob Fink - Managing Partner, FNK IR Randy Fields - CEO and Chairman John Merrill - CFO Conference Call Participants Tom Forte - DA Davidson Operator Greetings, and welcome to Park City Group Fiscal Fourth Quarter and Full Year 2021 Earnings Call. At this time, all participants are in a listen-only mode. A question-and-answer session will follow the formal presentation. [Operator Instructions]. As ...

财务表现 - 公司在截至2021年6月30日的财年实现净利润4,117,395美元，相比上一财年净利润1,593,269美元有所增长[57] 融资与贷款 - 公司于2020年4月23日获得约110万美元的薪资保护计划贷款[29] - 薪资保护计划贷款于2020年12月19日获得免除[29] - 公司未来的流动性存在不确定性，无法保证能够以可接受条款获得额外融资[58] 客户与收入来源 - 截至2021年6月30日财年，Target Corporation贡献了公司总收入的约9.2%[42] - 公司主要客户为食品相关的消费品零售商、批发商及其供应商，大部分客户位于美国消费品零售领域[34][42] 业务模式与市场 - 公司采用中心辐射型商业模式，通常与零售商和批发商（中心）合作，后者要求其供应商（辐射点）使用公司服务[20] - 全球经济活动放缓，特别是信息技术支出减少，可能影响客户购买其云服务的意愿和能力[80] 产品与服务 - 公司服务通过三大应用套件提供：ReposiTrak MarketPlace、合规与食品安全解决方案以及供应链解决方案[17][38] - 公司在2021财年下半年推出了分析证书自动化和Active-QMS质量管理两款新产品[23] - ReposiTrak Traceability Network计划于2021年9月推出，并预计在2022财年快速扩展[27] 公司结构与收购 - 公司拥有三家主要子公司：PC Group, Inc.（98.76%持股）、Park City Group, Inc.（100%持股）和ReposiTrak（100%持股）[21] - 公司于2015年6月收购ReposiTrak的75%股权，后通过换股收购剩余25%使其成为全资子公司[32] 知识产权 - 公司拥有9项美国专利，以及多项美国注册商标和版权[50] 人力资源 - 截至2021年6月30日，公司员工总数为70人，其中15名员工位于海外[52] - 公司业务依赖于首席执行官Randall K. Fields的持续服务，其离职将对运营产生重大不利影响[59] - 公司为创始人兼首席执行官Randall K. Fields购买了保额为500万美元的关键人物保险[59] 风险因素 - 公司面临产品责任诉讼风险，若客户因召回产品被起诉，公司可能被列为共同被告[69] - 公司依赖订阅服务销售，客户续约率波动或未能续约将对收入产生负面影响[66] - 公司面临来自规模更大、资源更丰富的竞争对手的定价压力，可能导致客户流失或被迫降价[64] - 公司合规与食品安全解决方案若出现性能问题，可能对收入和运营结果产生重大不利影响[68] - 公司运营依赖于位于美国的第三方数据中心，服务中断可能导致收入减少或客户终止订阅[75] - 公司为灾难恢复在另一区域设有实时数据备份设施，但服务仍可能因自然灾害等因素而长时间中断[76] - 公司投入大量资源保护信息，相关费用可能导致运营利润率下降[79] 资本结构与股东信息 - 公司董事会授权发行高达3000万股“空白支票”优先股，其中已指定70万股为B系列可转换优先股，55万股为B-1系列优先股[86] - 截至2021年6月30日，已发行并流通的B系列优先股为625,375股，B-1系列优先股为212,402股[86] - 公司高管和董事共同控制约41%的普通股，首席执行官Randall K. Fields个人控制34%的普通股[85] 股息政策 - 公司从未支付过普通股股息，且预计在可预见的未来也不会宣布普通股股息[88] 股票交易与流动性 - 公司普通股在纳斯达克资本市场交易，但交易活动有限，市场流动性不足[83] 汇率风险 - 公司所有合同均以美元支付，目前未进行汇率对冲交易，财务状况不受汇率变动影响[151]

Park City Group, Inc. (PCYG) Q3 2021 Earnings Conference Call May 17, 2021 4:15 PM ET Company Participants Jeff Stanlis - FNK IR Randy Fields - CEO and Chairman John Merrill - CFO Conference Call Participants Tom Forte - D.A. Davidson Operator Greetings, and welcome to the Park City Group Fiscal Third Quarter 2021 Earnings Call. All participants will be in listen-only mode [Operator Instructions]. Please note this event is being recorded. It is now my pleasure to introduce your host, Jeff Stanlis with FNK ...

收入和利润（同比环比） - 2021年第一季度收入为602.254万美元，较2020年同期的463.324万美元增长30%[77] - 2021年前九个月收入为1642.215万美元，较2020年同期的1427.066万美元增长15%[90] - 2020年3月发生一次性软件许可收入14.55万美元，2021年未重复发生[77][90] - 其他净收入为6.486万美元，较2020年同期的3.612万美元增长80%[88] - 其他净收入达126.32万美元，同比激增752%，主要来自债务清偿收益[97] 成本和费用（同比环比） - 2021年第一季度服务与产品支持成本为263.422万美元，较2020年同期的136.942万美元增长92%，占收入比例从30%升至44%[80] - 2021年第一季度销售与营销费用为115.527万美元，较2020年同期的165.419万美元下降30%，占收入比例从36%降至19%[82] - 2021年第一季度一般与行政费用为125.541万美元，较2020年同期的117.985万美元增长6%，占收入比例从25%降至21%[84] - 2021年第一季度折旧与摊销费用为25.934万美元，较2020年同期的19.286万美元增长34%[86] - 服务与产品支持成本为6.7068亿美元，同比增长45%，占总收入41%[91] - 销售与营销费用为3643.6万美元，同比下降19%，占总收入比例从32%降至22%[94] - 行政管理费用为3568.5万美元，同比微增1%，占总收入比例从25%降至22%[95] - 折旧摊销费用为76.94万美元，同比增长26%，主要源于IT基础设施扩建[96] 产品与市场表现 - 个人防护装备（PPE）包括丁腈手套、口罩、冷冻设备和通信设备，是推动市场收入增长的主要产品类别[77][90] - 公司预计随着疫情缓解，PPE相关市场需求可能减少[77][90] 现金流与资本状况 - 现金及等价物增长14%至2317.61万美元，主要因营收增长及应收账款回收[100][102] - 经营活动现金流增长47%至227.44万美元，受益于收入增长及运营成本下降[103] - 投资活动现金流出减少84%至10.54万美元，因2020年数据中心扩建项目已完成[104] - 融资活动现金流出减少82%至41.44万美元，因偿还银行融资安排[105] - 营运资本增加235.07万美元达2058.74万美元，流动资产增长15%[106][107] 会计政策与准则 - 公司于2018年7月1日采用ASC 606收入确认新会计准则，未对前期数据进行重述[116][117][118] - 公司于2019年7月1日采用ASC 842租赁会计准则，仅对当期及以后期间适用[120] 地区与汇率风险 - 公司业务主要在美国进行，不受汇率波动影响[121] 利率与金融风险 - 利率风险主要来自短期金融工具投资，固定利率证券可能因利率上升而贬值[122] - 浮动利率证券可能因利率下降产生低于预期的收入[122] - 公司现金主要为银行存款和短期货币市场工具，利率变化对净收入无重大影响[122] - 截至2021年3月31日，债务组合中固定利率债务占比0%，浮动利率债务占比100%[123] - 总债务金额为600万美元[124] - 现金公允价值为2317.6092万美元[124] - 现金加权平均利率为1.81%[124]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入520万美元 较去年同期480万美元增长7% [8] - 软件业务经常性收入增长7% MarketPlace收入增长112% [8] - 销售和营销费用下降17% 从140万美元降至120万美元 [9][16] - 净收入增长145% 从663万美元增至160万美元 其中110万美元来自PPP贷款豁免收益 [17] - 每股收益008美元 较去年同期003美元增长超过一倍 [18] - 年初至今收入1040万美元 较去年同期960万美元增长83% [18] - 年初至今经营活动现金流380万美元 现金余额2390万美元 [9][21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 软件业务(包含合规和供应链)已基本全部转为经常性收入模式 [10] - 软件业务增量收入毛利率达80%-85% MarketPlace业务毛利率仅5%-10% [13][14] - 软件业务现有客户渗透率仅10% 存在巨大增长空间 [12] - 新增Active QMS和证书分析产品模块 可显著提升客户经常性收入 [33][34] - MarketPlace业务连续三个季度贡献显著交易收入 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司定位为"盈利性企业" 专注于结构性盈利和现金流增长 [24][28] - 三大业务板块(合规、供应链、MarketPlace)形成协同效应 [26][27] - 推行模块化战略 通过新增功能模块提升单客户收入 [31][32] - 10x内部效率计划成效显著 会计团队5人服务20000账户(原800账户) [42][43] - 探索政府市场新机遇 已与州政府开展试点项目 [40][41] - 财务实力成为竞争优势 支持新业务拓展 [29][62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情延长软件业务销售周期 但创造了MarketPlace需求 [12][13][25] - 观察到更多入站咨询 预计需求将在本财年末或下财年初释放 [55][57] - 经常性收入增长预期维持在10%-20%区间 [64][67] - 行业面临运营挑战 超市缺勤率高 管理层精力集中于门店运营 [82][84] - 销售环境正在改善 但仅恢复至疫情前三分之一水平 [85] 其他重要信息 - 公司采用GAAP会计准则而非非GAAP [25] - 股票回购计划暂停 剩余146万美元额度可能择机重启 [22] - 坏账准备金因疫情不确定性而增加 [17][20] - 正在开发人工智能工具以进一步提升生产效率 [44] 问答环节所有提问和回答 问题: 软件业务规模效应和增量收益计算基准 - 软件业务基本现金成本约1200-1300万美元 超过此水平的增量收入约有80%-85%落入净利润 [49][53] - 经常性软件业务规模约1650万美元 增量部分享受高利润率 [53] 问题: 潜在需求积压的具体表现 - 入站咨询增加 新产品市场反应强烈 [55] - 销售环境改善 大型客户(Tier 1)管道扩展 [57] - 预计需求将在5-6月或7-8月体现在财报中 [57] 问题: 提升现有客户渗透率的策略 - 历史更擅长客户服务而非主动销售 [59] - 正在构建销售文化 改善销售激励和营销支持 [60] - 预计需要至少一年时间达到满意的销售节奏 [62] 问题: 经常性业务长期增长潜力 - 未来1-2年经常性收入增长预计保持在10%-20%区间 [64] - 通过模块增加和交叉销售 长期可能超过此区间 [65] - 同客户增收不会稀释服务质量 [65] 问题: 新产品和政府业务的财务影响 - 政府业务仍处早期阶段 需要时间验证 [74] - 新模块化产品预计在下个财年(非本财年)做出显著贡献 [79] - 政府业务拓展结合了合规和MarketPlace能力 [75] 问题: 疫情对销售周期的量化影响 - 高管层忙于门店运营 难以安排会议 [82] - 行业管理层注意力有限 需按优先级顺序处理事务 [85] - 目前销售环境约恢复至疫情前三分之一水平 [85]

根据您提供的财报关键点，我已严格按照要求进行主题分组。以下是分析结果： 收入和利润表现 - 截至2020年12月31日的三个月收入为517.42万美元，较2019年同期的483.73万美元增长7%[82] - 截至2020年12月31日的三个月其他净收入为125.08万美元，较2019年同期的4.99万美元大幅增长2405%[92] - 截至2020年12月31日的六个月收入为1039.96万美元，较2019年同期的963.74万美元增长8%[94] - 2019年12月发生的一次性收入约41万美元在2020年同期未再发生[82][94] - 其他净收入为119.83万美元，同比大幅增加969%，占营收比例从1%升至12%[99] 成本和费用表现 - 截至2020年12月31日的三个月服务和产品支持成本为209.16万美元，较2019年同期的142.53万美元增长47%，占收入比例从29%增至40%[85] - 截至2020年12月31日的三个月销售和营销费用为120.53万美元，较2019年同期的144.65万美元下降17%，占收入比例从30%降至23%[87] - 截至2020年12月31日的三个月一般及行政费用为123.11万美元，较2019年同期的111.43万美元增长10%[89] - 截至2020年12月31日的三个月折旧和摊销费用为26.16万美元，较2019年同期的22.25万美元增长18%[91] - 截至2020年12月31日的六个月服务和产品支持成本为407.25万美元，较2019年同期的325.34万美元增长25%，占收入比例从34%增至39%[95] - 销售和营销费用为248.8万美元，同比下降13%，占营收比例从30%降至24%[96] - 一般和行政费用为231.3万美元，同比下降1%，占营收比例从24%降至22%[97] - 折旧和摊销费用为51.01万美元，同比增加23%，占营收比例从4%升至5%[98] - 公司预计随着MarketPlace业务增长，服务和产品支持成本在绝对值和占收入比例上均将继续增长[86] 现金流和流动性 - 现金及现金等价物为2389.47万美元，较2020年6月30日增长17%[102][103] - 经营活动净现金流为375.6万美元，同比增长41%[104] - 投资活动净现金流出为10.32万美元，同比减少82%[105] - 融资活动净现金流出为10.35万美元，同比减少94%[106][107] - 营运资本为1990.39万美元，较2020年6月30日增加166.73万美元[108] - 当前资产为2960.08万美元，较2020年6月30日增长9%[109] - 现金及现金等价物的公允价值为23,894,653美元，加权平均利率为2.14%[127] 债务和利率风险 - 截至2020年12月31日，公司总债务为5,720,175美元[127] - 公司债务组合中固定利率债务占比0%，可变利率债务占比100%[126][127] - 公司利率风险主要来自短期金融工具投资[125] - 利率变化可能导致固定利率证券公允价值下跌或浮动利率证券收入减少[125] - 公司预计利率变化不会对净利润产生重大影响[125] 外汇风险 - 公司业务主要在美国进行，财务业绩不受外汇汇率变动影响[124] - 公司未进行对冲交易以降低汇率风险，但未来业务地域扩大后可能会进行[124] 会计准则 - 公司于2019年7月1日起采用ASC 842租赁会计准则[122] - 公司根据FASB ASC 718确认基于股权的薪酬[121]

Park City Group, Inc. (PCYG) Q1 2021 Earnings Conference Call November 16, 2020 4:15 PM ET Company Participants Rob Fink - IR, FNK IR John Merrill - Chief Financial Officer Randy Fields - Chairman & Chief Executive Officer Conference Call Participants Thomas Forte - D.A. Davidson Operator Greetings and welcome to the Park City Group's Fiscal First Quarter 2021 Earnings Call. At this time, all participants are in a listen-only mode. Our question-and-answer session will follow the formal presentation. [Operat ...

收入和利润（同比环比） - 公司2020年第三季度收入为480万美元，同比增长9%，主要得益于MarketPlace收入和软件订阅收入的增长[75] - 2020年第三季度运营活动净现金流为122万美元，同比增长72%，主要由于收入增加和运营成本降低[90] 成本和费用（同比环比） - 2020年第三季度服务与产品支持成本为198万美元，同比增长8%，主要由于MarketPlace相关费用增加[78] - 2020年第三季度销售与营销费用为128万美元，同比下降9%，主要由于外包承包商费用和差旅费用减少[80] - 2020年第三季度一般行政费用为108万美元，同比下降11%，主要由于差旅相关成本和股票补偿费用减少[82] - 2020年第三季度折旧与摊销费用为24.85万美元，同比增长28%，主要由于IT基础设施和公司总部扩建[84] - 2020年第三季度净其他支出为5.25万美元，而2019年同期为净收入6.21万美元，主要由于银行利率下降[85] 现金及等价物 - 公司现金及等价物从2020年6月的2035万美元增至9月的2116万美元，增长4%，主要由于软件和MarketPlace收入增长[89] - 截至2020年9月30日，现金公允价值为2.1158716亿美元，加权平均利率为1.93%[111] 投资活动 - 2020年第三季度投资活动净现金流出为1292.5万美元，较2019年同期的3.537亿美元下降96%，主要由于2019年完成的犹他州总部建设和数据中心扩建项目未在2020年同期发生[91] 融资活动 - 2020年第三季度融资活动净现金流出为3.97037亿美元，较2019年同期的6.72868亿美元下降41%，主要归因于银行融资安排的偿还部分抵消了股票回购计划的减少[92] 营运资本和资产负债 - 截至2020年9月30日，公司营运资本为1.8383807亿美元，较2020年6月30日的1.8236664亿美元增加1471.43万美元，主要由于收入增长带来的现金增加[93] - 2020年9月30日流动资产为2.8547938亿美元，较2020年6月30日的2.7148911亿美元增长5%（增加1399.027万美元），主要驱动因素为现金增加813.386万美元及合同资产与预付费用增加697.799万美元[94] - 2020年9月30日流动负债为1.0164131亿美元，较2020年6月30日的8912.247万美元增长14%（增加1251.884万美元），主要由于信贷额度增加62万美元及应计负债、应付账款和薪资保护计划贷款当期部分增加83.492万美元[95] 债务和租赁 - 公司债务组合中17%为固定利率债务（1109.35万美元），83%为浮动利率债务（528万美元）[110][111] - 截至2020年9月30日，经营租赁义务总额为76.0171万美元，其中1年内应支付12.24万美元，1-3年应支付24.48万美元[97] 业务发展 - 公司推出FoodSourceUSA平台，旨在解决COVID-19导致的食品供应链失衡问题[73] 管理层讨论和指引 - 公司预计未来服务成本将随MarketPlace业务增长而增加[79] - 公司无任何可能影响财务状况的表外安排[96] - 管理层评估披露控制和程序有效，未发现财务报告内部控制重大变化[113]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总收入580万美元 同比增长24% 从去年同期的470万美元增长[19] - 全年总收入2000万美元 同比下降5% 去年同期为2100万美元 主要由于一次性软件收入计划性减少370万美元[7][23] - 软件业务经常性收入增长13% 占总软件收入比例达98% 2019年和2018年分别为77%和69%[6][10] - 市场业务收入增长62% 第四季度大幅增长177% 达到130万美元[6][17] - 第四季度GAAP净收入48万美元 占收入8% 去年同期为18.2万美元占4%[22] - 全年GAAP净收入160万美元 占收入8% 去年同期为330万美元占16%[29] - 经营活动现金流420万美元 同比下降9% 去年同期为460万美元[6][29] - 期末现金余额2040万美元 去年同期为1860万美元 净回购270万美元普通股[30][31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 软件业务经常性收入占比提升至98% 一次性软件收入从2019年的600万美元大幅降至40万美元[10][11][35] - 市场业务毛利率约5% 远低于软件业务的80%-85%毛利率[12][13] - 二级客户数量从2019年的60家增长75%至105家[6][46] - 软件业务固定现金成本约1300万美元 经常性收入1700万美元已完全覆盖[38][39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略重点转向经常性SaaS收入 减少一次性软件收入[33][37] - 疫情强化供应链可见性需求 长期有利于业务发展[16][43] - 亚马逊等在线零售商发展促使传统超市客户加快转型[56] - 国际扩张机会显现 特别是南美市场 英国业务部署完成预计2021年初产生收入[48] - 建立经销商渠道 大型分销合作社开始向成员转售ReposiTrak产品[49] - 财务实力成为竞争优势 部分竞争对手出现财务困难[50][51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情短期内延长销售周期 客户付款时间延长 但认为是暂时现象[15] - 市场业务受益于疫情相关防护用品需求 如手套、口罩、体温计等难采购物品[17][41] - 食品供应链弱点暴露 公司解决方案需求增加[41][43] - 当前渠道规模为历史最大 包括一级和二级中心[46] - 预计2021年经常性收入将再次实现低双位数增长[53][69] - 每增加1美元经常性收入可贡献约0.8美元利润和现金流[39][75] 其他重要信息 - 第四季度运营费用530万美元 同比增长20.8% 主要因市场业务增长[19][20] - 销售和营销费用从150万美元降至130万美元 降幅15% 因差旅和展会减少[21] - 管理费用从130万美元增至140万美元 主要因坏账准备增加[21][26] - 2020年资本支出65万美元 较2019年的150万美元下降60%[27][28] - 股票回购计划暂停 累计已回购50万股 平均价格5.28美元/股[31][32] - 公司预计每年维持40-50万美元资本支出用于技术更新[28] 问答环节所有提问和回答 问题: 非经常性收入未来12个月展望及亚马逊在线杂货增长的影响[55] - 亚马逊成功促使超市行业客户加快转型 对公司业务有利[56] - 市场业务难以预测 如短缺持续则收入可能增长 但建议投资者重点关注经常性业务[57][59] - 市场业务与合规工作衍生 帮助客户寻找替代供应商[58] 问题: COVID-19对运营费用的影响[60] - 公司现金支出约1700万美元 已实施节约措施[61] - 预计到2021年6月30日 运营支出将降低约120万美元[62] - 业务已实现结构性盈利 经常性收入超过固定现金成本[64] 问题: 经常性收入何时能推动总体收入增长及增长前景[69][70] - 2020年12月季度基本实现纯经常性收入模式 总体收入增长将与经常性收入增长同步[69] - 经常性收入增长预期提高 因交叉销售活动超预期[71] - 客户增长约30%才能支持15%收入增长 需平衡客户体验[73][74] - 适宜维持低双位数收入增长以保持客户满意度[74] 问题: 经常性收入业务运营利润率展望[75] - 增量经常性收入可贡献约80%利润和现金流[75] - 已实现目标利润率 成本控制成效显著[75] - 财务实力和盈利能力成为竞争优势[76] 问题: 战略优先事项[77] - 重点增加一级和二级中心 扩大客户覆盖[77] - 加强交叉销售和向上销售 效果超预期[78] - 开展国际扩张和小型实验项目 如数据货币化[79] - 当前渠道规模为历史最大[80]

财务安排与贷款 - 公司获得薪资保护计划贷款约110万美元，利率为1.00%，到期日为2022年4月23日[28] 客户与收入构成 - 目标公司占公司截至2020年6月30日财年总收入的约8.1%[42] - 公司主要客户为美国消费品零售领域的食品和一般商品零售商、批发商及其供应商[34][42] 收购与整合活动 - 公司于2015年6月收购ReposiTrak的75%股权，随后通过换股收购剩余25%，使其成为全资子公司[31] - 公司于2009年1月13日收购了Prescient Applied Intelligence, Inc.的100%股权[30] - 截至2020年6月30日，公司已完成供应链、合规与食品安全以及MarketPlace供应商发现和B2B电子商务解决方案的整合[33][45] 产品与服务 - 公司服务通过三大应用套件提供：ReposiTrak MarketPlace、合规与食品安全解决方案以及供应链解决方案[19][38] - 公司于2020年4月推出FoodSourceUSA平台，以解决疫情导致的食品供应链失衡问题[25][26] 商业模式 - 公司采用中心辐射型商业模式，通常与零售商和批发商合作，后者要求其供应商使用公司服务[22] 技术与基础设施 - 公司运营依赖于第三方数据中心托管设施，该设施符合SSAE No. 16 SOC2认证标准[41] 知识产权 - 公司拥有9项美国专利以及多项美国注册商标和版权[50] - 公司专利组合已转让给第三方但保留业务使用权[50] 人力资源 - 截至2020年6月30日公司员工总数为81人[52] - 其中15名员工位于海外[52] - 公司计划继续扩大海外员工规模以增强分析服务[52] 汇率风险 - 公司所有合同均以美元支付不涉及汇率对冲[167] - 公司财务业绩不受外汇汇率变动影响[167] 法律与环境事务 - 公司目前无环境合规成本且未预期未来产生相关成本[56] - 公司未意识到任何针对其的专利侵权索赔[51] - 潜在专利诉讼可能对公司运营和财务状况产生重大不利影响[51]