股息与股票回购政策 - 公司从未宣布或支付普通股现金股息，预计未来保留收益用于运营、业务扩张、股票回购，短期内不支付现金股息，且债务协议限制了支付股息的能力[206] - 2019年10月董事会授权公司在公开市场或非公开协商交易中额外回购最多2亿美元普通股，该计划无到期日[207] - 2021年第四季度，公司在8月29日至10月2日期间回购827,402股普通股，平均每股价格39.12美元[209] - 2021年和2020年分别回购150万股和640万股普通股，花费5400万美元和1.66亿美元，截至2021年10月2日，当前授权计划下还有8100万美元可用[279] 业务结构与客户情况 - 2021年公司唯一可报告的财务细分市场IMS约占总收入的80%[215] - 公司十大客户的销售额通常约占每年净销售额的50%，2019 - 2021年诺基亚的销售额占公司净销售额的10%以上[221] - 公司约80%的净销售额来自国外业务生产的产品[221] 业务线收入与毛利 - 2021年CPS业务的收入为13亿美元，毛利为1.77亿美元[229] 收入确认与存货计量方法 - 公司对大多数合同采用成本加成法在一段时间内确认收入，对于需在某一时点确认收入的合同，通常在货物发货或交付给客户时确认收入[228][231] - 公司按成本（先进先出法）和可变现净值孰低计量存货，并定期评估存货账面价值，对超额和陈旧存货计提减值准备[232] 财务数据关键指标变化 - 净销售额 - 2021年净销售额为68亿美元，较2020年的70亿美元下降2.9%，2020年较2019年的82亿美元下降15.5%[240] 财务数据关键指标变化 - 毛利率 - 2021、2020和2019年毛利率分别为8.2%、7.6%和7.2%，IMS和CPS毛利率在2021年均有所提升[239][243][244] 财务数据关键指标变化 - 销售、一般和行政费用 - 2021、2020和2019年销售、一般和行政费用分别为2.345亿美元、2.409亿美元和2.600亿美元，占净销售额的比例分别为3.5%、3.5%和3.2%[246] 财务数据关键指标变化 - 研发费用 - 2021、2020和2019年研发费用分别为2090万美元、2260万美元和2760万美元，占净销售额的比例均为0.3%[247] 财务数据关键指标变化 - 重组成本 - 公司在2019 - 2021年期间因公司范围的重组计划产生2900万美元的重组费用，大部分遣散费在2021财年末已支付，剩余现金预计在2022财年末支付[220] - 2021、2020和2019年重组成本分别为1500万美元、2700万美元和1400万美元[248] - 截至2021年10月2日，Q1 FY20计划产生约2900万美元重组成本，预计2022财年末完成剩余现金支付[251] - 公司预计未来将因空置设施和前场地的环境修复产生重组成本[254] 财务数据关键指标变化 - 商誉减值费用 - 2020年第二季度，CPS运营部门的油气报告单元因商品价格下跌产生700万美元商誉减值费用[255] 财务数据关键指标变化 - 利息费用 - 2021、2020和2019年利息费用分别为1960万美元、2890万美元和3080万美元，2021年减少900万美元[256] 财务数据关键指标变化 - 其他收入（费用）净额 - 2021年其他收入（费用）净额为4430万美元，2020年为净费用30万美元，2019年为净费用1080万美元[257] 财务数据关键指标变化 - 所得税费用 - 2021、2020和2019年所得税费用分别为3800万美元、6100万美元和1.041亿美元，有效税率分别为12.4%、30.4%和42.4%[258] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2021、2020和2019年经营活动提供的净现金分别为3.38亿美元、3.01亿美元和3.83亿美元[261][267] - 2021、2020和2019年投资活动使用的净现金分别为9100万美元、6400万美元和1.28亿美元[261][269] - 2021、2020和2019年融资活动使用的净现金分别为7700万美元、2.1亿美元和2.2亿美元[261][270] 财务数据关键指标变化 - 现金及现金等价物与营运资金 - 2021年10月2日和2020年10月3日现金及现金等价物分别为6.5亿美元和4.81亿美元，营运资金分别约为15亿美元和13亿美元[266] 财务数据关键指标变化 - 应收账款出售 - 2021年和2020年分别出售5亿美元和17亿美元应收账款，截至2021年10月2日和2020年10月3日，RPA下待收账款分别为700万美元和9700万美元[282] 财务数据关键指标变化 - 利率互换 - 截至2021年10月2日和2020年10月3日，利率互换名义金额均为3.5亿美元，2021年10月2日有效利率约为4.3%，负价值为1900万美元[283] 财务数据关键指标变化 - 应计负债与不确定税务立场负债 - 截至2021年10月2日，法律诉讼等事项应计负债为3700万美元[284] - 截至2021年10月2日，不确定税务立场负债为8500万美元[285] 财务数据关键指标变化 - 公司流动性 - 2021年公司经营活动产生的现金为3.38亿美元，截至2021年10月2日现金及现金等价物为6.5亿美元[286] - 截至2021年10月2日，公司主要流动性来源包括6.5亿美元现金及现金等价物、修订后的现金流循环信贷工具下可用的6.92亿美元、6900万美元的外国短期借款安排等，满足一定条件循环信贷承诺可增加2亿美元[286] - 公司现有现金资源和其他流动性来源，加上经营活动产生的现金，至少未来12个月足以满足营运资金需求，但业务需求大幅下降或应收账款问题可能导致经营现金减少，需寻求额外流动性[287] 财务数据关键指标变化 - 现金余额存放地 - 截至2021年10月2日，公司62%的现金余额存于美国[289] 财务数据关键指标变化 - 养老金计划与长期负债 - 截至2021年10月2日，公司设定受益养老金计划资金缺口为4600万美元，未确认税收优惠产生的长期负债为8500万美元[292] 财务数据关键指标变化 - 表外安排 - 截至2021年10月2日，公司无对投资者有重大影响的表外安排[294] 财务数据关键指标变化 - 市场风险与套期合约 - 公司有3.33亿美元的定期贷款受利率变动市场风险影响，截至2021年10月2日有3.5亿美元的利率互换合约将浮动利率债务转换为固定利率债务，利率立即变动10%对经营成果无重大影响[296] - 公司主要外币现金流来自亚洲、欧洲部分国家、以色列、巴西和墨西哥，截至2021年10月2日有3.53亿美元的短期外汇远期合约用于对冲货币风险[298] - 截至2021年10月2日，公司有1.1亿美元与现金流套期相关的外汇远期合约，用于对冲外汇汇率变动产生的运营风险[299] - 若准确预测和估计外汇风险敞口，汇率立即变动10%对合并财务报表无重大影响，预测不准确可能产生重大损益[300]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入为16 4亿美元 略低于预期的16 5亿至17 5亿美元 主要受供应链限制影响 预计影响超过2亿美元 [14][15] - 非GAAP毛利率为8 2% 低于第三季度的8 4% 主要由于收入下降和供应链限制带来的增量成本 [16] - 非GAAP营业利润率为4 8% 符合预期 但略低于上一季度的5 0% 主要由于收入下降和毛利率下降 [16] - 非GAAP每股收益为0 95美元 符合预期的0 93至1 03美元范围 [16] - 2021财年收入为68亿美元 与2020财年基本持平 调整后非GAAP毛利率提升70个基点至8 4% 非GAAP营业利润率从4 2%提升至4 9% [22][23] - 2021财年非GAAP每股收益增长30% 从3 05美元增至3 97美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度IMS业务收入为13 2亿美元 较第三季度略有下降 主要受供应链限制影响 非GAAP毛利率从7 6%下降至6 8% [19] - 第四季度CPS业务收入为3 57亿美元 非GAAP毛利率从11 1%提升至12 8% 主要由于新国防项目相关成本减少 [20][21] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度通信 网络和云基础设施业务占收入的44% 较上一季度略有增长 工业 医疗 国防和汽车业务略有下降 [37] - 第四季度前十大客户占收入的48 4% 订单与出货比率为1 14 [37] - 预计2022财年60%的收入将来自工业 医疗 国防和汽车市场 40%来自通信 网络和云基础设施市场 [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续提供行业领先的端到端技术解决方案 加强与客户的合作关系 并扩大在关键任务 高复杂性和重监管市场的业务 [42] - 公司正在与客户和供应商紧密合作 以解决供应链短缺和物流挑战 预计供应链限制将持续到2022财年 [42] - 公司将继续投资于人才和技术 以保持竞争优势 并专注于通过有机收入增长和运营效率提升来最大化股东价值 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为 随着供应链限制的缓解 收入将增加 利润率将继续改善 [18][21] - 管理层对2022财年的前景持乐观态度 预计将实现盈利增长 并拥有强大的资产负债表以支持未来的增长 [43] - 管理层预计 供应链限制将持续到2022财年 但公司已学会在这种环境下运营 并预计将看到一些改善 [47][48] 其他重要信息 - 第四季度现金和现金等价物增加至6 5亿美元 总流动性为14亿美元 [25] - 第四季度库存增加 主要由于供应链限制导致未受限零部件增加 预计随着供应链限制的缓解 库存将恢复正常 [26] - 第四季度运营现金流为9 200万美元 自由现金流为6 500万美元 2021财年运营现金流为3 38亿美元 自由现金流为2 74亿美元 [28] - 第四季度资本支出为2 950万美元 2021财年资本支出为7 200万美元 [29] - 第四季度回购了82 7万股股票 总成本为3 200万美元 2021财年共回购了150万股股票 总成本为5 400万美元 [30] 问答环节所有的提问和回答 问题: 2022财年收入增长预期 - 管理层预计2022财年将实现良好增长 但增长取决于供应链限制的缓解 预计供应链限制将持续到2022财年 甚至可能持续到2022年年底 [47][48] 问题: 库存和现金流展望 - 预计库存水平将在未来几个季度保持高位 随着供应链限制的缓解 库存将逐渐恢复正常 公司预计将继续产生强劲的现金流 [49][51] 问题: IMS和CPS业务利润率变化原因 - IMS业务利润率下降主要由于第三季度的一次性客户特定库存准备金释放 以及供应链限制导致的运营效率下降 [53][54] - CPS业务利润率提升主要由于新国防项目相关成本减少 以及收入略有增长 [55] 问题: 通信网络和云基础设施业务趋势 - 该业务需求强劲 特别是在光网络和5G产品方面 预计未来12个月将看到更多高端系统的需求 [58][69] 问题: 供应链限制的长期影响 - 公司正在与客户讨论供应链结构的长期调整 预计未来将持有更多关键组件的库存 但供应链限制可能持续到2023年 [63][67] 问题: 供应链限制的具体影响 - 半导体短缺是主要问题 特别是交货时间的不确定性 其他原材料如铝和光纤材料也受到影响 [73][75] 问题: 供应链缓解后的收入增长潜力 - 管理层认为 随着供应链限制的缓解 收入将显著增长 目前没有看到订单减少的迹象 [82]

业绩总结 - Q4'21公司收入为16.4亿美元，同比下降2.9%[24] - FY'21总收入为67.57亿美元，较FY'20的69.60亿美元下降[24] - Q4'21非GAAP每股摊薄收益为0.95美元，同比增加30.3%[24] - Q4'21运营收入为7800万美元，较Q3'21的8200万美元下降[24] - Q4'21自由现金流为6500万美元，FY'21自由现金流为2.74亿美元[36] - GAAP年度净收入为$268,998，较上年度的$139,713显著增长[82] 用户数据 - Q4'21的前十大客户占总收入的48.4%[63] - 截至2021年10月2日的总资产为42.07亿美元，较2020年10月3日的37.73亿美元增长[74] - 截至2021年10月2日的流动资产为32.82亿美元，较2020年10月3日的28.19亿美元增长[74] - 截至2021年10月2日的流动负债为17.63亿美元，较2020年10月3日的15.23亿美元增长[75] 未来展望 - Q1'22预计收入在16亿至17亿美元之间，GAAP每股摊薄收益预计在0.77至0.87美元之间[47] - FY'22的现金生成预期与FY'21持平[70] - FY'22的管理优先事项包括推动盈利增长和交付可持续的财务结果[71] 新产品和新技术研发 - FY'21非GAAP毛利率扩张70个基点，非GAAP每股收益增长30%[72] - 非GAAP毛利率预期为8.0%至8.6%[68] - 非GAAP稀释每股收益（EPS）预期为0.90美元至1.00美元[68] 财务数据 - Q4'21非GAAP毛利率为8.2%，较Q3'21的8.5%有所下降[24] - Q4'21现金及现金等价物为4.81亿美元，较Q3'21的5.16亿美元下降[26] - Q4'21库存为8.61亿美元，库存周转率为6.3倍[28] - FY'21现金流来自运营为3.38亿美元[72] - GAAP毛利润为$130,882，毛利率为8.0%[82] - GAAP运营费用为$64,129，较上季度的$62,325有所上升[82] - GAAP运营收入为$66,753，运营利润率为4.1%[82] - 非GAAP运营收入为$78,341，非GAAP运营利润率为4.8%[82] - GAAP净收入为$56,565，较上季度的$117,375下降[82] - 非GAAP净收入为$63,838，较上季度的$66,575有所下降[82] - GAAP稀释每股收益为$0.84，较上季度的$1.74下降[82] - 非GAAP稀释每股收益为$0.99，较上季度的$1.01有所下降[82] 其他信息 - 2021财年第一季度的投资资本为1,229,805万美元，较上一季度下降0.6%[83] - 2021财年第一季度的现金流为255,823万美元[86] - 2021财年第一季度的自由现金流为91,539万美元[86] - 2021财年第一季度的毛利率为24.6%[83] - 2020财年第四季度的毛利率为24.5%[83] - 2020财年第四季度的收入为82,034万美元，净收入为94,709万美元，净收入率为28.3%[83]

财年周期差异 - 2021财年为52周，2020财年为53周，多出的一周在2020财年第四季度[106] 业务结构 - IMS业务是唯一可报告的财务细分业务，2021年前九个月约占公司总收入的80%[108] - 公司十大客户的销售额通常约占净销售额的55%，有一个客户在各报告期的净销售额占比均超10%[114] - 公司约80%的净销售额来自海外业务生产的产品[115] 重组计划 - 公司自2019年10月实施的重组计划已产生约2900万美元的费用，预计2021年第四季度完成实施，遣散费现金支付预计在2021年底完成[113] 净销售额 - 截至2021年7月3日的三个月和九个月，净销售额分别为16.57741亿美元和51.12667亿美元，较2020年同期分别增长0.2%和0.5%[120][121] 毛利率 - 2021年第三季度，公司毛利率从2020年同期的7.9%增至8.2%；截至2021年7月3日的九个月，毛利率从2020年同期的7.3%增至8.2%[122][123] 销售、一般和行政费用 - 2021年第三季度，销售、一般和行政费用从2020年同期的5930万美元降至5740万美元，占净销售额的比例从3.6%降至3.5%[124] - 销售、一般和行政费用从2020年6月27日止九个月的1.847亿美元（占净销售额3.6%）降至2021年7月3日止九个月的1.775亿美元（占净销售额3.5%），减少720万美元[125] 研发费用 - 研发费用在2020年第三季度为520万美元（占净销售额0.3%），2021年第三季度增至530万美元（占净销售额0.3%），增加10万美元；从2020年6月27日止九个月的1610万美元（占净销售额0.3%）降至2021年7月3日止九个月的1540万美元（占净销售额0.3%），减少70万美元[126] 各市场销售额 - 工业、医疗、国防和汽车市场，截至2021年7月3日的三个月销售额为9.57095亿美元，较2020年同期增长2.0%；九个月销售额为29.70407亿美元，较2020年同期下降1.4%[121] - 通信网络和云基础设施市场，截至2021年7月3日的三个月销售额为7.00646亿美元，较2020年同期下降2.3%；九个月销售额为21.42260亿美元，较2020年同期增长3.3%[121] 利息费用 - 2021年7月3日止三个月和2020年6月27日止三个月的利息费用分别为500万美元和800万美元；2021年7月3日止九个月和2020年6月27日止九个月分别为1500万美元和2000万美元[134] 其他收入（支出）净额 - 2021年7月3日止三个月和2020年6月27日止三个月的其他收入（支出）净额分别为收入2900万美元和300万美元；2021年7月3日止九个月和2020年6月27日止九个月分别为收入3700万美元和支出300万美元[135] 所得税拨备（收益） - 2021年7月3日止三个月和2020年6月27日止三个月的所得税拨备（收益）分别为 - 1800万美元（占税前收入 - 19%）和1500万美元（占税前收入25%）；2021年7月3日止九个月和2020年6月27日止九个月分别为2500万美元（占税前收入11%）和3600万美元（占税前收入29%）[136] 现金及现金等价物与营运资金 - 2021年7月3日和2020年10月3日现金及现金等价物分别为6.24亿美元和4.81亿美元；营运资金分别为15亿美元和13亿美元[140] 经营活动净现金 - 2021年7月3日止九个月和2020年6月27日止九个月经营活动提供的净现金分别为2.47亿美元和2.21亿美元[141] 投资活动净现金 - 2021年7月3日止九个月和2020年6月27日止九个月投资活动使用的净现金分别为6100万美元和8400万美元[144] 融资活动净现金 - 2021年7月3日止九个月和2020年6月27日止九个月融资活动（使用）和提供的净现金分别为 - 4300万美元和5.26亿美元[145] 股票回购 - 2021年7月3日止九个月和2020年6月27日止九个月分别回购070万股和340万股普通股，花费2200万美元和8800万美元；截至2021年7月3日，董事会授权的股票回购计划下仍有1.13亿美元可用[146] 应收账款出售 - 2021年截至7月3日的九个月和2020年截至6月27日的九个月，公司分别出售约4.06亿美元和14亿美元应收账款[149] 未收回应收账款 - 截至2021年7月3日和2020年10月3日，RPA项下出售且由公司负责服务的应收账款分别有1500万美元和9700万美元未收回[150] 利率互换协议 - 截至2021年7月3日和2020年10月3日，利率互换协议未偿还名义总额为3.5亿美元，2021年7月3日的综合有效利率约为4.3%，负价值为2100万美元[151] 计提负债 - 截至2021年7月3日，公司因法律诉讼等事项计提负债3700万美元[152] 不确定税务立场负债 - 截至2021年7月3日，公司不确定税务立场的负债为7400万美元，2021年第二季度该负债因时间流逝大幅减少[153] 经营活动现金与流动性来源 - 2021年第三季度公司经营活动产生现金2.47亿美元，截至2021年7月3日主要流动性来源包括6.24亿美元现金及现金等价物等[154] 现金余额存放地 - 截至2021年7月3日，公司现金余额的51%存于美国[157] 表外安排 - 截至2021年7月3日，公司无对投资者有重大影响的表外安排[158] 定期贷款与债务转换 - 截至2021年7月3日，公司有3.38亿美元定期贷款，利率互换协议将3.5亿美元浮动利率债务转换为固定利率债务[160] 未到期外汇远期合约 - 截至2021年7月3日，公司未到期外汇远期合约名义总额分别为3.57亿美元和1.14亿美元[162][163]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为16.6亿美元，略低于预期的16.75亿至17.75亿美元，主要受供应链限制影响，导致收入减少超过1.5亿美元 [15] - 非GAAP毛利率为8.5%，非GAAP营业利润率为5%，与上一季度持平 [16] - 非GAAP每股收益为0.99美元，超出预期的0.84至0.94美元，主要得益于优于预期的毛利率 [16] - GAAP每股收益为1.74美元 [16] - 第三季度经营活动产生的现金流为1.04亿美元，自由现金流为9200万美元 [22] - 过去12个月经营活动产生的现金流为3.27亿美元，自由现金流为2.79亿美元 [22] - 库存增加约1.08亿美元，主要由于供应链挑战 [24] - 现金循环天数为58.4天，非GAAP税前投资回报率为25.9% [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - IMS（集成制造服务）收入为13.5亿美元，环比下降主要受供应链限制影响 [20] - IMS非GAAP毛利率提升至7.6%，得益于有利的产品组合和一次性释放220万美元的客户特定库存准备金 [20] - CPS（组件、产品和服务）收入下降至3.45亿美元，主要受供应链限制影响 [20] - CPS非GAAP毛利率下降至11.4%，主要由于收入下降、产品组合不利以及多个新国防相关项目的启动成本 [21] - 预计CPS毛利率将在第四季度恢复正常水平，并随后逐步改善 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 前十大客户占第三季度收入的50.9% [33] - 通信网络和云基础设施占收入的42%，工业、医疗、国防和汽车占58% [33] - 材料短缺对第三季度收入的影响超过1.5亿美元 [33] - 订单继续保持强劲，订单出货比超过1.1 [33] - 第四季度通信网络和云计算市场预计将增长，工业、医疗、国防和汽车市场预计持平或增长 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在保加利亚收购了一家先进的制造工厂，作为匈牙利业务的扩展，主要服务于欧洲客户 [31][32] - 公司预计2022财年IMS和CPS业务将实现增长，主要得益于新项目的启动 [36] - 随着供应链改善，公司预计将提高效率、增加产能利用率，并推动营业利润增长 [36] - 公司预计2022财年收入和利润率将继续增长 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司管理层对供应链挑战表示担忧，预计这些挑战将持续到今年年底，并希望明年有所改善 [41] - 公司预计第四季度收入将在16.5亿至17.5亿美元之间，非GAAP每股收益预计在0.93至1.03美元之间 [25][38] - 公司预计2021财年非GAAP每股收益将增长约30%，达到约4美元 [27] - 公司对长期利润率改善持乐观态度，预计随着供应链改善，效率和产能利用率将提高 [36] 其他重要信息 - 公司在第三季度回购了30万股股票，总成本约为1220万美元，剩余回购授权为1.13亿美元 [22] - 现金及现金等价物增加4900万美元至6.24亿美元，公司总流动性约为14亿美元 [23] - 第三季度资本支出为1720万美元，折旧为2710万美元 [23] 问答环节所有的提问和回答 问题: 供应链短缺对第四季度收入的影响 - 公司预计供应链短缺将持续到今年年底，第四季度收入预测已考虑了潜在的短缺 [41] - 如果能够获得更多材料，公司可能会超出收入预期 [41] 问题: CPS毛利率改善的信心来源 - 公司预计CPS毛利率将在第四季度改善，主要得益于高利润率产品服务的增长以及国防业务的改善 [42] - 长期目标是CPS毛利率超过15% [42] 问题: 供应链短缺的具体影响 - 主要短缺集中在定制半导体产品，尤其是军事、安全和网络领域 [43] - 通信网络市场需求强劲，但由于材料短缺，公司损失了约1.5亿美元的收入 [44] 问题: 库存和现金流管理 - 公司预计库存将在供应链限制解决后恢复正常水平 [46] - 尽管供应链挑战存在，公司预计将继续产生强劲的现金流 [47] 问题: 原材料价格上涨的影响 - 大多数合同包含成本加成条款，公司能够将原材料价格上涨转嫁给客户 [54] - 政府合同为成本加成模式，公司在此类合同中受到良好保护 [54] 问题: 保加利亚新工厂的细节 - 新工厂为高端IMS制造设施，拥有约700名员工，主要服务于汽车市场，未来将扩展至其他业务 [58][60] 问题: 定制半导体的供应改善 - 公司预计短期内不会出现显著改善，但部分客户已提供更长的预测和承诺，有助于改善供应链 [67] 问题: 1.5亿美元收入损失是否为永久性 - 公司预计这些收入不会永久性损失，只是推迟到未来季度 [69]

业绩总结 - Q3'21公司收入为16.6亿美元，低于预期的16.75亿至17.75亿美元[8] - Q3'21非GAAP毛利率为8.5%，高于预期的7.8%至8.4%[8] - Q3'21非GAAP每股收益为0.99美元，超出预期的0.84至0.94美元[8] - Q3'21运营现金流为1.04亿美元，自由现金流为9200万美元[27] - 截至Q3'21，公司现金及现金等价物为6.24亿美元，流动性为14亿美元[27] - Q4'21收入预期为16.5亿至17.5亿美元[38] - Q4'21非GAAP每股收益预期为0.93至1.03美元[38] - Q3'21的前十大客户占公司总收入的50.9%[46] - Q3'21的现金周期天数为58.4天[30] - Q3'21的非GAAP税前投资回报率为25.9%[35] 用户数据 - 2021年7月3日的三个月净销售额为1,657,741千美元，较2020年6月27日的1,654,691千美元略有增长[56] - 2021年7月3日的毛利润为136,590千美元，较2020年同期的131,473千美元增长约4.3%[56] - 2021年7月3日的运营收入为74,265千美元，较2020年同期的64,103千美元增长约15.8%[56] - 2021年7月3日的净收入为117,375千美元，较2020年同期的44,880千美元增长约161.5%[56] - 基本每股收益在2021年7月3日为1.79美元，较2020年同期的0.66美元增长约171.2%[56] 财务表现 - 2021年7月3日的总运营费用为62,325千美元，较2020年同期的67,370千美元下降约7.7%[56] - 2021年7月3日的利息支出为4,823千美元，较2020年同期的8,460千美元下降约43.8%[56] - 2021年7月3日的税前收入为98,917千美元，较2020年同期的59,607千美元增长约66.0%[56] - GAAP毛利润为136,590千美元，GAAP毛利率为8.2%[59] - 非GAAP毛利润为140,586千美元，非GAAP毛利率为8.5%[59] - GAAP营业收入为74,265千美元，GAAP营业利润率为4.5%[59] - 非GAAP营业收入为82,454千美元，非GAAP营业利润率为5.0%[59] - GAAP净收入为117,375千美元，基本每股收益为1.79美元[59] - 非GAAP净收入为66,575千美元，基本每股收益为1.02美元[59] - GAAP税前投资资本回报率为23.3%[61] - 非GAAP税前投资资本回报率为25.9%[61] - GAAP运营费用为62,325千美元，非GAAP运营费用为58,132千美元[59] 现金流与投资 - GAAP净收入为117,375千美元，较Q2'21的47,037千美元增长了149.5%[63] - 经营活动提供的现金为103,721千美元，较Q2'21的81,089千美元增长了27.8%[63] - 自由现金流为91,539千美元，较Q2'21的66,740千美元增长了37.1%[63] - 净购买的物业和设备为17,182千美元，较Q2'21的14,349千美元增加了12.8%[63] - 投资活动现金流出为35,295千美元，较Q2'21的14,349千美元增加了146.5%[63] - 融资活动现金流出为20,386千美元，较Q2'21的6,190千美元增加了229.5%[63] - 现金及现金等价物净变动为48,668千美元，较Q2'21的59,146千美元下降了17.5%[63] - 短期投资的购买为-30,000千美元，显示出公司在流动性管理上的策略调整[63] - 知识产权出售收入为5,000千美元，显示出公司在资产管理上的积极举措[63] - 净股票回购为15,698千美元，较Q2'21的1,502千美元显著增加[63]

财年周期 - 2021财年为52周，2020财年为53周，多出的一周在2020财年第四季度[101] 业务板块收入占比 - IMS为唯一可报告业务板块，2021年上半年约占公司总收入的80%[103] 重组计划 - 公司在2019年10月实施的重组计划产生约2900万美元的费用，预计2021年第四季度完成实施，现金支付将持续到2021年底[108] 客户销售占比 - 十大客户的销售额通常约占公司净销售额的55%，有一个客户在所有报告期内占比均超10%[109] 海外业务销售占比 - 公司约80%的净销售额来自海外业务生产的产品[110] 净销售额变化 - 2021年第二季度净销售额从2020年的16亿美元增至17亿美元，增幅6.9%；2021年4月3日止六个月净销售额从2020年的34亿美元增至35亿美元，增幅0.7%[115] 整体毛利率变化 - 2021年第二季度毛利率从2020年的6.8%增至8.4%；2021年4月3日止六个月毛利率从2020年的7.1%增至8.2%[116][118] IMS毛利率变化 - 2021年第二季度IMS毛利率从2020年的5.8%增至6.9%；2021年4月3日止六个月IMS毛利率从2020年的5.8%增至6.9%[116][118] CPS毛利率变化 - 2021年第二季度CPS毛利率从2020年的10.8%增至14.2%；2021年4月3日止六个月CPS毛利率从2020年的10.8%增至14.2%[116][118] 销售、一般和行政费用变化 - 2021年第二季度销售、一般和行政费用从2020年的6230万美元降至6110万美元，占净销售额的比例从3.9%降至3.6%[119] - 销售、一般和行政费用从2020年3月28日止六个月的1.254亿美元降至2021年4月3日止六个月的1.201亿美元，减少530万美元，占净销售额比例从3.7%降至3.5%[120] 研发费用变化 - 研发费用在2020年第二季度为580万美元，占净销售额0.4%，2021年第二季度降至540万美元，占比0.3%；2020年3月28日止六个月为1100万美元，占比0.3%，2021年4月3日止六个月降至1020万美元，占比0.3%[121] 重组总费用变化 - 2021年4月3日止三个月和六个月的重组总费用分别为1188万美元和1378.4万美元，2020年3月28日止三个月和六个月分别为835.6万美元和1751.6万美元[123] 商誉减值费用 - 2020年第二季度，油气市场商品价格下跌，公司对油气报告单元进行商誉减值测试，产生700万美元减值费用[128] 其他收入（费用）净额变化 - 2021年4月3日止三个月和六个月的其他收入（费用）净额分别为收入600万美元和800万美元，2020年3月28日止三个月和六个月分别为费用800万美元和600万美元[129] 所得税拨备变化 - 2021年4月3日止三个月和六个月的所得税拨备分别为1900万美元（占税前收入29%）和4400万美元（占32%），2020年3月28日止三个月和六个月分别为600万美元（占56%）和2100万美元（占32%）[130] 现金及现金等价物与营运资金 - 2021年4月3日和2020年10月3日的现金及现金等价物分别为5.75亿美元和4.81亿美元，营运资金分别为14亿美元和13亿美元[135] 经营、投资、融资活动净现金变化 - 2021年4月3日和2020年3月28日止六个月，经营活动提供的净现金分别为1.43亿美元和1.57亿美元，投资活动使用的净现金分别为2600万美元和4400万美元，融资活动（使用）和提供的净现金分别为 - 2200万美元和5.48亿美元[133][136][138][139] 股票回购情况 - 2021年4月3日和2020年3月28日止六个月，公司分别回购0.4百万股和2.7百万股普通股，花费900万美元和7000万美元，截至2021年4月3日，董事会授权的股票回购计划还有1.25亿美元额度[140] 应收账款未结清情况 - 截至2021年4月3日，根据应收账款购买协议，最多可有5.54亿美元已售应收账款未结清[141] 应收账款出售情况 - 2021年4月3日和2020年3月28日止六个月，公司分别出售约3.71亿美元和11亿美元应收账款[143] RPA项下应收账款未收回情况 - 2021年4月3日和2020年10月3日，RPA项下出售且由公司负责服务的应收账款分别有2700万美元和9700万美元未收回[144] 已收回但未汇出款项情况 - 2021年4月3日和2020年10月3日，公司已收回但未汇出的款项分别为2200万美元和3900万美元[144] 利率互换协议情况 - 截至2021年4月3日和2020年10月3日，利率互换协议未平仓名义金额为3.5亿美元，2021年4月3日的综合有效利率约为4.3%[145] - 截至2021年4月3日，因利率下降，利率互换协议负值为2200万美元，其中900万美元计入应计负债[145] 应计负债情况 - 截至2021年4月3日，公司因法律诉讼等事项应计负债3800万美元[146] 不确定税务立场负债情况 - 截至2021年4月3日，公司不确定税务立场负债为1.22亿美元[147] 经营活动现金及流动性来源 - 2021年第二季度，公司经营活动产生现金1.43亿美元，截至2021年4月3日，主要流动性来源包括5.75亿美元现金及现金等价物等[148] 现金余额存放情况 - 截至2021年4月3日，公司45%的现金余额存于美国[151] 外汇远期合约情况 - 截至2021年4月3日，公司有未平仓外汇远期合约，用于兑换美元的名义金额分别为3.99亿美元和1.1亿美元[156][157]

业绩总结 - Q2'21收入为17亿美元，处于预期的中点范围内（16.5亿 - 17.5亿）[8] - Q2'21非GAAP毛利率为8.6%，连续第四个季度超过8%[8] - Q2'21非GAAP营业利润率为5.0%，连续第三个季度超过5%[8] - Q2'21稀释每股收益为1.01美元，超出预期（0.76 - 0.86美元）[8] - Q2'21自由现金流为6700万美元，年初至今为1.17亿美元[24] - 现金及现金等价物为5.75亿美元，较上季度增加5900万美元[24] 用户数据 - Q2'21的前十大客户占总收入的53.6%[49] - Q2'21的现金周期天数为58.2天[28] 未来展望 - Q3'21收入预期为16.75亿 - 17.75亿美元[39] - Q3'21非GAAP稀释每股收益预期为0.84 - 0.94美元[39] 财务表现 - 2021年第二季度的净销售额为1,699,677千美元，同比增长6.9%[68] - 2021年第二季度的毛利润为143,098千美元，较2020年同期的107,421千美元增长33.2%[68] - 2021年第二季度的营业收入为64,723千美元，较2020年同期的24,369千美元增长165.5%[68] - 2021年第二季度的净收入为47,037千美元，较2020年同期的4,882千美元增长864.5%[68] - 2021年第二季度的基本每股收益为0.72美元，较2020年同期的0.07美元增长928.6%[68] - 2021年第二季度的稀释每股收益为0.70美元，较2020年同期的0.07美元增长900%[68] - 2021年第二季度的总运营费用为78,375千美元，较2020年同期的83,052千美元下降5.1%[68] - 2021年第二季度的利息支出为4,880千美元，较2020年同期的6,040千美元下降19.2%[68] - 2021年第二季度的税前收入为66,230千美元，较2020年同期的11,087千美元增长497.5%[68] - 2021年第二季度的所得税费用为19,193千美元，较2020年同期的6,205千美元增长209.5%[68] 现金流与资本回报 - 第二季度的现金流来自经营活动为81,089千美元，较第一季度的61,811千美元增长了31.5%[76] - 第二季度的自由现金流为66,740千美元，较第一季度的50,620千美元增长了31.8%[76] - 第二季度的净工作资本变化为-12,642千美元，显示出流动性改善[76] - 第二季度的现金及现金等价物净变化为59,146千美元，较第一季度的35,504千美元显著增加[76] - GAAP毛利润为143,098千美元，GAAP毛利率为8.4%[1] - 非GAAP毛利润为146,431千美元，非GAAP毛利率为8.6%[1] - GAAP营业收入为64,723千美元，GAAP营业利润率为3.8%[1] - 非GAAP营业收入为85,531千美元，非GAAP营业利润率为5.0%[1] - GAAP净收入为47,037千美元，非GAAP净收入为67,440千美元[1] - GAAP每股收益（稀释后）为0.70美元，非GAAP每股收益（稀释后）为1.01美元[1] - GAAP税前投资资本回报率（ROIC）为20.9%[74] - 非GAAP税前投资资本回报率（ROIC）为27.6%[74] - GAAP运营费用为78,375千美元[1] - 非GAAP运营费用为60,900千美元[1] 其他信息 - 第二季度的折旧和摊销费用为27,196千美元，较第一季度的27,635千美元略有下降[76] - 第二季度的投资活动现金使用为14,349千美元，较第一季度的11,191千美元有所增加[76] - 第二季度的股票回购净额为1,502千美元，较第一季度的11,472千美元大幅减少[76] - 第二季度的融资活动现金使用为6,190千美元，较第一季度的16,160千美元显著减少[76] - 第二季度的汇率变动影响为-1,404千美元，显示出外汇波动的负面影响[76]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为17亿美元，符合16.5亿至17.5亿美元的预期中值 [18] - 非GAAP毛利率提升至8.6%，主要得益于CPS（组件、产品和服务）部门的有利业务组合 [18] - 非GAAP营业利润率为5%，与上一季度持平，尽管收入有所下降 [18] - 非GAAP每股收益为1.01美元，超出0.76至0.86美元的预期 [18] - 现金及现金等价物增加5900万美元至5.75亿美元，流动性约为13亿美元 [21] - 自由现金流为6700万美元，年初至今累计1.17亿美元 [21] - 非GAAP税前投资回报率为27.6%，反映了公司在运营效率上的专注 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - IMS（集成制造服务）收入为13.7亿美元，受季节性因素和供应链限制影响有所下降 [20] - IMS非GAAP毛利率下降至6.9%，主要由于收入下降和业务组合不利 [20] - CPS收入从上一季度的3.19亿美元增长至3.61亿美元，非GAAP毛利率提升至14.2% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 通信网络和云基础设施占收入的42%，工业、医疗、国防和汽车市场占58% [28] - 材料短缺导致本季度收入减少5000万至7500万美元 [28] - 订单出货比（Book-to-Bill）超过1.1，显示需求强劲 [28] - 第三季度预计工业、医疗、国防和汽车市场将占收入的60%，通信网络和云基础设施占40% [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推动效率提升、优化业务组合并实现盈利增长 [30][31] - 公司计划通过提供行业领先的端到端技术解决方案来增强客户竞争优势 [32] - 短期重点在于供应链和物流管理，以应对材料短缺和COVID-19带来的挑战 [34] - 公司预计未来1至2年内将实现显著增长，并致力于提高盈利能力 [33][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2021年剩余时间的前景持乐观态度，预计需求将继续改善 [25][31] - 尽管供应链和COVID-19带来不确定性，公司仍专注于持续改进和抓住市场机会 [30] - 管理层认为公司在市场复苏中处于有利位置，并预计未来几年将实现增长 [33] 其他重要信息 - 公司预计第三季度收入将在16.75亿至17.75亿美元之间，非GAAP每股收益预计为0.84至0.94美元 [23][24] - 资本支出预计为2000万美元，折旧和摊销预计为2700万美元 [24] - 公司将继续专注于改善库存管理，尽管供应链不确定性仍然存在 [22] 问答环节所有的提问和回答 问题1: 下半年收入展望及全年增长预期 - 管理层表示，需求强劲，但材料短缺是主要挑战，若能解决材料问题，预计全年可实现小幅增长 [41][42] 问题2: 通信市场的细分表现 - 5G移动网络需求正在回升，网络和光学系统需求强劲，客户订单增加 [44] 问题3: CPS部门毛利率提升的原因及可持续性 - CPS部门毛利率提升主要得益于收入增长和有利的业务组合，未来将继续推动运营效率以提升利润率 [45][46] 问题4: 现金使用优先级 - 公司优先投资于业务扩展，同时降低杠杆率，并保持对并购机会的开放态度 [47][48] 问题5: 供应链和库存管理的战略调整 - 公司正在与客户和供应商合作，确保未来几个季度的材料供应，并可能增加对关键组件的承诺 [55][56] 问题6: 材料短缺对收入的影响 - 材料短缺导致上季度收入减少5000万至7500万美元，预计本季度仍将受到类似影响 [61][62] 问题7: 营业利润率展望 - 由于供应链不确定性和COVID-19风险，公司对营业利润率持保守态度，但仍致力于改善盈利能力 [65][66]

财年周期差异 - 2021财年为52周，2020财年为53周，多出的一周包含在2020财年第四季度[100] 业务线收入占比 - IMS业务是唯一可报告的财务细分业务，2021年第一季度约占公司总收入的80%[102] 重组费用情况 - 公司在2019年10月采用的Q1 FY20计划下已产生约1900万美元的重组费用，预计额外行动将在2021财年第二季度实施，遣散费现金支付将持续到2021财年第四季度[107][121] - 2021年1月2日止三个月和2019年12月28日止三个月，公司所有计划的重组成本分别为190.4万美元和916万美元[120] - 截至2021年1月2日和2020年10月3日，重组成本的应计负债分别为700万美元和900万美元[124] 大客户销售占比 - 十大客户的销售额通常约占公司净销售额的55%，2021年1月2日止三个月有1个客户占比超10%，2019年12月28日止三个月有2个客户占比超10%[108] 海外业务销售占比 - 公司约80%的净销售额来自海外业务生产的产品[109] 净销售额变化 - 2021年第一季度净销售额从2020年第一季度的18.4亿美元降至17.6亿美元，降幅4.6%，主要因工业市场终端客户需求减少[114][115] 毛利率变化 - 2021年第一季度毛利率从2020年第一季度的7.3%增至8.0%，IMS和CPS业务毛利率均有提升[116] 销售、一般和行政费用变化 - 2021年第一季度销售、一般和行政费用从2020年第一季度的6320万美元降至5900万美元，减少420万美元[118] 研发费用变化 - 2021年第一季度研发费用从2020年第一季度的520万美元降至480万美元，减少40万美元[119] 所得税拨备情况 - 2021年1月2日和2019年12月28日结束的三个月，所得税拨备分别为2500万美元（占税前收入34%）和1500万美元（占税前收入28%）[125] 经营活动净现金情况 - 2021年1月2日和2019年12月28日结束的三个月，经营活动提供的净现金分别为6200万美元和2100万美元[130] 投资活动净现金情况 - 2021年1月2日和2019年12月28日结束的三个月，投资活动使用的净现金分别为1100万美元和2800万美元[132] 融资活动净现金情况 - 2021年1月2日和2019年12月28日结束的三个月，融资活动使用的净现金分别为1600万美元和1700万美元[133] 现金及现金等价物与营运资金情况 - 2021年1月2日和2020年10月3日，现金及现金等价物分别为5.16亿美元和4.81亿美元，营运资金分别为14亿美元和13亿美元[129] 股票回购情况 - 2021年1月2日和2019年12月28日结束的三个月，公司分别回购0.4百万股和0.3百万股普通股，花费均为900万美元，截至2021年1月2日，董事会授权的股票回购计划下还有1.25亿美元可用[134] 应收账款出售情况 - 截至2021年1月2日，贸易应收款出售计划下可随时未偿还的最大金额为5.55亿美元，2021年1月2日和2019年12月28日结束的三个月，分别出售约2.63亿美元和5.38亿美元应收账款[135][137] 利率互换协议情况 - 截至2021年1月2日，利率互换协议的名义总额为3.5亿美元，有效利率约为4.3%，这些利率互换的负价值为2600万美元[139] 不确定税务状况负债情况 - 截至2021年1月2日，公司不确定税务状况的负债为1.22亿美元[141] 外汇政策与风险 - 公司交易使用外币，外汇政策限制外汇风险但不要求对冲所有外汇敞口[149] - 公司主要外币现金流来自亚洲、欧洲部分国家、以色列、巴西和墨西哥[150] - 公司签订短期外汇远期合约对冲非功能性货币计价的货币资产和负债的外汇风险，合约期限最长两个月[150] - 截至2021年1月2日，公司未到期的外汇远期合约以美元兑换各种外币的名义金额总计3.51亿美元[150] - 公司利用外汇远期合约对冲因汇率变化产生的运营（现金流）风险，合约期限最长十二个月[151] - 截至2021年1月2日，公司与现金流套期相关的各种外币远期合约名义金额总计1.23亿美元[151] - 若准确预测和估计外汇敞口，汇率立即变动10%对公司未经审计的简明合并财务报表影响不大[152] - 若预测严重不准确，公司可能产生重大损益[152]