收入和利润（同比环比） - 2025年第三季度净销售额为1,336,963美元，相比2024年同期的4,846,795美元下降72.4%[187] - 2025年前九个月净销售额为12,211,402美元，相比2024年同期的19,174,369美元下降36.3%[187] - 2025年第三季度净销售额为133.7万美元，较2024年同期的484.68万美元下降72%[192] - 2025年前九个月净销售额为1221.14万美元，较2024年同期的1917.44万美元下降36%[192] - 2025年第三季度净亏损为3,790,684美元，相比2024年同期的4,445,260美元有所收窄[191] - 2025年前九个月净亏损为9,333,028美元，相比2024年同期的10,524,493美元有所收窄[191] - 2025年第三季度净亏损为379.07万美元，每股亏损0.17美元[201] 成本和费用（同比环比） - 2025年第三季度销售成本为2,387,726美元，高于该季度销售额导致毛亏损1,050,763美元[189][191] - 2025年前九个月销售成本为14,105,226美元，导致毛亏损1,893,824美元[189][191] - 2025年第三季度运营费用为1,502,038美元，相比2024年同期的1,281,108美元增长17.2%[190][191] - 2025年前九个月运营费用为5,061,408美元，相比2024年同期的3,861,835美元增长31.1%[190][191] - 2025年第三季度毛利润为负105.08万美元，而2024年同期为正9.6万美元[194] - 2025年前九个月毛利润为负189.38万美元，而2024年同期为正18万美元[194] - 2025年第三季度销售成本占净销售额的比例为179%，远高于2024年同期的98%[196] - 2025年第三季度一般及行政管理费用为149.95万美元，较2024年同期增长17%，主要因高管薪酬和专业费用增加[197] 现金流表现 - 截至2025年9月30日，公司现金余额为36.25万美元，较2024年12月31日减少2.26万美元[203] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为362,517美元[209] - 2025年前九个月经营活动所用现金净额为1,982,648美元，较2024年同期的4,616,746美元有所改善[210] - 2025年前九个月净亏损为9,333,028美元，但有利的营运资本变动为4,551,167美元[210] - 2025年前九个月投资活动所用现金净额为124,859美元，较2024年同期的1,899,212美元大幅减少1,774,353美元[211] - 2025年前九个月筹资活动产生的现金净额为316,230美元，较2024年同期的5,023,764美元大幅减少4,707,534美元[212] - 公司经营活动产生的现金流不足以覆盖运营成本，需要额外融资以满足现金需求[209] 资产、负债和资本结构 - 截至2025年9月30日，公司总资产为2085.19万美元，较2024年12月31日减少609.53万美元[203][204] - 截至2025年9月30日，公司流动负债较2024年12月31日增加156,490美元，总负债减少57,764美元[205] - 应付账款增加387,630美元，应付票据增加835,260美元，是流动负债增加的主要原因[205] - 融资租赁负债减少971,690美元，经营租赁负债减少77,824美元，是总负债减少的主要原因[205] 业务运营与市场环境 - 公司生产自2025年6月下旬起受限，预计将于2026年1月恢复[193] - 西德克萨斯中质原油价格从2024年4月5日的87美元/桶下降至2025年9月30日的63美元/桶，降幅为27.6%[189] 融资活动与持续经营能力 - 公司累计净亏损达33,301,117美元，审计报告对公司持续经营能力存在重大疑虑[184] - 子公司于2025年6月27日启动众筹发行，计划筹资123.5万美元，但截至2025年9月30日筹资承诺额为0美元[208]

合作进展与核心模式 - Sky Quarry与Continuum Network的合作伙伴关系取得重大进展，双方正加速推进自2025年8月签署谅解备忘录后启动的工作[1] - 合作旨在建立一个清晰的框架，用于能源相关商品的代币化，并开发支持现代化财资模型所需的数字基础设施[2] - 真实世界资产代币化是将有形资产中的权益转换为区块链上安全数字代币的过程，对于Sky Quarry而言，这意味着创造赋予投资者与基础资产直接挂钩的清晰索偿权的代币，而非公司股票[3] - 公司计划将股权与代币购买完全分开，代币将与公司的石油资产挂钩，其定价将基于石油的当前市场价格[5][6] 战略优势与资本运作 - 该代币化模式旨在为资产提供透明高效的直接投资者连接，为公司开辟新的、更灵活的融资方式，并增强其资产负债表[4] - 公司计划利用自身的代币财资，通过将这些石油代币质押给供应商作为炼油厂原油采购的抵押品，来创造营运资金[6] - 此策略允许公司利用其资产负债表上已有的资产，在不稀释股权持有人权益或产生额外债务的情况下创造流动性[6] - 该战略的优势在于不会稀释股权结构，并将补充公司更广泛的数字资产财资计划，直接强化资产负债表[21] 市场机遇与行业影响 - 能源储备是全球最大的未开发资产价值池之一，根据OPEC数据，2024年全球已探明原油储量总计约1567万亿桶[7][15] - 如果仅10-15%的生产中储备和5%的未开发储备被代币化，估计可释放7500亿至1万亿美元的全球流动性[9] - 如果美国1%的已探明储备（约4000亿美元）被代币化，每年可产生约40亿美元的新流动性；若采用率达到10%，则可扩大至400-500亿美元[13] - 整合经过验证的碳信用流，可能在未来十年内将合并数字资产市值推高至600-700亿美元[13] 实施基础与平台能力 - Continuum Network提供了一个无燃料费、公共许可的EVM平台，消除了去中心化记账技术应用的成本和复杂性[22] - 该平台为投资者移除了通常与区块链相关的摩擦，无需管理加密钱包或支付交易费用，代币可以简单地进行持有和交易[20] - 代币化平台现已提供机构级的合格托管、KYC/AML合规和智能合约审计等成熟基础设施[17] - 将储备支持代币与经过验证的碳信用配对，可以吸引注重可持续性的投资者，开辟新的资本池[17]

公司战略 - Sky Quarry 宣布启动数字资产国库战略，计划分阶段募资最多1亿美元 [1] - 募资用途为推动现实资产代币化与增强资产负债表稳定性 [1] - 公司强调将数字资产与主营业务结合 [1] 业务应用 - 公司探索将代币用于供应链抵押、链上记账等场景 [1] - 应用目标为提升运营效率与透明度 [1]

公司数字资产战略核心观点 - 公司宣布一项数字资产国库战略，旨在加强资产负债表并推动其现实世界资产的代币化，以促进业务增长 [1] - 公司董事会已授权管理层寻求高达1亿美元的资金，用于分阶段投资数字资产国库战略，同时为运营业务保留充足的营运资金 [3] - 公司认为数字国库策略能增加营运资本和资产负债表稳定性，并相信此方法能释放核心业务及其资产的价值 [4] 数字资产市场洞察与战略重点 - 公司研究发现，数字国库采用的下一波浪潮将看到加密货币出现在数百家上市公司的资产负债表上，赢家将是那些将数字国库与现有运营业务相结合的公司 [2][5] - 公司数字资产战略的优先事项包括：治理与一致性，以保护股东避免不必要的稀释；让代币化发挥作用，使用数字工具来降低成本和提高透明度；选择理解长期机会的资本伙伴 [8] 代币化的潜在应用与效益 - 代币化最终可能允许公司使用数字代币作为供应商的抵押品以缓解现金压力，或将交易记录在区块链上以降低会计和审计成本 [6] - 开发数字工具最终可能与行业其他参与者合作，为公司带来益处，包括改善的营运资本和更低的运营成本 [4][6] 后续步骤与公司背景 - 公司将继续与选定的合作伙伴进行讨论，并预计在达成明确协议或代币化计划取得重大里程碑时提供更新 [7] - 公司是一家综合性能源解决方案公司，致力于改造废弃沥青瓦回收行业，其使命是将数百万吨沥青瓦废料从垃圾填埋场转移并进行升级循环 [1][8][9]

股权与收益 - 拟发售不超过14,517,227股普通股[11] - 公司或从认股权证现金行权及购买协议获最高812.5万美元总收益[12][57][75] - 截至2025年9月9日，公司普通股流通股数量为23,314,603股[57][118] - 2025年9月10日，公司普通股在纳斯达克资本市场收盘价为0.559美元[16] 可转换本票 - 2025年5月22日发行的15万美元可转换本票可转换12万股普通股，初始转换价1.25美元/股[15] - 2025年7月22日发行的12.5万美元可转换本票可转换198,413股普通股，初始转换价0.63美元/股[15] - 2025年8月29日发行的17.5万美元可转换本票可转换364,584股普通股，初始转换价0.48美元/股[15] 技术与设施 - ECOSolv技术溶剂回收率高达99%，油分离率最高达95%[29] - 公司计划未来十二个月完成犹他州油砂修复设施改造，以回收废沥青瓦[30] 财务协议与债务 - 截至2025年9月9日，公司与Libertas协议的未偿还总额为407.4687万美元，有效年利率为31%[82] - 购买协议涉及最高812.5万美元普通股交易，公司可在24个月内自行决定出售[60][61][100][102][163] 过往发行与交易 - 2024年10月9日，公司根据《证券法》第3(6)条的A条例发行1,118,005股普通股，获得总收益6,708,030美元[191] - 2024年6月24日至8月15日，公司行使认股权证发行1,063,690股普通股，获得总收益4,789,105美元[194] - 2021年12月16日至2022年12月9日，公司发行4852230股普通股，获得总收益18195838美元[199] 其他要点 - 公司作为新兴成长公司，可豁免部分披露要求，保持条件之一是年度总收入达12.35亿美元或以上[32][34] - 公司选择利用新会计准则的延长过渡期[33] - 2025年3月28日，公司收到纳斯达克通知，需在9月28日前恢复最低出价1美元/股合规[70] - 发行和分销其他费用总计63,347美元[154][155]

核心观点 - 公司宣布任命Marcus Laun为临时首席执行官 其将领导公司探索数字资产战略以补充综合能源模式 重点包括可持续运营和数字国库计划 旨在拓宽资本来源并强化资产负债表 [1][2][3][4] 领导层变动 - Marcus Laun作为联合创始人拥有超过25年资本市场经验 曾担任金融高级职务并主导数字资产倡议如代币化和交易所开发 [2] - 新任临时首席执行官将推动公司增长阶段 聚焦可持续运营和数字国库战略推进 [2] 业务模式与资产基础 - 公司采用综合业务模式 结合回收、精炼和数字资产三大板块 [3] - 核心资产包括犹他州PR Spring设施（位于重要油砂资源区） 内华达州Foreland精炼厂（该州唯一运营中的精炼厂） 以及专有技术可处理美国每年丢弃的超1500万吨沥青瓦 [3] - 专有技术预计每年等效转化约2200万桶石油及其他高价值工业材料 [3] - 资产基础为公司提供增长与创新支撑 有望受益于美国西部燃料供应紧缩趋势 同时推进长期可持续目标 [3] 数字资产战略 - 公司计划通过数字国库及资产代币化增强现有模式 [4] - 在回收和精炼业务基础上叠加区块链工具 目标拓宽融资渠道、降低借贷成本并释放传统市场常忽视的资产价值 [4] - 该战略旨在提升公司韧性与效率 同时扩展投资者参与方式 [4] 行业定位与影响 - 公司定位为综合能源解决方案提供商 业务涵盖石油生产、精炼及环境修复技术开发 [5] - 通过回收利用沥青瓦废弃物实现废转能使命 每年可处理数百万吨废弃物 减少填埋量并促进资源效率提升 [5] - 业务模式兼具环境效益与财务创新潜力 结合传统行业与数字革命形成互补优势 [3][4]

股权与财务数据 - 待售普通股最高达13,834,230股[8] - 公司或从认股权证现金行使及购买协议获最高812.5万美元总收益[9] - 2025年8月25日，公司普通股在纳斯达克资本市场收盘价为0.4896美元[12] - 12%可转换本票本金15万美元可转换12万股普通股，初始转换价1.25美元每股[13] - 认股权证初始行权价1.25美元每股，行权可发行6万股普通股[13] - 公司可自行决定发行并出售最多13,654,230股普通股给售股股东[13] - 截至2025年8月25日，公司普通股流通股数为22,480,036股，不包括行使认股权证等可发行股份[47] - 出售股东Varie Asset Management, LLC发行前持股1,305,037股（占比5.76%），发行后预计持股758,777股（占比2.11%）[109] - 发行费用总计63,261美元，含SEC注册费等多项费用[141] 技术与设施建设 - 公司ECOSolv技术溶剂回收率高达99%，油分离率最高达95%[25] - 公司预计2025财年完成犹他州东部油砂修复设施改造，用于回收废沥青瓦[26] - 公司预计2025财年完成初始模块化沥青瓦回收设施建设[27] 协议与交易 - 2025年7月9日，公司与出售股东签购买协议，出售股东将购最高812.5万美元普通股，公司可自行决定出售，每日最高40,000股，价格最低0.62美元[40][42][43] - 招股书涵盖出售股东转售的13,834,230股普通股，含可转换票据转换等股份[47] - 购买协议规定出售股东购买普通股比例上限为公司当时总流通股的9.99%[91] - 公司有权要求出售股东购买普通股，最高承诺30万美元/次，常规购买股份限制会按比例调整[93] - 普通股购买价为较低值的97%，且不低于0.62美元/股[95] - 公司有权随时无条件终止购买协议，破产程序自动终止[98] - 出售股东不得在协议终止前进行普通股卖空或套期保值[99] - 购买协议暂停事件包括注册声明失效等多种情况[100] - 购买协议无未来融资限制等条款[101] 过往发行与交易 - 2025年7月9日，公司向售股股东发行366,260股初始承诺股份[146] - 2025年5月22日，售股股东以15万美元购买可转换票据和认股权证[147] - 2025年6月12日，公司向KF Business Ventures发行10,274股普通股[148] - 2025年6月1日，公司向多人及机构发行普通股[149][150][151][152][153] - 2025年5月12日，公司向KF Business Ventures发行10,274股普通股[154] - 2025年5月5日，公司向Lucas Ventures发行40,000股普通股[155] - 2024年12月2日，公司向KF Ventures发行本金120万美元有担保本票，可转股并发行认股权证[173] - 2024年12月，公司依据业务咨询协议向KF Ventures发行10,274股普通股[174] - 2024年11月26日，公司向MZ Group发行38,333股普通股以支付服务费用[175] - 2024年11月18日，公司向Outside The Box发行60,000股普通股以支付服务费用[176] - 2024年10月9日，公司依据《证券法》第3(6)条A条例发行1,118,005股普通股，总收益6,708,030美元[177] - 2024年8月27日，公司因向Libertas发行未来收入协议，发行认股权证，协议本金8,208,916美元[178] - 2024年6月24日至8月15日，公司依据《证券法》第3(6)条行使认股权证发行1,063,690股普通股，总收益4,789,105美元[180] - 2023年5月22日，两人行使认股权证，公司发行共20,000股普通股，总收益75,000美元[185] - 2021年12月16日至2022年12月9日，公司依据《证券法》第3(6)条A条例发行4,852,230股普通股，总收益18,195,838美元[186] 其他 - 公司成为新兴成长型公司截止条件包括年总收入达12.35亿美元等[30] - 可转换票据年利率12%，2025年12月31日起每半年付息，2027年5月22日支付本息；违约时利率增至14%[35] - 可转换票据初始转换价每股1.25美元，若出售最低25万美元可转换证券且转换价更低，转换价将下调，底价每股0.5美元[35] - 认股权证有效期24个月，初始行权价1.25美元[36] - 公司净收益超100万美元部分，25%用于偿还现有债务，其余用于一般公司和营运资金[66] - 截至2025年7月31日，与Libertas相关协议未偿还总额为416.2187万美元，年利率31%[73] - 公司系列B优先股2024年10月10日公开募股时转换为普通股，此前持有者获8%年股息[76] - 公司需在证券发售期间提交生效后修正案，若证券发售数量和价格变化不超有效注册声明最高总发售价格20%，可按规则提交招股说明书反映[191] - 生效后修正案将被视为新注册声明，证券发售视为首次善意发售[193] - 公司需通过生效后修正案移除发售终止时未售出证券[193] - 若通过特定通信方式发售证券，公司将被视为出售证券[194] - 按规则424(b)提交的招股说明书自首次使用起视为注册声明一部分（特定情况除外）[197] - 若董事等就注册证券提出赔偿责任索赔，公司将向法院提交赔偿是否违反证券法公共政策问题（法律顾问认为无判例解决时）[198]

公司活动 - 将于2025年8月29日太平洋时间中午12点/东部时间下午3点举办投资者网络研讨会 [1] - 研讨会由总裁兼临时首席财务官Marcus Laun主讲 由Troutman Pepper合伙人兼能源基础设施项目融资律师Lloyd MacNeil主持 [4] - 设置现场问答环节 鼓励参与者提前通过ir@skyquarry邮箱提交问题 [4] 业务定位 - 作为综合性能源解决方案公司 致力于革新废弃沥青瓦回收行业 [1] - 业务涵盖石油生产、精炼及环境修复技术开发 专注于回收废弃沥青瓦和修复油污砂土 [5] - 通过将数百万吨沥青瓦废料从垃圾填埋场转移 实现废物能源化再利用 [5] 战略方向 - 研讨会将重点探讨数字国库策略如何推动长期增长 包括强化资产负债表、开辟资本通道及支持可持续增长 [2][7] - 研究代币化如何与数字国库战略协同 创造新的市场机会 [7] - 探索能源资产、数字市场与创新财资工具融合对业务发展的支持路径 [7] 参与方式 - 研讨会向投资者、行业伙伴及媒体开放注册 名额有限需提前报名 [4] - 注册通道为https://us06web.zoom.us/webinar/register/WN_Quriq_LKQ9mAje5V8iS-kQ [7]

核心观点 - 公司与区块链技术公司签署谅解备忘录 探索将传统能源资产纳入区块链驱动市场的可行性 旨在通过商品代币化释放行业流动性并拓展数字资产战略 [1][2][3] 合作框架与技术细节 - 合作将评估资源锚定商品代币的技术、监管及商业框架 包括平台架构设计、智能合约开发及SEC合规审查要求 [2] - 采用分阶段执行模式：从概念设计与合规分析起步 逐步推进至开发、试点部署及商业化 各阶段需签署正式协议 [3] - 区块链合作伙伴提供无燃料费、许可制EVM链 具备透明性、可追溯性及监管对齐特性 支持机构级资产数字化管理 [3][5] 战略意义与行业影响 - 商品代币化有望释放能源行业数千亿美元营运资金 为美国AI与科技竞争背景下的能源供应扩张提供资本支持 [3] - 实物资产代币化领域预计2030年达数万亿美元规模 能源、数字资产与AI的融合被视为未来发展趋势 [3] - 通过数字国库模型增强资产负债表流动性 拓展市场参与渠道 目前尚未确定具体收购的代币或货币类型 [2][3][4] 公司业务背景 - 公司主营业务为回收废弃沥青瓦片生产再生油及其他材料 致力于废物能源化利用及环境修复 [4][6] - 将持续推进数字资产战略 近期计划举办专题研讨会 并与潜在国库资产代表方保持磋商 [4][5]

财务表现 - 2025年第二季度收入454万美元 同比增长35% 主要由于供应量恢复和运营效率提升 [3][9] - 上半年收入1087万美元 同比下降24% 主要因去年同期基数较高 [3] - 二季度毛亏损117万美元 较去年同期亏损486万美元显著改善368万美元 [4] - 上半年毛亏损843万美元 较去年同期盈利84万美元恶化927万美元 [4] - 二季度运营支出162万美元 同比增长67% 主要因管理成本增加 [5] - 二季度净亏损221万美元 同比收窄38% [5] - 上半年经营性现金净流出73万美元 同比改善72% [6][15] 资产负债表 - 截至2025年6月30日总资产2280万美元 较2024年底2695万美元下降15% [11] - 现金及等价物17万美元 较年初39万美元下降55% [11] - 存货200万美元 较年初315万美元下降36% [11] - 总负债1494万美元 股东权益787万美元 资产负债率66% [11][12] - 累计亏损2951万美元 较年初2397万美元扩大554万美元 [12] 战略进展 - 公布Foreland炼厂扩产计划 目标年产能80万桶 以满足区域燃料需求增长 [9] - 提交犹他州综合能源设施回收许可申请 开发废沥青瓦片油料回收技术 [9] - 启动数字资产计划 探索能源商品代币化以拓展新市场渠道 [9] 运营数据 - 二季度每股亏损0.1美元 同比改善55% [14] - 加权平均流通股数2159万股 同比增加32% [14] - 上半年投资活动净流出38万美元 主要用于设备采购和勘探支出 [16] - 融资活动净流出123万美元 主要偿还信贷额度847万美元 [17]