Park City Group, Inc. (PCYG) Q1 2023 Earnings Conference Call November 14, 2022 4:15 PM ET Company Participants Jeff Stanlis - Vice President, FNK Investor Relations John Merrill - Chief Financial Officer Randy Fields - Chairman & Chief Executive Officer Conference Call Participants Thomas Forte - D.A. Davidson Operator Greetings, and welcome to Park City Group Fiscal First Quarter 2023 Earnings Call. [Operator Instructions] As a reminder, this conference is being recorded today, the 14th of November 2022. ...

收入和利润 - 公司季度营收为472.0万美元，较去年同期的456.0万美元增长4%[83][84] - 其他净收入为11.7万美元，相比去年同期的其他净费用18.0万美元改善165%[91] 成本和费用 - 服务和产品支持成本为83.3万美元，同比下降2%，占营收比例从19%降至18%[86] - 销售和营销费用为120.0万美元，同比增长1%，占营收比例从26%降至25%[88] - 一般和行政费用为122.3万美元，同比增长12%，占营收比例从24%升至26%[89] - 折旧和摊销费用为23.6万美元，同比下降10%，占营收比例从6%降至5%[90] 现金流表现 - 2022年第三季度经营活动产生的净现金为1,811,475美元，较2021年同期的1,118,061美元增长62%[97][98] - 2022年第三季度投资活动使用的净现金为19,533美元，较2021年同期投资活动提供的净现金1,374,085美元下降101%[99] - 2022年第三季度融资活动使用的净现金为1,625,163美元，较2021年同期的6,131,310美元减少73%[100] 现金及流动性 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为2162.8万美元，较2022年6月30日增长1%[95] - 截至2022年9月30日，公司现金为21,627,727美元，较2022年6月30日的21,460,948美元增长1%[96] - 截至2022年9月30日，公司营运资金为21,275,744美元，较2022年6月30日的20,485,875美元增加789,869美元，主要由于偿还了130万美元银行信贷额度导致负债减少[101] - 截至2022年9月30日，流动负债为5,096,078美元，较2022年6月30日的6,096,834美元减少1,000,756美元，降幅16%[103][104] 股东回报 - 公司宣布季度现金股息为每股0.015美元，年化股息收益率约为1.06%[76] - 公司宣布于2022年9月28日派发季度现金股息，每股0.015美元[106] 业务模式与战略重点 - 公司业务模式为“中心-辐射”模式，主要客户为大型食品零售商、批发商及其供应商[72][73] - 公司专注于通过其ReposiTrak平台应对美国FDA的FSMA第204(d)条法规关于食品可追溯性的要求[81] 债务与投资 - 截至2022年9月30日，公司债务组合中约0%为固定利率债务，100%为浮动利率债务[123] - 截至2022年9月30日，公司现金投资组合的加权平均利率为2.53%[124]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入460万美元同比下降21%主要由于一次性收入减少150万美元[10] - 第四季度GAAP净利润110万美元占收入24%同比增加52%[5][11] - 全年收入1800万美元同比下降14%其中经常性收入占比97%达1790万美元同比增长6%[13] - 全年GAAP净利润400万美元占收入22%剔除PPP贷款减免后同比增长40%[14] - 全年经营活动现金流610万美元同比增长13%期末现金余额2150万美元[16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 经常性收入季度同比增长8%年度同比增长6%[5][10][13] - 退出年化经常性收入达1900万美元[6] - 毛利率达84%[9] - 销售和营销费用季度130万美元全年490万美元[11][13] - 管理费用季度120万美元同比下降14%全年470万美元同比下降10%[11][14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略聚焦增长经常性收入控制成本提高净收入和EPS[6] - 资本配置计划包括股票回购债务偿还并购和分红[18] - 宣布季度现金股息每股0015美元年化收益率约106%[19] - 食品可追溯性规则204是公司历史上最大机会预计2024财年开始贡献收入[20][24] - 与全国杂货商协会合作推广可追溯性解决方案[23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计经常性收入长期增长目标10%-20%[7][26] - 可追溯性规则将影响近百万个食品服务场所但行业认知度仍低[24] - 通胀和劳动力紧张是食品零售商面临的主要挑战[31] - 竞争方面预计大多数零售商将选择第三方解决方案而非自主开发[32] 其他重要信息 - 股票回购计划累计1020万美元回购171万股减少流通股83%[17] - 董事会新增900万美元回购授权剩余可用回购额度1020万美元[17] - 开发自有AI工具提高运营效率[6] - 员工人均收入是行业平均水平的两倍[25] 问答环节所有的提问和回答 问题: 为什么现在启动分红以及1%股息率是否合适 - 分红是资本配置策略的一部分1%并非特定目标而是多种杠杆之一[28] - 610万美元经营现金流和债务减少使当前是启动分红的合适时机[28] - 未来可能根据股价情况调整资本配置比例[30] 问题: 食品零售商面临的主要挑战 - 通胀是超市行业最关注的问题消费者转向自有品牌等应对措施[31] - 食品安全诉讼和监管压力推动合规业务增长[31] - 经济衰退可能影响行业但食品属于防御性行业[31] 问题: 可追溯性竞争的威胁 - 零售商自主开发解决方案将增加供应商负担[32] - 公司提供更低成本更全面且行业认可的解决方案[32] 问题: QSR客户与杂货商的差异 - QSR门店多供应商少而杂货商门店少供应商多[33] - 定价策略将消除摩擦保持供应商固定成本[34] - 不需要新增销售团队且利润率保持80%以上[35][36]

财务数据与融资 - 公司通过循环信贷协议获得1000万美元的信贷额度，到期日为2023年3月31日[30] - 公司获得110万美元的PPP贷款，用于支付工资、租金和公用事业费用，该贷款已于2020年12月19日被免除[32] 业务线表现 - 公司旗下ReposiTrak平台每年处理超过1万次食品安全审计[26] - 公司业务分为三大应用套件：MarketPlace（供应商发现和B2B电商）、Compliance and Food Safety（合规与食品安全）、Supply Chain（供应链管理）[20][21] - 公司开发的审计管理平台支持GMP和GFSI认证的审计，可定制审计方案和评分方法[26][27] - 2016年起公司将供应链应用迁移至ReposiTrak可扩展在线基础设施，并通过统一品牌界面提供服务[51] 客户与市场 - 公司客户主要为美国食品零售商、批发商及其供应商，涵盖多门店零售连锁和品牌食品制造商[22][38] - 公司客户主要集中在食品相关消费品零售商、批发商及其供应商，美国食品和一般商品零售行业占客户主体，但无单一客户收入占比超过2022财年总收入的10%[47] 技术与基础设施 - 公司通过第三方数据中心提供服务，该设施符合SSAE No. 16 SOC2认证标准，配备全天候安保和备用发电机[46] - 公司技术起源于Mrs. Fields Cookies的运营经验，专注于帮助零售客户降低库存和劳动力成本[33] - 公司拥有9项美国专利、多项注册商标和版权，专利组合已转让给第三方但保留使用权，并持续寻求对有价值发明的专利保护[56] 组织与人力资源 - 截至2022年6月30日，公司员工总数为67人，其中17名位于海外，并计划继续扩大海外团队以增强分析服务和编程资源[58] - 公司销售策略转向单一交付平台后重组销售团队，减少区域客户经理并加强总部内部销售团队[52] 竞争与风险管理 - 公司面临来自软件供应商、B2B平台等大型竞争对手的竞争，但认为其行业专业知识和长期合作关系构成优势[54] - 公司合同均以美元结算，暂未进行外汇对冲，财务结果不受汇率波动影响[166] - 公司目前无环境合规成本，但不排除未来可能产生相关费用[61] 营销与客户支持 - 营销目标包括提升解决方案知名度、获取销售线索，通过行业展会、网络研讨会和定向广告实现[50] - 客户支持分为基础服务（工作日）和付费高级服务（含延长支持、开发者及合作伙伴支持）[53] 子公司与收购 - 公司拥有三家主要子公司：PCG Utah（98.76%控股）、PCG Delaware（100%控股）和ReposiTrak（100%控股）[24] - 公司于2015年收购ReposiTrak的75%股权，后通过股权交换获得剩余25%，使其成为全资子公司[35]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为460万美元，同比下降24%，主要原因是公司主动削减了420万美元的低利润非经常性收入[15] - 经常性收入同比增长7.3%至456万美元，占总收入比例达99.9%[16] - 毛利率从2021年第三季度的56%大幅提升至83%[10] - 营业利润增长64%至118万美元，净利润增长41%至109万美元[10] - 每股收益增长55%至0.05美元[10] - 本财年前九个月经营活动产生现金400万美元，同比增长[14][22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司已完成向纯SaaS公司的转型，100%收入为经常性收入[5][7] - 所有产品线均实现增长，特别是缺货解决方案等增值模块获得客户青睐[26][27] - 公司已淘汰所有非核心、低利润的非经常性收入业务[7][15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 核心战略为"土地扩张"，通过增加SKU、门店数量、供应商和增值模块来深化客户关系[26] - 通过内部自动化取代第三方软件，提升运营效率，年现金运营支出降至1100万美元以下[8][9][13] - 每增加1美元经常性收入，将有0.8至0.85美元转化为净利润[14] - 公司积极回购股票，第三季度以均价6.95美元回购538,376股，总回购金额达926万美元[23][24] - 面对FDA食品追溯法规的重大机遇，公司已做好充分准备，具备处理数十亿交易的能力[39][41][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 当前季度收入增速加快，为财年强劲收官奠定基础，对2023财年展望乐观[27][47] - 预计经济放缓和潜在衰退将提升劳动力参与率，缓解客户端的劳动力压力[55] - 消费者转向自有品牌产品对零售商利润率有利，同时实体店购物回升趋势明显[56][58][59] - 通胀环境下，初创公司和只关注收入增长的企业将面临困难，公司准备把握潜在并购机会[60][61] 其他重要信息 - 公司员工仅64人，但人均收入指标远超行业平均水平近一倍[31] - 采用远程办公模式已15年，员工任期长，在人才竞争激烈的市场中具备优势[50][52] - 持有现金2130万美元，当前比率约为4:1，资产负债表稳健[22][46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何管理科技人才竞争 - 公司通过远程工作、有竞争力的薪酬和员工持股计划吸引和保留人才，员工任期长达7至10年以上[50][52] 问题: 大辞职潮对核心客户和业务的间接影响 - 客户内部专注于应对门店劳动力问题，导致其注意力分散，增加了销售和关系维护的难度，但预计未来6个月情况将改善[53][55] 问题: 消费者转向自有品牌对业务的影响 - 消费者转向自有品牌产品对零售商利润率有利，虽然单位收入可能略低，但利润率更高，长期对超市客户有利[56][57] 问题: 当前并购策略 - 公司预计初创公司和缺乏盈利模式的企业将面临困难，已准备好利用资产负债表和银行关系把握未来出现的并购机会，但目前暂无具体目标[60][61]

根据您的要求，我已将提供的财报关键点按照单一主题进行分组。归类结果如下： 收入表现 - 截至2022年3月31日的三个月收入为455.59万美元，较去年同期的602.25万美元下降24%（减少146.66万美元）[78] - 收入下降主要由于2021年COVID-19高峰期产生的150万美元非经常性Marketplace收入及20万美元低利润产品收入在2022年未重现[78] - 截至2022年3月31日的九个月总收入为1346.92万美元，较去年同期的1642.21万美元下降18%[88] 成本和费用 - 2022年第三财季服务与产品支持成本为77.37万美元，较去年同期的263.42万美元大幅下降71%（减少186.06万美元），占收入比例从44%降至17%[81] - 成本下降得益于公司战略性地取消了低利润产品和服务，并实施了成本控制[81] - 销售和营销费用为122.97万美元，较去年同期的115.53万美元增长6%（增加7.44万美元），占收入比例从19%升至27%[83] - 一般及行政费用为117.86万美元，较去年同期的125.54万美元下降6%（减少7.68万美元），但占收入比例从21%升至26%[84] - 折旧和摊销费用为19.74万美元，较去年同期的25.93万美元下降24%（减少6.2万美元）[85] - 九个月服务与产品支持成本为243.74万美元，较去年同期的670.68万美元下降64%，占总收入比例从41%降至18%[92] - 九个月销售和营销费用为357.06万美元，较去年同期下降2%，占总收入比例从22%升至27%[93] - 九个月一般和行政费用为348.43万美元，较去年同期下降2%，占总收入比例从22%升至26%[94] - 九个月折旧和摊销费用为67.63万美元，较去年同期下降12%[95] 其他收益/损失 - 2022年第三财季其他净支出为6.05万美元，而去年同期为其他净收入6.49万美元，变化为-193%，主要因短期投资未实现亏损[86] - 九个月其他净支出为27.08万美元，而去年同期为净收入126.32万美元，变化幅度为-121%[96] 现金流状况 - 截至2022年3月31日，现金及现金 equivalents 为2126.93万美元，较2021年6月30日下降12%[100][101] - 九个月经营活动产生的净现金流入为403.30万美元，较去年同期增长20%[102] - 九个月投资活动产生的净现金流入为132.33万美元，而去年同期为净流出10.54万美元，增长1356%[103] - 九个月融资活动使用的净现金为815.72万美元，较去年同期大幅增加1868%[105] 债务与融资 - 公司于2021年10月6日签订新的循环信贷协议，额度为1000万美元，取代了之前的600万美元协议，到期日为2023年3月31日[75] - 公司于2020年4月23日获得约110万美元的薪资保护计划贷款，该贷款已于2020年12月19日获得减免[77] - 公司于2021年10月6日签订新的信贷协议，将循环信贷额度从600万美元提升至1000万美元，到期日为2023年3月31日，贷款利率为1个月LIBOR利率加1.75%[109] - 信贷协议要求公司维持的Senior Funded Debt to EBITDA比率不得超过3:1[109] - 截至2022年3月31日，公司债务组合中固定利率债务占比约为0%，浮动利率债务占比为100%[126] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物公允价值为21,269,307美元，加权平均利率为1.12%[126] 租赁义务 - 截至2022年3月31日，公司总经营租赁义务为388,572美元，其中1年内需支付52,669美元，1-3年内需支付120,227美元[112] - 公司采用ASC 842会计准则处理租赁业务，自2019年7月1日起生效[123] 管理层评估与指引 - 管理层认为公司将在后续期间继续增加运营现金流和营运资本状况，并有足够现金资源支持未来至少12个月的运营和偿还债务义务[110] - 公司确认没有任何可能对财务状况产生重大影响的表外安排[111]

Park City Group, Inc. (PCYG) Q2 2022 Earnings Conference Call February 14, 2022 4:15 PM ET Company Participants Rob Fink - FNK IR Randy Fields - Chairman and CEO John Merrill - Chief Financial Officer Conference Call Participants Tom Forte - D.A. Davidson Operator Greetings. And welcome to Park City Group Fiscal Second Quarter 2022 Earnings Call. At this time, all participants are in a listen-only mode. A question-and-answer session will follow the formal presentation. [Operator Instructions] As a reminder, ...

(Exact name of small business issuer as specified in its charter) UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934. For the quarterly period ended December 31, 2021 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934. For the transition period from to Commission File Number 001-34941 PARK CITY GROUP, INC. Nevada 37-1454128 (State or other jurisdict ...

Park City Group, Inc. (PCYG) Q1 2022 Earnings Conference Call November 15, 2021 4:15 PM ET Company Participants Rob Fink - FNK IR Randy Fields - CEO and Chairman John Merrill - CFO Conference Call Participants Thomas Forte - D.A. Davidson Operator Greetings, and welcome to Park City Group Fiscal First Quarter 2022 Earnings Conference Call. At this time all participants are in a listen-only mode. [Operator Instructions] A question-and-answer session will follow the formal presentation. [Operator Instructions ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 (Exact name of small business issuer as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (IRS Employer Identification No.) Nevada 37-1454128 5282 South Commerce Drive, Suite D292, Murray, Utah 84107 (Address of principal executive offices) (435) 645-2000 (Registrant's telephone number) Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act: FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 O ...