收入和利润（同比环比） - 2025年上半年总收入为6.75万美元，同比大幅下降67.9%（2024年同期为21.05万美元）[10] - 截至2025年6月30日止六个月，公司总收入为67,507美元，较2024年同期的210,488美元大幅下降67.9%[42] - 2025年上半年毛利润为5.33万美元，毛利率为79.0%（2024年同期毛利润18.16万美元，毛利率86.3%）[10] - 2025年上半年净亏损大幅增至203.75万美元，而2024年同期为28.51万美元[10] - 2025年上半年净亏损为203.75万美元，相比2024年同期的28.51万美元亏损大幅扩大[16] - 2025年上半年净亏损为203.75万美元，较2024年同期的28.51万美元亏损大幅扩大[90] - 2025年上半年每股净亏损为0.136美元，而2024年同期为0.024美元[10] - 2025年上半年净亏损归属于普通股股东为2,037,496美元[78] 成本和费用（同比环比） - 2025年上半年总运营费用激增至213.39万美元，其中一般及行政费用高达201.04万美元[10] - 2025年上半年一般及行政费用为182.54万美元，而2024年同期仅为0.03万美元[90] - 2025年上半年股份支付费用为58.62万美元，而2024年同期为零[16] - 2025年上半年确认股份支付费用586,233美元[74] - 2025年上半年预期信用损失拨备为6.53万美元，显著高于2024年同期的1.18万美元[16] - 截至2025年6月30日止六个月，经营租赁费用为20,360美元，较2024年同期的3,049美元增长567.6%[63] 各条业务线表现 - FTTPS产品销售收入为58,194美元，较2024年同期的173,572美元下降66.5%[42] - 医疗辅助用品销售收入为9,313美元，较2024年同期的36,916美元下降74.8%[42] 客户与供应商集中度 - 截至2025年6月30日止六个月，前两大客户分别贡献了总收入的约54%和32%，客户集中度显著高于2024年同期的前七大客户（均低于20%）[54] - 截至2025年6月30日止六个月，四大主要供应商分别占采购总额的约34%、20%、16%和12%[56] 资产与负债状况 - 截至2025年6月30日，现金及现金等价物为180.92万美元，较2024年底的615.98万美元大幅减少70.6%[6] - 现金及现金等价物从2024年末的605.23万美元大幅减少至2025年6月30日的167.67万美元，降幅达72.3%[88][92] - 截至2025年6月30日，总资产为511.47万美元，较2024年底的672.33万美元减少23.9%[6] - 截至2025年6月30日，公司总资产为480.31万美元，较2024年12月31日的625.26万美元下降23.2%[88] - 截至2025年6月30日，股东权益为473.21万美元，较2024年底的618.47万美元减少23.5%[6] - 股东权益从2024年末的618.47万美元下降至2025年6月30日的473.21万美元，降幅为23.5%[88] - 截至2025年6月30日，累计赤字扩大至256.03万美元（2024年底为52.29万美元）[6] - 累计赤字从2024年末的52.29万美元扩大至2025年6月30日的256.03万美元，增幅达389.7%[88] - 截至2025年6月30日，公司短期投资余额为140万美元，而2024年12月31日余额为零[29] - 2025年上半年新增短期投资140.00万美元[88][92] - 截至2025年6月30日，应收账款净额为110,582美元，较2024年12月31日的281,585美元下降60.7%[58] - 截至2025年6月30日，应收账款坏账准备为174,943美元，占应收账款总额285,525美元的61.3%，较2024年12月31日的106,780美元（占总额388,365美元的27.5%）显著增加[58] - 截至2025年6月30日，预付款项及其他流动资产为979,406美元，其中包含150万美元用于研发平台开发的预付款[59][60] - 截至2025年6月30日，银行存款中未受政府存款保险覆盖的金额为31,247美元，较2024年12月31日的5,949,269美元大幅减少[52] - 截至2025年6月30日，受限制净资产总额为709,286美元[76] - 短期银行贷款总额从2024年12月31日的247,969美元降至2025年6月30日的139,595美元[66] 现金流量 - 2025年上半年经营活动净现金流出为283.09万美元，较2024年同期的20.14万美元流出显著增加[16] - 2025年上半年经营活动现金净流出为271.56万美元，而2024年同期为流出0.21万美元[92] - 2025年上半年投资活动净现金流出为140.27万美元，主要用于购买140万美元的短期投资[16][29] - 2025年上半年投资活动现金净流出为166.00万美元，主要用于购买短期投资140.00万美元及对子公司长期投资26.00万美元[92] - 2025年上半年融资活动净现金流出为11.64万美元，而2024年同期为净流入0.49万美元[16] - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物为180.92万美元，较期初的615.98万美元大幅减少[16] - 2025年上半年因股份支付产生的非现金费用为58.62万美元[92] 融资与资本活动 - 公司于2024年9月6日完成首次公开募股，发行225万股A类普通股，每股4.00美元，总募集资金约780万美元[21] - 2025年上半年通过股权支付增加资本58.62万美元，A类普通股发行数量增加280万股[12] - 公司于2025年3月18日从北京农商行获得一笔139,595美元的新贷款，年利率4.95%[66] - 公司于2025年4月15日偿还了南京银行110,970美元的贷款[66] - 截至2025年6月30日，公司已发行A类普通股9,382,000股，B类普通股7,668,000股[70] - 公司于2025年8月27日签订协议，拟发行4,000,000股A类普通股及认股权证收购iTonic公司51%股权[82] 投资与业务拓展 - 公司于2025年5月28日通过北京飞天参与设立江苏米粒医疗科技有限公司并持有其60%股权[22][23] 其他重要事项 - 2024年上半年所得税收益为18,499美元，有效税率6.09%；2025年上半年所得税收益为零，有效税率0%[67][68] - 截至2025年6月30日，公司预支给CEO张建飞（关联方）的款项为46,293美元[69]

交易概览 - 沛顿控股有限公司成功完成对美国整合式家庭健康人工智能公司iTonic Corporation 51%已发行股份的收购 [1] - 该交易于2025年11月25日完成，卖方股东将其股权权益转移至公司 [2] - 此次战略性收购旨在增强公司在医疗科技领域的业务组合，扩大市场覆盖范围，并通过先进解决方案寻求更好的患者治疗效果 [1] 交易结构与对价 - 作为收购对价的一部分，公司同意向卖方股东发行4,000,000股新发行的A类普通股，该部分股份与业绩里程碑挂钩 [2] - 同时，公司向卖方股东发行了认股权证，赋予其以每股3.10美元的行权价购买最多3,000,000股公司A类普通股的权利 [2] - 认股权证将分批次生效行权，每批行权资格取决于标的公司实现股票购买协议中规定的相应季度或年度业绩里程碑 [2] 标的公司iTonic概况 - iTonic是一家总部位于美国的整合式家庭健康人工智能公司，结合了人工智能、医疗设备自动化和更便捷的临床专业知识获取，以支持家庭护理的连续性 [1] - 公司由健康科技企业家Fahim Hashim、医疗机器人发明者Xinyang Wang和人工智能系统架构师Chris Bora共同创立 [3] - iTonic旨在帮助解决美国每年因用药依从性差导致的125,000例可预防死亡和5,000亿美元的相关医疗成本 [3] - 公司正在构建一个跨代护理解决方案，在一个整合的家庭健康平台上连接患者、家庭和医疗服务提供者 [6] 收购方沛顿控股概况 - 沛顿控股有限公司是一家专注于近距离放射治疗（一种用于癌症治疗的靶向放射疗法）规划系统及相关产品和服务的医疗解决方案提供商 [1] - 公司通过其全资运营子公司北京飞天兆业科技有限公司开展业务，其主打产品“北京飞天治疗计划系统”在美国以外的地区使用，旨在确保近距离放射治疗的安全有效 [5] - 公司致力于利用其产品和服务，在多种恶性肿瘤应用中建立潜在的新护理标准 [5] 管理层观点与战略意义 - 沛顿控股首席执行官兼董事长张建飞表示，此次收购标志着公司进入美国市场并进军快速增长的家庭健康市场，是变革性的里程碑 [4] - 通过将iTonic的尖端家庭健康平台整合至其生态系统，公司准备提供更全面、人工智能驱动的健康解决方案，以满足患者和护理者不断变化的需求 [4] - iTonic创始人兼首席执行官Fahim Hashim表示，与沛顿控股联手开启了新篇章，额外的资源、专业知识以及成为纳斯达克上市公司的身份，将有助于扩大其影响范围，深化技术管线 [4]

核心事件概述 - 公司于2025年10月20日收到纳斯达克通知，因其A类普通股收盘买入价连续30个交易日低于1美元，不再符合持续上市规则5550(a)(2)的要求 [1] - 此通知对股票在纳斯达克的上市和交易不产生即时影响，公司获得180天合规期，直至2026年4月20日以重新符合要求 [2] 合规补救方案 - 若公司在首个180天合规期内未能恢复合规，且满足除股价要求外的其他纳斯达克资本市场持续上市标准，可能有资格获得额外的180天合规期 [2] - 公司可通过实施合股（reverse stock split）等方式在第二个合规期内弥补缺陷 [2] - 公司正在评估恢复合规的方案，并计划及时重新符合纳斯达克的持续上市要求 [3] 公司业务背景 - 公司是一家医疗解决方案提供商，专注于近距离放射治疗计划系统及相关产品和服务 [4] - 公司成立于1998年，通过其全资运营子公司北京飞天兆业科技有限公司开展业务 [4] - 其主要产品“北京飞天治疗计划系统”旨在确保使用放射性源进行近距离放射治疗的安全性和有效性，用于癌症治疗 [4]

股价异常波动 - 七只中国微盘股Concorde International、奥斯汀科技、天成科技、天际线建筑、光大数字控股、朴荷生物技术及飞天兆业在近期交易日内跌幅均超过80% [1] - 相关股票市值总计减少37亿美元 [1] - 股价暴跌前均出现大幅上涨且曾在WhatsApp等社交媒体被推广 [1] 潜在市场操纵模式 - 股价波动特征与"拉高出货"骗局高度相似 但无证据表明相关公司参与操作 [1] - 美国联邦调查局数据显示"拉高出货"相关受害者投诉数量同比增加300% [2] - 诈骗集团通过社交媒体广告或虚假"投资俱乐部"信息诱捕投资者 可能冒充合法证券机构或知名分析师 [2] 个别公司表现 - 脑再生科技年内涨幅近10000% 但未发现其与股价波动存在关联 [2] - 分析机构曾预警该公司可能遵循中概股周期性涨跌模式 [2]

中概股涨幅前五个股表现 - Lichen International最新价5 61美元 单日涨幅48 81% 成交额1439 12万美元 [1] - ATA Creativity Global最新价1 47美元 单日涨幅36 11% 成交额728 65万美元 [1] - 华米科技最新价17 42美元 单日涨幅34% 成交额2288 64万美元 [1] - 朴荷生物科技最新价0 8199美元 单日涨幅24 45% 成交额136 84万美元 [1] - 飞天兆业最新价1 00美元 单日涨幅23 46% 成交额1693 35万美元 [1]

公司声明与市场波动 - 公司股价近期出现异常下跌 可能由第三方机构The Bear Cave于2025年7月29日发布的推测性文章引发 该文章声称股价波动与吉利德科学公司潜在收购传闻有关 [2] - 管理层明确否认参与或知晓任何股价操纵行为 强调从未与吉利德科学公司接触 相关收购传闻纯属捏造 [3] - 计划与做市商、纳斯达克及监管机构合作 追究责任方 [4] 股东利益与公司治理 - 公司正加强内部控制和信息监控机制 以快速应对不实信息 [5] - 重申对最高公司治理标准、透明度和问责制的承诺 强调通过战略增长机会创造长期股东价值 [6] - 公司业务基础建立在信任、创新和价值创造上 对长期战略及团队能力保持信心 [7] 投资者沟通与业务聚焦 - 承诺向投资者社区提供准确及时的信息披露 管理层专注于运营执行和公开市场信誉维护 [8] - 公司核心业务为近距离放射治疗解决方案 主力产品"北京飞天治疗计划系统"通过体内放射源精准治疗癌症 [9] 公司背景 - 成立于1998年 通过全资子公司北京飞天兆业科技有限公司开展业务 致力于为多种恶性肿瘤治疗建立新护理标准 [9]

中概股跌幅排名 - 当日跌幅最大个股为SOS Ltd 股价下跌54.5%至2.73美元 成交额441.03万美元[1] - 飞天兆业股价下跌33.33%至1.1美元 成交额1695.91万美元位列第二[1] - 尚高生命科学下跌22.93%至0.1684美元 优蓝国际跌16.88%至1.92美元 禄达技术跌14%至4.3美元[1] 个股交易表现 - 飞天兆业成交额最高达1695.91万美元 远超其他跌幅居前个股[1] - 优蓝国际成交额最低为41.44万美元 禄达技术成交额30.86万美元[1] - SOS Ltd虽跌幅最大但成交额441.03万美元 处于中等水平[1]

个股跌幅排名 - 飞天兆业股价下跌94.67%至1.65美元 单日市值蒸发29.31美元 成交额6382.98万美元[1] - 宏利营造下跌37%至0.0533美元 跌额0.0313美元 成交445.91万美元[1] - 美国绿星球下跌26.83%至1.5美元 跌额0.55美元 成交39.21万美元[1] - Pitanium下跌25.42%至1.32美元 跌额0.45美元 成交61.52万美元[1] - 研控科技下跌23.45%至2.26美元 跌额0.693美元 成交1.96亿美元[1] 市场交易表现 - 跌幅最大个股单日成交额突破1亿美元 研控科技成交1.96亿美元位列跌幅榜第五[1] - 飞天兆业虽暴跌94.67% 但成交额达6382.98万美元 显示市场活跃度较高[1] - 跌幅前五个股成交额分布不均 最低成交39.21万美元（美国绿星球）与最高成交1.96亿美元相差约500倍[1]

注册声明修订 - 修订案5目的是重新提交注册声明附件23.1并修订重述附件索引[9] 公司性质与准则选择 - 公司为新兴成长型公司，选择不使用新或修订财务会计准则的延长过渡期[5] 证券发行 - 过去三年向DYL（BVI）LTD等发行未注册证券，2023年3月23日向其发行540,000股，对价54.0美元[15][16] 赔偿相关 - 公司章程规定特定情况下公司资产对董事或高管赔偿[12] - 注册声明附件约定公司对董事和高管某些负债和费用赔偿[13] - SEC认为证券法下部分赔偿违反公共政策不可执行[14] 其他事项 - 注册人承诺按承销协议向承销商提供证书[19] - 注册声明于2024年3月27日由首席执行官等签署[25][29] - 美国授权代表于2024年3月27日签署注册声明[30]

首次公开募股 - 公司将发售250万股A类普通股，发行价预计在每股4.00 - 5.00美元[11][15][108] - 售股股东可能额外发售125万股A类普通股[11][15] - 承销商有45天选择权，可购买最多占本次发行A类普通股总数15%的额外股份[33][108] - 假设发行价为每股4美元，发行前公司每股收益为3.72美元[38] - 假设发行价为每股4美元，公司预计本次发行净收益约775万美元[108] 股权结构 - 截至招股书日期，公司授权股本为50,000美元，分为4亿股A类普通股和1亿股B类普通股[17][73] - 本次发行完成后，董事长张剑飞通过ZJW（BVI）LTD将实益拥有约95.83%（不考虑超额配售权）或95.60%（全额行使超额配售权）的总投票权[32] - 公司采用双重股权结构，A类普通股每股一票，B类普通股每股二十票[55] 业绩数据 - 2021和2022财年公司总收入分别为702,776美元和679,777美元，毛利润分别为590,743美元和558,150美元[60] - 2022年和2023年上半年公司总收入分别为387,261美元和266,788美元，毛利润分别为334,865美元和199,071美元[60] - 2022财年公司主要产品FTTPS销量较2021财年下降约41%[91] - 2022财年FTTPS收入较2021财年增长12.09%[94] - 2023年上半年FTTPS平均合同价格较2022年同期下降约48.2%[95] - 2023年上半年FTTPS收入较2022年同期下降39.36%[95] 用户数据 - 截至招股书日期，公司未持有超过100万用户个人信息[63][122][123][124] 未来展望 - 公司预计在可预见的未来不支付现金股息，将保留资金用于业务发展[77] - 公司预计本次发行后短期内不支付股息，投资者需依靠A类普通股价格上涨获得回报[92] 资金用途 - 假设发行价为每股4美元，公司预计本次发行净收益约775万美元，30%用于研发和技术升级，30%用于市场扩张，20%用于改善内部控制和运营系统，20%用于补充流动性[108] 风险因素 - 若PCAOB连续两年无法检查公司审计师，SEC可能禁止公司A类普通股交易[27][28][84][189] - 中国政府对人民币兑换外币及货币汇出有管制，可能影响公司向股东支付外币股息[78] - 公司业务依赖中国政治、经济和社会条件，政策不利变化会有重大不利影响[80] - 公司目前所有收入来自中国，未来扩张国际业务会面临汇率波动和货币政策变化风险[82] - 北京飞天若未能及时更新医疗设备许可证等，会影响声誉和财务状况[82] - 中国网信办加强数据安全监管，可能影响公司业务和上市[82] - 若北京飞天不遵守劳动法规，会面临纠纷、调查及成本增加和处罚[82] - 若公司或子公司被认定为中国“居民企业”，需就全球收入缴纳企业所得税[82] - 公司可能被归类为被动外国投资公司，会给美国投资者带来不利的联邦所得税后果[92] 公司情况 - 公司于2022年11月2日在开曼群岛注册成立，通过中国运营实体北京飞天开展业务[53] - 北京飞天是一家医疗解决方案提供商，专注于近距离放射治疗软件的开发和商业化[59] - 截至招股说明书日期，北京飞天已获得在中国开展业务所需的所有许可证、许可或批准[72] - 公司识别出财务报告内部控制的两个重大缺陷[86] - 公司因新冠疫情终止FTTPS拓展东南亚市场的计划[90] - 公司因上一财年收入低于12.35亿美元，符合新兴成长公司标准[100] 股份情况 - 发行前A类普通股流通数量为433.2万份，发行后为683.2万份，若承销商全额行使额外购买权则为720.7万份[108]