文章核心观点 - Wolfe Research将Snowflake评级从“同行表现”上调至“跑赢大盘”，目标价235美元，公司股价盘前上涨3%至193.50美元，公司股价近期表现良好，但财报发布后表现通常不佳 [1] 公司评级与股价表现 - Wolfe Research将Snowflake评级从“同行表现”上调至“跑赢大盘”，目标价235美元，盘前交易中公司股价上涨3%至193.50美元 [1] - 公司股价连续七周上涨，年初至今涨幅达21.5%，近三个月涨幅48.9%，自2024年2月以来处于最高水平 [2] - 10家券商维持“持有”或更差评级，若这些公司上调预期，股价可能进一步上涨 [3] 财报后股价表现 - 公司股价财报发布后通常表现不佳，过去八个财报发布后交易日中有六个收跌，8月曾下跌14.7% [4] - 过去两年公司股价平均波动幅度为14%，此次期权交易员预计波动幅度为13.6% [4]

文章核心观点 - 投资策略师Shay Boloor认为美国云数据存储公司Snowflake是被低估的人工智能股票，有望吸引投资者关注，随着市场认识到其作为人工智能驱动数据流动性引擎的作用，该股票将迎来大幅重新评级 [1][2] 分组1：Snowflake的优势 - Snowflake被视为“人工智能驱动数据流动性的引擎”，是人工智能模型无缝训练和货币化的关键组成部分 [2] - 与Palantir和Cloudflare等人工智能同行相比，Snowflake仍未受到广泛关注，其市销率仅为自由现金流的42倍，未充分反映公司增长潜力 [3][4] - Snowflake营收增长23%，自由现金流利润率为26%，预计年底增长可达30%，利润率有望达到28%，有望成为“第二阶段人工智能赢家” [5] - Snowflake的人工智能产品近几个季度取得显著进展，至少有1000个已部署用例和超3200个账户使用其人工智能功能，因其互操作性和数据转换能力吸引关注 [7] 分组2：市场对Snowflake的看法 - 近期市场对Snowflake的看涨情绪增加，其技术形态、内部人士大量买入、可观营收和不断改进的人工智能产品表明其股价有大幅上涨潜力 [6] - TipRanks上32位华尔街分析师对Snowflake持积极态度，28位建议“买入”，4位建议“持有”，无“卖出”建议，共识评级为“强力买入” [9] 分组3：Snowflake股价情况 - 截至发稿时，Snowflake股价为187.60美元，下跌超2%，但仍高于关键支撑位150美元，年初至今股价上涨21% [8] - 分析师预测Snowflake未来12个月平均目标价为199美元，有6.08%的上涨空间，最高目标价为225美元，最低为180美元 [9] 分组4：Snowflake面临的挑战 - 公司需保持人工智能发展势头、推动创新并抵御竞争，以实现增长潜力 [10]

文章核心观点 - 美国数据云存储公司Snowflake近期股价或呈看涨趋势，其AI驱动增长和内部人士信心显示上行潜力，但仍面临持续净亏损、激烈竞争和持续增长需求等风险，因其市场不断扩大和战略定位值得关注 [1][11] 公司AI发展情况 - 公司在人工智能领域至少有1000个已部署用例，超3200个账户使用其AI功能 [1] - 公司产品支持互操作性和数据转换能力，与微软等有重要合作关系，巩固了其在AI领域的潜力 [2] - 公司AI驱动的解决方案让客户用自然语言处理与数据交互，快速获取见解并定制模型，预计到2028年总潜在市场将翻倍至3420亿美元 [10] 公司股价表现 - 公司股价年初至今上涨21%，上一交易日收盘价为187.60美元，正试图抹去过去一年18%的跌幅 [2] - 公司股价突破月线底部，近期突破自2022年初以来一直作为阻力的150美元以下长期下降趋势线，结合内部人士大量买入和基本面改善，可能大幅上涨 [4] 内部人士交易情况 - 2024年6月7日公司董事Michael Speiser买入价值1000万美元股票，3月25日首席执行官Sridhar Ramaswamy买入价值500万美元股票，历史上这种内部人士大量交易表明对公司前景信心增强 [5] 公司财务情况 已公布财报 - 截至2024年10月31日的最近一个季度，公司调整后每股收益0.20美元，超分析师预期的0.15美元；收入9.42亿美元，超预期的8.97亿美元；产品收入占总销售额96%，预计2025财年产品收入34.3亿美元，增长29% [6] - 尽管收入同比增长28%，但净亏损从去年同期的2.143亿美元扩大至3.243亿美元 [7] 分析师预测 - 预计2025年1月季度收入9.5584亿美元，同比增长23.38%；分析师预计2025财年收入35.9亿美元，增长28.09%；2026年预计收入44.3亿美元，增长23.22% [7][8]

文章核心观点 - 公司股价年初至今涨幅超行业但被高估 虽有业务优势和积极业绩指引 但受竞争和成本压力影响 投资风险大 建议等待更有利切入点 [1][6][20][21] 公司股价表现 - 年初至今公司股价涨幅达21.7% 跑赢Zacks计算机科技板块的1.6%和Zacks互联网软件行业的19.3% [1] - 公司股票目前交易价格高于50日和200日移动平均线 呈看涨趋势 [18] 公司业务优势 - 公司前景向好 受益于强大产品组合和不断扩大的合作伙伴基础 以及人工智能的广泛应用 截至2025财年第三季度末有超1000个已部署用例 目前超3200个客户使用其人工智能和机器学习功能 [2] - 互操作性和数据转换等功能受客户欢迎 截至2025财年第三季度末 这些功能的收入运行率超2亿美元 [3] - 公司与微软和ServiceNow的合作提高了数据互操作性 [3] - 公司的创新成果如Apache Iceberg、Hybrid tables、Polaris、Cortex大语言模型和机器学习功能有助于赢得新客户 [9] - 公司与亚马逊云服务合作 在过去四个季度预订超39亿美元 较前四个季度增长68% [10] - 公司与微软合作建立Snowflake Power Platform连接器 简化了微软服务套件、Dynamics 365与Snowflake人工智能数据云之间的数据互操作性 [11] - 公司与Anthropic合作 将先进人工智能模型集成到Cortex AI中 支持安全灵活的人工智能应用 [12] - 公司计划收购Datavolo和Night Shift 分别加强平台功能和联邦业务布局 [13] 公司面临挑战 - 公司面临来自Databricks等竞争对手的激烈竞争 且因积极投资人工智能计划导致GPU相关成本上升 [6] - 公司股票目前被高估 价值评分为F 12个月市销率为13.98倍 高于其中位数12.40倍和行业的2.8倍 [6] 公司业绩指引 - 2025财年第四季度 公司预计产品收入在9.06 - 9.11亿美元之间 同比增长约23% Zacks共识预期为9.5267亿美元 同比增长22.97% [14] - 2025财年第四季度 共识盈利预期为每股17美分 较过去60天未变 同比下降51.43% [15] - 2025财年 公司预计产品收入同比增长29%至34.3亿美元 非GAAP产品毛利率预计为76% 非GAAP运营利润率预计为5% Zacks共识预期为35.9亿美元 同比增长28% [15] - 2025财年 共识盈利预期为每股69美分 较过去30天未变 同比下降29.59% [16] - 过去四个季度中 公司有三次盈利超Zacks共识预期 一次未达预期 平均惊喜率为35.39% [16] 投资建议 - 公司目前Zacks排名为3（持有） 建议投资者等待更有利的切入点 [21]

公司概况 - 公司成立于1993年，是一家金融服务公司 [1] - 公司宗旨是让世界更聪明、更快乐、更富有 [1] 业务覆盖 - 公司每月通过优质投资解决方案、Fool.com上的免费指导和市场分析、个人理财教育、顶级播客以及非营利性的The Motley Fool Foundation触达数百万人 [1]

文章核心观点 - 自11月6日首次发布对Snowflake的看涨观点以来，该公司股价已上涨57%，期间发生了很多重要事件 [1] 分析师投资理念 - 分析师有5年投资经验，兼具企业金融实践经验与学术背景，偏好挖掘长期增长机会，同时注重用低波动派息股平衡投资组合 [1] - 分析师分析时注重基本面，看重业务和战略层面，关注公司财务表现和股票内在价值与实际价格的对比，寻求估值合理的优质公司 [1] - 分析师认为过度低价的股票可能存在诸多问题，应避免投资深度折价股 [1] - 分析师邀请读者订阅并关注其分析，其专注于优质公司，包括可能实现长期股价指数级增长的潜在新星 [1] 分析师持仓情况 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对Snowflake股票持有多头头寸 [2]

文章核心观点 第二届年度冰山峰会将于2025年4月8 - 9日以线上线下混合形式举办，由AWS、Dremio、微软和Snowflake组织和赞助，旨在推动和发展Apache Iceberg作为现代数据栈的基础，活动将汇聚行业人士，还开启了演讲者征集 [1][2][3] 峰会信息 - 峰会由Apache软件基金会批准，Apache Iceberg项目管理委员会监督，由AWS、Dremio、微软和Snowflake组织和赞助 [1] - 举办时间为2025年4月8 - 9日，采用线上线下混合形式，线下地点在加利福尼亚州旧金山 [1][2] - 峰会将汇聚顶级Iceberg贡献者、行业领袖和数据专业人士，为Apache Iceberg用户提供学习、交流和推动开放数据创新的机会 [2] 演讲者征集 - 现开启演讲者提案征集，邀请思想领袖、技术专家和Iceberg爱好者分享见解和创新，理想主题包括最佳实践、数据架构、Iceberg在生产中的应用、未来洞察和技术深入探讨等，提案提交截止日期为2025年2月9日，提交网址为https://sessionize.com/iceberg-summit-2025/ [3][6] 峰会特点 - 参会者可直接接触行业顶尖人才和贡献者，了解Iceberg的实际应用和最新进展，并有机会与全球数据专业人士和决策者建立联系 [7] 行业评价 - Dremio高级技术布道师Alex Merced表示Apache Iceberg体现了开源协作的力量，使全球组织能够采用强大、开放和供应商中立的数据格式 [4] - 微软CTO Raghu Ramakrishnan称Iceberg是流行的表格数据开放格式，峰会是为开源社区做贡献和提升数据分析专业知识的好机会 [4] - Snowflake首席软件工程师Russell Spitzer认为Apache Iceberg是正确的开源实践，其技术能力和开放治理模式使其成为开放湖仓环境的首选 [5][8] Apache Iceberg介绍 - Apache Iceberg是为大规模分析数据集设计的开放表格式，支持高性能查询、可扩展性和强大的数据管理，推动了开放现代湖仓的发展 [9] 主办方介绍 - AWS自2006年以来是全球最全面、应用最广泛的云服务提供商，拥有超240项全功能服务，服务于数百万客户 [10] - Dremio是面向企业的混合湖仓平台，基于开源技术，为全球数百家企业提供服务 [11] - 微软创建由AI驱动的平台和工具，致力于广泛且负责任地提供AI，赋能全球个人和组织 [12] - Snowflake使企业AI变得简单、高效和可信，全球超10000家公司使用其AI数据云 [13]

文章核心观点 - 云数据仓库巨头Snowflake股价在过去五个交易日上涨约7%，公司或受益于高性价比的中国AI模型DeepSeek，其估值约为每股180美元，与当前市场价格大致相符 [1][5] DeepSeek对计算的影响 - DeepSeek强调软件驱动的资源优化而非依赖硬件，重构了AI模型开发的核心方法，降低了AI任务所需的计算能力 [2] - DeepSeek训练V3模型仅花费约550万美元，远低于OpenAI等公司数亿美元的投入 [2] - AI公司可能采用DeepSeek的开源方法集成到自己的模型中，减少对AI半导体和GPU的需求 [2] Snowflake的业务模式 - Snowflake是基于云的数据平台，提供存储和计算解决方案，帮助企业高效分析和管理数据，是本地数据仓库的替代方案 [3] - 公司不拥有自己的基础设施，核心业务不是销售计算能力，而是提供专注于数据仓库和分析的解决方案 [3] - 公司从亚马逊和微软等云巨头处大规模购买计算和存储资源 [3] Snowflake的受益方式 - 更低成本的大语言模型可降低终端客户采用AI的门槛，推动AI更广泛应用，Snowflake有望从中受益 [4] - 公司宣布将DeepSeek模型添加到其AI模型市场，以回应大量客户咨询 [4] - 公司已在AI领域投入一段时间，超1000个生成式AI用例在其平台上投入生产，超3200个客户使用其平台进行AI应用 [4] - 更便宜高效的AI工具可帮助客户更好地分析数据并生成更具可操作性的见解，随着运行AI模型成本降低，客户可能增加对Snowflake数据存储和处理服务的需求 [4] Snowflake股价表现 - 过去四年SNOW股价波动较大，2021年回报率为20%，2022年为 -58%，2023年为39%，2024年为 -22% [5] - Trefis高质量投资组合包含30只股票，波动性远低于SNOW，且在过去四年中轻松跑赢标准普尔500指数 [5]

文章核心观点 - 公司当前估值过高，虽有强大合作伙伴网络、创新产品和积极业绩指引等优势，但受竞争压力和成本上升影响，增长前景一般，股票投资风险大，建议等待更有利切入点 [1][19][20] 公司估值情况 - 公司价值得分F，显示当前股价被高估 [1] - 公司12个月市销率为13.13倍，高于其中位数12.39倍和行业的3.11倍 [1] 公司股价表现 - 过去12个月公司股价暴跌16.9%，表现逊于行业和科技板块 [3] - 公司股价目前高于50日和200日移动平均线，呈看涨趋势 [5] 公司面临挑战 - 公司面临来自Databricks等竞争对手的激烈竞争，同时因大力投资AI计划面临定价压力和GPU成本上升问题 [3] 公司发展优势 - 公司拥有强大合作伙伴网络，包括亚马逊、ServiceNow、微软等，与ServiceNow合作改善数据互操作性，与微软建立连接器，与Anthropic合作将先进AI模型集成到Cortex AI [10][11][12] - 公司创新产品如Iceberg和Hybrid tables、Polaris等被迪士尼、凯悦酒店等行业领导者使用 [13] - 公司计划收购Datavolo，将加强其平台对结构化和非结构化数据的支持并简化数据工程任务 [14] 公司业绩指引 - 2025财年第四季度，公司预计产品收入9.06 - 9.11亿美元，同比增长23%；Zacks共识预期收入9.5267亿美元，同比增长22.97%；共识预期每股收益17美分，同比下降51.43% [15] - 2025财年，公司预计产品收入同比增长29%至34.3亿美元，非GAAP产品毛利率预计为76%，非GAAP运营利润率可能为5%；Zacks共识预期收入35.9亿美元，同比增长28%；共识预期每股收益69美分，同比下降29.59% [16] - 过去四个季度中公司有三次超出Zacks盈利共识预期，一次未达预期，平均惊喜率为35.39% [17]

文章核心观点 云数据仓库巨头Snowflake股票过去一年表现不佳，股价下跌约11%，逊于同期上涨28%的标普500指数，但未来情况可能好转，公司估值约为每股180美元，略高于当前市场价格 [1][8] 分组1：Snowflake去年表现不佳的原因 - 股票通常溢价估值，限制了其在去年企业软件反弹中的上涨空间，目前其预期2026财年收益的市盈率约为180倍 [2] - 2024年初公司下调2025财年业绩指引，且在该财年早些时候未达季度盈利预期，影响了股票市场情绪 [2] - 竞争对手带来的压力增大，如Databricks在第三季度实现了超过60%的同比增长，而Snowflake产品部门的增长率约为29%，此外谷歌和微软的相关平台也是其竞争对手 [3] 分组2：Snowflake未来情况可能好转的原因 - 公司有望从企业从本地数据库向更具成本效益和可扩展性的基于云的数据仓库解决方案的转变中受益，且其产品可跨多个云平台使用，并提供存储和计算计费分离的灵活性 [4] - 公司在云数据仓库市场的领先地位使其能够从生成式AI领域的增长中获益，其AI Data Cloud被超10000家公司使用，净收入留存率达127%，剩余履约义务同比增长55%至57亿美元 [5] - 公司持续推出创新产品，更新人工智能和机器学习功能，有助于提高平台的使用量和账单收入 [6] - 随着收入增长和固定成本吸收趋势上升，利润率可能会提高，如上个季度的营业利润率从去年同期的负数升至约6% [7] 分组3：Snowflake股票表现及估值 - 过去4年SNOW股票年度回报率波动较大，2021 - 2024年分别为20%、 - 58%、39%和 - 22%，Trefis高质量投资组合表现更稳定且过去4年跑赢标普500指数 [8] - 预计Snowflake估值约为每股180美元，略高于当前市场价格 [8]