收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度收入为1.05亿美元，同比增长22%[7][8] - 第二季度预计收入在1.082亿至1.092亿美元之间，中点同比增长约20%[13] - 全年预计收入在4.48亿至4.53亿美元之间，中点同比增长约20%[13] - 2025年第一季度营收1.05018亿美元，2024年同期为0.85812亿美元[29] - 2025年第一季度净收入65.5万美元，2024年同期为200.3万美元[29] 运营和现金流相关数据 - 第一季度运营活动提供的净现金为2210万美元[7][9] - 第一季度非GAAP运营收入为1220万美元，非GAAP运营利润率为11.6%[8] - 第一季度自由现金流为1850万美元，自由现金流利润率为17.6%[8] - 2025年第一季度非GAAP运营收入1221.3万美元，利润率11.6%；2024年同期为973.7万美元，利润率11.3%[30] - 2025年第一季度自由现金流1850.5万美元，占营收比例17.6%；2024年同期为1200.5万美元，占比14.0%[30] - 2025年第一季度经营活动提供的净现金为2210.9万美元，占营收21.1%；2024年同期为1477.9万美元，占比17.2%[30] - 2025年第一季度投资活动使用的净现金为568.6万美元，2024年同期为3198.1万美元[33] - 2025年第一季度融资活动使用的净现金为34.5万美元，2024年同期提供净现金43.4万美元[33] - 2025年第一季度现金、现金等价物和受限现金增加1579万美元，2024年同期减少1727.5万美元[33] 客户相关数据 - 截至2025年3月31日，付费客户约11.8万，同比增长约5.1%[8] - 截至2025年3月31日，基于美元的净收入留存率为106%[8] - 支付超过5万美元的客户同比增长86%至388个[12] 其他财务数据 - 截至2025年3月31日，ARR为4.247亿美元，同比增长20%[8] - 截至2025年3月31日，总资产4.16501亿美元，2024年12月31日为3.90943亿美元[32] - 截至2025年3月31日，总负债1.38343亿美元，2024年12月31日为1.24591亿美元[32]

分析师背景 - 分析师Gary Alexander拥有华尔街科技公司覆盖经验及硅谷工作经历 同时担任多家种子轮初创公司外部顾问 对行业趋势有深入理解 [1] - 自2017年起定期为Seeking Alpha供稿 观点被多家网络媒体引用 文章同步至Robinhood等热门交易应用的公司页面 [1] 内容属性 - 文章为分析师独立撰写 仅代表个人观点 未受第三方机构影响 [2] - 分析师当前未持有相关公司仓位 但未来72小时可能通过股票或期权建立SEMR多头头寸 [2]

文章核心观点 - 此前给予SEMrush Holdings买入评级，认为其增速将回升至25%左右 [1] 分组1 - 个人投资者专注管理多年积蓄的自有资金 [1] - 投资背景广泛，涵盖基本面投资、技术投资和一定程度的动量投资 [1] - 利用各投资方法优点完善投资流程 [1] - 在Seeking Alpha发文是为跟踪投资想法表现并与志同道合投资者交流 [1]

Analyst's Disclosure: I/we have no stock, option or similar derivative position in any of the companies mentioned, and no plans to initiate any such positions within the next 72 hours. I wrote this article myself, and it expresses my own opinions. I am not receiving compensation for it (other than from Seeking Alpha). I have no business relationship with any company whose stock is mentioned in this article. Seeking Alpha's Disclosure: Past performance is no guarantee of future results. No recommendation or ...

财务数据关键指标变化 - 2024年运营收入（损失）为8308000美元，2023年为 -7667000美元[256] - 2024年非GAAP运营收入为45800000美元，2023年为11641000美元[256] - 2024年非GAAP运营利润率为12.2%，2023年为3.8%[256] - 2024年自由现金流为35332000美元，2023年为335000美元[260] - 2024年自由现金流利润率为9.4%，2023年为0.1%[260] - 2024年和2023年的收入分别为376815千美元和307675千美元，2024年增长69140千美元，增幅22%[277][279] - 2024年和2023年的成本收入分别为65477千美元和52327千美元，2024年增长13150千美元，增幅25%[277][280] - 2024年和2023年的毛利润分别为311338千美元和255348千美元，2024年增长55990千美元，增幅22%[277][280] - 2024年和2023年的销售和营销费用分别为144340千美元和126871千美元，2024年增长17469千美元，增幅14%[277][281] - 2024年和2023年的研发费用分别为80080千美元和57442千美元，2024年增长22638千美元，增幅39%[277][282] - 2024年和2023年的一般及行政费用分别为78610千美元和77410千美元，2024年增长1200千美元，增幅2%[277][283] - 2024年和2023年的其他收入净额分别为12094千美元和12313千美元[277] - 2024年和2023年的所得税拨备分别为13027千美元和3696千美元[277] - 2024年和2023年的净利润分别为7375千美元和950千美元[277] - 2024年其他收入净额为1209.4万美元，较2023年的1231.3万美元减少21.9万美元，降幅2%，占总收入比例从4%降至3%[284] - 2024年所得税拨备为1302.7万美元，较2023年的369.6万美元增加933.1万美元，增幅252%，占总收入比例从1.2%升至3.5%[285] - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物4890万美元、短期投资1.867亿美元、应收账款900万美元[286] - 2024年经营活动提供的净现金为4700万美元，源于净收入740万美元、非现金费用5110万美元及经营资产和负债变动的净现金流出1150万美元[290] - 2023年经营活动提供的净现金为800万美元，源于净收入100万美元、非现金费用2830万美元及经营资产和负债变动的净现金流出2130万美元[291] - 2024年投资活动使用的净现金为5820万美元，源于购买短期投资1.512亿美元等，部分被短期投资销售和到期收益1.475亿美元抵消[292] - 2023年投资活动使用的净现金为2910万美元，源于购买短期投资2.575亿美元等，部分被短期投资销售和到期收益2.416亿美元抵消[293] - 2024年融资活动提供的净现金为190万美元，包括股票期权行权所得410万美元，部分被偿还债务160万美元和融资租赁付款60万美元抵消[295] - 2023年融资活动使用的净现金包括融资租赁付款250万美元，部分被股票期权行权所得220万美元和员工股票购买计划所得30万美元抵消[296] - 截至2024年和2023年12月31日，公司现金、现金等价物和短期投资分别为2.356亿美元和2.386亿美元，若美元兑欧元汇率立即下降或上升10%，将导致合并运营报表和现金流量表出现1000万美元的收益或损失[312][313] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年ARR超4亿美元并推出企业SEO解决方案，2023年ARR超3亿美元、付费客户超10万、活跃免费客户超100万[239] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，付费客户分别约为11.7万和10.8万，对应ARR分别为4.116亿美元和3.371亿美元[242] - 2024年美元净收入留存率从2023年的107%降至106%[246] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，每位付费客户的ARR分别为3522美元和3125美元[247] - 公司几乎所有收入都来自在线可见性管理SaaS平台的订阅[261] - 截至2024年12月31日，付费客户平均ARR从2023年的3125美元增至3522美元，付费客户数量从近108000增至约117000[279]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入同比增长23%，IRR增长超过22%，运营收入170万美元，非GAAP运营收入1180万美元，非GAAP运营利润率11.5% [10] - 2024全年收入增长22%，运营收入830万美元，非GAAP运营收入4580万美元，非GAAP运营利润率12.2%，运营活动产生的净现金4700万美元，年末现金、现金等价物和短期投资2.356亿美元 [10] - 第四季度收入1.026亿美元，超过指引上限，全年收入3.768亿美元，增长22% [33][34] - 第四季度非GAAP运营收入1180万美元，非GAAP运营利润率11.5%，较去年同期上升约150个基点，自2022年第四季度以来上升近2700个基点；全年非GAAP运营收入4580万美元，非GAAP运营利润率12.2%，较2023年上升840个基点 [35] - 第四季度运营现金流1190万美元，全年4700万美元；第四季度自由现金流950万美元，自由现金流利润率9.3%，全年自由现金流3530万美元，自由现金流利润率9.4%，较2023年上升930个基点 [35] - 季度末现金、现金等价物和短期投资2.356亿美元，较上一季度增加270万美元，因运营现金流部分被用于收购Third Door Media的约370万美元现金抵消 [36] - 季度年度经常性收入（ARR）同比增长22%至4.116亿美元 [36] - 计算得出的每位付费客户的平均ARR增长至超过3500美元，同比增长近13% [37] - 支付超过5万美元的客户数量同比增长82%至336个，支付超过1万美元的客户数量超过4300个，同比增长40% [37] - 截至2024年12月31日，约有11.7万名付费客户，第四季度末美元净收入留存率为106% [39] - 预计2025年第一季度收入在1.039亿 - 1.047亿美元之间，中点增长约22%，非GAAP运营利润率约11% [42] - 预计2025年全年收入在4.48亿 - 4.53亿美元之间，中点增长约20%，非GAAP运营利润率约12%，自由现金流利润率约12%，较2024年上升260个基点，假设欧元汇率为1.05%，约30%的费用以欧元计价 [43][44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 企业SEO解决方案在第四季度获得非常强劲的采用，12月单独就完成了40多笔交易，第四季度的交易数量比全年其他时间的总和还多，2024年底有144个企业SEO客户，每位客户的平均ARR超过6万美元，新企业SEO解决方案的ARR为900万美元 [13][38] - 企业客户中支付超过5万美元和1万美元的客户数量增长显著，反映企业业务线增长强劲 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 企业客户细分市场增长强劲且留存率高，但市场低端仍存在疲软情况 [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2025年计划进一步发展平台，专注于深化搜索引擎优化、创意广告、社交媒体、本地营销、品牌营销、内容营销以及数据和情报解决方案等产品深度 [14] - 计划增强产品组合，增加更多企业级功能，包括在2025年上半年推出新的AI优化解决方案（AIO）的封闭测试版 [16] - 公司凭借在在线可见性领域的领导地位，结合AI技术，致力于为客户提供最易访问和可操作的数字营销平台，以应对行业竞争 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2024年取得了出色成绩，实现了财务承诺和战略目标，2025年将延续积极势头，加强客户关系，扩展企业能力，投资企业市场推广并推出新产品 [9][19] - 管理层对公司未来充满信心，认为公司正处于蓬勃发展阶段，有独特机会实现快速进步，有望实现可持续和盈利性增长 [16][24] 其他重要信息 - 自3月10日起，现任CEO Oleg Shchegolev将担任首席技术官，专注于产品开发，同时继续担任公司董事会成员；董事会已任命Bill Wagner为新CEO [17][18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何看待DeepSeq及其对公司路线图的影响，是否测试过该技术 - 技术从成本角度将被民主化，消费者将更容易获得，这使免费增值模式可行；DeepSeq在降低训练成本方面有突破，但有人质疑其采用的蒸馏技术的伦理问题；总体而言，技术民主化对消费互联网有益 [49][50][52] 问题: 宏观环境是否有变化，各市场细分领域的情况如何 - 目前未看到宏观环境或其对公司各细分市场的影响有变化，业务和代理客户群有增长势头，市场低端仍存在疲软情况 [54][55] 问题: 为何现在是更换CEO的合适时机，新CEO上任后优先考虑的事项是什么 - 公司业务表现良好，领导团队强大，更换CEO是为了抓住新技术带来的机会；新CEO上任首月将倾听并了解业务，优先事项是延续公司现有战略，扩大用户群并推进企业业务机会 [60][62][63] 问题: 美元净收入留存率降至106%的原因是什么，2025年的展望如何 - 企业和更成熟的客户净收入留存率超过120%且在增长，但市场低端因宏观挑战影响了净收入留存率，导致整体数据略有下降；预计该指标将保持强劲并上升，随着企业客户占比增加，长期来看会进一步提高；销售组织在企业业务上的成功可能使首笔合同金额更大，这可能影响净收入留存率，但属于积极影响 [65][66][68] 问题: AIO是现有产品或企业解决方案的附加功能吗，如何考虑其定价和潜在价格上涨 - 对于新产品组合，会进行大量包装和定价测试；目前产品驱动增长平台上有一款产品售价99美元/月，这只是测试期价格；预计上半年推出企业版，具体定价和包装需根据用户采用和反馈确定 [73][74] 问题: 12月有40笔新企业交易的原因是什么，1月和2月这种势头是否延续 - 这是多年来投资和举措的延续，公司在企业业务上的产品已推出几个季度，销售组织开始充分发挥生产力，第四季度是势头强劲的积累期；看到新客户和现有客户升级的良好组合，对未来前景乐观 [76][77][78] 问题: 企业客户中，新客户和现有客户的比例是多少 - 144个企业客户中，60%是现有客户升级，40%是全新客户；这144个客户之前平均支付约1万美元，升级到企业SEO解决方案后平均支付超过6.2万美元 [80] 问题: 2025年运营费用预计加速增长，有机收入加速增长何时会跟进 - 自2022年第四季度以来，非GAAP运营利润率和自由现金流利润率有显著提升；2025年是投资年，将维持非GAAP运营利润率，自由现金流利润率将上升260个基点；投资旨在扩展企业能力、推进AI计划和支持销售组织，以实现持久增长并在某些领域加速增长 [86][89][91] 问题: 企业客户中，新客户和现有客户的平均ARPU在6万美元左右是否有差异 - 未看到这种差异，最大的客户和最大的倍数增长来自现有客户，说明产品有能力、有价值，能为公司节省时间和增加收入 [94][95] 问题: 如何考虑2025财年的指导，宏观环境对展望有何影响 - 2025年的指导方法与过去一致，将保持谨慎展望，反映近期趋势；虽然看到一些宏观和中小企业乐观情绪改善的迹象，但在看到经济指标的实际证据之前，指导假设趋势延续 [100][101] 问题: 上半年推出的AIO企业版的功能和定价与现有市场产品相比如何 - 功能首先将专注于测量不同大语言模型（LLMs）中的整体可见性以及AI驱动的搜索，还将致力于从大语言模型输出中提取更多洞察；定价和包装目前还太早确定，将根据需求和价格弹性决定，推出时更关注客户反馈 [104][105][106] 问题: 支付超过1万美元客户群增长40%的驱动因素是什么 - 增长不仅来自企业业务，还得益于销售组织的投资，包括将对话从交易转向值得信赖的顾问地位，以及对产品组合的持续投资，使公司平台更全面，促进了交叉销售和向上销售 [108][109]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入1.026亿美元，同比增长23%，超出指引上限 [7][23] - 全年收入3.768亿美元，同比增长22% [7][24] - 第四季度非GAAP运营收入1180万美元，非GAAP运营利润率11.5%，较去年同期提升约150个基点，自2022年第四季度以来提升近2700个基点 [7][24] - 全年非GAAP运营收入4580万美元，非GAAP运营利润率12.2%，较2023年提升840个基点 [7][24] - 第四季度运营现金流1190万美元，全年运营现金流4700万美元 [24] - 第四季度自由现金流950万美元，自由现金流利润率9.3%；全年自由现金流3530万美元，自由现金流利润率9.4%，较2023年提升930个基点 [24] - 第四季度末现金、现金等价物和短期投资为2.356亿美元，较上一季度增加270万美元 [25] - 第四季度年度经常性收入（ARR）同比增长22%，达到4.116亿美元 [25] - 第四季度末美元净收入留存率为106% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 企业级SEO解决方案在第四季度表现强劲，12月达成超40笔交易，第四季度交易数量超过全年其他季度总和，2024年底拥有144个企业级SEO客户，平均每位客户ARR超6万美元，该业务线ARR达900万美元 [9][26] - 付费超5万美元的客户数量同比增长82%，达到336个；付费超1万美元的客户数量超4300个，同比增长40% [25] - 截至2024年12月31日，付费客户约11.7万 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 企业客户市场增长强劲且留存率高，但低端市场仍显疲软 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2025年计划进一步发展平台，深化搜索引擎优化、创意广告、社交媒体、本地营销、品牌营销、内容营销以及数据和情报解决方案等领域的产品深度 [9] - 加强产品组合的企业级功能，在各渠道增加复杂的企业级产品，重点发展AI优化（AIO） [10] - 计划在2025年上半年推出新的AI优化解决方案的封闭测试版 [11] - 公司在在线可见性领域各业务板块巩固了领导地位，通过新的企业级解决方案拓展了业务范围 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年公司表现出色，实现财务目标和战略目标，增长势头积极，成功将强劲增长与盈利能力和现金流创造相结合 [5][6][7] - 2025年公司将延续增长势头，加强客户关系，拓展企业级能力，加大企业级市场投入并推出新产品 [13] - 管理层对公司未来发展充满信心，认为公司在数字营销市场潜力巨大，有望实现可持续和盈利性增长 [17] 其他重要信息 - 2025年3月10日起，Oleg Shchegolev将担任首席技术官，专注产品开发；Bill Wagner将接任首席执行官 [12] 问答环节所有提问和回答 问题: DeepSeek对公司路线图的影响及是否测试该技术 - 公司认为技术成本将趋于大众化，使免费增值模式可行，DeepSeek在降低模型运行成本方面有突破，尤其在训练成本上表现突出，但也有人质疑其采用的蒸馏技术的伦理问题 [34][35][36] 问题: 宏观环境变化及各市场细分领域的发展势头 - 目前未观察到宏观环境变化对公司各业务群体的影响，企业和代理业务群体发展势头良好，低端市场仍显疲软，且暂无变化迹象 [38][39] 问题: 更换CEO的时机及新CEO的优先事项 - 公司业务表现良好，领导团队强大，更换CEO是为了抓住新技术带来的机遇 [43] - 新CEO Bill Wagner首月将专注倾听和了解业务，后续将延续公司现有战略，扩大用户群体并拓展企业级市场机会 [44][45] 问题: 第四季度净收入留存率降至106%的原因及2025年展望 - 企业和高端客户净收入留存率超120%且呈增长趋势，低端市场受宏观因素影响表现疲软，导致净收入留存率略有下降 [46] - 公司认为该指标已触底，随着交叉销售和向上销售的推进以及企业客户占比增加，长期来看该指标将上升 [47] - 销售团队在企业级产品销售上取得成功，首笔合同金额增大，可能影响净收入留存率，但这是积极影响 [48] 问题: AI优化（AIO）是现有产品的附加功能还是企业级解决方案，以及定价和提价策略 - 新产品的包装和定价需经过大量测试，目前产品增长平台上有一款产品售价为每月99美元，企业版预计在上半年推出，最终定价和包装将根据用户反馈确定 [53][54] 问题: 12月企业交易数量强劲的原因及1 - 2月的发展势头 - 这是公司多年来在企业市场投资和举措的延续，产品推出几个季度后，销售团队开始发挥产能，第四季度是势头强劲的积累期 [55] - 第四季度新客户和现有客户升级情况良好，公司对该产品和市场推广前景乐观 [56] 问题: 企业客户中新增客户和升级客户的比例 - 144个企业级SEO客户中，60%是现有客户升级，40%是新客户，这些客户平均付费从约1万美元提升至超6.2万美元 [57] 问题: 2025年运营费用增长，有机收入加速增长的时间预期 - 自2022年第四季度以来，公司非GAAP运营利润率和自由现金流利润率显著提升，目标是长期实现22%的非GAAP运营利润率和25%的自由现金流利润率 [60][61] - 2025年公司非GAAP运营利润率预计持平，自由现金流利润率预计提升260个基点，这一年是投资年，公司将在多个领域投资，以推动长期增长和股东价值 [62][63] 问题: 企业客户中新增客户和现有客户的平均每用户收入（ARPU）差异 - 未观察到新增客户和现有客户在平均ARPU上的差异，最大的客户增长来自现有客户，证明产品具有强大功能和增值能力 [66] 问题: 2025年展望是否考虑宏观环境改善因素 - 公司将保持谨慎的展望，依据近期趋势进行指导，虽看到宏观和中小企业乐观情绪有所改善，但需看到经济指标的实际改善才会调整指导 [72][73] 问题: 新企业版AIO解决方案的功能、定价与现有市场产品的比较 - 初期功能主要集中在测量不同大语言模型（LLMs）中的整体可见性和AI搜索，重点是从大语言模型输出中提取更多洞察 [75] - 定价和包装需根据市场需求和价格弹性确定，目前更关注客户反馈 [76][77] 问题: 付费超1万美元客户数量增长40%的驱动因素 - 除企业级解决方案外，公司还在销售团队、产品组合和市场推广等方面进行投资，推动客户更多采用公司平台，实现交叉销售和向上销售 [79][80]

文章核心观点 - SEMrush本季度财报公布，盈利符合预期但同比下降，营收超预期且过去四个季度多次超预期，股价年初以来表现优于市场，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks Rank为2（买入），同行业AudioEye未公布财报但有预期业绩 [1][2][3][6] SEMrush业绩情况 - 本季度每股收益0.07美元，符合Zacks共识预期，去年同期为0.08美元，上一季度预期0.07美元实际0.06美元，过去四个季度未超共识每股收益预期 [1] - 截至2024年12月季度营收1.0264亿美元，超Zacks共识预期1.07%，去年同期为0.8339亿美元，过去四个季度四次超共识营收预期 [2] SEMrush股价表现 - 自年初以来，SEMrush股价上涨约26.6%，而标准普尔500指数涨幅为1.3% [3] SEMrush未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 投资者可通过公司盈利展望判断股票走向，盈利展望包括未来季度当前共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势与短期股价走势强相关，投资者可自行跟踪或依靠Zacks Rank工具 [5] - 财报发布前盈利预估修正趋势有利，当前Zacks Rank为2（买入），预计股票近期跑赢市场 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预估变化，当前未来季度共识每股收益预估为0.25美元、营收1.0457亿美元，本财年共识每股收益预估为0.37美元、营收4.5285亿美元 [7] 行业情况及相关公司 - Zacks行业排名中，互联网软件行业目前处于250多个Zacks行业前30%，前50%行业表现优于后50%超2倍 [8] - 同行业AudioEye未公布2024年12月季度财报，预计本季度每股收益0.18美元，同比增长63.6%，营收973万美元，同比增长23.7%，过去30天本季度共识每股收益预估未变 [8][9]

管理层变动 - 2025年3月10日起，William (Bill) R. Wagner将担任公司首席执行官，联合创始人Oleg Shchegolev将担任首席技术官[2] 收入情况 - 2024年第四季度收入为1.026亿美元，同比增长23%；全年收入为3.768亿美元，同比增长22%[5][9] - 截至2024年12月31日，年度经常性收入（ARR）为4.116亿美元，同比增长22%[5][9] - 2025年第一季度预计收入在1.039亿至1.047亿美元之间，中点同比增长约22%；全年预计收入在4.48亿至4.53亿美元之间，中点同比增长约20%[16] - 2024年第四季度营收1.02642亿美元，2023年同期为8339.4万美元；2024财年营收3.76815亿美元，2023财年为3.07675亿美元[35] 运营现金情况 - 2024年第四季度运营活动提供的净现金为1190万美元，全年为4700万美元[5] - 2024年第四季度自由现金流952.2万美元，占比9.3%；2023年同期分别为888万美元和10.6%；2024财年分别为3533.2万美元和9.4%；2023财年分别为33.5万美元和0.1%[36] - 2024年净经营活动提供的现金为46996美元，2023年为7986美元[40] - 2024年投资活动使用的净现金为58222美元，2023年为29068美元[40] - 2024年融资活动提供的净现金为1870美元，2023年使用19美元[40] - 2024年汇率变动对现金及现金等价物的影响为 - 432美元，2023年为184美元[40] - 2024年现金、现金等价物和受限现金减少9788美元，2023年减少20917美元[40] - 2024年初现金、现金等价物和受限现金为58848美元，2023年为79765美元[40] - 2024年末现金、现金等价物和受限现金为49060美元，2023年为58848美元[40] 运营收入及利润率情况 - 2024年第四季度运营收入为170万美元，全年为830万美元；第四季度运营利润率为1.7%，全年为2.2%[9] - 2024年第四季度非GAAP运营收入为1180万美元，全年为4580万美元；第四季度非GAAP运营利润率为11.5%，全年为12.2%[9] - 2025年第一季度预计非GAAP运营利润率约为11%；全年预计非GAAP运营利润率约为12%，自由现金流利润率约为12%[16] - 2024年第四季度非GAAP运营收入1181.9万美元，运营利润率12%；2023年同期分别为830.8万美元和10%；2024财年分别为4580万美元和12%；2023财年分别为1164.1万美元和4%[36] 客户情况 - 截至2024年12月31日，约有11.7万名付费客户，同比增长8%；美元净收入留存率为106%[9] 业务线需求情况 - Semrush Enterprise SEO解决方案需求强劲，年末144个企业客户的ARR超过900万美元[10] 净利润情况 - 2024年第四季度净利润329.3万美元，2023年同期为687.4万美元；2024财年净利润737.5万美元，2023财年为95万美元[35] - 2024年净利润为7375美元，2023年为950美元[40] 资产负债及股东权益情况 - 截至2024年12月31日，总资产3.90943亿美元，2023年同期为3.3149亿美元[38] - 截至2024年12月31日，总负债1.24591亿美元，2023年同期为1.07175亿美元[38] - 截至2024年12月31日，股东权益2.66352亿美元，2023年同期为2.24315亿美元[38] 费用情况 - 2024年第四季度基于股票的薪酬费用为814.3万美元，2023年同期为457.3万美元；2024财年为2799.9万美元，2023财年为1533.7万美元[35] - 2024年第四季度收购无形资产摊销费用为138.4万美元，2023年同期为68万美元；2024财年为434.6万美元，2023财年为230.7万美元[36] - 2024财年重组及其他成本为223万美元，2023财年为129.2万美元[36] - 2024年折旧和摊销费用为10068美元，2023年为6790美元[40] 股票期权行权款项情况 - 2024年股票期权行权所得款项为4118美元，2023年为2240美元[40]

文章核心观点 - SEMrush股价上一交易日上涨，预计营收增长但盈利或下降，需关注盈利预期修订趋势；Riskified盈利预期同比上升，当前评级为持有 [1][2][4] SEMrush情况 - 上一交易日股价收涨10.7%至14.75美元，成交量可观，过去四周累计上涨1.1% [1] - 受益于年度经常性收入强劲增长、成功的追加销售和交叉销售策略，以及企业搜索引擎优化产品需求增加 [1] - 即将公布的季度报告预计每股收益0.07美元，同比下降12.5%；营收预计为1.0158亿美元，同比增长21.8% [2] - 近30天该季度的共识每股收益预期未变，股价通常在盈利预期无趋势变化时难持续上涨 [3] - 股票当前Zacks评级为2（买入），属于Zacks互联网 - 软件行业 [3] Riskified情况 - 上一交易日股价收涨4.6%至5.04美元，过去一个月回报率为 - 0.6% [3] - 即将公布的报告共识每股收益预期过去一个月维持在0.08美元，较去年同期增长14.3% [4] - 当前Zacks评级为3（持有） [4]