Service Corp. (SCI) appears an attractive pick, as it has been recently upgraded to a Zacks Rank #2 (Buy). This rating change essentially reflects an upward trend in earnings estimates -- one of the most powerful forces impacting stock prices.A company's changing earnings picture is at the core of the Zacks rating. The system tracks the Zacks Consensus Estimate -- the consensus measure of EPS estimates from the sell-side analysts covering the stock -- for the current and following years.Individual investors ...

核心业绩表现 - 第二季度调整后每股收益88美分 超出市场预期的84美分 较去年同期79美分增长11% [2] - 总营收10.654亿美元 同比增长2.9% 超出市场预期的10.5亿美元 [3] - 毛利润2.714亿美元 同比增长5% 毛利率提升60个基点至25.5% [4] - 营业利润2.245亿美元 同比增长1.7% 但营业利润率收缩30个基点至21.1% [4] 业务分部表现 - 殡葬业务营收5.914亿美元 超出市场预期的5.79亿美元 同比增长4.5% [5] - 殡葬服务量87,074次 较去年同期86,031次增长1.2% 单次服务收入5,807美元提升3% [5] - 核心殡葬收入增长3.6%至4.796亿美元 其中需求型收入增长4.5%至2.961亿美元 [5] - 墓园业务营收4.744亿美元 超出市场预期的4.71亿美元 同比增长1.3% [6] - 墓园业务毛利润1.555亿美元 同比下降1.3% 毛利率收缩80个基点至32.8% [6] 财务健康状况 - 期末现金及等价物2.554亿美元 长期债务49.8亿美元 总权益15.6亿美元 [7] - 2025年预计经营现金流（调整后）10.25-10.85亿美元 资本支出计划3.15亿美元 [8][9][10] - 资本支出分配：现有场地改造1.3亿美元 墓园开发1.6亿美元 数字投资2500万美元 [10] 业绩指引与市场表现 - 维持2025年每股收益指引3.70-4.00美元 中点符合8%-12%长期增长目标 [8] - 过去一个月股价上涨3.4% 跑赢标普500指数 但盈利预测修正呈平坦趋势 [1][11] - 当前Zacks评级为3（持有） 预期未来几个月回报与市场持平 [13]

公司业务与技术 - 公司专注于窄体飞机部件、维修和租赁业务 [1] - 公司运用3D打印等先进技术实现业务从零起步到占据9%市场份额的突破 [1] 投资背景与策略 - 疫情期间大量投资者通过Robinhood平台开始交易 [1] - 通过深入研究数百份财报发现未来表现优异的标的 包括OPRX、OTRK、FUBO和PLUG等公司 [1] - 投资策略侧重于从财报和会议记录中识别增长关键信号 [1] 持仓披露 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品持有FTAI多头头寸 [2] - 分析内容仅代表作者个人观点 未获得除Seeking Alpha外任何形式的报酬 [2] - 分析师与涉及公司不存在业务关联 [2]

根据提供的文档内容，未包含具体的公司或行业分析信息，仅涉及分析师和平台的披露声明。因此无法提取与公司、行业相关的核心观点或关键要点。建议提供包含实质性分析内容的文档以便进行专业解读。

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财务数据关键指标变化 - 2025年前六个月，公司经营活动产生的现金流为4.776亿美元，同比增长6060万美元[110] - 2025年前六个月，公司投资活动现金流出1.912亿美元，较2024年同期减少4460万美元[110] - 2025年第二季度归属于普通股股东的净利润为1.229亿美元，每股收益0.86美元，同比增长4%[143] - 公司加权平均流通股数从2024年第二季度的1.468亿股降至2025年同期的1.43亿股，主要因股票回购计划影响[162] - 稀释加权平均流通股数从2024年上半年的1.473亿股降至2025年同期的1.441亿股，主要由于股票回购计划的影响[180] 收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度殡葬业务合并收入为5.914亿美元，较2024年同期的5.658亿美元增长2560万美元，主要来自收购/新建物业收入增加1140万美元和可比收入增长1520万美元[147] - 可比殡葬收入增长1520万美元（2.7%），主要由于调整后可比殡葬收入增加1070万美元和核心代理及其他收入增长720万美元，部分被非殡仪馆预售收入减少270万美元抵消[148] - 调整后可比殡葬收入增长1070万美元（2.2%），主要因可比单次服务平均收入增长3.1%，部分被服务量下降0.9%抵消，火化率同比提升40个基点至64.3%[149] - 2025年第二季度墓园业务合并收入增长590万美元（1.3%），其中新建/收购物业贡献410万美元，可比收入增长180万美元[154] - 2025年上半年殡葬业务合并收入12.309亿美元，同比增长6040万美元，其中可比收入增长3870万美元（3.3%），单次服务平均收入增长2.7%[166][167] - 墓园业务上半年可比收入下降600万美元至9.029亿美元，可比毛利润下降1010万美元至2.901亿美元[171] - 墓地业务总收入在2025年上半年与2024年同期相比持平，其中可比墓地收入减少600万美元（0.7%），但新建设和收购的物业贡献了590万美元的收入增长[172] - 可比墓地核心收入减少940万美元，部分被其他收入增加340万美元所抵消；核心收入下降主要由于已确认的预售收入减少1410万美元，而即时需求收入增加460万美元[173] 成本和费用（同比环比） - 殡葬业务可比毛利率从17.8%提升至19.9%，主要因收入增长及固定成本控制，可比毛利润增长1480万美元至1.146亿美元[152] - 可比墓园毛利润下降430万美元至1.533亿美元，毛利率从33.7%降至32.6%，主要因销售补偿增加及固定成本上升[157] - 上半年殡葬可比毛利率从19.9%提升至22.2%，可比毛利润增长3550万美元至2.67亿美元[170] - 墓地业务总毛利润减少690万美元，可比墓地毛利润下降1010万美元，新物业贡献毛利润增长310万美元；可比墓地毛利润从3.002亿美元降至2.901亿美元，毛利率从33.0%降至32.1%[174] - 公司一般及行政费用增加1380万美元至9420万美元，其中640万美元是由于某些法律事项的解决[175] - 利息支出减少320万美元至1.256亿美元，主要由于浮动利率债务的利率下降[177] 各条业务线表现 - 2025年第二季度，公司预销售保险资助合同销售额为2.118亿美元，同比增长7.3%[120] - 公司预销售保险资助合同数量为41,188份，同比增长30.9%[120] - 公司一般代理收入为7680万美元，同比增长41.7%[120] - 2025年第二季度殡葬业务预售信托销售金额为9190万美元，同比下降30%，合同数量为16,118份，同比下降49.8%[123] - 2025年上半年墓地业务总销售金额为9.161亿美元，其中预售部分为6.944亿美元，同比增长1.9%[123] - 信托投资组合中墓地合同公允价值为48.6亿美元，殡葬合同为29.2亿美元，合计占信托资产总额的95%[127][133] - 2025年上半年信托投资收入（已实现和未实现）为9590万美元，同比增长8.2%[141] - 墓地永久护理信托2025年上半年实现投资收益5310万美元，同比增长8.8%[141] - 公司信托资产配置为60%股票、26%固定收益证券、10%另类投资，2025年上半年回报率达7.8%，跑赢标普500指数[140] 管理层讨论和指引 - 公司拥有1,485个殡仪服务地点和498个墓地（其中310个为殡仪/墓地组合地点），分布在44个州、8个加拿大省份、华盛顿特区和波多黎各[96] - 公司拥有164亿美元的预销售未来收入积压（包括信托和保险资助的预销售）[96] - 截至2025年6月30日，公司银行信贷额度剩余借款能力为11.89亿美元[102] - 公司实际杠杆率为3.68倍，低于信贷协议规定的5.00倍上限[103] - 公司季度股息从2005年的每股0.025美元增长至2025年的每股0.32美元[107] - 截至2025年6月30日，公司递延收入净额公允价值为17.7亿美元，与成本持平[126] - 截至2025年6月30日，保险融资合同积压金额为84.3亿美元，与关联保单预期收益相等[127] - 公司95%的信托资产由五大金融机构托管，采用有限合伙制结构进行投资管理[133] - 公司信托基金持有的投资受市场条件影响，可能需补充资金以满足最低要求，从而对收益和现金流产生负面影响[183][186] 其他财务数据 - 资产剥离和减值净收益为税前900万美元，而2024年同期为120万美元[176] - 其他净收入增加290万美元至710万美元，主要由于外币汇率变化[178] - 有效税率从2024年上半年的24.0%上升至2025年同期的25.7%，主要由于员工股权奖励结算的超额税收优惠减少[179]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后每股收益为0 88美元 同比增长11% 主要得益于殡葬业务收入和毛利润增长 部分抵消了公墓毛利润下降和公司管理费用增加 [6] - 可比殡葬业务收入增长1500万美元 增幅3% 核心殡葬收入增长800万美元 增幅2% 核心平均每场服务收入增长3 3% [7] - 殡葬业务毛利润增长1500万美元 毛利率提升20个基点 主要受益于收入增长和固定成本控制 [8] - 可比公墓业务收入增长200万美元 增幅近1% 但毛利润下降400万美元 毛利率下降110个基点 运营利润率为33% [11] - 调整后运营现金流为1 68亿美元 同比增长3300万美元 扣除8400万美元增加的现金税影响 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 殡葬业务 - 核心殡葬服务数量下降1 5% 但平均每场服务收入增长3 3% [7] - 殡葬预销售下降2900万美元 降幅9% 核心殡葬预销售下降1800万美元 降幅7% 主要由于2024年7月更换预保险提供商 [9] - 非殡仪馆预销售下降1000万美元 降幅14% 由于从信托销售转向保险预合同 [9] 公墓业务 - 公墓预销售增长1900万美元 增幅超5% 主要得益于大额销售和核心销售增长 [11] - 公墓收入增长主要来自现需收入增加300万美元 但预收入减少200万美元 [11] - 公墓开发项目投入3500万美元 占总维护资本的35% [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司确认2025年每股收益指导区间为3 7至4美元 并因现金流改善上调现金流预期 [12] - 预计2025年殡葬和公墓业务收入和利润率均将增长 [13] - 计划2025年完成7500万至1 25亿美元的业务收购目标 [21] - 继续投资新建殡仪馆和公墓 预计全年投入约7000万美元 [72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2025年下半年殡葬和公墓预销售将以低至中个位数增长 [63] - 火化率增速预计将从历史100-150个基点放缓至50-80个基点 [34] - 受益于新税法 预计2025年现金税增幅从1 5亿美元下调至1 2亿美元 [24] - 预计2025年有效税率将在25%-26%之间 [24] 其他重要信息 - 第二季度通过股息和股票回购向股东返还2 39亿美元 回购250万股 平均价格78美元 [21] - 季度末流动性达14亿美元 包括2 5亿美元现金和12亿美元可用信贷额度 [25] - 净债务与EBITDA比率为3 68倍 处于3 5-4倍长期目标区间中值 [25] - 特别表彰德克萨斯州团队在7月4日山地区悲剧事件中的表现 [14] 问答环节所有的提问和回答 公墓业务相关问题 - 公墓收入确认率下降属正常波动 预计下半年将回升至中高90%水平 [29][31] - 公墓大额销售额从去年同期的3800万美元增至5200万美元 [66] - 公墓预销售支付条款未做重大调整 仍保持10%首付要求 [46] 火化率相关问题 - 火化率增速放缓因大城市火化率已较高 且服务人群结构变化 [33] - 火化率增速放缓将使收入增长从历史1%提升至更接近3% [35] 税务相关问题 - 新税法带来的3000万美元现金税优惠预计将持续 因涉及持续资本支出 [37][41] - 加速折旧等条款将使2025年现金税增幅从1 5亿降至1 2亿美元 [24] 现金流与资本配置 - 现金流改善将维持现有资本配置策略 继续股票回购和并购 [69] - 预计2025年并购投资将达到7500万至1 25亿美元目标 [71] 长期增长算法 - 维持8%-12%长期增长算法不变 看好SCI Direct等业务增长潜力 [91]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后每股收益为0 88美元 同比增长11% 高于去年同期的0 79美元 [5] - 可比殡葬业务收入增长1500万美元 增幅约3% 主要得益于核心收入和核心总代理收入的稳健增长 [5] - 可比核心殡葬收入增长800万美元 增幅约2% 主要由于核心平均每场服务收入增长3 3% [5] - 殡葬业务毛利润增长约1500万美元 毛利率提升20个基点 [6] - 可比墓园业务收入增长200万美元 增幅近1% [8] - 墓园业务毛利润下降400万美元 毛利率下降110个基点 营业利润率为33% [9] 各条业务线数据和关键指标变化 殡葬业务 - 殡葬预销售业务下降2900万美元 降幅9% 核心殡葬预销售下降1800万美元 降幅7% 主要由于2024年7月更换了预销售保险提供商 [7] - 非殡仪馆预销售业务下降1000万美元 降幅14% 由于SEI Direct从信托销售转向保险资助的预销售合同 [7] - 核心火化率上升20个基点 对平均每场服务收入产生轻微影响 [5] 墓园业务 - 墓园预销售业务增长近1900万美元 增幅超5% 主要得益于大额销售和核心销售的增长 [9] - 墓园业务中 需求收入增长300万美元 但被预销售收入下降200万美元部分抵消 [9] - 墓园业务预销售收入的下降主要由于新建筑的确认率低于去年同期 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 目前已完成95%市场的过渡 预计2026年初将恢复同比增长 [7] - 德克萨斯州团队在7月4日山乡村悲剧事件中表现出色 为受影响家庭提供了超出预期的服务 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 确认2025年每股收益指导范围为3 7至4美元 并因更强的营运资本趋势和预期的现金税减少而提高现金流展望 [10] - 预计2025年殡葬和墓园业务的收入和利润率均将增长 每股收益将实现显著增长 [11] - 预计2025年墓园预销售业务和殡葬预销售业务将以低至中个位数百分比增长 [11] - 计划在2025年完成7500万至1 25亿美元的收购投资目标 [19] - 第二季度通过股息和股票回购向股东返还2 39亿美元资本 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2025年调整后经营现金流指导范围提高至8 8亿至9 4亿美元 中点提高5000万美元 [20] - 预计2025年调整后自由现金流接近6亿美元 [20] - 预计2025年现金税将增加约1 2亿美元 低于此前预期的1 5亿美元 主要由于新颁布的联邦税收立法 [21] - 预计2025年有效税率将在25%至26%之间 [22] - 截至第二季度末 流动性约为14亿美元 杠杆率为3 68倍净债务与EBITDA之比 [23] 其他重要信息 - 第二季度投资1亿美元用于现有地点、墓园开发、新建、业务收购和房地产购买 [17] - 其中6900万美元用于维护性资本 主要投入现有殡仪馆和墓园 [17] - 1800万美元用于增长性资本 购买房地产和新建殡仪馆及墓园 [17] - 1300万美元用于业务收购 [18] 问答环节所有的提问和回答 墓园业务确认率下降问题 - 确认率下降属于正常波动 预计下半年将回升至中高90%范围 [26][27] - 预计全年确认率将维持在90%中段 与去年一致 [28] 火化率变化趋势 - 火化率增幅预期从100-150个基点下调至50-80个基点 主要由于大城市火化率已处于高位 [31][32] - 火化率变化对收入的影响从约1%降至约0 5% [33] 税收政策变化影响 - 新税收政策带来的3000万美元现金税优惠预计将持续 而非一次性 [35][36] - 加速折旧和内部软件支出等将持续带来税收优惠 [37][38] 殡葬业务季节性 - 第三季度殡葬业务量将面临较难比较 但墓园收入预计强劲 [42][43] 墓园预销售业务 - 墓园预销售业务支付条款无重大变化 仍要求10%首付 [44] - 分期付款表现强劲 超出预期 [45][46] 保险合作伙伴转换影响 - 保险产品转换带来的增量收益将持续 预计每年提升几个百分点 [51][53] 墓园预销售增长预期 - 预计下半年墓园和殡葬预销售业务均将以低至中个位数增长 [57][58] - 第二季度大额销售额达5200万美元 较去年同期的3800万美元大幅增长 [61] 现金流向资本配置 - 资本配置策略保持不变 优先投资高回报项目 包括股票回购和并购 [66][70] 长期增长算法 - 仍对8%-12%的长期增长算法保持信心 认为人口结构等因素将支持增长 [87][88] 洛杉矶山火影响 - 未观察到山火对墓园销售业务产生持续影响 [89]

业绩总结 - 2025年第二季度调整后的每股收益（Adjusted EPS）为0.88美元，较2024年同期的0.79美元增长11.4%[7] - 2025年上半年调整后的每股收益（Adjusted EPS）为1.84美元，较2024年同期的1.69美元增长8.9%[7] - 2025年第二季度净现金流入为166.5百万美元，较2024年同期的196.9百万美元下降15.4%[8] - 2025年上半年净现金流入为477.6百万美元，较2024年同期的417.0百万美元增长14.5%[8] - 2025年第二季度自由现金流（Free Cash Flow）为99.4百万美元，较2024年同期的137.5百万美元下降27.7%[8] - 2025年上半年自由现金流（Free Cash Flow）为348.5百万美元，较2024年同期的287.6百万美元增长21.2%[8] 未来展望 - 2025年预计每股稀释收益（Diluted EPS）在3.70美元至4.00美元之间[9] - 2025年预计净现金流入（Net Cash Provided by Operating Activities）在1,025百万美元至1,085百万美元之间[9] - 2025年预计维护、墓地开发及其他资本支出总额为320百万美元至310百万美元[9] - 2025年预计现金税收约为145百万美元[9]

财务表现 - 公司2025年第二季度营收达10.7亿美元，同比增长3% [1] - 每股收益(EPS)为0.88美元，高于去年同期的0.79美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期1.48%，EPS超出预期4.76% [1] 业务指标 - 可比葬礼单次服务平均收入为5,807美元，超出分析师预期44.14美元 [4] - 实际完成葬礼服务87,014次，略高于分析师预估的86,839次 [4] - 墓园业务营收4.741亿美元，同比增长1.3%，超出分析师预估284万美元 [4] - 葬礼业务营收5.914亿美元，同比增长4.5%，超出分析师预估1,280万美元 [4] 盈利能力 - 墓园业务毛利润1.555亿美元，超出分析师预估1,310万美元 [4] - 葬礼业务毛利润1.16亿美元，大幅超出分析师预估915万美元 [4] 市场表现 - 公司股价过去一个月下跌7.4%，同期标普500指数上涨3.4% [3] - 当前Zacks评级为3级(持有)，预示短期表现可能与大盘持平 [3]