营收情况 - 2024年前三季度营收分别为40340千美元、118176千美元，2023年同期为34014千美元、100027千美元[11] - 美国市场在2024年9月30日止的三个月营收为3826.3万美元2023年为3230万美元在2024年9月30日止的九个月营收为11150.2万美元2023年为9396.7万美元[26] - 国际市场营收占总营收不到10%[26] 净亏损情况 - 2024年前三季度净亏损分别为6575千美元、26418千美元，2023年同期为10022千美元、32353千美元[11] - 2024年前三季度基本和稀释后每股净亏损分别为0.16美元、0.64美元，2023年同期为0.25美元、0.86美元[11] - 2024年前三季度净亏损26418美元[17] - 2023年前三季度净亏损32353美元[17] - 2024年9月30日止九个月净亏损2641.8万美元[75] - 2024年9月30日止九个月基本和稀释每股净亏损为0.64美元[75] 股东权益相关 - 2024年9月30日普通股股数为41790410股[13] - 2024年9月30日额外实收资本为591247千美元[13] - 2024年9月30日累计赤字为426859千美元[13] - 2024年9月30日股东权益总额为164974千美元[13] 股票薪酬与相关成本 - 2024年前三季度股票薪酬为19734美元[17] - 2023年前三季度股票薪酬为18120美元[17] - 2024年9月30日止九个月股票补偿费用总计1973.4万美元[72] - 截至2024年9月30日与RSUs相关未确认补偿成本为3300万美元预计约2.4年确认[65] - 截至2024年9月30日与PSUs相关未确认补偿成本为480万美元预计约2.0年确认[67] 折旧和摊销 - 2024年前三季度折旧和摊销为3166美元[17] - 2023年前三季度折旧和摊销为3855美元[17] 产品相关 - 2024年1月推出可植入骨产品iFuse INTRA[18] - 2024年第一季度将仪器托盘使用寿命从三年延长至五年[22] 财务数据变化对净亏损影响 - 该延长使2024年前三季度折旧费用减少150万美元[22] - 该延长使2024年前三季度净亏损减少150万美元[22] 有价证券与库存 - 2024年9月30日公司有价证券公允价值为14675.7万美元2023年12月31日为15607.9万美元[33] - 2024年9月30日库存成品价值2350万美元在制品和组件价值200万美元2023年12月31日库存成品价值1880万美元在制品和组件价值140万美元[40] 固定资产与应计负债 - 2024年9月30日固定资产净值2074.8万美元2023年12月31日为1600万美元[40] - 2024年9月30日应计负债和其他为1615.6万美元2023年12月31日为1745.2万美元[42] 应收账款坏账准备 - 2024年9月30日应收账款坏账准备余额为133.1万美元2023年12月31日为111.8万美元[43] 经营租赁 - 公司有位于美国加州圣克拉拉的办公大楼和研发及仓储空间的不可撤销经营租赁以及位于意大利加拉拉泰的办公大楼空间的不可撤销经营租赁[44] - 2024年9月30日止三个月的经营租赁费用为312美元2023年同期为386美元[45] - 2024年9月30日止九个月的经营租赁费用为1065美元2023年同期为1170美元[45] 购买承诺 - 2024年9月30日公司的购买承诺为50万美元2023年12月31日为40万美元[47] 诉讼相关 - 截至2024年9月30日公司未发生与赔偿协议相关的诉讼辩护或索赔结算成本[50] 调查情况 - 2024年10月公司收到美国司法部民事调查要求主要涉及向医疗专业人员提供餐饮和咨询服务付款[51] 长期借款 - 截至2024年9月30日长期借款净额为36192000美元2023年12月31日为36065000美元[53] - 2024年9月30日止三个月和九个月First - Citizens定期贷款的有效利率分别为9.2%和9.3%[59] - 2023年9月30日止三个月和九个月First - Citizens定期贷款的有效利率分别为9.3%和8.9%[59] - 截至2024年9月30日公司遵守所有债务契约[59] - 2024年11月8日公司与First - Citizens签订贷款和担保协议的第三次修订[61] 股票期权授予 - 2024年9月30日止九个月无股票期权授予[64] 员工持股计划 - 2024和2023年9月30日止九个月ESPP下分别发行114636和130867股代表员工贡献各150万美元[71] 加权平均股数与反稀释情况 - 2024年9月30日止九个月加权平均股数为41324614股[75] - 2024年9月30日止九个月期间反稀释普通股等价物未计入稀释每股净亏损计算[76] 所得税情况 - 2024年和2023年的三季度和九季度没有所得税准备金[82] - 2024年9月30日与2023年12月31日相比估计的不确定税收优惠无变化[83] 市场风险 - 公司面临外汇汇率和利率变化的市场风险[160] - 美元汇率变化过去和未来可能影响公司以美元计算的营收和运营结果[160] - 公司尚未进行但未来可能进行衍生工具或其他金融工具来对冲外汇风险[161] - 外汇收益或损失在2024年和2023年的三季度和九季度并不重大[161] - 假设外汇汇率100个基点的变化对财报无重大影响[161] - 利率变化影响公司现金及现金等价物和短期投资的利息和市值[162] - 利率上升将增加公司债务利息支付[163] - 公司认为利率风险敞口不重大[163]

营收情况 - 2024年第三季度全球营收4030万美元 同比增长约19%[2][3] - 2024年第三季度美国营收3830万美元 同比增长约18%[2][3] - 2024年全年营收指引调整为1.65亿 - 1.66亿美元 年营收增长约19% - 20%[8] 盈利情况 - 2024年第三季度毛利润率约79%[2][4] - 2024年第三季度净亏损660万美元 改善约34%[2][6] - 2024年第三季度调整后EBITDA亏损20万美元 改善约94%[2][7] - 2024年第三季度净亏损657.5万美元2023年为1002.2万美元[18] - 2024年前三季度净亏损2641.8万美元2023年为3235.3万美元[18] - 2024年第三季度调整后EBITDA为亏损23.6万美元2023年亏损385.1万美元[18] - 2024年前三季度调整后EBITDA为亏损693.6万美元2023年亏损1249.4万美元[18] 现金情况 - 2024年第三季度末现金及等价物1.508亿美元 净现金使用70万美元[2] 业务发展 - 商业化iFuse TORQ TNT设备[2] 人员相关 - 2024年第三季度美国活跃医生超1200名 增加约15%[2] 财务收支明细 - 2024年第三季度利息收入193.6万美元2023年为217.4万美元[18] - 2024年第三季度利息支出88.4万美元2023年相同[18] - 2024年前三季度利息支出264.7万美元2023年为257.3万美元[18] - 2024年第三季度折旧与摊销108.5万美元2023年为153.4万美元[18] - 2024年前三季度折旧与摊销316.6万美元2023年为385.5万美元[18] - 2024年第三季度股票薪酬630.6万美元2023年为592.8万美元[18] 预期情况 - 预计2024年第四季度调整后EBITDA为正[8]

文章核心观点 公司2024年第三季度财务表现良好，全球营收创新高且接近调整后EBITDA盈亏平衡，运营亮点颇多，预计第四季度调整后EBITDA盈利，2025年将实现强劲且盈利的营收增长 [1] 2024年第三季度财务亮点 - 全球营收4030万美元，同比增长约19% [1] - 美国营收3830万美元，同比增长约18% [1] - 国际营收210万美元，高于去年同期的170万美元 [2] - 毛利率约79%，与去年同期持平 [1][3] - 净亏损660万美元，同比改善约34% [1][5] - 调整后EBITDA亏损20万美元，同比改善约94% [1][6] - 季度末现金及等价物为1.508亿美元，净现金使用量为70万美元 [1] 近期运营亮点 - 2024年第三季度美国活跃医生超1200名，同比增加约15% [1] - 推出突破性设备iFuse TORQ TNT，用于解决骨盆脆性骨折的解剖和生物力学挑战 [1] - Granite获2025财年过渡性直通（TPT）支付状态 [1] - 前瞻性研究STACI完成15个地点110名患者的入组 [1] - 对3600万美元定期贷款进行再融资，降低综合借款成本并将到期日延长至2029年 [1] 2024年财务指引更新 - 全球营收指引更新为1.65亿至1.66亿美元，此前指引为1.65亿至1.67亿美元，预计年营收增长约19%至20% [7] - 预计2024年第四季度调整后EBITDA为正 [7] 公司介绍 - 是全球领先的骶骨盆疾病手术治疗独特技术开发商 [9] - 自2009年开创微创骶髂关节手术后，已支持超4100名医生进行超11万例手术 [9] - 临床证据支持其技术应用，包括两项随机对照试验和超140篇同行评审出版物 [9] - 利用微创骶髂关节融合技术的领导地位，将创新解决方案商业化应用于相邻市场 [9] 非GAAP财务指标使用说明 - 公司使用调整后EBITDA这一非GAAP财务指标，排除利息收入、利息费用、折旧和摊销以及基于股票的薪酬影响 [12] - 认为该指标有助于管理层分析财务表现，也为投资者等提供补充信息 [12][13] - 强调调整后EBITDA是GAAP财务信息的补充，鼓励投资者查看完整财务报表 [14] 财务数据详情 |项目|2024年第三季度|2023年第三季度|2024年前九个月|2023年前九个月| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营收（千美元）|40340|34014|118176|100027| |商品销售成本（千美元）|8437|7041|24832|19283| |毛利润（千美元）|31903|26973|93344|80744| |总运营费用（千美元）|39536|38142|123098|115169| |运营亏损（千美元）| -7633| -11169| -29754| -34425| |净亏损（千美元）| -6575| -10022| -26418| -32353| |每股净亏损（美元）| -0.16| -0.25| -0.64| -0.86| [15] 资产负债表详情 |项目|2024年9月30日（千美元）|2023年12月31日（千美元）| | ---- | ---- | ---- | |总资产|226998|230425| |总负债|62024|61050| |股东权益|164974|169375| [16] 净亏损与非GAAP调整后EBITDA调节详情 |项目|2024年第三季度（千美元）|2023年第三季度（千美元）|2024年前九个月（千美元）|2023年前九个月（千美元）| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |净亏损| -6575| -10022| -26418| -32353| |调整后EBITDA| -236| -3851| -6936| -12494| [17] 网络直播信息 - 公司将于2024年11月12日下午4:30（东部时间）收盘后举行电话会议讨论第三季度财务结果 [8] - 可通过https://edge.media-server.com/mmc/p/b8oqnu9r 观看网络直播，也可在公司网站“投资者”板块收听直播音频，直播将存档至少90天 [8]

文章核心观点 - SI - BONE公司的iFuse Bedrock Granite™系统获CMS的过渡性直通（TPT）支付状态，自2025年1月1日起生效长达三年，且涉及该设备的腰椎脊柱融合手术无设备抵消，这有助于患者和外科医生使用新技术 [1][2][3] 公司情况 - SI - BONE是一家总部位于硅谷的医疗设备公司，是骶骨盆疾病手术治疗技术的全球领导者，自2009年开创骶髂关节微创手术以来，已支持超3900名外科医生进行超10万例骶骨盆手术，有独特临床证据支持其技术使用，并将微创骶髂关节融合技术拓展到相邻市场 [5] 产品情况 - iFuse Bedrock Granite™系统用于骨盆固定和骶髂关节融合，与腰椎脊柱融合手术配合使用，2021年11月获BDD，2022年5月获FDA批准，其多孔表面和空隙独特，通过螺旋螺纹设计和传统后固定杆连接实现固定 [4] 政策情况 - CMS授予iFuse Bedrock Granite™系统TPT支付状态，自2025年1月1日起生效长达三年，允许医院和门诊手术中心获得额外付款，且涉及该设备的腰椎脊柱融合手术无设备抵消，TPT支付是为新创新技术提供的临时额外付款，旨在激励使用新医疗进展 [1][2][3] 行业情况 - 美国每年约有13万例以骨盆为终点的腰椎脊柱融合手术，用于治疗成人畸形和退行性脊柱疾病 [4]

文章核心观点 - Si - Bone股价上一交易日上涨6.9%，或因成交量显著增加，投资者对其即将公布的2024年第三季度财报乐观，但近30天季度每股收益共识估计未变，需关注后续走势；InspireMD上一交易日股价下跌0.4%，过去一个月每股收益共识估计未变 [1][2][4] Si - Bone相关情况 - 上一交易日股价上涨6.9%，收于13.11美元，成交量高于平日，过去四周股价下跌12.2% [1] - 因投资者对其2024年第三季度财报乐观，股价大幅上涨，财报将于11月12日收盘后发布 [2] - 第三季度营收预计增长19.04%，收益预计增长12%，过去四个季度均超收益预期 [2] - 即将发布的报告预计季度每股亏损0.22美元，同比变化+12%，营收预计4049万美元，同比增长19% [3] - 近30天季度每股收益共识估计未变，股票目前Zacks排名为3（持有） [4] InspireMD相关情况 - 上一交易日股价下跌0.4%，收于2.45美元，过去一个月回报率为 - 8.2% [4] - 即将发布的报告每股收益共识估计过去一个月维持在 - 0.20美元，较去年同期变化 - 33.3%，目前Zacks排名为3（持有） [5] 行业情况 - Si - Bone和InspireMD均属于Zacks医疗仪器行业 [4]

文章核心观点 SI - BONE公司宣布将于2024年11月12日收盘后公布2024年第三季度财务结果，并将举办相应的电话会议 [1] 公司信息 - SI - BONE是全球骶骨盆疾病手术治疗技术的领导者，自2009年开创骶髂关节微创手术以来，已支持超3900名外科医生进行超10万例骶骨盆手术 [2] - 公司技术有独特的临床证据支持，包括两项随机对照试验和超135篇同行评审出版物 [2] - 公司利用其在微创骶髂关节融合领域的领先地位，将新产品推向相邻市场，包括成人畸形、脊柱骨盆固定和骨盆创伤 [2] 财务与会议安排 - 公司将于2024年11月12日收盘后公布2024年第三季度财务结果 [1] - 管理层将在太平洋时间下午1:30/东部时间下午4:30举办相应的电话会议 [1] - 投资者可通过链接https://edge.mediaserver.com/mmc/p/b8oqnu9r注册收听电话会议 [1] - 网络直播的实时音频将在公司网站www.si - bone.com的“投资者”板块提供，活动结束后至少90天可回放 [1] 投资者联系方式 - 投资者联系人为Saqib Iqbal，邮箱为investors@si - bone.com [3]

文章核心观点 - SI - BONE公司的iFuse TORQ TNT植入系统首次用于患者手术，有望推动公司骶骨盆腔治疗业务发展，结合行业前景，该系统的使用将为公司业务提供动力 [1][2][9] 公司产品情况 - iFuse TORQ TNT植入系统获FDA 510(k)批准并被指定为突破性设备，用于解决盆腔脆性骨折的解剖和生物力学挑战，相比传统空心螺钉有显著进步 [1][2] - TNT是美国首个获市场使用许可的3D打印经髂 - 骶骨螺钉，有特定骨盆设计，可改善初始固定并降低螺钉退出风险 [5] - 专家认为TNT的流线型器械和植入物设计固定效果好，能实现快速精确植入，减少手术时间、降低风险并加快患者恢复 [6] 公司业务与财务情况 - 公司市值5.474亿美元，流动比率9.2高于行业的2.5，上一季度盈利超预期15.4% [4] - 8月公布2024年第二季度业绩，全球和美国收入显著增长，还公布SALLY试验五年结果和STACI研究早期中期结果 [10] - 5月宣布完成小直径9.5mm的iFuse Bedrock Granite植入物首批病例 [11] 公司股价表现 - 10月10日消息公布后，公司股价上涨近0.5%至13.13美元，预计市场情绪将保持积极 [3] - 过去一年公司股价下跌23.6%，而行业上涨24.4%，标普500指数上涨32.5% [12] 行业前景 - 全球骨盆固定系统市场2023年价值12亿美元，预计到2032年达21亿美元，复合年增长率6.2%，受骨盆骨折发病率上升和老年人口增加等因素驱动 [8] 公司评级与相关推荐 - SI - BONE目前Zacks排名为3（持有） [14] - 医疗领域更好排名的股票有DaVita、Baxter International和Boston Scientific，均为Zacks排名2（买入） [14] - DaVita预计长期增长率17.5%，过去四个季度盈利均超预期，平均超24.2%，过去一年股价上涨116.4% [15] - Baxter预计长期增长率10%，过去四个季度盈利均超预期，平均超3.7%，过去一年股价上涨15% [16] - Boston Scientific预计长期增长率12.6%，过去四个季度盈利均超预期，平均超7.2%，过去一年股价上涨74.7% [16][17]

文章核心观点 - SI - BONE公司宣布iFuse TORQ TNT™植入系统完成首例患者手术，该技术是治疗复杂骨盆脆性骨折的重大进步 [1][4] 公司动态 - SI - BONE公司宣布iFuse TORQ TNT™植入系统完成首例患者手术，该系统用于解决骨盆脆性骨折的解剖和生物力学挑战，优于传统空心螺钉 [1] - TNT于2024年8月获得510(k)许可，并获FDA突破性设备认定，是美国首个获市场使用许可的3D打印经髂骨 - 骶骨螺钉 [2] - 首批使用TNT进行手术的外科医生包括Edward Westrick、Reza Firoozabadi、J.D. Black和Brian Cunningham等 [2] 医生评价 - J.D. Black医生称TNT超出预期，其简化的器械和植入物设计提供了良好固定，能快速精确植入，减少手术时间、降低风险并加快恢复 [3] - Brian Cunningham医生表示TNT的3D打印多孔表面有助于骨整合，认为会为老年骨质疏松患者带来更好的长期效果 [3] 公司表态 - 公司首席执行官Laura Francis称iFuse TORQ TNT系统完成首批手术令人激动，该技术是解决复杂骨盆脆性骨折未满足临床需求的重大进步，公司将进一步扩大在骶骨盆领域的领导地位 [4] 公司介绍 - SI - BONE是全球骶骨盆疾病手术治疗技术的领导者，自2009年开创骶髂关节微创手术以来，已支持超3900名外科医生进行超10万例骶骨盆手术 [4] - 公司技术有独特临床证据支持，包括两项随机对照试验和超135篇同行评审出版物，还利用骶髂关节微创融合技术的领导地位，为相邻市场商业化新解决方案 [4]

文章核心观点 - 西骨公司（Si - Bone）股价过去四周上涨2.4%，华尔街分析师短期目标价显示该股仍有上涨空间，但目标价可靠性存疑，分析师对公司盈利前景的乐观态度及公司的Zacks排名表明其股价近期有上涨潜力 [1][4][9] 分析师目标价情况 - 西骨公司股价过去四周涨2.4%，上一交易日收盘价16.55美元，分析师平均目标价23.22美元，潜在涨幅40.3% [1] - 平均目标价由九个短期目标价构成，标准差4.68美元，最低目标价18美元，涨幅8.8%，最乐观目标价32美元，涨幅93.4% [2] 目标价可靠性分析 - 投资者虽看重共识目标价，但分析师设定目标价的能力和公正性存疑，仅据此投资可能不利 [3] - 全球多所大学研究人员称目标价常误导投资者，实证研究显示其难指示股价走向 [5] - 许多分析师因公司业务激励设定过高目标价，但目标价标准差小表明分析师观点一致性高，可作进一步研究起点 [6][7] - 投资者不应完全忽视目标价，但仅据此投资可能致投资回报率不佳，应持怀疑态度 [8] 公司股价上涨原因 - 分析师上调每股收益预期且观点一致，显示对公司盈利前景乐观，实证研究表明盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关 [9] - 近30天内六个当前年度盈利预期上调，无下调，Zacks共识预期提高6.5% [10] - 公司Zacks排名第二（买入），处于超4000只股票排名前20%，表明股价近期有上涨潜力 [11]

文章核心观点 - SI-BONE公司最近获得FDA 510(k)认证,推出了新的iFuse TORQ TNT植入系统,这是专门针对骨质疏松性骨盆骨折的首个解决方案 [1][2][3][4] - TNT植入系统采用特殊设计,可以更好地满足骶骨和髂骨的解剖和骨密度需求,有助于提高早期固定和减少螺钉后移的问题,从而可以更早地让患者进行负重活动 [3][4] - 这一创新产品获得了FDA的突破性设备认定,有望成为骨盆脆性骨折固定和骶髂关节融合的下一代技术 [4] 行业前景 - 根据Grand View Research的报告,全球骶髂关节融合市场规模预计将从2023年的7.212亿美元增长到2030年以19.8%的复合年增长率 [5] - 市场增长的主要驱动因素包括下背痛、臀部痛、腹股沟痛和下肢疼痛的发病率上升,以及最小创伤手术技术的进步和保险报销的改善 [5][6] - SI-BONE公司推出TNT系统的时机正好抓住了这一市场机遇 [6] 其他近期动态 - 2024年5月,SI-BONE公司扩展了iFuse Bedrock Granite植入系统系列,推出了Granite 9.5型号,获得FDA 510(k)认证 [7] - Granite 9.5适用于较小体型的患者,可以更容易地在骶髂关节轨迹上放置多个植入物 [7] - 与同行业相比,SI-BONE公司股价在今年迄今下跌了21.2% [8]