文章核心观点 - 建议考虑投资Rithm公司股票，因其有连续超预期盈利的良好表现，且近期盈利预测向好，结合积极的盈利ESP和Zacks排名，可能在即将发布的财报中再次超预期 [1][3][6] 公司盈利表现 - Rithm是一家房地产投资信托公司，属于Zacks金融 - 杂项服务行业，过去两个季度平均盈利超预期幅度为14.49% [1] - 上一季度每股收益0.47美元，高于Zacks共识预期的0.42美元，超预期幅度为11.90%；前一季度预期每股收益0.41美元，实际为0.48美元，超预期幅度为17.07% [2] 盈利预测变化 - 由于过往盈利表现，Rithm近期盈利预测出现有利变化，其Zacks盈利ESP为正，结合其坚实的Zacks排名，是盈利超预期的有力指标 [3] - 研究显示，盈利ESP为正且Zacks排名为3（持有）或更高的股票，近70%的时间会出现盈利超预期情况 [4] 盈利ESP指标 - Zacks盈利ESP是将最准确估计与该季度Zacks共识估计进行比较，分析师在财报发布前修正估计可能掌握最新信息，更具准确性 [5] - Rithm目前盈利ESP为+2.33%，表明分析师近期对公司盈利前景持乐观态度，结合Zacks排名3（持有），可能再次实现盈利超预期 [6] 投资建议 - 许多公司超预期盈利并非股价上涨的唯一原因，部分股票未达预期也可能保持稳定，因此在季度财报发布前查看公司盈利ESP很重要，可使用盈利ESP过滤器筛选买卖股票 [7]

文章核心观点 - 作者是一名资深研究分析师,专注于行业和公司研究,擅长解读各种新闻、事件、财报等,发现潜在的投资机会和风险[1] - 作者拥有10年投资银行从业经验,对高科技和早期成长型公司保持关注,撰写行业动态和重大新闻,为读者提供充分的研究和投资机会[1] 行业概况 - 作者是一名专注于行业和公司研究的资深研究分析师,擅长解读各种新闻、事件、财报等,发现潜在的投资机会和风险[1] - 作者拥有10年投资银行从业经验,对高科技和早期成长型公司保持关注,撰写行业动态和重大新闻,为读者提供充分的研究和投资机会[1] 公司概况 - 作者表示自己/我们持有RITM公司的股票,包括股票、期权或其他衍生工具,并且是自己撰写这篇文章,表达自己的观点,没有从其他渠道获得任何报酬[1] - Seeking Alpha网站表示,过去的业绩不能保证未来的结果,不会对任何投资提供建议或意见,任何观点或意见都不代表Seeking Alpha的整体立场,Seeking Alpha不是持牌的证券交易商、经纪商或投资顾问[2]

文章核心观点 公司宣布2024年第三季度股息分配情况，虽股息收益率高于行业平均，但面临长期债务比例高、运营现金流波动等问题，业务有增长机会但也受费用上升制约 [1][2][7] 股息分配 - 普通股股息维持每股25美分，将于2024年11月1日支付给10月1日登记在册股东 [1] - 优先股A、B、C、D系列每股股息分别为69.9美分、68.9美分、39.8美分和43.8美分，将于2024年11月15日支付 [3] 股息收益率 - 基于9月23日每股11.78美元收盘价，股票股息收益率为8.5%，高于行业平均1.8% [2] 财务状况 - 二季度末总资产从2023年末397.2亿美元增至420.2亿美元，总权益从71亿美元增至74亿美元，二季度末现金及现金等价物为12.4亿美元 [4] - 2024年上半年运营活动净现金使用量为12亿美元，去年同期为运营活动净现金流入12亿美元，过去五年有四次正的净运营现金流和一次负的运营现金流 [5] - 长期债务与资本比率为60.1%，高于行业平均43.7% [4] 业绩表现 - 2024年二季度调整后每股收益47美分，超出Zacks共识估计11.9%，得益于抵押贷款应收业务表现改善和资产管理部门稳健 [6] 业务前景 - 公司在Newrez业务的实力增长和战略行动有望增加其发起平台市场份额，但费用上升可能阻碍增长 [7] - 多元化业务模式使公司免受抵押贷款市场波动影响，住宅抵押贷款发起业务有望改善，资产管理业务收购将利好现金流和股息支付 [8] 股价表现 - 过去一年RITM股价上涨22.4%，低于行业平均28.6% [14] Zacks评级及推荐 - Rithm Capital目前Zacks评级为3（持有） [10] - 推荐Jackson Financial、WisdomTree、HIVE Digital，当前Zacks评级均为2（买入） [10] - Jackson Financial当前年度收益共识估计为每股18.49美元，同比增长44%，收入预计同比增长116.7% [11] - WisdomTree 2024年收益共识估计同比增长67.6%，过去四个季度平均盈利惊喜为5.9% [12] - HIVE Digital当前年度收益共识估计同比改善63.6%，收入预计同比增长9.4% [13]

文章核心观点 - 华尔街分析师的评级建议常影响股价，但因券商利益相关存在积极偏差，不应仅据此投资，可结合Zacks Rank评级工具做投资决策 [1][3][4] 券商对Rithm的评级情况 - Rithm平均券商评级（ABR）为1.50，介于强力买入和买入之间，由10家券商评级得出，其中6个强力买入、3个买入，分别占比60%和30% [2] 券商评级建议的局限性 - 多项研究显示券商评级在指导投资者挑选有最大价格上涨潜力股票方面效果有限甚至无效 [3] - 券商因自身利益对股票评级存在强烈积极偏差，每给出一个“强力卖出”评级会给出五个“强力买入”评级 [4] - 券商利益与散户投资者并不总是一致，其评级对股票未来价格走势参考价值不大 [5] Zacks Rank评级工具介绍 - Zacks Rank将股票分为从强力买入到强力卖出五个等级，是预测股票近期价格表现的有效指标，可结合ABR来做投资决策 [6] - Zacks Rank与ABR不同，ABR仅基于券商评级计算且通常显示为小数，Zacks Rank是利用盈利预测修正的量化模型，显示为整数 [7] - Zacks Rank以盈利预测修正为核心，实证研究表明盈利预测修正趋势与近期股价走势密切相关，且各等级按比例分配给有当前年度盈利预测的股票，能保持五个等级的平衡 [9] - Zacks Rank及时性强，因券商分析师不断修正盈利预测，其变化能迅速反映在Zacks Rank中，而ABR不一定及时更新 [10] Rithm投资分析 - Rithm当前年度的Zacks共识盈利预测过去一个月维持在1.82美元不变，分析师对公司盈利前景看法稳定，短期内股价可能与大盘表现一致 [11] - 基于共识盈利预测的近期变化幅度及其他三个盈利预测相关因素，Rithm的Zacks Rank为3（持有），对其相当于买入的ABR应保持谨慎 [12]

公司股价表现 - 公司最新交易日收盘价为11.42美元，较上一交易日下跌1.38%，表现逊于标普500指数（当日上涨1.07%）、道琼斯指数（当日上涨0.31%）和纳斯达克指数（当日上涨2.17%） [1] - 过去一个月公司股价上涨4.04%，落后金融板块4.06%的涨幅，但超过标普500指数2.92%的涨幅 [1] 公司盈利与营收预测 - 公司即将公布的每股收益预计为0.43美元，较去年同期下降25.86%；预计季度营收为11.5亿美元，较去年同期增长5.9% [2] - 全年来看，预计每股收益为1.82美元，营收为48.2亿美元，分别较上一年变化-11.65%和+33.25% [3] 分析师评级与预测调整 - 分析师对公司的预测调整与短期股价走势直接相关，投资者可利用Zacks Rank模型把握机会 [4] - Zacks Rank系统从1（强力买入）到5（强力卖出）评级，1级股票自1988年以来年均回报率达25%；过去一个月Zacks共识每股收益预测上升2.11%；公司目前Zacks Rank为3（持有） [5] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率为6.37，相对于行业平均的11.19存在折价 [6] 行业排名情况 - 金融-综合服务行业属于金融板块，目前Zacks行业排名为63，处于250多个行业的前25% [6] - Zacks行业排名基于行业内个股平均Zacks Rank计算，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [7]

文章核心观点 - 美联储主席鲍威尔言论暗示可能即将降息，通胀率下降使降息可能性增加，房地产投资信托公司Rithm Capital有望在降息后实现增长，当前可能是买入其股票的好时机 [1][3][4] 通胀与利率政策 - 过去两年经济核心主题是异常高通胀，美联储负责制定货币政策以应对通胀 [1] - 2022 - 2023年美联储加息11次，旨在收紧货币供应、减缓经济活动、降低通胀 [2] - 目前美国通胀率约2.9%，较两年前的9%有显著改善，但仍高于美联储2%的长期目标 [3] Rithm Capital公司情况 - Rithm Capital是专注房地产行业的资产管理公司，提供房屋、企业和消费者抵押贷款发起等服务 [5] - 过去几年高利率使借贷成本增加，影响经济活动，Rithm业务受此影响，财务趋势波动较大 [6] - 若本月美联储降息，Rithm有望实现新增长，降息可降低资本成本，促进抵押贷款再融资和房地产购买，为公司带来稳定性 [7] - Rithm首席执行官对即将到来的降息持乐观态度，认为降息将降低公司借贷成本并有望提高收益 [8] 股票投资分析 - 截至撰写时，Rithm股价为11.50美元，接近52周高点，市净率为0.92，高于两年前低点，但近几个月估值趋势波动反映投资者情绪复杂 [8] - 2024年经济学家普遍预计多次降息，这种预期可能激发投资界积极性并影响Rithm等公司的买入活动 [9] - Rithm市净率在夏季频繁波动，反映投资者因美联储未降息而持观望态度 [10] - 鉴于通胀降温、鲍威尔言论和Rithm管理层展望，9月降息可能性大，此时买入Rithm股票可利用其近9%的股息收益率 [11]

公司股价表现 - 公司最新交易日收盘价为11.61美元，较上一交易日无变化，当日表现优于标普500（跌0.3%）和道指（跌0.54%），逊于纳斯达克（涨0.25%） [1] - 过去一个月公司股价上涨6.22%，同期金融板块和标普500分别上涨6.22%和3.42% [1] 公司盈利与营收预期 - 分析师预计公司即将发布的财报中每股收益为0.43美元，同比下降25.86%；预计净销售额为11.5亿美元，同比增长5.9% [2] - 分析师预计公司全年每股收益为1.82美元，同比下降11.65%；预计营收为48.2亿美元，同比增长33.25% [3] 分析师预测调整 - 投资者应关注分析师对公司预测的最新调整，上调预测表明分析师对公司业务和盈利能力持积极态度 [4] - 近30天，Zacks共识每股收益预期增长2.11%，目前公司Zacks排名为3（持有） [6] 公司估值与行业排名 - 公司目前远期市盈率为6.39，低于行业平均的11.67 [7] - 金融-综合服务行业属于金融板块，Zacks行业排名为72，处于所有250多个行业的前29% [7] - Zacks行业排名衡量行业内个股平均Zacks排名，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [8]

文章核心观点 - Rithm Capital Corp.股价上周创新高后经历四周连续回升本周出现抛售压力 公司持续业务多元化转型 虽面临执行风险但估值仍具吸引力 维持买入评级 [2][8][9] 公司业务表现 - 公司在业务多元化方面取得显著进展 进入Newrez全渠道平台增强获取市场份额能力 已成为行业第二大非银行服务商和第五大贷款机构 有望推动业务增长 [3] - 公司核心mREIT业务具有周期性 短期内市场不太可能大幅重新评估其估值 执行新增长方向的能力将受审视 [4] 市场环境影响 - 美联储9月起降息预期使收益率曲线变陡 改善公司利差和融资成本 且利率仍相对较高 有助于抑制提前还款速度 公司可分配收益不太可能受显著影响 [3] 公司估值情况 - 公司向非周期性业务多元化发展对其可分配收益和每股账面价值指标至关重要 核心业务周期性导致可分配收益波动大 [8] - 公司认为多元化将推动估值重估 其可分配收益倍数6.8倍低于10年平均的7倍 远期股息收益率8.5%远高于2年期国债收益率3.76% 市场未充分重估其业务多元化 [8] 股价走势分析 - RITM股价走势表明市场认为不会出现大幅回调影响其上升趋势 逢低买入者支撑其上涨 近期可能在12美元以下关键阻力区附近盘整 回调为收益投资者提供买入机会 [9]

文章核心观点 - RITM是一家拥有多元化投资组合的公司,包括抵押贷款服务权(MSR)、机构和非机构抵押贷款支持证券(MBS)、住宅贷款等 [7][8] - RITM的投资组合结构使其能够在利率上升环境下表现出色,因为MSR和相关资产的价值会随利率上升而增加,从而抵消了机构MBS价值下降的影响 [7][8] - 与同行相比,RITM的财务杠杆较低,对冲比例也较低,这使其能够更好地应对利率波动 [21][22][23] - 尽管RITM的估值略低于同行,但考虑到其多元化投资组合和较低的风险特征,公司目前估值被认为是合理的 [24][25] 根据目录分类总结 RITM的投资组合 - RITM的投资组合包括MSR、机构和非机构MBS、住宅贷款等多种资产 [7][8] - 公司通过多元化投资组合获得"自然对冲",在利率上升时MSR等资产价值上升可抵消MBS价值下降 [7][8] - RITM最近还通过收购Sculptor Capital Management和Specialized Loan Servicing等公司进一步拓展了业务 [9][10] RITM的财务状况 - RITM的财务杠杆和对冲比例相对同行较低,有利于应对利率波动 [21][22][23] - 公司过去两年的经济收益率表现出色,大幅优于同行 [21] RITM的估值分析 - 目前RITM的股价略低于公司的估计账面价值,被认为是合理估值 [24][25] - 考虑到公司的多元化投资组合和较低风险特征,RITM的估值水平被认为是适当的 [24][25]

文章核心观点 - 公司是抵押房地产投资信托业务中前景良好的高收益投资机会，评级上调为强力买入 [1] 先前评级 - 6月将公司评为买入，原因是投资范围扩大和核心投资专注于抵押贷款服务权，且股息由可分配收益有力支撑 [3] 多元化投资组合与资管业务潜力 - 公司拥有多元化投资组合，主要为与抵押相关的投资，其中抵押贷款服务权是6月底资产负债表上最大投资，公允价值达97亿美元，利率上升时其价值增加 [4] - 公司收购资管公司Sculptor Capital进入资管领域，二季度资管业务收入1.144亿美元，同比增长51%，占综合收入约9%，且盈利2510万美元，一季度亏损2740万美元 [6] - 资管平台专注信贷和房地产机会，截至6月底管理资产320亿美元，超70%为长期资产，管理资产增长和新投资基金或推动其为公司贡献更多收入 [8] 股息情况 - 二季度公司以可分配收益支持股息，分配覆盖率为1.88倍，考虑到投资组合和收入构成日益多元化，股息受良好保护，且股价较账面价值有10%的折让 [10] 公司估值 - 2020年公司为提升流动性出售资产，损害账面价值，但此后持续增长，目前股价较账面价值有10%折让，二季度账面价值环比增长1.6%至每股12.39美元，长期来看公司市净率有望重估至1倍，对应每股公允价值12.39美元，有11%的重估潜力 [12] 最终观点 - 公司9%的收益率值得买入，因其拓展投资并涉足第三方资管等附属服务，且以可分配收益有力支撑股息，股价较账面价值的折让使其更具吸引力 [14]