宏观政策影响 - 2018年7月6日起，美国贸易代表办公室对从中国进口的部分产品加征10% - 25%关税，公司部分中国制造产品进口到美国需缴纳25%额外关税[84] 整体财务数据关键指标变化 - 2022财年第一季度净销售额为5370万美元，较2021财年第一季度的3880万美元增长38.4% [92] - 2022财年第一季度综合毛利率降至30.3%，2021财年第一季度为31.8% [92] - 2022财年第一季度销售、一般和行政费用为1350万美元，占净销售额的25.1%；2021财年第一季度为1300万美元，占净销售额的33.4% [92] - 2022财年第一季度营业利润为280万美元，2021财年第一季度营业亏损为60万美元 [92] - 2022财年第一季度净利润为260万美元，2021财年第一季度净亏损为110万美元 [92] 各业务线数据关键指标变化 - 2022财年第一季度PMT净销售额增长42.2%至4300万美元，毛利率降至30.1% [96] - 2022财年第一季度Canvys净销售额增长25.8%至840万美元，毛利率降至33.4% [97] - 2022财年第一季度Healthcare净销售额增长22.0%至230万美元，毛利率增至24.3% [98] 现金及现金等价物情况 - 2021年8月28日现金及现金等价物为3640万美元，2022财年第一季度从中国实体汇回美国70万美元 [106] - 2021年5月29日，公司现金及现金等价物为4330万美元，其中北美2610万美元、欧洲880万美元、拉丁美洲120万美元、亚太地区720万美元[107] - 2021财年，公司从多个海外实体向美国汇回资金90万美元，其中第三季度从意大利和韩国实体汇回70万美元，第四季度从法国实体汇回20万美元[107] 经营活动现金流量情况 - 2022财年前三个月，经营活动使用现金490万美元，净收入为260万美元，非现金项目包括股票薪酬费用20万美元、存货准备金10万美元、折旧和摊销费用80万美元[110] - 2022财年前三个月，经营资产和负债变动使用现金870万美元，其中应收账款增加500万美元、存货增加500万美元，应付账款和应计负债增加110万美元[110] - 2021财年前三个月，经营活动使用现金340万美元，净亏损为110万美元，非现金项目包括股票薪酬费用20万美元、存货准备金20万美元、折旧和摊销费用90万美元[111] - 2021财年前三个月，经营资产和负债变动使用现金350万美元，其中应付账款减少270万美元、存货增加160万美元、应收账款增加90万美元，应计负债增加180万美元[112] 投资活动现金流量情况 - 2022财年前三个月，投资活动使用现金80万美元，主要用于医疗保健业务和IT系统的资本支出[114] - 2021财年前三个月，投资活动提供现金630万美元，包括投资到期收益1600万美元，部分被投资购买支出900万美元和资本支出70万美元抵消[115] 融资活动现金流量情况 - 2022财年和2021财年前三个月，融资活动均使用现金80万美元，主要用于支付现金股息[116] 金融风险情况 - 公司面临的主要金融风险是外汇风险，通过正常经营和融资活动管理这些风险[119]

财年时间范围 - 公司2021财年始于2020年5月31日，结束于2021年5月29日[14] - 2021财年始于2020年5月31日，结束于2021年5月29日；2020财年始于2019年6月2日，结束于2020年5月30日；2019财年始于2018年6月3日，结束于2019年6月1日[211] 递延税支付情况 - 截至2021年5月29日，公司递延0.9百万美元雇主方社会保障税支付[19] 产品库存与发货情况 - 公司产品库存数据库中约有110,700个零件编号，超过90%当地时间下午6点前收到的现货订单当天完整发货[31] 销售区域分布 - 2021财年，公司约59%的销售在国外进行[32] 客户销售占比情况 - 2021财年、2020财年和2019财年，没有一个客户占公司合并净销售额超过10%[33] - 截至2021年5月29日和2020年5月30日，无单一客户占应收账款余额超10%；2019 - 2021财年，无单一客户占合并净销售额超10%[207] 员工雇佣情况 - 截至2021年5月29日，公司雇佣405人，包括373名全职和32名兼职，其中美国有250名全职和18名兼职，国际有123名全职和14名兼职[35] 业务线销售受疫情影响情况 - 2021财年第一季度PMT销售下降，前六个月医疗保健销售下降，前九个月Canvys销售下降，多数下降与新冠疫情有关[17] 公司业务部门构成 - 公司有三个运营和报告部门，分别是电力和微波技术集团、Canvys视觉技术解决方案、医疗保健[21][27][29] - 公司有电力与微波技术、Canvys、医疗保健三个运营和报告部门[204][205][206] 疫情对公司影响 - 公司业务受新冠疫情影响，其对公司财务状况、流动性和未来经营成果的全面影响不确定[17][18] 公司面临的业务和运营风险 - 公司面临业务和运营风险，包括无法实现销售增长和利润率目标等[40] 供应商销售成本占比情况 - 公司一名供应商占总销售成本的15%[44] - 一家供应商在2021财年占销售总成本15%，2020财年占16%，2019财年占11%[209] 公司业务发展历程 - 2015年公司收购国际医疗设备与服务公司资产并推出功率与微波技术集团[51] 公司净收入情况 - 2021财年公司实现净收入，2019和2020财年为净亏损[55] 现金及现金等价物持有情况 - 截至2021年5月29日，公司1780万美元（约41%）的现金及现金等价物由海外子公司持有[60] 公司面临的库存风险 - 公司面临库存陈旧风险，技术发展和市场变化可能导致库存贬值[42] 公司面临的竞争风险 - 公司面临竞争压力，技术过时是重大竞争风险[43] 公司供应链风险 - 公司依赖少数供应商，供应链中断会对业务产生重大不利影响[44] 公司信息技术系统风险 - 公司信息技术系统可能遭受网络攻击，应对安全威胁成本可能很高[46] 公司产品风险 - 公司产品可能存在缺陷，面临保修和产品责任索赔风险[49] 公司国际业务风险 - 公司国际业务占比大，面临外汇汇率波动、英国脱欧等风险[61] 公司合规风险 - 违反GDPR规定可能被处以最高2000万欧元或不遵守规定公司年度全球收入的4%的罚款，以较高者为准[70] 美国关税政策变化 - 2018年7 - 9月，美国贸易代表办公室对总计约2500亿美元的中国进口商品清单分别加征10%和25%的关税[73] - 2019年5月，美国政府宣布对自中国出口到美国的一系列产品加征25%的关税[73] - 2020年2月14日起，美国将2019年5月13日加征的15%关税降至7.5%[74] - 美国贸易代表办公室自2018年7月6日起对从中国进口的部分产品加征10% - 25%关税，公司部分中国制造产品进口到美国需缴纳25%额外关税[106] 公司股权结构情况 - 截至2021年7月26日，公司董事长拥有约98%的B类普通股，代表约64%的投票权[77] 公司设施情况 - 公司拥有1处设施，租赁28处设施[87] - 公司的企业设施和最大配送中心位于伊利诺伊州拉福克斯约100英亩的土地上，面积约24.2万平方英尺[87] 公司融资风险 - 公司可能需通过债务或股权融资筹集额外资金，这会稀释现有股东的所有权[64] 公司无形资产风险 - 公司可能面临无形资产减值风险，会降低资产价值和净收入[65] 公司知识产权风险 - 公司可能面临知识产权侵权索赔，会产生高额成本并影响经营[66] 公司法律诉讼情况 - 2021年4月2日，公司同意支付160万美元与Varex Imaging Corporation达成法律诉讼和解[89] 公司股息支付情况 - 2021财年和2020财年年度股息支付约为310万美元，季度股息为普通股每股0.06美元，B类普通股每股0.054美元[94] 公司股东情况 - 截至2021年7月26日，普通股约有459名在册股东，B类普通股约有15名在册股东[95] 财务数据关键指标变化 - 净销售额 - 2021财年净销售额为1.76937亿美元，2020财年为1.55898亿美元，2019财年为1.66652亿美元[100] - 2021财年公司合并净销售额为1.76937亿美元，较2020财年的1.55898亿美元增长13.5%，2020财年较2019财年的1.66652亿美元下降6.5%[113] - 2021财年净销售额为1.76937亿美元，较2020财年的1.55898亿美元增长13.5%[195] 财务数据关键指标变化 - 税前收入 - 2021财年持续经营业务税前收入为230.8万美元，2020财年亏损121.4万美元，2019财年亏损631.1万美元[100] 财务数据关键指标变化 - 每股净收入 - 2021财年基本每股普通股净收入为0.13美元，2020财年亏损0.14美元，2019财年亏损0.57美元[100] - 2021财年基本每股B类普通股净收入为0.11美元，2020财年亏损0.13美元，2019财年亏损0.51美元[100] - 2021财年普通股基本每股净收益为0.13美元，2020财年为 - 0.14美元[195] - 2021财年B类普通股基本每股净收益为0.11美元，2020财年为 - 0.13美元[195] 财务数据关键指标变化 - 总资产 - 2021财年总资产为1.56753亿美元，2020财年为1.5072亿美元，2019财年为1.53017亿美元[100] - 截至2021年5月29日，公司总资产为15.6753亿美元，较2020年5月30日的15.072亿美元增长4%[193] 财务数据关键指标变化 - 股东权益 - 2021财年股东权益为1.2156亿美元，2020财年为1.1866亿美元，2019财年为1.23757亿美元[100] - 2018年6月2日总权益为135,181美元，2019年6月1日为123,757美元，2020年5月30日为118,660美元，2021年5月29日为121,560美元[200] 财务数据关键指标变化 - 毛利润与毛利率 - 2021财年公司合并毛利润为5882.5万美元，较2020财年的4967.3万美元增长，毛利率从2020财年的31.9%提升至33.2%[114] 财务数据关键指标变化 - 销售、一般和行政费用 - 2021财年销售、一般和行政费用为5590万美元，占净销售额的31.6%，2020财年为5130万美元，占比32.9%[114] 财务数据关键指标变化 - 营业利润 - 2021财年营业利润为290万美元，2020财年营业亏损为170万美元[114] 财务数据关键指标变化 - 其他费用与收入 - 2021财年其他费用为60万美元，2020财年其他收入为40万美元[114] 财务数据关键指标变化 - 净收入 - 2021财年净收入为170万美元，2020财年净亏损为180万美元[114] - 2021财年净利润为165.5万美元，而2020财年净亏损183.8万美元[195] - 2019财年净亏损7,328美元，2020财年净亏损1,838美元，2021财年净收入1,655美元[200] 财务数据关键指标变化 - 所得税拨备与有效所得税率 - 2021财年、2020财年和2019财年所得税拨备分别为70万美元、60万美元和100万美元，有效所得税率分别为28.3%、 - 51.4%和 - 16.1%[132] 财务数据关键指标变化 - 递延所得税资产净额 - 截至2021年5月29日，联邦净运营亏损递延所得税资产净额约为300万美元，较2020年5月30日的370万美元有所下降；国内州净运营亏损递延所得税资产净额约为390万美元，高于2020年的380万美元；国外净运营亏损递延所得税资产净额约为40万美元，高于2020年的30万美元；国外税收抵免结转的国内净递延所得税资产为180万美元，与2020年持平[134] 财务数据关键指标变化 - 支付的所得税 - 2021财年、2020财年和2019财年支付的所得税分别为10万美元、100万美元和30万美元[138] 财务数据关键指标变化 - 不确定的税务状况 - 截至2021年5月29日和2020年5月30日，不确定的税务状况均为10万美元[140] 财务数据关键指标变化 - 现金及现金等价物 - 2021年5月29日，现金及现金等价物为4330万美元，其中北美2610万美元、欧洲880万美元、拉丁美洲120万美元、亚太地区720万美元；2021财年从多个外国实体向美国汇回了90万美元[142] - 2020年5月30日，现金、现金等价物和投资为4650万美元，其中北美3060万美元、欧洲830万美元、拉丁美洲90万美元、亚太地区670万美元；2020财年从多个外国实体向美国汇回了850万美元[143] - 截至2021年5月29日，现金及现金等价物为4331.6万美元，较2020年5月30日的3053.5万美元增长41.86%[193] 财务数据关键指标变化 - 经营活动现金流量 - 2021财年经营活动提供了80万美元现金，净收入为170万美元；2020财年经营活动提供了190万美元现金，净亏损为180万美元[146][147] - 2021财年经营活动提供的净现金为83.2万美元，2020财年为192.3万美元[198] 财务数据关键指标变化 - 投资活动现金流量 - 2021财年投资活动提供了1340万美元现金，包括投资到期收益2500万美元，部分被900万美元的投资购买和260万美元的资本支出抵消；2020财年投资活动使用了980万美元现金，包括2900万美元的投资购买和180万美元的资本支出，部分被2100万美元的投资到期收益抵消[149][150] - 2021财年投资活动提供的净现金为1336.8万美元，2020财年使用的净现金为977.6万美元[198] 财务数据关键指标变化 - 融资活动现金流量 - 2021财年融资活动使用了300万美元现金，主要用于支付股息；2020财年融资活动使用了320万美元现金，同样主要用于支付股息[152][153] - 2021财年融资活动使用的净现金为301.4万美元，2020财年为320.8万美元[198] 财务数据关键指标变化 - 租赁义务 - 截至2021年5月29日，租赁义务在1年内为114.4万美元，1 - 3年为136.4万美元，4 - 5年为3.8万美元，超过5年为3.6万美元，扣除利息后总计242.4万美元[154] 财务数据关键指标变化 - 坏账准备 - 截至2021年5月29日，坏账准备约为20万美元，2020年5月30日为30万美元[157] 财务数据关键指标变化 - 库存情况 - 截至2021年5月29日，公司净库存包括约5700万美元产成品、390万美元原材料和260万美元在产品，2020年5月30日分别为5180万美元、360万美元和210万美元；2021年5月29日库存准备金为590万美元，2020年5月30日为540万美元[162] - 2021财年、2020财年和2019财年，公司分别计提库存准备金100万美元、100万美元和110万美元[164] - 截至2021年5月29日，合并库存余额为6350万美元，扣除590万美元准备金[188] 财务数据关键指标变化 - 外汇变动影响 - 若美元兑各种外币不利变动10%，2021财年、2020财年和2019财年以外币计价的净销售额预计分别减少1000万美元、930万美元和1050万美元[177] - 若美元兑各种外币不利变动

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第四季度净销售额增至5050万美元，较去年同期的3740万美元增长35.1%；全年净销售额为1.769亿美元，较2020财年的1.559亿美元增长13.5% [10][15] - 第四季度毛利率为净销售额的32.4%，去年同期为30.4%；全年毛利率从31.9%增至33.2% [12][16] - 第四季度运营费用为1400万美元，去年同期为1270万美元；全年运营费用为5590万美元，非GAAP运营费用为5430万美元，2020财年为5130万美元 [13][16] - 第四季度运营收入为230万美元，去年同期运营亏损130万美元；全年运营收入为290万美元，非GAAP运营收入为450万美元，2020财年运营亏损170万美元 [14][18] - 第四季度其他费用（包括利息收入和外汇）不到10万美元，去年同期其他收入为20万美元；全年其他费用为60万美元，2020财年其他收入为40万美元 [14][18] - 第四季度所得税拨备为40万美元，全年为70万美元；第四季度净利润为190万美元，去年同期净亏损130万美元；全年净利润为170万美元，非GAAP净利润为330万美元，2020财年净亏损180万美元 [15][19] - 第四季度摊薄后每股收益为0.14美元，全年为0.13美元，非GAAP摊薄后每股收益全年为0.25美元 [15][19] - 2021财年末现金及投资为4330万美元，第三季度末为4740万美元，2020财年末为4650万美元 [20] - 第四季度资本支出为80万美元，去年同期为50万美元；全年资本支出为260万美元，2020财年为180万美元 [21] - 第四季度支付股息80万美元，全年支付310万美元；董事会宣布2022财年第一季度每股普通股股息为0.06美元 [22] - 2021财年从海外汇回美国90万美元，截至2021年5月29日，美国现金及投资总计2550万美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 电力与微波技术集团（PMT） - 2021财年第四季度销售额增长32.5%，达到3890万美元，去年同期为2930万美元；全年增长15.9% [24][15] - 第四季度毛利率降至32%，去年同期为33.2% [24] - 第四季度订单出货比为1.29，全年为1.24 [24] 理查森医疗保健 - 第四季度销售额为280万美元，较去年同期增长92.3%；全年销售额为1030万美元，较2020财年增长21.7% [41][42] - 第四季度毛利率为29.4%，去年同期为 - 28.6%；全年毛利率为25.1%，2020财年为24.4% [43] Canvys - 第四季度销售额为880万美元，较上一季度增长24.7%，较去年同期增长33.9%；全年全球销售额增长1.4%，达到2930万美元 [49][50] - 第四季度毛利率占净销售额的35.3%，去年同期为31.0%；全年毛利率占销售额的比例从32.2%增至35.0% [51] 各个市场数据和关键指标变化 - 半导体晶圆制造设备市场需求持续增长，公司半导体晶圆制造业务全年超过2200万美元，市场预计未来一年业务将增长50% [108] - 5G基础设施和电源管理应用等RF和无线应用市场需求增长，PMT在这些领域的收入在第四季度实现两位数增长 [25] - 风力发电、太阳能、电动汽车和储能等电源管理应用市场有增长，如ULTRA3000变桨能源模块在风力涡轮机应用中的订单表现良好 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 继续投资和聚焦资源支持增长市场，如增加设计工程师、现场工程师和制造能力，添加小型利基供应商填补技术空白 [28] - 医疗保健部门计划推出更多类型的管子，扩大产品范围，提高作为医疗供应商的重要性，降低医疗成本 [46][47] - Canvys推进在线宣传计划，增加网站应用案例，发布新闻稿和社交媒体内容，推广新产品平台 [53] - 公司计划将超级电容器业务打造成独立的战略业务单元，以吸引绿色投资 [91][148] 行业竞争 - 在超级电容器业务方面，存在其他有相关能力的竞争公司，但目前客户主要测试公司产品 [96] - 医疗保健部门在西门子管子维修业务上，竞争对手主要专注于新管子开发，公司凭借投资和技术优势开展维修业务 [116][117] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2021财年克服了新冠疫情带来的障碍，各业务部门表现良好，对未来增长和盈利改善充满信心 [5][6] - 半导体晶圆制造市场持续增长，超级电容器模块业务为公司在2022财年带来可观的增长潜力 [61] - 公司将控制供应链，提高生产水平，保护现金状况，控制费用，关注利润率以提升底线 [62][63] 其他重要信息 - 公司在2021财年第三季度与Varex Imaging Corporation达成法律和解，产生一次性成本160万美元 [17] - PMT在第四季度新增Wakefield和SemiQ作为技术合作伙伴，填补产品技术空白 [29] - 医疗保健部门的ALTA750G现已进入beta阶段，预计夏末秋初全面推出；秋季将开始小批量发货首台修复的西门子Straton Z管，2022年将跟进其他西门子型号 [45][46] - 医疗保健部门最近完成了医疗器械单一审计计划（MDSAP）审计，希望在2021年底前获得加拿大注册 [47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：ULTRA3000的订单数据是否按季度或年度发布 - 公司第四季度ULTRA3000订单强劲，积压订单超过1000万美元，计划本财年发货，但受组件交付影响 [73] 问题2：ULTRA3000的市场规模和潜在市场情况 - 全球风力涡轮机市场巨大，公司目前产品主要应用于GE涡轮机，在北美约有3万台，占已安装基数的40%；目前可触及市场（SAM）约为8500万美元，公司产品在该市场表现良好 [75][76] 问题3：公司是否仍对超过35%的毛利率有信心，以及是否有能力满足市场需求 - 公司有优秀的供应商在提升产能，内部也通过设计工程师和资本支出等方式增加产能；医疗保健部门的LaFox制造团队将通过多班制增加产能 [78] 问题4：ULTRA3000与电池在价格结构和更换方面的比较 - 铅酸电池在风力涡轮机中使用寿命约18个月，而超级电容器模块可达15年；更换电池成本高且停机损失大，公司产品在投资回报率上更具优势，还有环保补贴 [81][82] 问题5：SAM是否为国内市场，公司如何拓展国际市场 - SAM指国内市场；公司将在第二季度为意大利的Enel公司进行alpha站点设计，还将在欧洲风电展上推广产品 [83][85] 问题6：BSE产品的收入和市场规模情况 - BSE产品成本与ULTRA3000相似，8月将推出alpha产品进行beta测试，已收到一家大型服务提供商对900个站点的测试意向书 [87] 问题7：超级电容器是否对冷热不敏感 - 超级电容器模块不受冷热影响，在德克萨斯州风力涡轮机因寒冷天气电池故障的情况下，若使用超级电容器模块可立即启动涡轮机 [90] 问题8：Battery Street Energy产品是否有竞争，销售途径如何 - 存在其他有相关能力的竞争公司，但目前客户主要测试公司产品；销售途径包括直接与服务提供商合作，以及与发电机原始设备制造商（OEM）合作 [96][97] 问题9：功率管理是否等同于ULTRA3000 - 功率管理战略是发现和发展ULTRA3000机会的基础，公司在可再生能源、风电、太阳能、电池充电、电动汽车和储能等领域有广泛业务和产品 [98] 问题10：第四季度是否有ULTRA3000销售，库存与超级电容器是否有关 - 5月开始少量发货，第一季度已投入生产，但受组件供应影响；库存增加与超级电容器有关，公司积极储备以满足客户需求 [103][104] 问题11：半导体晶圆制造产品毛利率下降原因，以及2022财年业务预期 - 毛利率下降是由于5G业务增长，产品组合变化导致；市场预计业务将增长50%，公司持保守态度，预计有10% - 20%的增长 [109][111] 问题12：西门子业务的细节、利润率和市场情况 - 西门子管子维修是复杂的过程，需遵循严格开发步骤；市场上无第三方替代方案，公司维修产品利润率可观，预计接近8 - 9万美元，且有合理保修 [113][114] 问题13：为何此前无人开展西门子管子维修业务 - 竞争对手主要专注于新管子开发，公司凭借3000万美元的新设备投资和先进技术，以及新增的西门子工程师，具备开展维修业务的能力 [116][117] 问题14：本季度公司一般及行政费用（G&A）1400万美元是否合理 - 该数字合理 [120] 问题15：公司整体订单出货比情况 - 2021财年末公司整体订单出货比为1.25 [122] 问题16：医疗保健业务第三季度到第四季度收入略有下降是否有意义，未来预期如何 - 这是季度间的正常波动；公司目标是业务增长，新管子推出将有助于实现目标 [123][124] 问题17：公司是否考虑股票回购计划 - 董事会成员关注公司有足够现金支持未来增长，目前目标是实现现金流为正，虽会定期讨论，但暂不考虑股票回购 [125][128] 问题18：公司是否考虑提高股息 - 可预见的未来不会提高股息 [130] 问题19：拜登总统的“维修权”行政命令是否对公司业务有帮助 - 该命令概念对公司有利，公司期待政府进一步行动 [135] 问题20：超级电容器业务收入在本财年的增长情况 - 由于组件供应问题难以确定，但理论上75%的订单计划在本日历年度发货，其余在财年发货，且各月发货量大致相等 [137][138] 问题21：超级电容器业务毛利率是否与PMT业务一致 - 该业务对公司整体毛利率有增值作用 [139] 问题22：公司未来几个季度收入预期 - 预计下一年收入增长与过去一年相似，有望接近每季度平均5000万美元 [141][142] 问题23：如何解释股价下跌，公司是否会与绿色基金或经理进行外联 - 公司不理解股价下跌原因；计划8月举办虚拟金融会议，向新投资者宣传公司；未来将把超级电容器业务作为独立战略业务单元，吸引绿色投资 [146][148] 问题24：超级电容器业务是否会分拆 - 目前不会分拆，希望公司整体成功后再考虑 [149]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第三季度净销售额增至4520万美元，较上年同期的3820万美元增长18.3% [11] - 第三季度毛利率为净销售额的34.9%，上年同期为33.1% [15] - 第三季度运营费用为1550万美元，非GAAP运营费用为1390万美元，上年同期为1270万美元 [16] - 第三季度运营收入为30万美元，非GAAP运营收入为190万美元，上年同期运营收入为1.1万美元 [18] - 第三季度其他费用不到10万美元，上年同期其他收入为10万美元 [18] - 第三季度所得税拨备为10万美元 [19] - 第三季度净收入为20万美元，非GAAP净收入为180万美元，上年同期净亏损为10万美元 [20] - 2021财年前九个月净销售额为1.265亿美元，较2020财年前九个月的1.185亿美元增长6.7% [21] - 前九个月毛利率从32.3%增至33.6% [22] - 前九个月运营费用为4190万美元，非GAAP运营费用为4030万美元 [22] - 前九个月运营收入为60万美元，非GAAP运营收入为220万美元，2020财年前九个月运营亏损为40万美元 [23] - 前九个月其他费用为50万美元，2020财年前九个月其他收入为20万美元 [24] - 前九个月所得税拨备为20万美元 [24] - 前九个月净亏损为20万美元，非GAAP净收入为140万美元，2020财年前九个月净亏损为60万美元 [25] - 2021财年第三季度末现金及投资为4740万美元，第二季度末为4600万美元，2020财年第三季度末为4390万美元 [26] - 2021财年第三季度资本支出为60万美元，2020财年第三季度为40万美元 [26] - 2021财年第三季度自由现金流为220万美元，前九个月为200万美元 [26] - 2021财年第三季度支付股息80万美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 Richardson Healthcare - 第三季度销售额增加90万美元，增长41.7%，主要因ALTA750管需求增加及拉丁美洲二手CT扫描仪销售增长 [12] - 第三季度毛利率为33.0%，上年同期为38.3%，主要因替换零件销售占比变小 [15] PMT - 第三季度销售额增加620万美元，较去年第三季度增长21.6%，因半导体晶圆厂设备 specialty 产品及RF和微波组件的功率转换销售增加 [13] - 第三季度利润率从32.8%增至34.9%，因产品组合有利 [15] Canvys - 第三季度销售额减少10万美元，下降1.7%，因欧洲与COVID - 19相关的客户需求暂时下降，部分被北美销售增长抵消 [14] - 第三季度利润率从32.8%增至35.2%，因产品组合有利 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 半导体晶圆厂市场持续强劲，推动公司利润增长 [6] - 5G基础设施和电源管理应用等无线通信市场需求增长，带动PMT业务增长 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过增加新技术合作伙伴、举办客户和供应商网络研讨会及进行重大网站升级等策略，支持全球客户设计和产品，在疫情期间拓展业务机会 [34][35] - 公司继续投资并聚焦资源支持增长市场，如增加小型利基供应商填补技术空白 [32] - 公司计划在2022财年推出更广泛的医疗管产品，扩大医疗认证范围，拓展地理市场 [45] - Canvys通过专注在线推广提高知名度，增加应用案例和定期发布时事通讯，以获取新业务 [51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球在推广COVID疫苗，但许多国家仍处于封锁状态，公司首要关注员工、供应商和客户的安全 [7] - 公司对2021财年第三季度业绩感到满意，销售增长，利润增加，各业务线表现良好 [5][6] - 公司认为其业务模式复杂多样，有助于平衡各业务的高低起伏，未来将继续谨慎管理费用，最大化现金流 [59] - 公司对未来充满乐观，增长举措将改善收入、盈利能力和现金流，工程和制造部门的新发展将推动持续增长 [58] 其他重要信息 - 公司在2021财年第三季度与Varex Imaging Corporation达成法律和解，支付一次性费用160万美元 [16] - 公司在2021财年第三季度从国外汇回70万美元至美国 [27] - 公司董事会宣布2021财年第四季度每股普通股股息为0.06美元 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: ULTRA3000产品目标市场的安装基数、市场规模、当前渗透率及未来发展规模 - 公司有北美和欧洲GE和西门子风力涡轮机的数量数据，目标市场是这部分市场 [67] - 目前与公司合作的前四大所有者/运营商的风力涡轮机约有6000台 [68] - 公司希望获得该市场10% - 15%的份额，目前产品在beta测试点表现良好，已有一家大型所有者/运营商在第三季度下了生产订单 [70] - 该业务未来有望与半导体晶圆厂业务规模相当甚至更大，因为它将产生一系列产品，且市场可扩展到欧洲 [71] 问题: 半导体业务客户需求情况 - 公司昨日与半导体晶圆厂领域最大客户的电话会议显示，该客户目前季度产量为40亿美元，计划明年季度产量达到60亿美元，若实现公司业务将增长50%，目前公司与该客户及一些小客户的业务处于最高水平 [72] 问题: 与Varex的和解是否涵盖G和D管的知识产权问题 - G管的专利即将到期（明天到期），公司有专利解决方案，计划在下一财年第一季度推出G管，且G管不使用D管即将到期的专利 [78][79] 问题: 西门子管的知识产权环境及维修情况 - 西门子是全球最大的CT扫描仪供应商之一，市场规模约为佳能市场的10倍，目前该管没有替代供应商，公司对销售修复后的西门子管持乐观态度，计划在年底进入市场 [80] - 公司对西门子管的修复包括更换轴承和靶材等，与小商店对佳能管的简单维修不同，目前没有其他公司开展此项业务 [82][84]

整体财务数据关键指标变化（季度） - 2021财年第三季度净销售额为4520万美元，较2020财年第三季度的3820万美元增长18.3%[102] - 2021财年第三季度毛利率增至34.9%，2020财年第三季度为33.1%[102] - 2021财年第三季度销售、一般和行政费用为1550万美元，占净销售额的34.2%；2020财年第三季度为1270万美元，占净销售额的33.1%[102] - 2021财年第三季度综合毛利增至1580万美元，2020财年第三季度为1270万美元；综合毛利率增至34.9%，2020财年第三季度为33.1%[106] - 2021财年第三季度销售、一般和行政费用为1550万美元，较2020财年同期的1270万美元增加，包含160万美元法律和解费用[115] - 2021财年第三季度净收入为20万美元，摊薄后每股收益0.02美元；2020财年同期净亏损10万美元，摊薄后每股亏损0.01美元[112] 整体财务数据关键指标变化（首九个月） - 2021财年首九个月净销售额为1.265亿美元，较2020财年首九个月的1.185亿美元增长6.7%[102] - 2021财年首九个月毛利率增至33.6%，2020财年首九个月为32.3%[102] - 2021财年首九个月销售、一般和行政费用为4190万美元，占净销售额的33.2%；2020财年首九个月为3870万美元，占净销售额的32.6%[102] - 2021财年首九个月综合毛利增至4250万美元，2020财年首九个月为3830万美元；综合毛利率增至33.6%，2020财年首九个月为32.3%[107] - 2021财年前九个月销售、一般和行政费用为4190万美元，较2020财年同期的3870万美元增加，包含160万美元法律和解费用[116] - 2021财年前九个月净亏损20万美元，摊薄后每股亏损0.02美元；2020财年同期净亏损60万美元，摊薄后每股亏损0.04美元[113] 各业务线净销售额关键指标变化（季度） - 2021财年第三季度PMT净销售额增长21.6%至3520万美元，Canvys净销售额下降1.7%至710万美元，医疗保健净销售额增长41.7%至290万美元[103] 各业务线净销售额关键指标变化（首九个月） - 2021财年首九个月PMT净销售额增长10.4%至9840万美元，Canvys净销售额下降8.2%至2050万美元，医疗保健净销售额增长7.3%至760万美元[103] Canvys业务关键指标变化 - Canvys在2021财年前九个月净销售额为2050万美元，较2020财年同期的2230万美元下降8.2%，毛利率从32.5%提升至34.9%[111] 医疗保健业务关键指标变化（季度） - 医疗保健业务在2021财年第三季度净销售额为290万美元，较2020财年同期的210万美元增长41.7%，毛利率从38.3%降至33.0%[112] 医疗保健业务关键指标变化（首九个月） - 医疗保健业务在2021财年前九个月净销售额为760万美元，较2020财年同期的700万美元增长7.3%，毛利率从35.3%降至23.6%[113] 法律和解费用情况 - 公司于2021年4月2日同意支付160万美元解决法律纠纷，计入综合收益（损失）合并报表的销售、一般和行政费用[114] 现金及投资情况 - 2021年2月27日现金及现金等价物为3840万美元，投资包括900万美元短期投资，现金和投资总额为4740万美元[125] 现金流量情况（首九个月） - 2021财年前九个月经营活动提供390万美元现金，投资活动提供520万美元现金，融资活动使用250万美元现金[129][132][135]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第二季度净销售额增至4240万美元，较上年同期的3960万美元增长7%，主要因PMT和Richardson Healthcare净销售额增加，部分被Canvys净销售额下降抵消 [9] - 本季度毛利率为净销售额的33.8%，上年同期为32.0% [12] - 2021财年第二季度运营费用为1350万美元，2020财年第二季度为1320万美元 [14] - 2021财年第二季度运营收入为90万美元，上年同期运营亏损50万美元 [15] - 2021财年第二季度其他费用（包括利息收入和外汇）为10万美元，与2020财年第二季度相同 [16] - 2021财年第二季度所得税拨备为10万美元，反映了外国所得税拨备，低于上年同期，且由于对净运营亏损计提了估值备抵，无美国税收优惠 [16] - 2021财年第二季度净收入为70万美元，2020财年第二季度净亏损60万美元，2021财年第二季度摊薄后普通股每股收益为0.05美元 [17] - 2021财年上半年净销售额为8120万美元，较2020财年上半年的8030万美元增长1.2% [18] - 2021财年上半年毛利率从31.9%增至32.9% [19] - 2021财年上半年运营费用为2650万美元，较上一财年上半年增加50万美元 [19] - 2021财年上半年运营收入为20万美元，2020财年上半年运营亏损40万美元 [21] - 2021财年上半年其他费用（包括利息收入和外汇）为50万美元，2020财年上半年其他收入为20万美元 [21] - 2021财年上半年所得税拨备为20万美元，主要反映了外国所得税拨备，低于上一年上半年，且由于对净运营亏损计提了估值备抵，无美国税收优惠 [22] - 2021财年上半年净亏损为50万美元，与2020财年上半年相同 [22] - 2021财年第二季度末现金及投资为4600万美元，2021财年第一季度末为4250万美元，2020财年第二季度末为4610万美元 [23] - 2021财年第二季度资本支出为60万美元，2020财年第二季度为50万美元，年初至今资本支出总计130万美元，2020财年上半年为80万美元 [24] - 2021财年第二季度自由现金流为390万美元，2020财年第二季度为10万美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 Power & Microwave Technologies Group（PMT） - 2021财年第二季度销售额为3290万美元，2020财年第二季度为2960万美元，增长11.2%，主要因半导体晶圆制造设备专用产品、功率转换以及射频和微波组件销售额增加，电网管销售仍受疫情负面影响，但部分产品线销售额较2020财年第二季度有所增加 [10][26] - 本季度毛利率从上年的31.6%增至34.2%，EDG和PMG的毛利率均因工程解决方案的新设计而提高 [26] - 本季度订单出货比为1.24，EDG的增长得益于半导体晶圆制造客户和传统管业务的复苏，PMG订单的增加是新科技合作伙伴产品、全球需求创造模式、众多设计中标、高增长市场和独特全球商业模式共同作用的结果 [29] Richardson Healthcare - 2021财年第二季度销售额增加60万美元，即28.2%，主要因ALTA750管需求显著增加，创销售记录，此外拉丁美洲设备销售也有所增加 [11] - 2021财年第二季度毛利率为25.6%，上年同期为34.3%，主要因与管开发和制造改进相关的制造费用未充分吸收 [13] Canvys - 2021财年第二季度净销售额减少120万美元，即14.7%，因全球与COVID - 19相关的客户需求暂时下降 [11] - 2021财年第二季度毛利率从2020财年第二季度的32.9%增至35.5%，得益于有利的产品组合和外汇影响 [48] 各个市场数据和关键指标变化 - 半导体晶圆制造市场持续强劲，公司在Power & Microwave Group实现良好增长，EDG产品线也有改善，在新OEM方面取得多项重大胜利 [5] - 医疗保健领域，拉丁美洲系统销售回升，医疗保健收入较上一季度再次改善，超过上年第二季度 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - PMT通过增加技术合作伙伴填补关键市场技术空白，如在第二季度增加了Quantum Microwave，并推出这些关键技术合作伙伴的新产品，用于5G和微波通信产品；还增加了与客户和供应商的沟通，举办网络研讨会并进行重大网站升级，利用全球市场战略在疫情期间创造多个业务机会 [32][33] - Healthcare计划在第三季度在中国推出再装填计划以推动管的增量销售；按计划在2021年年中推出ALTA750G；推进下一个管项目，该系列有三个管，将在维修流程验证后逐步推出；与审计师确定新管注册时间表，安排MDSAP审计，为在加拿大和其他国家销售管做准备 [43][44][45] - Canvys在疫情期间专注网络营销，于11月成功推出新的响应式网站，吸引更多访客和潜在客户；持续审查和调整业务战略以提高部门运营绩效，将最大化现金流作为持续优先事项，与合作伙伴合作减少库存同时满足客户需求 [53][57] 行业竞争 - PMT在功率和射频微波行业凭借全球市场战略和独特业务模式，为客户和供应商提供价值，拥有强大的传统产品和新科技合作伙伴业务模式以及工程解决方案能力，通过专注客户应对疫情挑战 [36][37] - Canvys凭借与关键供应商的长期合作关系和较大且不断增长的采购承诺，避免了大部分产品价格上涨，并通过库存避免供应链中断，为客户提供价值 [52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管COVID - 19持续给全球员工、供应商和客户带来挑战，但公司第二季度业绩良好，销售较疫情前的上年第二季度增长7%，2021财年第二季度运营收入85.2万美元，是自2019财年第一季度以来最佳运营季度 [4] - 公司对未来持乐观态度，看到增长举措改善了收入、盈利能力和现金流，尤其体现在医疗保健和PMT业务表现上，但需确定疫情期间所做的哪些改变应作为持续增长和提高盈利能力战略的一部分，同时继续谨慎管理费用并最大化现金流，确保有资金支持增长举措和提高财务回报 [60][61] - PMT认为COVID - 19对业务有放缓影响，但产品和服务需求并未因疫情消失，对本季度订单趋势感到兴奋，将继续努力实现业务反弹和向前发展 [30] - Healthcare对业绩持续改善持谨慎乐观态度，虽COVID病例增加且疫苗刚刚推出，情况可能随时变化，但预计第三季度达到计划生产水平 [45] - Canvys难以预测业务何时恢复正常，但乐观认为2021财年下半年业务将改善 [49] 其他重要信息 - 公司在疫情期间支持员工，通过定期绩效加薪、激励计划避免裁员或休假 [15] - 公司董事会宣布2021财年第三季度每股普通股股息为0.06美元 [25] 问答环节所有提问和回答 问题1: 请介绍一下库存水平情况 - 不同业务部门库存情况不同，PMT业务随着半导体业务增长需要更多库存；管业务库存曾下降，现在回升，且有时会提前一年采购库存；Canvys因客户推迟订单增加了一些库存；医疗保健领域若有更多CT管可销售更多，目前库存水平较低 [65][66] 问题2: 随着疫情影响消退，未来库存是否不会大幅增加 - 管业务随着业务好转库存水平会降低，但半导体领域的Power & Microwave Group业务每年增长20% - 30%，需要额外库存来支持业务，同时应收账款和应付账款也会增加，总体库存会有增加，目前公司对现金流情况满意 [68] 问题3: 随着业务从封锁中恢复，从资本分配角度来看，董事会和高管团队的优先事项是什么 - 公司希望为医疗保健业务提供资金，已在设备上投入约2500万美元，认为拥有世界上最现代化的CT制造业务，目前医疗保健业务的资本支出较为适度，希望医疗保健业务实现盈利和正现金流，但可能还需要两到三年时间，目前的资本支出基本正常 [69][70] 问题4: 目前公司是否处于半导体晶圆周期的第二个季度 - 是的，公司主要客户预测本日历年内半导体晶圆制造业务将继续增长，此次业务增长公司准备更充分，有新的制造经理且员工经过交叉培训，能在不影响交付的情况下应对业务增长 [74][75] 问题5: 据客户反馈，公司最盈利的业务在接下来三到四个季度是否会强劲增长 - 是的，这种评估非常准确，5G的推出使三星、英特尔等大公司增加晶圆厂产能和建设新晶圆厂，会采购公司的工具和设备，同时他们对旧设备进行重新装备也对公司有利 [76] 问题6: 管销售是否受库存限制 - 是的，公司此前为提高质量暂停CT管生产约一个季度，恢复生产时客户需求增加，目前生产跟不上客户需求 [77] 问题7: 与一两个季度前相比，管销售情况为何有很大变化 - 公司在欧洲和一些EMEA国家业务表现良好，美国业务也有所回升，虽然管销售量以十为单位，但也是很好的业务 [78] 问题8: 如何让新工厂尽快生产足够数量的管以实现医疗保健业务盈利 - 公司正在增加人员和工程师，考虑实行部分第二班制；中国再装填计划即将上线，有很大的销量潜力；ALTA750G预计在2021年年中推出；新管项目将在全年逐步推出，这些项目足以支持第一班制甚至第二班制；目前OEM项目有一些进展但尚无实质性成果，公司目前的首要任务是上述提到的项目 [79][80][81] 问题9: 新管项目的制造商是否与佳能不同 - 是的，是不同的制造商和产品线，该制造商的替换量比佳能大 [84][86] 问题10: 新管项目最早何时能有有意义的成果 - 保守估计是2022财年，可能会提前开始发货至少其中一个管，但要确保产品符合保修要求并满足客户需求 [89] 问题11: 第一班制是否几乎满负荷运转 - 公司在第三季度全面恢复生产后，第一班制将满负荷运转，实行第二班制和第三班制有助于分摊成本 [90][91] 问题12: 这是否意味着每年生产300根管的速度 - 不一定，生产情况较复杂，有时因测试设备需要24小时运行，会安排人员在夜间和周末工作，还可能在第二班制使用烤箱进行一些需要长时间处理的工艺 [92][93] 问题13: 公司是否能够向投资界进行推广，以及公司目前相比五到十年前是否更具优势 - 过去公司参加很多金融会议和进行展示，但因疫情这些活动都停止了，随着业务盈利和疫情得到控制，有金融会议时公司会再次参与；公司认同自身在医疗保健、Power & Microwave Group和Canvys等快速增长市场有优势，认为公司目前被市场低估 [96][98] 问题14: 公司在南美洲和拉丁美洲的管销售是否有长期稳定增长的潜力 - 公司向拉丁美洲销售大量设备和替换管，并在二手设备销售时安装新管，该地区市场很好，但各国经济状况不佳；目前95%的管销售是用于替换现有设备 [100]

整体财务数据净销售额变化 - 2021财年第二季度净销售额为4240万美元，较2020财年同期的3960万美元增长7.0%[103] - 2021财年上半年净销售额为8120万美元，较2020财年同期的8030万美元增长1.2%[103] 整体财务数据毛利润率变化 - 2021财年第二季度毛利润率增至33.8%，2020财年同期为32.0%[103] - 2021财年上半年毛利润率增至32.9%，2020财年同期为31.9%[103] PMT业务线净销售额变化 - 2021财年第二季度PMT净销售额为3290万美元，较2020财年同期增长11.2%[104] - 2021财年上半年PMT净销售额为6320万美元，较2020财年同期增长5.0%[104] Canvys业务线净销售额变化 - 2021财年第二季度Canvys净销售额为670万美元，较2020财年同期下降14.7%[104] - 2021财年上半年Canvys净销售额为1340万美元，较2020财年同期下降11.4%[104] Healthcare业务线净销售额变化 - 2021财年第二季度Healthcare净销售额为279万美元，较2020财年同期增长28.2%[104] - 2021财年上半年Healthcare净销售额为464万美元，较2020财年同期下降7.0%[104] - 2021财年第二季度医疗保健净销售额从2020财年同期的220万美元增长28.2%至280万美元，毛利润率从34.3%降至25.6%[113] - 2021财年前六个月医疗保健净销售额从2020财年同期的500万美元下降7.0%至460万美元，毛利润率从34.0%降至17.6%[114] 销售、一般和行政费用变化 - 2021财年第二季度销售、一般和行政费用从2020财年同期的1320万美元增至1350万美元[115] - 2021财年前六个月销售、一般和行政费用从2020财年同期的2600万美元增至2650万美元[116] 其他收入/支出变化 - 2021财年第二季度其他收入/支出为10万美元，与2020财年同期持平；2021财年前六个月为支出50万美元，2020财年同期为收入20万美元[117][118] 所得税拨备及有效所得税税率变化 - 2021财年第二季度所得税拨备为10万美元，有效所得税税率为7.1%；2020财年同期为10万美元，有效所得税税率为 - 14.8%[119] - 2021财年前六个月所得税拨备为20万美元，有效所得税税率为 - 63.0%；2020财年同期为30万美元，有效所得税税率为 - 123.6%[120] 净收入及摊薄后每股收益/亏损变化 - 2021财年第二季度净收入为70万美元，摊薄后每股收益为0.05美元；2020财年同期净亏损为60万美元，摊薄后每股亏损为0.05美元[122] - 2021财年前六个月净亏损为50万美元，摊薄后每股亏损为0.04美元；与2020财年同期持平[123] 现金流量变化 - 2021财年前六个月经营活动提供现金110万美元，投资活动提供现金570万美元，融资活动使用现金170万美元[129][132][135]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第一季度净销售额降至3880万美元，较上一年第一季度的4070万美元下降不到5% [10] - 本季度毛利率为净销售额的31.8%，上一年第一季度为31.9% [13] - 2021财年第一季度运营费用为1300万美元，2020财年第一季度为1280万美元 [15] - 2021财年第一季度公司报告运营亏损60万美元，上一年第一季度运营收入为10万美元 [16] - 2021财年第一季度其他费用（包括利息收入和外汇）为40万美元，2020财年第一季度其他收入为20万美元 [17] - 2021财年第一季度所得税拨备为10万美元，反映了外国所得税拨备，低于上一年第一季度，且由于对净运营亏损记录了估值备抵，没有美国税收优惠 [17] - 2021财年第一季度净亏损110万美元，2020财年第一季度净收入为20万美元 [18] - 2021财年第一季度末现金和投资为4250万美元，2020财年末和2020财年第一季度末均为4650万美元 [19] - 2021财年第一季度资本支出为70万美元，2020财年第一季度为30万美元 [20] - 2021财年第一季度支付股息80万美元，董事会宣布2021财年第二季度每股普通股股息为0.06美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 电力与微波技术集团（PMT） - 2021财年第一季度销售额为3030万美元，2020财年第一季度为3060万美元，整体PMT销售额下降30万美元，即1% [11][23] - 毛利率从2020财年第一季度的31.7%增至33% [13][23] Canvys - 2021财年第一季度销售额为670万美元，较去年同期下降7.8% [42] - 毛利率从2020财年第一季度的31.9%增至34% [14][44] Richardson Healthcare - 2021财年第一季度销售额为180万美元，2020财年第四季度为140万美元，2020财年第一季度为280万美元，较上一年下降100万美元，即34.2%，但较2020财年第四季度增长27.7% [12][37] - 毛利率为5.6%，较上一年大幅下降，但较第四季度有所改善 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 半导体晶圆制造市场持续强劲，电力与微波集团随着5G的推出实现了良好增长 [6] - 医疗保健领域，患者数量和择期手术数量正在上升，CT管和零部件销售较上一季度有所改善 [6] - 5G市场，由于供应链问题、制造和设计延迟，2020年5G推出受到影响，但基础设施方面在2020年和2021年将呈现强劲增长 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司制定了独特战略，通过设计和产品在全球范围内支持客户，包括增加新的技术合作伙伴，加强内部设计，通过网络研讨会和网站升级增加沟通 [27][28] - 医疗保健业务专注于CT管的研发和改进，计划在2021年上半年推出第二款CT管ALTA750G，并在明年晚些时候推出另外两款 [40] - Canvys通过网络营销和销售努力弥补疫情期间面对面客户拜访和贸易展的不足，新网站即将上线，以扩大业务范围 [47][48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球公司受到疫情干扰，但公司对2021财年第一季度的业绩感到满意，随着人们适应戴口罩和社交距离的生活，业务正慢慢恢复到疫情前水平 [5][7] - 半导体晶圆制造业务是公司最大的业务部分，第一季度大幅增长，预计明年该业务将达到历史最高水平，这将对公司总销售额产生重大影响 [66] - 公司认为医疗保健业务是未来的主要部分，一旦能够生产足够的CT管及相关零部件并实现盈利，将对公司产生巨大影响，但目前仍需数年时间，不过一直在取得进展 [79] 其他重要信息 - 公司在疫情期间支持员工，通过定期绩效加薪和激励计划，避免裁员或休假 [16] - 公司拥有约1760万美元的美国联邦净运营亏损，可用于抵消美国联邦所得税申报中的现金税负债 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 未来六到九个月公司现金使用的想法，是否考虑回购股票和维持股息水平 - 公司董事会每次会议都会讨论现金使用问题，目前担心有足够现金来支持战略，特别是医疗保健业务，大部分现金在美国境外，约1000万美元用于运营外国子公司，难以带回美国，美国境内可用于公司运营的现金约2500万美元以下，近期不会回购股票，此前几年曾回购约6500万美元股票，目前打算保留现金以支持公司战略；股息暂时会维持现有水平 [62][63][64][65] 问题2: 目前各业务领域的恢复情况，以及是否有实现正现金流和正收益的途径 - 半导体晶圆制造业务是公司最大业务部分，第一季度大幅增长，预计明年该业务将达到历史最高水平，若如此将对公司总销售额产生重大影响 [66] 问题3: Canvys网站是否有重大更新 - 目前网站尚未更新，但正在进行中，未来六周内将推出新网站，新网站响应性更好，能覆盖更多移动设备用户，还将有营销视频等，会有很大改进 [73][74] 问题4: 采取什么措施减少运营现金流消耗 - 主要问题是让医疗保健业务盈利，公司未来大部分业务在医疗保健领域，一旦能生产足够CT管及相关零部件并实现盈利，将对公司产生巨大影响，目前仍需约三年时间，但一直在取得进展 [78][79][80] 问题5: 医疗保健业务盈利问题是否是规模问题 - 是的，公司拥有世界上最现代化的CT制造设施，已投资2500 - 3000万美元，若三班倒运营，每年有能力生产约1000根CT管，但目前产量远低于此，随着产量增加，单位成本将下降，利润率将大幅提高 [82] 问题6: 能否提供CT管单位经济情况的细分 - 公司不公开相关信息，若达到产能，产品成本可能比目前降低约20% [83] 问题7: 为支持医疗保健业务持续发展，还需要多少资金 - 资金需求取决于产量，开发新类型CT管有额外资本支出，但大部分基于现有设备，医疗保健业务每年资本支出约50 - 70万美元，除非有特殊情况；目前主要是为运营亏损提供资金，直到几年后实现盈亏平衡，运营亏损约每年400 - 500万美元 [88][89][91] 问题8: 公司高管是否考虑过临时减薪 - 公司高管激励已减半，直到公司盈利才会恢复正常水平；目前只发放与生活成本相关的薪资增长，约3%；公司在疫情期间选择保留全体员工，未考虑临时减薪 [100][101][102] 问题9: 除股票期权外，是否有与股票回报挂钩的激励计划 - 公司有股票期权和股票授予，但目前都处于亏损状态，过去几年共授予约150万股股票期权和限制性股票 [108] 问题10: 海外现金的具体位置以及难以汇回的原因 - 截至季度末，美国境内现金约2800万美元，总现金4250万美元，海外现金约1450万美元，其中约1000万美元用于运营外国子公司，约450万美元可汇回，主要位于中国、英国、意大利、法国和德国；中国汇钱困难，需合适时机经中国政府批准；欧洲部分地区因多年前出售PD部门，现金被困，需通过资本返还方式汇回，手续复杂；公司计划在第二季度或第三季度初汇回部分现金 [110][111][112] 问题11: 汇回的现金是否会用于特别股息或回购 - 目前没有回购计划，汇回的现金预计用于支持公司运营，股息将根据公司业绩持续发放 [117] 问题12: 本季度库存大幅增加至6000万美元且过去三年增长较快的策略，以及库存增长是否会趋于平稳或下降 - 部分库存增加是为半导体晶圆制造业务的增长做准备，另一部分与PMT业务有关，该业务由Greg负责，业务增长较快，每年增长15% - 20%，需要额外库存，特别是5G产品，很多产品需提前采购以满足业务需求 [122][123]

公司合并净销售额变化 - 2021财年第一季度公司合并净销售额为3880万美元，较2020财年第一季度的4070万美元下降4.5%[97] 各业务线净销售额变化 - 2021财年第一季度PMT净销售额为3030万美元，较2020财年第一季度的3060万美元下降1.0%[100] - 2021财年第一季度Canvys净销售额为670万美元，较2020财年第一季度的730万美元下降7.8%[101] - 2021财年第一季度Healthcare净销售额为180万美元，较2020财年第一季度的280万美元下降34.2%[102] 合并毛利润及毛利率变化 - 2021财年第一季度合并毛利润为1240万美元，较2020财年第一季度的1300万美元下降，毛利率从31.9%降至31.8%[99] 销售、一般和行政费用变化 - 2021财年第一季度销售、一般和行政费用为1300万美元，占净销售额的33.4%，高于2020财年第一季度的1280万美元和31.6%[97] 其他收入/费用变化 - 2021财年第一季度其他收入/费用为支出40万美元，而2020财年第一季度为收入20万美元[104] 所得税拨备及有效所得税税率变化 - 2021财年第一季度所得税拨备为10万美元，有效所得税税率为 - 12.1%；2020财年第一季度所得税拨备为20万美元，有效所得税税率为53.0%[105] 净亏损/净收入变化 - 2021财年第一季度净亏损为110万美元，2020财年第一季度净收入为20万美元[97] 现金及投资情况 - 2020年8月29日现金及现金等价物为3350万美元，投资包括900万美元的短期投资，现金和投资总额为4250万美元[109] 经营活动现金使用情况 - 2021财年第一季度，经营活动使用现金340万美元，净亏损110万美元，非现金项目调整及经营资产和负债变化导致现金使用350万美元[113] - 2020财年第一季度，经营活动使用现金210万美元，净收入20万美元，经营资产和负债变化导致现金使用330万美元[114] 投资活动现金提供情况 - 2021财年第一季度，投资活动提供现金630万美元，包括投资到期收益1600万美元，投资购买900万美元和资本支出70万美元[116] - 2020财年第一季度，投资活动提供现金770万美元，包括投资到期收益800万美元和资本支出30万美元[117] 融资活动现金使用情况 - 2021财年第一季度，融资活动使用现金80万美元，主要用于支付股息[118] - 2020财年第一季度，融资活动使用现金80万美元，用于支付股息[118] 经营资产和负债变化情况 - 2021财年第一季度，应付账款减少270万美元，存货增加160万美元，应收账款增加90万美元，应计负债增加180万美元[113] - 2020财年第一季度，应付账款减少400万美元，存货增加140万美元，应计负债减少90万美元，应收账款减少220万美元，预付费用和其他资产减少60万美元[114] 疫情影响及流动性情况 - 公司受COVID - 19疫情影响，无法预测其对运营和财务结果的长期影响，但现有流动性来源预计可满足未来十二个月资本和营运资金需求[111] 金融风险情况 - 公司面临的主要金融风险是外汇风险，通过正常经营和融资活动管理这些风险[120]

财务数据关键指标变化 - 2020财年公司递延0.2百万美元雇主方社会保障税支付[19] - 2020财年和2019财年公司净亏损，2018财年实现净收入[58] - 2019财年第四季度，公司对IMES报告单元的商誉全额计提630万美元非现金减值费用[68] - 2020财年无股份回购[85] - 公司季度普通股股息为每股0.06美元，B类普通股股息为每股0.054美元；2020财年和2019财年年度股息支付约为310万美元[86] - 2020 - 2016财年净销售额分别为15.59亿美元、16.67亿美元、16.32亿美元、13.69亿美元、14.20亿美元[93] - 2020 - 2016财年持续经营业务税前（亏损）收入分别为 - 121.4万美元、 - 631.1万美元、386万美元、 - 611.6万美元、 - 622万美元[93] - 2020财年与2019财年相比，合并净销售额下降6.5%[106] - 2019财年与2018财年相比，合并净销售额增长2.1%[106] - 2020 - 2018财年总毛利分别为4967.3万美元、5173.5万美元、5508.2万美元，占净销售额比例分别为31.9%、31.0%、33.7%[107] - 2020财年净销售额为1.559亿美元，较2019财年的1.667亿美元下降6.5%[107] - 2020财年毛利率为净销售额的31.9%，2019财年为31.0%[107] - 2020财年销售、一般和行政费用为5130万美元，占净销售额32.9%，2019财年为5220万美元，占31.3%[107] - 2020财年净亏损为180万美元，2019财年为730万美元[107] - 2020财年综合毛利为4970万美元，2019财年为5170万美元，2020财年综合毛利率从2019财年的31.0%增至31.9%[109] - 2020财年其他收入为40万美元，2019财年为50万美元[122] - 2020财年、2019财年和2018财年持续经营业务的所得税拨备分别为60万美元、100万美元和150万美元，有效所得税税率分别为 - 51.4%、 - 16.1%和39.7%[123] - 截至2020年5月30日，公司建立了1230万美元的估值备抵，2019年6月1日为1170万美元[129] - 2020财年、2019财年和2018财年支付的所得税分别为100万美元、30万美元和50万美元[130] - 2020年5月30日，公司现金、现金等价物和投资为4650万美元，其中北美3060万美元、欧洲830万美元、拉丁美洲90万美元、亚太地区670万美元；2019年6月1日为5000万美元，其中北美2150万美元、欧洲1780万美元、拉丁美洲90万美元、亚太地区980万美元[134][135] - 2020财年，公司从多个海外实体向美国汇回总计850万美元现金；2019财年，从日本和韩国实体汇回230万美元，从德国和法国实体汇回590万美元[134][135] - 2020财年，经营活动提供190万美元现金，净亏损180万美元；2019财年，经营活动使用260万美元现金，净亏损730万美元[138][139] - 2020财年，投资活动使用980万美元现金，包括2900万美元投资购买和180万美元资本支出；2019财年，投资活动使用1190万美元现金，包括1780万美元投资购买和390万美元资本支出[141][142] - 2020财年，融资活动使用320万美元现金；2019财年，融资活动使用280万美元现金，主要用于支付股息[144][145] - 截至2020年5月30日，公司租赁义务总计342.6万美元，其中1年内到期165.3万美元，1 - 3年到期169.7万美元，4 - 5年到期27.2万美元，超过5年到期6.1万美元[146] - 截至2020年5月30日和2019年6月1日，公司坏账准备约为30万美元[149] - 2020财年、2019财年和2018财年，公司分别计提存货跌价准备100万美元、110万美元和80万美元[156] - 若美元兑各外币不利变动10%，2020财年外币净销售额预计降低930万美元，2019财年预计降低1050万美元，2018财年预计降低1040万美元[170] - 若美元兑各外币不利变动10%，截至2020年5月30日财年总资产预计下降430万美元，截至2019年6月1日财年预计下降470万美元[170] - 若美元兑各外币不利变动10%，截至2020年5月30日财年总负债预计下降100万美元，截至2019年6月1日财年预计下降110万美元[170] - 截至2020年5月30日，公司现金及现金等价物为3053.5万美元，2019年6月1日为4201.9万美元[181] - 截至2020年5月30日，公司应收账款（扣除坏账准备）为2019.7万美元，2019年6月1日为2429.6万美元[181] - 截至2020年5月30日，公司存货净额为5749.2万美元，2019年6月1日为5323.2万美元[181] - 截至2020年5月30日，公司总资产为15072万美元，2019年6月1日为15301.7万美元[181] - 2020财年净销售额为155,898美元，2019财年为166,652美元，2018财年为163,212美元[183] - 2020财年净亏损为1,838美元，2019财年为7,328美元，2018财年净利润为3,822美元[183][185] - 2020财年经营活动提供的净现金为1,923美元，2019财年使用的净现金为2,563美元，2018财年提供的净现金为2,952美元[185] - 2020财年投资活动使用的净现金为9,776美元，2019财年使用的净现金为11,874美元，2018财年提供的净现金为4,152美元[185] - 2020财年融资活动使用的净现金为3,208美元，2019财年使用的净现金为2,817美元，2018财年使用的净现金为2,951美元[185] - 2020财年末现金及现金等价物为30,535美元，2019财年末为42,019美元，2018财年末为60,465美元[185] - 2020财年普通股基本每股净亏损为0.14美元，2019财年为0.57美元，2018财年净利润为0.30美元[183] - 2020财年B类普通股基本每股净亏损为0.13美元，2019财年为0.51美元，2018财年净利润为0.27美元[183] - 2020财年普通股股息为每股0.240美元，B类普通股股息为每股0.220美元，与2019财年和2018财年相同[183] - 2020财年末股东权益总额为118,660美元，2019财年末为123,757美元，2018财年末为135,181美元[187] - 客户集中度方面，2020财年和2019财年无单一客户占公司应收账款总额或合并净销售额超10%，2018财年LAM Research Corporation占合并净销售额11%[194] - 供应商集中度方面，2020财年和2019财年有一供应商分别占销售成本16%和11%，2020年5月30日和2019年6月1日欠该供应商金额分别约为130万美元和220万美元[195] - 2020年5月30日和2019年6月1日，坏账准备均约为30万美元[201] - 2020财年、2019财年和2018财年外汇（收益）损失分别少于10万美元、少于10万美元和20万美元[207] - 2020年5月30日，存货包括约5180万美元产成品、360万美元原材料和210万美元在产品，2019年6月1日分别约为4720万美元、420万美元和180万美元[209] - 2020年5月30日和2019年6月1日，存货储备分别为540万美元和460万美元[209] - 2020财年、2019财年和2018财年，存货储备计提分别为100万美元、110万美元和80万美元[211] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020财年部分PMT销售下降和医疗保健销售减少主要因COVID - 19全球大流行[18] - 2020财年与2019财年相比，PMT销售下降8.1%，Canvys销售增长3.4%，医疗保健销售下降13.2%[106] - 2019财年与2018财年相比，PMT销售增长0.5%，Canvys销售增长4.8%，医疗保健销售增长18.8%[106] - 2020财年PMT净销售额降至1.185亿美元，较2019财年下降8.1%，毛利率从31.2%增至32.3%[111] - 2020财年Canvys净销售额增至2890万美元，较2019财年增长3.4%，毛利率从32.5%降至32.2%[113] - 2020财年医疗保健业务净销售额降至850万美元，较2019财年下降13.2%，毛利率与2019财年的24.5%基本持平，为24.4%[115] 公司基本信息 - 公司2020财年始于2019年6月2日，结束于2020年5月30日；2019财年始于2018年6月3日，结束于2019年6月1日；2018财年始于2017年5月28日，结束于2018年6月2日[14] - 截至2020年5月30日，公司有394名员工[35] - 截至2020年7月27日，董事长兼CEO兼总裁Edward J. Richardson实益拥有约99%的B类普通股，代表约65%的投票权[41] - 公司有三个运营和报告部门，分别是电力和微波技术集团、Canvys视觉技术解决方案、医疗保健[21][27][29] - 公司拥有1处设施，租赁28处设施；公司拥有的位于伊利诺伊州拉福克斯的设施占地约100英亩，面积约24.2万平方英尺[79] - 截至2020年7月27日，普通股约有491名在册股东，B类普通股约有15名在册股东[87] - 公司业务分布于北美、亚太、欧洲和拉丁美洲等主要地理区域[193] - 公司有三个运营和报告部门，分别为电力和微波技术集团、Canvys和医疗保健部门[190][191][192] 外部环境影响 - 2020年1月30日，世卫组织宣布因COVID - 19爆发的全球卫生紧急情况，3月将其列为大流行[15][16] - 2020年第三和第四季度，公司在中国的客户订单出现取消和延迟，从中国供应商的收货也受到影响[60] - 2018年7月至9月，美国贸易代表办公室对总计约2500亿美元的中国进口商品分三批加征10%和25%的关税，部分产品包含公司产品；2019年5月10日起，美国政府对一系列从中国出口到美国的产品加征25%的关税[75] 公司面临风险 - 公司依赖关键管理人员，特别是Richardson先生，若关键人员流失可能对业务产生重大不利影响[42] - 公司依赖少数供应商提供关键产品，若供应商出现问题可能对业务产生重大不利影响[44] - 公司国际业务占比大，面临国际业务相关风险，包括外汇汇率波动风险[45][46] - 公司可能需要通过债务或股权融资筹集资金，这可能会稀释现有股东的所有权[47] - 英国脱欧可能对公司业务、财务状况、流动性和经营业绩产生重大不利影响[48] - 违反GDPR规定，公司可能面临最高2000万欧元或不遵守规定公司年度全球收入4%的罚款（以较高者为准）[70] - 公司可能面临知识产权侵权索赔，若败诉可能需支付损害赔偿或寻求特许权或许可安排，这将显著增加运营费用[62][63] - 若未能维持有效的内部控制系统或发现内部控制存在重大缺陷，公司可能无法准确及时报告财务结果，还可能受到监管机构制裁或调查[65][66] - 若被视为投资公司，公司需满足繁重的合规要求和活动限制，这将增加运营费用[67] 公司业务运营情况 - 2020财年公司约59%的销售来自美国以外[33] - 公司产品库存数据库约有110700个零件编号，超90%当地时间下午6点前收到的现货订单当天完整发货[32] - 服务收入一直占公司总收入的比例不到5%，预计将维持该水平[152] - 服务收入一直占公司总收入不到5%，预计将维持该水平[205] 公司发展历程 - 2015年公司收购国际医疗设备服务公司资产并推出功率与微波技术集团[55] 会计准则相关 - 公司于2018年6月3日采用修订追溯法采用新收入确认标准，对客户销售的收入确认时间无影响[164] - 新租赁标准ASU 2016 - 02于2019年6月2日对公司生效[165] - 金融工具信用损失新准则ASU 2016 - 13对较小报告公司于2